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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
Okay, here’s a 600-word summary of the text, followed by a German translation:
**Summary (600 words)**
ARGAN, a French real estate investment company specializing in the development and rental of premium warehouses, is securing its financial future with a €500 million bridge-to-bond loan. This financing is a crucial step in preparing for its 2026 bond refinancing, a key event for the company. The loan, facilitated by a banking pool led by J.P. Morgan, Crédit Agricole CIB, BNP Paribas, and Société Générale, demonstrates ARGAN’s strong financial position and confidence in its long-term strategy.
The core purpose of the bridge loan is to ensure a favorable outcome during the 2026 bond refinancing. ARGAN is meticulously managing its debt and pursuing sustainable, profitable development. The loan’s short duration – initially 12 months with potential extensions – provides flexibility while allowing ARGAN to maintain rigorous debt management.
ARGAN's financial health is demonstrably robust, evidenced by impressive key performance indicators (KPIs). At June 30, 2025, the company presented exceptionally strong ratios: an EPRA LTV ratio of 42.3% (significantly below the 65% limit), a secured LTV ratio of 30.8% (below 45%), and an ICR ratio of 5.5. Furthermore, the company’s portfolio, valued at €4.0 billion and encompassing 3.7 million sq.m of warehouses across continental France, generates an annual rental income exceeding €210 million.
This strong performance has earned ARGAN an Investment Grade rating (BBB- with a stable outlook) from S&P. The company’s commitment to ESG (Environmental, Social, and Governance) principles is also recognized, achieving high marks from agencies like GRESB (83/100), Sustainalytics (low extra-financial risk), Ethifinance (gold medal), and Ecovadis (silver medal – top 15% amongst rated companies).
The upcoming financial calendar includes key dates such as the publication of the press release following the closing of the stock exchange, the release of 4th quarter 2025 net sales, an annual results report for 2025, and a General Assembly in 2026.
ARGAN’s strategy revolves around developing premium, self-consuming (“Au0nom®-labelled”) warehouses for blue-chip companies. This customer-centric approach, combined with careful financial management, forms the foundation for its long-term success. The bridge loan is strategically timed to optimize conditions for the 2026 refinancing, reinforcing the company's credibility and reinforcing investor confidence. The company’s solid financial model, combined with an ESG strategy and a significant portfolio, sets the stage for continued growth and stability.
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**German Translation (approximately 600 words)**
**Pressemitteilung – Neuilly-sur-Seine, Dienstag, 18. November 2025 – 8.00 Uhr**
ARGAN bereitet sich auf seine bevorstehende Anleihenrefinanzierung vor und hat einen Bridge-to-Bond-Kredit in Höhe von 500 Millionen Euro abgeschlossen
ARGAN bereitet sich aktiv auf seine 2026 Anleihenrefinanzierung vor und hat heute die Unterzeichnung eines kurzfristigen Kreditvertrags für einen Bridge-to-Bond-Kredit in Höhe von 500 Millionen Euro bekannt gegeben, der von einer Bankengruppe unter der Leitung von J.P. Morgan, CACIB, BNP Paribas und Société Générale unterstützt wird.
Ein kurzfristiger Finanzierungsbedarf in Höhe von 500 Millionen Euro zur Vorbereitung auf eine bevorstehende Anleiheverlängerung
ARGAN hat heute – mit einer Bankengruppe, die J.P. Morgan, CACIB, BNP und Société Générale umfasst – einen Bridge-Kredit in Höhe von 500 Millionen Euro finalisiert.
Diese Finanzierung dient dazu, unter den besten Bedingungen die bevorstehende Anleihenrefinanzierung – die voraussichtlich im Jahr 2026 stattfinden wird – für eine erste Ausgabe im Jahr 2021, die am 17. November 2026 fällig ist, zu optimieren.
Für eine anfängliche Dauer von 12 Monaten, beginnend am 17. November 2025, kann der Kredit, auf Wunsch des Schuldners, um jeweils sechs Monate verlängert werden, bis zum 17. November 2027.
Volle Erfüllung der Kovenants
Diese Refinanzierung beinhaltet die folgenden Kovenants:
Ein konsolidierter LTV-Verhältnis (EPRA LTV ohne Aufschläge) unter 65% Ein gesichertes LTV-Verhältnis unter 45% Ein ICR-Verhältnis von mindestens 1,80 Ein Portfolio-Wert (ohne Aufschläge) über 2 Milliarden Euro
Am 30. Juni 2025 präsentierte ARGAN Indikatoren, die deutlich über den Anforderungen lagen:
Ein EPRA LTV-Verhältnis (excl. Duties) von 42,3% (nach Aufzeichnung von 43,1% am 12.31.2024 und 49,7% am 12.31.2023), wobei das EPRA LTV-Verhältnis (excl. Duties) definiert wird als das Verhältnis zwischen dem konsolidierten Nettoverschuldung und dem Gesamtwert des Portfolios, wie von unabhängigen Experten ermittelt
Ein gesichertes LTV-Verhältnis von 30,8% (nach Aufzeichnung von 32,7% am 12.31.2024 und 36% am 12.31.2023), wobei das gesicherte LTV-Verhältnis definiert wird als das Verhältnis zwischen Schuld, die durch Garantien abgesichert ist, und dem Gesamtwert des Portfolios, wie von unabhängigen Experten ermittelt
Ein ICR-Verhältnis von 5,5 (nach Aufzeichnung von 4,4 am 12.31.2024 und 4,3 am 12.31.2023), wobei das ICR (Interest Coverage Ratio) als die Fähigkeit eines Emittenten verstanden wird, seinen Zinsaufwand aus dem aktuellen laufenden Betriebsgewinn zu decken
Ein Portfolio (excl. Duties) von 4 Milliarden Euro (nach Aufzeichnung von 3,9 Milliarden Euro am 31.12.2024 und 3,7 Milliarden Euro am 31.12.2023), das als der Gesamtwert des Portfolios definiert ist, wie von unabhängigen Experten ermittelt (excl. Duties)
Die Solidität des Finanzmodells von ARGAN, mit sorgfältiger Schuldenverwaltung und nachhaltiger profitabler Entwicklung, wird durch diesen kurzfristigen Finanzierungsbedarf gestärkt. Mit einer Investment-Grade-Rating (BBB-, stabiler Ausblick), die von S&P vergeben wurde, steht ARGAN’s langfristige Finanzstrategie in einer starken Position, um sich selbstbewusst der 2026 Anleihenrefinanzierung zu stellen.
Weitere Informationen
2026 Finanzkalender (Veröffentlichung der Pressemitteilung nach Abschluss der Börse)
Januar 5: Quartalsumsatz 4. Quartal 2025 Januar 22: Jahresergebnisse 2025 März 26: Allgemeine Versammlung 2026
Über ARGAN
ARGAN ist das einzige französische Immobilienunternehmen, das sich auf die Entwicklung und Vermietung von Premium-Lagerhallen spezialisiert hat und an der EURONEXT gelistet ist. Es ist der führende Akteur auf dem Markt in Frankreich. ARGAN entwickelt mit einem einzigartigen, kundenorientierten Ansatz PREMIUM- und vorvermietete "Au0nom®"-Lagerhallen – d.h. Lagerhallen, die ihre eigene Energie für Eigenverbrauch produzieren – für renommierte Unternehmen und bietet den Kunden umfassende Dienstleistungen während aller Projektphasen von den Entwicklungsmeilensteinen bis zur Mietverwaltung.
Am 30. Juni 2025 verfügte ARGAN über ein Portfolio von 3,7 Millionen qm, das sich ausschließlich auf dem kontinentalen Gebiet Frankreichs befindet. Mit einem Gesamtwert von 4 Milliarden Euro generiert dieses Portfolio einen jährlichen Mietertrag von über 210 Millionen Euro (jährlicher Mietertrag basierend auf dem Portfolio, das am 30. Juni 2025 geliefert wurde).
Profitabilität, gut verwaltete Schulden und Nachhaltigkeit stehen im Kern der DNA von ARGAN. Die finanzielle Solidität des Geschäftsmodells des Unternehmens spiegelt sich deutlich in ihrem Investment-Grade-Rating (BBB- mit stabilem Ausblick) von Standard & Poor’s wider. ARGAN setzt außerdem auf eine engagierte ESG-Politik (Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte), die alle ihre Stakeholder berücksichtigt. Erfolge im Rahmen dieser Roadmap werden regelmäßig von unabhängigen Agenturen wie GRESB (bewertet: 83/100), Sustainalytics (gerisken geringe extra-finanzielle Risiken), Ethifinance (Goldmedaille) und Ecovadis (Silbermedaille – Top 15% unter den bewerteten Unternehmen) anerkannt.
ARGAN ist ein Kassenregister-Immobilien-Investment-Gesellschaft (französische SIIC), im Compartment A von Euronext Paris (ISIN FR0010481960 - ARG) und ist in den Euronext SBF 120, CAC All-Share, EPRA Europe und IEIF SIIC France Indizes enthalten.
www.argan.fr
Francis Albertinelli – CFO
Aymar de Germay – General Secretary
Samy Bensaid – Head of Investor Relations
Telefon: +33 1 47 47 47 40
E-mail: contact@argan.fr Marlène Brisset – Media relations
Telefon: +33 6 59 42 29 35
E-mail: argan@citigatedewerogerson.com
1 Bitte beachten Sie die Pressemitteilung vom 4. November 2021.
Anlage
20251118 – Bridge Loan 2025 €500 Millionen |
