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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
**Zusammenfassung (maximal 500 Wörter)**
Dieser Artikel analysiert die Anlageentscheidungen von Jerome Dodson (Trades, Portfolio), Gründer und Präsident von Parnassus Investments, basierend auf seiner kürzlich eingereichten N-PORT-Datei für das vierte Quartal 2025. Dodson, ein Value-Investor mit einer langen Erfolgsgeschichte im Management von Fonds, darunter den Parnassus Value Equity Fund, hat sein Portfolio erheblich verändert.
Dodsons Anlagestrategie konzentriert sich auf Unternehmen mit starken Wettbewerbsvorteilen, qualitätsvollen Managementteams und guten Umwelt-, Sozial- und Governance-Praktiken (ESG). Er vermeidet stark verschuldete Unternehmen und solche, die in umstrittene Branchen wie fossile Brennstoffe tätig sind. Sein aktuelles Portfolio besteht aus 43 Aktien, die hauptsächlich auf sieben Branchen konzentriert sind: Technologie, Industrie, Gesundheitswesen, Konsumgüter, Finanzdienstleistungen, Immobilien und Grundstoffe.
**Aktive Käufe:**
Die bemerkenswertesten Ergänzungen zum Portfolio von Dodson sind Investitionen in Quanta Services (PWR), Old Dominion Freight Line (ODFL) und Hubbell Inc (HUBB). Dies repräsentiert eine erhebliche Erweiterung seiner Beteiligungen. Er erhöhte zudem massiv seine Beteiligung an BILL Holdings (BILL) und Verisk Analytics (VRSK), was eine deutliche Gewichtung dieser Aktien widerspiegelt.
**Aktive Verkäufe:**
Dodson hat acht Positionen verkauft, insbesondere seinen Anteil an SanDisk Corp (SNDK) deutlich reduziert. Er liquidierte außerdem seine gesamte Beteiligung an Builders FirstSource (BLDR). Diese Verkäufe hatten einen negativen Einfluss auf den Gesamtwert des Portfolios.
**Signifikante Reduzierungen:**
Dodson reduzierte erheblich seine Beteiligungen an SanDisk Corp (SNDK) und Teradyne Inc (TER). Diese Reduzierungen spiegeln eine Neubewertung der Perspektiven der Unternehmen wider, wie durch die sinkenden Aktienanteile und die negativen Auswirkungen auf das Portfolio gezeigt wird. Die Reduzierung von SanDisk war besonders bemerkenswert, mit einer Verringerung der Aktien um 83,74 %.
**Portfolio-Zusammensetzung:**
Zum vierten Quartal 2025 umfassten die wichtigsten Positionen 4,23 % in Hilton Worldwide Holdings (HLT), 3,88 % in BILL Holdings (BILL), 3,58 % in Teradyne Inc (TER), 3,14 % in Rockwell Automation Inc (ROK) und 3,09 % in W.W. Grainger Inc (GWW). Diese Beteiligungen verdeutlichen Dodsons Präferenz für etablierte, profitable Unternehmen.
**Wichtiger Hinweis:** Der Artikel weist darauf hin, dass Affiliated Managers Group die Kontrolle über Parnassus Mitte 2021 übernommen hat, und deutet eine mögliche Beeinflussung von Anlageentscheidungen hin. Er betont auch die starke jüngste Performance von SanDisk Corp (SNDK) vor Dodsons signifikanter Reduzierung seiner Beteiligung. |
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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
**Zusammenfassung (maximal 450 Wörter)**
Der Artikel betont die Bedeutung der Cash-Generierung für Unternehmen, warnt aber davor, dass die bloße Produktion von Bargeld kein Garant für erfolgrevolle Investitionen ist. Er hebt die Notwendigkeit einer effektiven Allokation des Cashflows hervor, um langfristiges Wachstum zu fördern. StockStorys Methodik konzentriert sich auf die Identifizierung von Unternehmen, die ihre Cashreserven aktiv nutzen.
Der Text identifiziert drei Aktien mit unterschiedlichem Potenzial. **Adobe (ADBE)**, ein dominanter Akteur in der digitalen Content-Erstellung, weist einen starken Free-Cash-Flow-Rand von 41,4 % auf, steht aber vor Herausforderungen aufgrund enttäuschender Umsatzzahlen und sinkende Nachfrage. Trotz des Nutzens aus Kostenvorteilen deutet seine aktuelle Bewertung von 5,6x Kurs-Umsatz-Verhältnis auf Vorsicht hin.
**Verizon (VZ)**, ein Telekommunikationsriese, präsentiert ein besorgniserregenderes Bild. Trotz eines Free-Cash-Flow-Rand von 15,4 % ist das Kundenwachstum inkonsistent und wird durch zunehmenden Wettbewerb beeinflusst. Darüber hinaus steigt die Kapitalintensität und der erwartete Margenrückgang werfen Fragen an die Investitionsstrategie des Managements auf, wobei ein Handelspreis von 8,6x Kurs-Verhältnis-Verhältnis (K/U) vorliegt.
Im Gegensatz dazu wird **Hubbell (HUBB)** als vielversprechendes Investment identifiziert. Dieser Hersteller von elektrischen Produkten verfügt über eine robuste Free-Cash-Flow-Marge von 15 %, die durch betriebliche Effizienzsteigerungen, Aktienrückkäufe und eine anschließende Steigerung der Marge angetrieben wird. Seine Bewertung von 22,7x Kurs-Verhältnis-Verhältnis (K/U) deutet auf eine potenziell unterbewertete Gelegenheit hin.
Der Artikel betont die Notwendigkeit eines diversifizierten Portfolios und warnt, dass sich das Vertrauen auf nur vier Aktien riskant sein kann. Er befürwortet StockStorys Rechercheservice und hebt eine kuratierte Liste von "Hochwertigen" Aktien – darunter vergangene Top-Performer wie Nvidia und Comfort Systems – hervor, die in den letzten fünf Jahren deutliche Renditen erzielt haben. Der Schwerpunkt liegt auf der Identifizierung von Chancen, bevor sie weit verbreitet werden und möglicherweise überbewertet sind. Der Artikel ermutigt die Leser, die "Top 5 Starke Momentum Aktien" für diese Woche zu erkunden, und stellt eine Liste von leistungsstarken Aktien mit einer Rendite von 244 % in den letzten fünf Jahren (Stand 30. Juni 2025) vor. |
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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
Quality compounders are well-oiled machines. Their competitive advantages allow them to make profits consistently and reinvest them into projects that generate even more profits, creating a virtuous cycle of returns.
We love companies like this because something about their business models makes them special. On that note, here are three quality compounders that deserve a spot on your list.
Prediction Market powered by
Netflix (NFLX)
Market Cap: $431.7 billion
Launched by Reed Hastings as a DVD mail rental company until its famous pivot to streaming in 2007, Netflix (NASDAQ: NFLX) is a pioneering streaming content platform.
Why Does NFLX Stand Out?
Global Streaming Paid Memberships are rising, meaning the company can increase revenue without incurring additional customer acquisition costs if it can cross-sell additional products and features Performance over the past three years was turbocharged by share buybacks, which enabled its earnings per share to grow faster than its revenue Free cash flow margin increased by 18.4 percentage points over the last few years, giving the company more capital to invest or return to shareholders
At $94.36 per share, Netflix trades at 2.8x forward EV/EBITDA. Is now a good time to buy? See for yourself in our full research report, it’s free for active Edge members.
MercadoLibre (MELI)
Market Cap: $101.7 billion
Originally started as an online auction platform, MercadoLibre (NASDAQ:MELI) is a one-stop e-commerce marketplace and fintech platform in Latin America.
Why Are We Backing MELI?
Has the opportunity to boost monetization through new features and premium offerings as its unique active buyers have grown by 21.7% annually over the last two years Grip over its ecosystem is highlighted by its ability to grow engagement while increasing the average revenue per user by 13.9% annually Strong free cash flow margin of 32.7% enables it to reinvest or return capital consistently, and its rising cash conversion increases its margin of safety
MercadoLibre’s stock price of $2,006 implies a valuation ratio of 20.3x forward EV/EBITDA. Is now the right time to buy? Find out in our full research report, it’s free for active Edge members.
Hubbell (HUBB)
Market Cap: $24.18 billion
A respected player in the electrical segment, Hubbell (NYSE:HUBB) manufactures electronic products for the construction, industrial, utility, and telecommunications markets.
Why Will HUBB Outperform?
Operating profits increased over the last five years as the company gained some leverage on its fixed costs and became more efficient Share buybacks catapulted its annual earnings per share growth to 18.1%, which outperformed its revenue gains over the last five years Free cash flow margin jumped by 6.4 percentage points over the last five years, giving the company more resources to pursue growth initiatives, repurchase shares, or pay dividends
Story Continues
Hubbell is trading at $454.91 per share, or 23.3x forward P/E. Is now a good time to buy? See for yourself in our comprehensive research report, it’s free for active Edge members.
High-Quality Stocks for All Market Conditions
Your portfolio can’t afford to be based on yesterday’s story. The risk in a handful of heavily crowded stocks is rising daily.
The names generating the next wave of massive growth are right here in our Top 6 Stocks for this week. This is a curated list of our High Quality stocks that have generated a market-beating return of 244% over the last five years (as of June 30, 2025).
Stocks that made our list in 2020 include now familiar names such as Nvidia (+1,326% between June 2020 and June 2025) as well as under-the-radar businesses like the once-small-cap company Exlservice (+354% five-year return). Find your next big winner with StockStory today for free. Find your next big winner with StockStory today. Find your next big winner with StockStory today.
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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
Okay, here’s a 600-word summary of the Business Insider article, followed by a German translation:
**Summary (600 words)**
Société Générale’s chief US equity strategist, Manish Kabra, believes the recently enacted “One Big Beautiful Bill” (OBBBA) legislation will significantly boost cyclical sectors of the US market starting in January 2024. These cyclical sectors, traditionally outside the tech and AI focus, include defense, small-caps, consumer goods, and energy. The bill, passed by President Trump in July 2023, provides tax and spending reforms that Kabra believes will create a tailwind for these previously underperforming areas.
Kabra has identified 30 stocks he deems most likely to benefit from the new legislation. The stocks within his portfolio have an average forward price-to-earnings ratio of 17x and an expected earnings-per-share growth of 15% in 2026 and 2027, suggesting a relatively optimistic outlook.
**Key Beneficiary Sectors and Stocks:**
The analysis breaks down the beneficiary sectors with specific stock recommendations:
* **Defense:** Companies like General Dynamics, L3Harris Technologies, Northrop Grumman, and Huntington Ingalls Industries are poised to benefit from increased defense modernization funding.
* **Capex Incentive:** Companies with significant capital expenditure plans, such as United Rentals, Jacobs Solutions, Trimble, Hubbell, Caterpillar, Cummins, Deere & Co., Eaton Corp, Nucor, and Freeport-McMoRan, stand to gain from accelerated depreciation and industrial investment incentives.
* **Small & Mid-Size Enterprises:** Banks like Citizens Financial Group, KeyCorp, M&T Bank, and PNC Financial Services are expected to benefit from increased demand for small business loans and private credit, fueled by tax relief. Apollo Global Management and KKR & Co. will also benefit from tax-efficient deal structures within the private market.
* **Consumer:** Companies like Ralph Lauren, Ulta Beauty, Williams-Sonoma, Apple, and Tapestry are expected to see increased spending, particularly from higher-income households. Costco, with its membership model, is anticipated to capture incremental consumer spending.
* **Energy:** Exxon Mobil and ConocoPhillips are expected to benefit from expanded drilling rights and capped royalty rates associated with the OBBBA energy policy.
**Overall Market Implications:**
Kabra’s assessment suggests that OBBBA will shift investor attention away from the dominant tech and AI sectors and toward these more traditional, cyclical companies. This represents a significant strategic shift, highlighting the potential for these sectors to experience substantial growth in the coming years. The legislation is being positioned as a catalyst for a broader economic recovery and increased investment activity.
**Important Note:** This analysis is based on Société Générale's perspective and assumptions about the impact of the legislation. Market conditions and investor sentiment can significantly influence stock performance.
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**German Translation (approximately 600 words)**
**Zusammenfassung (600 Wörter)**
Laut Société Générale prognostiziert der Chefanalyst für US-Aktien, Manish Kabra, dass das kürzlich verabschiedete Gesetz „One Big Beautiful Bill“ (OBBBA) ab Januar 2024 erhebliche Impulse für zyklische Sektoren der US-Märkte geben wird. Diese zyklischen Sektoren, die traditionell außerhalb des Technologie- und KI-Fokus liegen, umfassen Verteidigung, Small-Caps, Konsumgüter und Energie. Das Gesetz, das unter Präsident Trump im Juli 2023 verabschiedet wurde, bietet Steuer- und Haushaltsreformen, von denen Kabra glaubt, dass sie einen Rückenwind für diese zuvor unterdurchschnittlichen Bereiche schaffen werden.
Kabra hat 30 Aktien identifiziert, die er als am wahrscheinlichsten von der neuen Gesetzgebung profitieren wird, betrachtet. Die Aktien in seinem Portfolio weisen ein durchschnittliches Forward Price-to-Earnings-Verhältnis von 17x und eine erwartete Gewinn-pro-Aktie-Wachstumsrate von 15 % im Jahr 2026 und 2027 auf, was eine relativ optimistische Einschätzung widerspiegelt.
**Schlüsselbereiche der Profitoren und Aktien:**
Die Analyse gliedert die profitierenden Sektoren mit spezifischen Aktienempfehlungen:
* **Verteidigung:** Unternehmen wie General Dynamics, L3Harris Technologies, Northrop Grumman und Huntington Ingalls Industries werden von erhöhten Verteidigungsmodernisierungsfonds profitieren.
* **Kapitalausgaben-Anreize:** Unternehmen mit erheblichen Investitionsplänen, wie United Rentals, Jacobs Solutions, Trimble, Hubbell, Caterpillar, Cummins, Deere & Co., Eaton Corp, Nucor, und Freeport-McMoRan, werden von beschleunigter Abschreibung und industriellen Investitionsanreizen profitieren.
* **Small & Mid-Size Enterprises:** Banken wie Citizens Financial Group, KeyCorp, M&T Bank und PNC Financial Services werden voraussichtlich von erhöhter Nachfrage nach Krediten für kleine Unternehmen und Private Credit profitieren, die durch Steuererleichterungen gefördert werden. Apollo Global Management und KKR & Co. werden ebenfalls von tax-efficient Deal-Strukturen im Private Market profitieren.
* **Konsum:** Unternehmen wie Ralph Lauren, Ulta Beauty, Williams-Sonoma, Apple und Tapestry werden mit zunehmender Ausgaben, insbesondere von wohlhabenderen Haushalten, rechnen. Costco, mit seinem Mitglieder-Modell, wird erwartet, dass es zusätzlichen Konsumausgaben von Steuererleistungsverbesserungen erfassen wird.
* **Energie:** Exxon Mobil und ConocoPhillips werden voraussichtlich von erweiterten Bohrrechten und begrenzten Königgerechten profitieren, die mit der OBBBA-Energiepolitik verbunden sind.
**Gesamtmarktimplikationen:**
Kabras Einschätzung deutet darauf hin, dass OBBBA die Investitionsaufmerksamkeit von der dominanten Tech- und KI-Branche weg von diesen traditionelleren, zyklischen Unternehmen verschieben wird. Dies stellt eine erhebliche strategische Verschiebung dar, die das Potenzial für ein erhebliches Wachstum dieser Sektoren in den kommenden Jahren hervorhebt. Das Gesetz wird als Katalysator für eine breitere wirtschaftliche Erholung und erhöhte Investitionsaktivitäten positioniert.
**Wichtiger Hinweis:** Diese Analyse basiert auf der Perspektive von Société Générale und Annahmen über die Auswirkungen des Gesetzes. Marktbewegungen und die Anlegerstimmung können die Aktienperformance erheblich beeinflussen. |
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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
**Zusammenfassung: KI-basierte Aktienempfehlungen für Rechenzentren**
Diese Artikelserie von Seeking Alpha analysiert potenzielle Anlagechancen, die sich auf den aufkommenden Markt für KI-Rechenzentren konzentrieren. Mehrere Analysten von Seeking Alpha geben Empfehlungen, wobei Unternehmen hervorgehoben werden, die von der steigende Nachfrage nach KI-Infrastruktur profitieren können. Das Hauptthema ist, dass der Übergang zu KI eine signifikante Wachstums- und Investitionsmöglichkeit im Rechenzentrumsbereich schafft.
**Wichtige Empfehlungen & Unternehmen:**
* **Nvidia (NVDA):** Erwiesen sich wiederholt als die Top-Empfehlung. Die Analysten glauben, dass Nvidia aufgrund ihrer CUDA-Plattform, die für die Entwicklung von KI-Modellen von grundlegender Bedeutung ist, einzigartig positioniert ist. Sie erwarten aufgrund des Übergangs zu agentischer KI weiterhin starkes Wachstum, wobei die Bewertungen als angemessen angesehen werden und das Unternehmen in der Vergangenheit eine Übertreibung seiner Erwartungen gezeigt hat. Nvidia wird als die dominierende Kraft in diesem Sektor angesehen.
* **Nebius (NBIS):** Ein Pionier im Bereich Hochleistungsrechnen (HPC), wird als überzeugende Möglichkeit aufgrund seiner Verträge mit wichtigen Hyperskalern (Microsoft, Meta, Uber) und seines schnellen Wachstums mit einer geschätzten 900 MW an angeschlossener Leistung bis 2026, hervorgehoben. Die Analysten betonen die starke Nachfrage, das dreistellige Umsatzwachstum und die sich verbessernden Margen. Das Potenzial für explosionsartiges Wachstum dieses Unternehmens wird hervorgehoben.
* **Broadcom (AVGO):** Wird als solide Datenzentrumstrategie aufgrund ihres vielfältigen Portfolios, einschließlich kundenspezifischer Siliziumprodukte, Netzwerke und Verbindungen, angesehen. Die Partnerschaft mit Alphabet (Google) ist ein wichtiger Wachstumstreiber, insbesondere angesichts der Investitionen von Google in TPUs.
* **Intel (INTC):** Wird als vielversprechendes Datenzentrumangebot aufgrund ihrer kürzlich angekündigten Partnerschaft mit Nvidia für die Entwicklung von kundenspezifischen CPUs dargestellt. Diese Zusammenarbeit wird Intel's Position im NVLink-Ökosystem stärken.
* **Hewlett Packard Enterprise (HPE):** Wird als gute Wahl für die Entwicklung von „sovereinen Rechenzentren“ über HPE GreenLake Cloud identifiziert. HPEs Infrastrakturengesellschaften in Kombination mit der Akquisition von Juniper bieten eine Lösungsmenge für Kunden, die nach Rechenzentren mit größerer Kontrolle und Sicherheit suchen.
* **Weitere bemerkenswerte Optionen:** Nucor (NUE) und Sanmina (SANM) werden als potenziell Optionen genannt, zusammen mit CoreWeave (CRWV). Hubbell (HUBB) wird als Profiteur der Stromverteilungsbedürfnisse in Rechenzentren hervorgehoben.
**Wichtige Themen & Risiken:**
Der Artikel betont die Bedeutung der Berücksichtigung von Komponenten jenseits nur der CPU. Stromverteilung, Speicher (wie SK Hynix) und spezialisierte Hardware werden als wesentliche Infrastrukturelemente angesehen. Es wird auch Vorsicht hinsichtlich CoreWeave (CRWV) aus Gründen der Ausführung und der Konvertierung von Aufträgen sowie möglicher investorbedingter Desinteresse aufgrund jüngster Lieferverzögerungen geäußert.
**Gesamtüberblick:**
Die Analysten zeichnen ein Bild eines sich schnell erweiternden KI-Rechenzentrumsmarktes, wobei Nvidia die dominierende Kraft ist, gefolgt von Nebius. Sie betonen die sorgfältige Berücksichtigung von Supply-Chain-Dynamiken und Ausführungsrisiken, aber insgesamt ist die Sicht optimistisch hinsichtlich des Wachstumspotenzials dieser Unternehmen. |
