WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 175%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 1.8%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Adesso SE ist ein IT-Dienstleister mit einem breiten Kundenportfolio in verschiedenen Branchen und operiert seit 1997, was eine gewisse Etablierung signalisiert.
2. Bewertung (Score 3/10) — Der KBV von 1.73 ist relativ hoch im Vergleich zu anderen IT-Dienstleistern und deutet auf eine Überbewertung hin, basierend auf den aktuellen Kennzahlen.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die operative Marge von nur 2.4% und die sehr geringe Nettomarge von 1.8% deuten auf eine schwache Profitabilität hin, was ein Warnsignal ist.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.19 Mrd. EUR, 2024: 0.19 Mrd. EUR, 2023: 0.20 Mrd. EUR, 2022: 0.21 Mrd. EUR. Ein Verschuldungsgrad von 175% deutet auf eine moderate Verschuldung hin, die jedoch das Risiko erhöht und eine Überwachung erfordert.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.4). Der durchgehende positive Free Cash Flow ist positiv, aber in Relation zur Größe des Unternehmens gering und nicht ausreichend, um die Bewertung zu rechtfertigen.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 23.1%. Die konservative Dividendenrendite von 1.5% und die Ausschüttungsquote von 23.1% sind moderat, aber angesichts der schwachen Profitabilität nicht überzeugend.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Die steigende Umsatzbasis bietet Chancen, jedoch überwiegen die Risiken durch die geringe Profitabilität und hohe Verschuldung.

Tratabu-Gesamtscore: 5/10