| Ströer SE & Co. KGaA (DE0007493991) | Kommunikationsdienstleistungen | Werbeagenturen | ||
37,76 EURStand (close): 29.05.26 |
 |
 |
|
Analyse und Bewertung
- KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 355%)
- WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.6)
- WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 100.4%)
1. **Unternehmensprofil (Score 6/10)** — Ströer ist ein etablierter Werbedienstleister mit einem diversifizierten Geschäftsmodell, das sowohl traditionelle als auch digitale Medien umfasst. Der Umsatz ist steigend, aber die hohe Verschuldung und der hohe Payout-Ratio stellen Risiken dar.
2. **Bewertung (Score 4/10)** — Der KBV-Wert von 4,35 ist deutlich über dem Marktwert, was auf eine Überbewertung hindeutet. Der hohe KGV und der EV/EBITDA-Wert verstärken diesen Eindruck.
3. **Profitabilität & Wachstum (Score 7/10)** — Die solide Profitabilität mit einer hohen Eigenkapitalrendite und einem wachsenden Umsatz deutet auf eine gute operative Basis hin. Allerdings ist die operative Marge relativ niedrig.
4. **Bilanz & Verschuldung (Score 2/10)** — EK-Verlauf: 2025: 0.48 Mrd. EUR, 2024: 0.47 Mrd. EUR, 2023: 0.44 Mrd. EUR, 2022: 0.46 Mrd. EUR. Die extrem hohe Verschuldung von 355% und der niedrige Current Ratio von 0,6 sind kritische Warnsignale, die die Bilanz erheblich belasten.
5. **Free Cash Flow (Score 8/10)** — 2025: +0.32 Mrd. EUR ✓, 2024: +0.36 Mrd. EUR ✓, 2023: +0.27 Mrd. EUR ✓, 2022: +0.25 Mrd. EUR ✓ — Der durchgehende positive Free Cash Flow deutet auf eine gesunde Liquiditätssituation und die Fähigkeit hin, Investitionen zu tätigen.
6. **Dividende (Score 3/10)** — Ausschüttungsquote über 100% (100.4%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Ausschüttungsquote von 100,4% übersteigt den Gewinn deutlich und ist ein Risiko für die zukünftige Dividendenpolitik. Die Dividende ist nachhaltig, aber das Wachstum ist stabil.
7. **Chancen & Risiken (Score 5/10)** — Die Chancen liegen in der weiteren Digitalisierung des Werbemarktes und der Ausweitung des DaaS-Geschäfts. Die Risiken sind jedoch hoch aufgrund der hohen Verschuldung und der Abhängigkeit von der Konjunktur.
Gesamtscore: 5/10
Angaben in EUR und ohne Gewähr |
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
