Im Wikifolio Deutsche Blue Chips + Nebenwerte (DE000LS9DYV5) habe ich die Position Fresenius teilweise verkauft und durch Adesso und Shop Apotheke ersetzt.
Die Analyse wurde mit Hilfe von KI-Tools erstellt.
Fresenius ist ein führendes Gesundheitsunternehmen, welches Produkte und Dienstleistungen für chronisch kranke Patienten bietet.
Adesso SE bietet IT-Dienstleistungen in Deutschland, Österreich, der Schweiz und international an.
Shop Apotheke / Redcare Pharma ist ein Online-Apothekenhandel und bietet europaweit verschreibungspflichtige und rezeptfreie Arzneimittel, Kosmetik- und Körperpflegeprodukte sowie Nahrungsergänzungsmittel an.
Während Fresenius ein etablierter DAX-Wert ist, sind Adesso und Shop-Apotheke wesentlich kleinere, aber aufstrebende Werte. Das Wikifolio hat mit diesen Trades entsprechend einen Schritt zu mehr Nebenwerten gemacht.
Das EPS von Fresenius war in den letzten 5 Jahren leicht rückläufig, aber recht stabil, während Shop Apotheke durchgängig Verluste geschrieben – diese aber zunehmend verringert hat.
Adesso hat in den Jahren 2021 und 2022 sehr hohe Gewinne erwirtschaftet, konnte diese aber in den letzten beiden Jahren nicht bestätigen.
Das KGV von Fresenius liegt aktuell bei ca. 15, was deutlich über dem langjährigen Mittel von ca. 10 liegt. Deshalb habe ich mich dazu entschieden hier Gewinne mitzunehmen.
Das KGV von Adesso ist wesenlich volatiler, was aufgrund des dynamischen Wachstums zu erwarten war. Da Shop Apotheke in der Vergangenheit Verluste geschrieben hat, ist hier kein KGV verfügbar.
Beim Blick auf die zukünftigen Gewinne wird bei Fresenius ein stabiles bis leicht steigendes EPS erwartet, während die Erwartungen bei Adesso und Shop Apotheke deutlich höher sind.
So sehe ich auch das weitere Kurspotential von Fresenus begrenzt auf ca. 15 %, während Adesso und Shop Apotheke nach Analystenschätzungen deutliches Potential von jeweils über 25 % haben.
| Kriterium | Fresenius | Adesso | Redcare Pharma |
| Chance/Risiko-Profil | Relativ defensiver Quality‑Turnaround | Wachstumswert mit Re-Rating-Potenzial | Wachstumswert, höheres Risiko |
| Nettogewinn-Trend 2024–2026 | Leichtes Wachstum erwartet | Gewinnsprung von sehr niedrigem Niveau, EPS stark steigend | Verluste stark sinkend, Profitabilität im Aufbau |
| EPS-Wachstum 2025→2026 | ca. +10–12% geschätzt | ca. +50% geschätzt | Richtung Break-even / leicht positiv erwartet |
| Mögliche Kursziele | ~55–56 € (+15–16%) | ~120–130 € (+25–30%) | ~130-150 € (+ 200%) |
Alle Angaben geben meine persönliche Meinung wieder und dienen der Information. Sie stellen keinen Aufruf zum Kauf oder Verkauf der genannten Wertpapiere dar.
