Morgan Stanley (US6174464486)
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13.01.26 16:04:00 Should You Buy, Hold or Sell Goldman Stock Ahead of Its Q4 Earnings?
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!** The Goldman Sachs Group, Inc. GS is scheduled to release fourth-quarter and full-year 2025 earnings on Jan. 15, 2026, before the opening bell. GS’s first nine-month performance was impressive, driven by strong investment banking (IB) and trading, and solid revenue growth in the Global Banking & Markets and Asset & Wealth Management divisions. Yet, the rise in expenses was concerning. Goldman has a strong history of earnings surprises. The company’s earnings outpaced the Zacks Consensus Estimate in the trailing four quarters, with an average earnings surprise of 21.28%. Earnings Surprise HistoryZacks Investment Research Image Source: Zacks Investment Research Let us see how GS is expected to fare in terms of revenues and earnings this time around. The Zacks Consensus Estimate for fourth-quarter 2025 revenues is pegged at $14.54 billion, calling for a 4.8% rise from the year-ago quarter's reported figure. In the past seven days, the consensus estimate for quarterly earnings has been revised upward to $11.69 per share. The projection suggests a decline of 2.2% from the year-ago quarter's reported figure. Estimate Revision TrendZacks Investment Research Image Source: Zacks Investment Research Goldman's Recent Developments This month, Goldman announced an agreement to end its long-standing partnership with Apple and transition the Apple Card program and associated accounts to JPMorgan JPM. The transaction is expected to increase Goldman’s fourth-quarter 2025 earnings per share (EPS) by 46 cents. This reflects the release of $2.48 billion in loan loss reserves recorded in provisions for credit losses, partially offset by a $2.26-billion reduction in net revenues related to markdowns on the outstanding credit card loan portfolio and contract termination obligations, as well as $38 million in associated expenses. Also, Goldman acquired Industry Ventures, a leading venture capital platform that invests across all stages of the venture capital lifecycle. The move underscores Goldman’s strategic intent to expand its exposure to the innovation economy and further solidify its position in the global alternatives market. The acquisition strengthened GS’s $540 billion alternatives business, which spans private equity, growth capital, infrastructure, credit and real estate. Factors to Shape GS’s Q4 Results Market-Making Revenues: The fourth quarter saw solid client activities and market volatility. Major factors that impacted the trading business in the quarter included the longest U.S. government shutdown in history, a dip in consumer sentiment, easing monetary policy and a dominant artificial intelligence (AI) theme. Additionally, volatility was high in equity markets and other asset classes, including commodities, bonds and foreign exchange. Therefore, Goldman's market-making revenues are likely to have witnessed a rise in the quarter to be reported. Story Continues IB Fees: Global mergers and acquisitions (M&As) in the fourth quarter of 2025 surged impressively from the lows of April and May that followed President Trump’s announcement of ‘Liberation Day’ tariff plans. The quarter saw a rise in M&A volume, driven by an easing of the buyer-seller valuation gap, lower capital costs and a focus on scale and AI integration. This, along with Goldman’s leadership in the IB space, is also likely to have supported advisory fees to some extent in the quarter to be reported. The IPO market in the fourth quarter performed impressively, with a notable increase in the number of IPOs and the amount of capital raised. Several factors, including moderating inflation, lower rates and the ongoing AI boom, drove the rise. Also, global bond issuance volume was solid. As such, GS’s leadership position in worldwide announced and completed M&As, equity and equity-related offerings is likely to have provided it an edge over its peers, offering support to the company’s quarterly IB revenues. The Zacks Consensus Estimate for IB revenues is pegged at $2.6 billion, suggesting a 27.2% rise from the year-ago quarter’s actual. Net Interest Income (NII): Per the Fed’s latest data, the demand for overall loans was robust in the fourth quarter. This is likely to have aided Goldman's loan growth. Also, the Fed reduced interest rates by 75 basis points in the fourth quarter. Hence, a solid lending scenario and stabilizing funding/deposit costs are likely to have supported GS’s NII in the fourth quarter. The Zacks Consensus Estimate for NII is pegged at $3.3 billion, suggesting a 39.2% rise from the year-ago quarter’s actual. Expenses: Goldman’s investments in technology and market development expenses for business expansion, along with a rise in transaction-based expenses due to higher client activity are anticipated to have led to increased expenses in the to-be-reported quarter. In addition, GS will incur one-time contract termination charges and transition-related expenses tied to winding down the Apple credit card business in the fourth quarter. What Our Model Unveils for Goldman Our proven model does not conclusively predict an earnings beat for GS this time. The combination of a positive Earnings ESP and Zacks Rank #1 (Strong Buy), 2 (Buy) or 3 (Hold) increases the odds of an earnings beat. That is not the case here, as you can see below. Goldman has an Earnings ESP of 0.00%. You can uncover the best stocks to buy or sell before they are reported with our Earnings ESP Filter. GS carries a Zacks Rank #3 at present. You can see the complete list of today’s Zacks #1 Rank stocks here. GS’s Price Performance & Valuation In the fourth quarter of 2025, Goldman's shares outperformed the industry, the S&P 500 index, and its close peer, JPMorgan, while underperforming Morgan Stanley MS. JPMorgan shares rose 4.6% and Morgan Stanley rallied 14.8%. Price PerformanceZacks Investment Research Image Source: Zacks Investment Research Let us look at the value GS offers investors at the current levels. Currently, Goldman is trading at 16.98X forward 12-month price/earnings (P/E). Meanwhile, the industry’s forward earnings multiple sits at 15.35X. The company’s valuation looks somewhat expensive compared with the industry average. Its peer, JPMorgan, is trading at a forward 12-month P/E of 15.44X while Morgan Stanley is trading at 17.63X. Price-to-Earnings F12MZacks Investment Research Image Source: Zacks Investment Research How to Play Goldman Stock Ahead of Q4 Earnings? GS continues to streamline its operations as it retreats from underperforming, non-core consumer banking ventures and sharpens its focus on core strengths — particularly asset and wealth management business. This strategic pivot is designed to create a more stable and recurring revenue base. A robust M&A backdrop and a healthy deal pipeline continue to underpin the firm’s IB momentum. The company is embedding AI across operations, and advisory is lifting productivity, improving operating leverage and shifting the revenue mix toward higher-fee, data-driven businesses. In pursuing growth across business segments, operational efficiency remains central to Goldman’s strategy. The company is progressing well toward achieving its mid-term goals of a 14-16% return on equity and a 60% efficiency ratio. While Goldman’s fundamentals and growth prospects remain solid, investors may want to exercise patience. Rising expenses and a relatively high valuation suggest limited near-term upside. To get clarity and possibly an appealing entry point, those interested in adding the GS stock to their portfolios may be better off waiting until after the quarterly results are released. Those who already own the GS stock can consider retaining it because it is less likely to disappoint over the long term. Want the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) : Free Stock Analysis Report JPMorgan Chase & Co. (JPM) : Free Stock Analysis Report Morgan Stanley (MS) : Free Stock Analysis Report This article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com). Zacks Investment Research View Comments
13.01.26 15:28:00 The Zacks Analyst Blog Highlights JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley and Taiwan Semiconductor Manufacturing
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!** For Immediate Release Chicago, IL – January 13, 2026 – Zacks.com announces the list of stocks featured in the Analyst Blog. Every day the Zacks Equity Research analysts discuss the latest news and events impacting stocks and the financial markets. Stocks recently featured in the blog include: JPMorgan Chase JPM, Citigroup C, Wells Fargo WFC, Goldman Sachs GS, Morgan Stanley MS and Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM. Here are highlights from Monday’s Analyst Blog: Banks & TSM Kick Off Q4 Earnings Season: Global Week Ahead What is going on in this Global Week Ahead? Markets and the news are certainly up and running again after a brief lull for the holidays, and the pace is now set to pick up even more. Updates are coming on nearly all the big themes of the year, from AI to the U.S. economy, via Germany's fiscal transformation, all while speculating about the next surprise in global politics. Next are Reuters' five world market themes, re-ordered for equity traders— (1) Starting Tuesday, Major U.S. Banks Kick Off Q4 Earnings Season Major U.S. bank results kick off a fourth-quarter reporting season that is expected to close out a solid year of corporate profit growth. The largest U.S. lender, JPMorgan Chase, reports on Tuesday, January 13, followed by Citigroup and Wells Fargo on Wednesday, and Goldman Sachs and Morgan Stanley on Thursday. A surge in investment banking revenue as dealmaking accelerates is expected to bolster the banks' fourth-quarter results, while investors will focus on their commentary related to consumer spending as a crucial read into the broader economy's health. Overall S&P 500 earnings are expected to have climbed about 9% in the fourth quarter from the year-earlier period, according to LSEG IBES, with investors anticipating another year of strong U.S. profit growth in 2026. (2) On Jan. 15th, AI Bellwether Taiwan Semi Reports Earnings by Taiwan Semiconductor Manufacturing on January 15 will be closely watched for signals of whether the artificial intelligence (AI) investment boom has further to run. The world's #1 producer of advanced chips pushed global equities higher in October when it raised its annual sales forecast and posted a massive beat on third-quarter profit. It has already reported estimate-beating revenue for the fourth quarter, and the supplier to tech heavyweights like Apple and Nvidia is expected to say full-year sales climbed 31% to $120.4 billion, according to the LSEG SmartEstimate. That would come on the heels of Samsung Electronics projecting a three-fold surge in quarterly operating profit amid tight supply for conventional memory chips. Story continues Reuters reported last month that Nvidia approached TSMC about ramping up production to help it meet soaring Chinese demand for its H200 AI chips. (3) On Tuesday, 8:30 am ET, U.S. CPI Due for December Speaking of the Fed, a crucial view into U.S. inflation trends will help investors gauge prospects for further near-term interest rate cuts, as the U.S. data flow returns to normal following a 43-day government shutdown that delayed or cancelled a number of key reports. The U.S. Consumer Price Index (CPI) for December is due on Tuesday, January 13. The prior report showed consumer prices rose less than expected in the year to November, but households still faced affordability challenges. Inflation has persistently remained above the Fed's 2% target, presenting a potential barrier to more monetary easing by the central bank, while some investors are wary of a resurgence of inflation. The CPI report is among the last key releases ahead of the Fed's January 27-28 meeting. After cutting rates at each of its last three meetings of 2025, it is expected to hold rates steady, but markets are pricing in at least two more quarter-point cuts by the end of 2026. (4) Germany's DAX Sits at Record High Germany stunned markets last March by launching a massive stimulus package, including a huge infrastructure investment fund and historic fiscal reforms. Then-newly elected Chancellor Friedrich Merz further boosted hopes by positioning himself as a pro-business, growth-focused leader who would implement changes quickly for Europe's largest economy. The promise of big spending drew huge flows of capital into European markets last year, and Germany's DAX (GDAXI) is still hitting record high after record high. Almost a year on, many are asking what has happened in the real economy. German full-year GDP data, out January 15th, could shed some light. After contracting for two consecutive years, annual GDP is expected to have inched higher in 2025, by +0.3% according to the OECD. (5) The U.S. Intervention in Venezuela Puts Geopolitics on the Front Burner. What's Next? U.S. President Donald Trump's muscular intervention in Venezuela has set the stage for a year where geopolitical risk will dominate markets and shape economies around the globe. The impact of Washington rewriting the rules in Latin America has so far mostly stirred energy markets. But it has fired up concerns about U.S. intentions towards other parts of the world — with Greenland topping the list. U.S. Secretary of State Marco Rubio will meet with leaders of Denmark — of which Greenland is currently an autonomous territory — in days to come, while European leaders and NATO allies are scrambling to push back. Domestic U.S. risk events are adding to a febrile mood for markets: The Supreme Court is set to deliver its verdict on the legality of Trump's tariffs, while a nomination for the chair of the U.S. Federal Reserve is expected imminently. Why Haven't You Looked at Zacks' Top Stocks? Since 2000, our top stock-picking strategies have blown away the S&P's +7.7% average gain per year. Amazingly, they soared with average gains of +48.4%, +50.2% and +56.7% per year. Today you can access their live picks without cost or obligation. See Stocks Free >> Media Contact Zacks Investment Research 800-767-3771 ext. 9339 support@zacks.com https://www.zacks.com Past performance is no guarantee of future results. Inherent in any investment is the potential for loss. This material is being provided for informational purposes only and nothing herein constitutes investment, legal, accounting or tax advice, or a recommendation to buy, sell or hold a security. No recommendation or advice is being given as to whether any investment is suitable for a particular investor. It should not be assumed that any investments in securities, companies, sectors or markets identified and described were or will be profitable. All information is current as of the date of herein and is subject to change without notice. Any views or opinions expressed may not reflect those of the firm as a whole. Zacks Investment Research does not engage in investment banking, market making or asset management activities of any securities. These returns are from hypothetical portfolios consisting of stocks with Zacks Rank = 1 that were rebalanced monthly with zero transaction costs. These are not the returns of actual portfolios of stocks. The S&P 500 is an unmanaged index. Visit https://www.zacks.com/performance for information about the performance numbers displayed in this press release. Want the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) : Free Stock Analysis Report Wells Fargo & Company (WFC) : Free Stock Analysis Report JPMorgan Chase & Co. (JPM) : Free Stock Analysis Report Morgan Stanley (MS) : Free Stock Analysis Report Citigroup Inc. (C) : Free Stock Analysis Report Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. (TSM) : Free Stock Analysis Report This article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com). Zacks Investment Research View comments
13.01.26 14:58:00 Is MS Stock a Buy Ahead of Q4 Earnings on Favorable Industry Trends?
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!** Morgan Stanley MS is scheduled to announce fourth-quarter and full-year 2025 earnings on Jan. 15 before the opening bell. As always, the company’s performance and the subsequent management conference call are expected to grab attention from analysts and investors. Morgan Stanley’s nine-month performance was impressive, driven by robust trading activities and gains in the capital markets business. This time, the company’s results will likely be strong on the back of solid trading and investment banking (IB) performances. The Zacks Consensus Estimate for its fourth-quarter revenues of $17.32 billion suggests 6.8% year-over-year growth. Further, in the past seven days, the consensus estimate for earnings for the to-be-reported quarter has been revised 1.3% higher to $2.41. The figure indicates an 8.6% improvement from the prior-year quarter’s actual. Estimate Revision Trend Zacks Investment Research Image Source: Zacks Investment Research MS has an impressive earnings surprise history. The company’s earnings outpaced the Zacks Consensus Estimate in each of the trailing four quarters, with the average beat being 24.03%. Earnings Surprise History Zacks Investment Research Image Source: Zacks Investment Research Factors to Influence Morgan Stanley’s Q4 Results IB Income: Global mergers and acquisitions (M&As) impressively surged in the fourth quarter of 2025 from the lows witnessed in April and May following President Trump’s announcement of ‘Liberation Day’ tariff plans. As corporates adapted to the rapidly evolving geopolitical and macroeconomic scenarios, larger M&A deals emerged. Also, the quarter saw a rise in M&A volume, driven by an easing of the buyer-seller valuation gap, lower capital costs and a focus on scale and AI integration. Thus, robust deal-making activities are expected to have driven Morgan Stanley’s advisory fees in the quarter. The company’s position as one of the leading players in the space is likely to have aided advisory fees to some extent. The Zacks Consensus Estimate for advisory fees is pegged at $818.2 million, indicating a year-over-year rise of 5%. The IPO activity in the fourth quarter was impressive. Factors, including moderating inflation, lower rates and the ongoing AI boom, drove the rise. The global bond issuance volume was also robust. Thus, Morgan Stanley’s equity and fixed income underwriting fees are expected to have improved in the quarter on a year-over-year basis. The Zacks Consensus Estimate for equity underwriting fees of $460.9 million suggests a year-over-year rise of 1.3%. The consensus estimate for fixed-income underwriting fees is pegged at $599.4 million, indicating a jump of 47.3%. The consensus estimate for total underwriting fees of $1.06 billion implies growth of 23%. The Zacks Consensus Estimate for IB income of $1.81 billion indicates a year-over-year increase of 10.8%. Trading Revenues: The performance of Morgan Stanley’s trading business (constituting a significant portion of its top line) is expected to have been strong in the fourth quarter of 2025, supported by increased client activity and market volatility. Several factors that impacted trading business in the quarter included the longest U.S. government shutdown in history, a dip in consumer sentiment, easing monetary policy and a dominant AI-theme. Volatility was high in equity markets and other asset classes, including commodities, bonds and foreign exchange. So, Morgan Stanley is likely to have recorded solid growth in trading revenues. The Zacks Consensus Estimate for the company’s equity trading revenues is pegged at $3.44 billion, suggesting a rise of 3.5% from the prior-year quarter. The consensus estimate for fixed-income trading revenues of $1.95 billion indicates a gain of almost 1%. Net Interest Income (NII): In the to-be-reported quarter, the Federal Reserve lowered interest rates twice. This, along with the rate cut in September, is likely to have hurt Morgan Stanley’s NII. However, a solid lending scenario and stabilizing funding/deposit costs are expected to have offered much-needed support. Hence, Morgan Stanley’s NII is expected to have witnessed a modest improvement in the quarter. The Zacks Consensus Estimate for net interest revenues is pegged at $2.53 billion, suggesting a fall of 1% on a year-over-year basis. For the wealth management segment, management expects NII to be relatively stable sequentially. Expenses: Cost reduction, which has long been Morgan Stanley's primary strategy for remaining profitable, is unlikely to have provided much support in the December-ended quarter. As the company has been investing in franchises, overall costs are anticipated to have been elevated. Story Continues What Our Quantitative Model Unveils for MS Per our proven model, the chances of Morgan Stanley beating the Zacks Consensus Estimate for earnings this time are low. This is because it doesn’t have the right combination of the two key ingredients — a positive Earnings ESP and a Zacks Rank #3 (Hold) or better. The Earnings ESP for Morgan Stanley is -0.97%. You can uncover the best stocks to buy or sell before they’re reported with our Earnings ESP Filter. MS currently carries a Zacks Rank of 2 (Buy). You can see the complete list of today’s Zacks #1 Rank (Strong Buy) stocks here. Morgan Stanley’s Price Performance & Valuation Analysis In the fourth quarter, the MS stock performance was impressive. The stock performed better than the Zacks Investment Bank industry and its close peer, Goldman Sachs GS, while lagging Citigroup C. 4Q25 Price Performance Zacks Investment Research Image Source: Zacks Investment Research Citigroup is set announce results on Jan. 14 and Goldman Sachs on Jan. 15. Over the past week, the Zacks Consensus Estimate for Citigroup’s fourth-quarter 2025 earnings has been revised lower to $1.65. Meanwhile, the consensus estimate for Goldman Sachs has been revised upward to $11.69 over the past week. MS shares appear expensive relative to the industry. The stock is, at present, trading at the forward 12-month price/earnings (P/E) of 17.63X. This is above the industry’s 15.35X, reflecting a stretched valuation. Price-to-Earnings F12M Zacks Investment Research Image Source: Zacks Investment Research Also, MS stock is trading at a premium compared with Citigroup and Goldman. At present, C has a forward P/E of 11.56X, while GS’ forward P/E is 16.98X. Evaluating Morgan Stanley Stock Ahead of Q4 Earnings Morgan Stanley continues to benefit from its long-standing partnership with Mitsubishi UFJ Financial Group. In 2023, the firms deepened their 15-year alliance by integrating parts of their Japanese brokerage operations, strengthening their combined equity research, sales and execution platform. These initiatives should further solidify Morgan Stanley’s position in Japan’s highly competitive market and support sustainable profitability over the long term. At the same time, Morgan Stanley has deliberately reduced its reliance on capital markets as a primary earnings driver, prioritizing the expansion of its wealth and asset management franchises. This shift has been reinforced by a series of acquisitions, including Eaton Vance, E*Trade Financial and Shareworks. In October 2025, the company also announced an agreement to acquire EquityZen, a private shares marketplace, highlighting the growing convergence of traditional finance and private-market innovation. Collectively, these moves broaden revenue streams and improve resilience across market cycles. Overall, Morgan Stanley’s diversified business mix provides a stronger foundation for both stability and growth, even amid volatile market conditions, and positions the firm to navigate challenges more effectively. Looking ahead, the capital markets backdrop appears constructive, which should support steady improvement in activity levels. As a result, Morgan Stanley’s performance trajectory remains encouraging. Investors should also watch for management commentary on IB pipelines, deal momentum and broader industry trends. Given these tailwinds, Morgan Stanley’s shares appear to offer an attractive risk-reward profile in the current environment. Want the latest recommendations from Zacks Investment Research? Today, you can download 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Click to get this free report The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) : Free Stock Analysis Report Morgan Stanley (MS) : Free Stock Analysis Report Citigroup Inc. (C) : Free Stock Analysis Report This article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com). Zacks Investment Research View Comments
12.01.26 22:50:00 Vergiss LLMs – hier sind 3 KI-“Pick and Shovel”-Investitionen.
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!** **Zusammenfassung: Big Tech Unternehmen Umkämpfen um LLM-Vorherrschaft** Die Tech-Branche befindet sich in einem frenetischen Wettlauf um die Vorherrschaft im Bereich der Large Language Models (LLMs), angetrieben vom explosiven Erfolg von OpenAIs ChatGPT. Microsoft, Google (Alphabet) und andere große Tech-Unternehmen investieren Milliarden in die Entwicklung und den Einsatz von LLMs, um OpenAIs frühen Führungsposition aufzuholen. Allerdings geht es hier nicht nur darum, das "beste" LLM zu bauen – es geht darum, einen wichtigen Teil der KI-Revolution zu sichern. Der Artikel argumentiert, dass Investoren von dieser Konkurrenz profitieren können, indem sie in was als "Pick and Shovel"-Aktien bezeichnet wird – Unternehmen, die die wesentliche Infrastruktur und Unterstützung für diese LLM-Entwicklungen bereitstellen, anstatt diese direkt zu bauen. Dies spiegelt den historischen Erfolg von Händlern wider, die Werkzeuge an Goldgräber während der California Gold Rush verkauften. **Schlüssel “Pick and Shovel”-Aktien:** * **CoreWeave (CRWV):** Dieses Unternehmen spezialisiert sich auf die Bereitstellung von Hochleistungsrechenleistung, hauptsächlich über den Zugang zu leistungsstarken GPUs, die speziell auf die intensiven Anforderungen des Trainings und der Ausführung großer Sprachmodelle zugeschnitten sind. CoreWeave mietet seine GPU-Ressourcen an große Tech-Unternehmen wie IBM und Microsoft. Neuere Herausforderungen – Schuldenbedenken und Insider-Verkäufe – haben seinen Aktienkurs beeinträchtigt, aber ein jüngster Kreditrahmen in Höhe von 2,6 Milliarden US-Dollar und bedeutende Kapitalzusagen von Großinvestoren signalisieren eine starke Erholung. Ebenso bietet seine enge Beziehung zu Nvidia Zugang zu den am meisten begehrten GPUs. * **Nebius Group (NBIS):** Nebius baut eine umfassende KI-Infrastrukturplattform auf, einschließlich großer GPU-Cluster, Cloud-Plattformen und Entwicklertools. Es bedient das enorme Kapital, das von Tech-Giganten wie Meta, Microsoft und Google in den Ausbau ihrer LLMs investiert wird. Nebius’ vertikale Integration, die eigene proprietäre Software und Hardware sowie eine strategische Partnerschaft mit Nvidia, stärken seine Position weiter. Ein aktueller Vertrag im Wert von 17,4 Milliarden US-Dollar mit Microsoft, der Nebius Zugang zu einem wichtigen Rechenzentrum verschafft, hat die Marktkapitalisierung des Unternehmens erheblich gesteigert. * **Astera Labs:** (Der Originaltext wird hier abgebrochen, aber die implizierte Rolle besteht darin, spezialisierte Hardware bereitzustellen, insbesondere Chips, die für Arbeitslasten im Bereich der KI optimiert sind, d. h. als „Nervensystem“ für KI-Anwendungen.) **Investitionsstrategie:** Der Artikel plädiert für eine langfristige Investitionsstrategie, die sich auf diese unterstützenden Unternehmen konzentriert. Er warnt davor, der Hype um zu versuchen, herauszufinden, welches Tech-Unternehmen letztendlich den LLM-Wettlauf "gewinnt", und betont die unvorhersehbare Natur technologischer Fortschritte. Anstatt dies zu tun, sollten Investoren Unternehmen anvisieren, die von dem grundlegenden Bedarf an Rechenleistung und Infrastruktur profitieren. **Risiken und Überlegungen:** Der Aktienkurs von CoreWeave ist mit zeitlichen Problemen verbunden und Schuldenbedenken. Der Deal mit Nebius hat seine Marktkapitalisierung erheblich gesteigert und deutet auf erhebliches zukünftiges Umsatzpotenzial hin.
12.01.26 18:30:00 Bankgewinne: Was erwartet man 2026 angesichts der Veränderungen im Kapitalmarkt?
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!** Here’s a summary of the text, followed by a German translation, within the word limit: **Summary (448 words)** This video segment focuses on the upcoming earnings season for major US banks – JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Morgan Stanley, Wells Fargo, and Goldman Sachs – as they report their fourth-quarter results. The core discussion centers around the investment banking sector’s performance and future outlook, particularly concerning 2026. Analyst Gerard Cassidy provides a key perspective, using US real GDP forecasts to shape her predictions. She anticipates continued strength in the capital markets business, driven by an expected 2-2.5% GDP growth rate for the US in 2026. Notably, the Federal Reserve’s Atlanta Fed GDPNow forecast suggests a more optimistic 5% growth, highlighting a potential divergence in expectations. Cassidy emphasizes the positive impact of the current administration’s deregulation policies, particularly concerning mergers and acquisitions (M&A) activity, which she believes will maintain robust investment banking pipelines. While the equity capital markets (ECM) were decent in 2025, Cassidy foresees a resurgence in the IPO market later this year, contributing to the positive outlook. Debt capital markets are also predicted to remain strong, with 2025 setting a record year, and the beginning of 2026 showing continued momentum. A key element of the discussion revolves around trading revenues, recognized as a significant, though volatile, contributor to capital markets revenue. Current market volatility – evident in today’s trading – is expected to fuel trading activity and positively impact these revenues. However, Cassidy cautions that achieving significant year-over-year earnings growth for investment banking and trading in the second half of 2026 will become increasingly challenging due to more difficult comparisons stemming from the first half of the year. Finally, Cassidy touches on President Trump’s proposed 10% cap on credit card rates, predicting "real negative repercussions" for borrowers. The segment concludes by encouraging viewers to explore further insights and analysis on Market Catalysts. **German Translation (447 words)** **Zusammenfassung (447 Wörter)** Dieser Videoausschnitt konzentriert sich auf die bevorstehende Ergebnisveröffentlichung der großen US-Banken – JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Morgan Stanley, Wells Fargo und Goldman Sachs – während sie ihre Quartalsergebnisse für das vierte Quartal bekannt geben. Die Kerndiskussion dreht sich um die Performance und die zukünftige Perspektive des Investmentbanking-Sektors, insbesondere im Hinblick auf das Jahr 2026. Analystin Gerard Cassidy liefert eine Schlüsselperspektive und nutzt Vorhersagen des US-Bruttoinlandsprodukts (BIP) zur Gestaltung ihrer Prognosen. Sie erwartet eine anhaltende Stärke im Capital Markets-Geschäft, gestützt auf eine prognostizierte Wachstumsrate von 2-2,5 % für die USA im Jahr 2026. Bemerkenswert ist, dass die Atlanta Fed GDPNow-Vorhersage des Federal Reserve auf ein optimistischeres Wachstum von 5 % hindeutet, was eine mögliche Divergenz der Erwartungen hervorhebt. Cassidy betont den positiven Einfluss der aktuellen Regierungsmaßnahmen zur Deregulierung, insbesondere im Hinblick auf Fusionen und Übernahmen (M&A), die sie für robusten Investmentbanking-Pipeline-Fortschritt hält. Während die Equity Capital Markets (ECM) 2025 in Ordnung waren, prognostiziert Cassidy eine Wiederbelebung des IPO-Marktes später in diesem Jahr, was zur positiven Perspektive beiträgt. Auch die Schuldenfinanzmärkte werden weiterhin stark sein, wobei 2025 ein Rekordjahr aufstellte, und der Beginn von 2026 einen anhaltenden Rückenwind zeigt. Ein wichtiger Aspekt der Diskussion ist der Handel mit Erträgen, der als bedeutender, aber volatiler Faktor für die Erträge im Capital Markets-Geschäft anerkannt wird. Die aktuelle Marktschwankung – die sich heute im Handel zeigt – wird erwartet, die Handelsaktivitäten anzutreiben und diese Erträge positiv zu beeinflussen. Allerdings warnt Cassidy davor, dass es für Investmentbanking und Handel im zweiten Halbjahr 2026 aufgrund schwierigerer Vergleiche im ersten Halbjahr, erhebliche Jahres-zu-Jahres-Ergebnistrends zu erzielen wird. Schließlich berührt Cassidy das von Präsident Trump vorgeschlagene Limit von 10 % für Kreditkartarzinschulden und prognostiziert "echne negative Konsequenzen" für Kreditnehmer. Der Abschnitt schließt mit der Aufforderung an die Zuschauer, weitere Einblicke und Analysen auf Market Catalysts zu suchen.
12.01.26 16:17:00 Wall Street bereitet sich auf die Quartalsergebnisse im vierten Quartal vor.
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!** Okay, here’s a summary of the text, followed by a German translation, aiming to stay within the 450-word limit: **Summary (approx. 420 words)** The fourth quarter earnings season is kicking off this week, beginning in earnest on Tuesday with several major companies reporting their results. Despite a generally quiet Monday, 19 companies have already released their Q4 figures, including FedEx, Nike, and Oracle. Several key companies are scheduled to report this week. Delta Air Lines and JPMorgan Chase will release their numbers on Tuesday, both currently holding a Zacks Rank of #3 (Hold). Delta is expected to show -17.3% earnings growth and -0.81% revenue growth, while JPMorgan anticipates +4.16% earnings growth and +6.8% revenue growth. Wednesday will see Bank of America, Citigroup, and Wells Fargo reporting, followed by Goldman Sachs, Morgan Stanley, and BlackRock on Thursday. Taiwan Semiconductor Manufacturing will close out the week with its Q4 results. Alongside the earnings reports, Tuesday will feature the release of the December Consumer Price Index (CPI) data. Economists anticipate a +2.7% year-over-year inflation rate, consistent with the previous month’s figure but down 30 basis points from September. Core CPI is projected to rise by 2.7% month-over-month. However, the Producer Price Index (PPI) data released on Wednesday, showing a +2.7% and +2.9% year-over-year increase, has raised questions due to potential inaccuracies in the data. Specifically, a zero reading for "Owners Equivalent Rent" last month is considered highly improbable, and typical revisions are not expected given the current economic climate. The pre-market trading session indicates a negative trend with futures pointing downwards across the major indices (Dow, S&P 500, Nasdaq, and Russell 2000). Despite recent strong trading activity and gains, particularly in small-cap stocks, the market is starting the week cautiously. Analysts remain optimistic about the overall market performance for the year, with the Dow up 1.4%, Nasdaq up 0.5%, and S&P 500 up 0.4% since the start of the year. Zacks Investment Research is offering a downloadable report, "7 Best Stocks for the Next 30 Days." **German Translation (approx. 450 words)** **Zusammenfassung der Quartalsergebnisse: Ein Blick auf die kommende Gewinnbekundungsperiode** Die Gewinnbekundungsperiode für das vierte Quartal beginnt diese Woche, beginnend am Dienstag mit dem Bericht mehrerer großer Unternehmen. Obwohl Montag ruhig verlaufen war, haben bereits 19 Unternehmen ihre Q4-Ergebnisse veröffentlicht, darunter FedEx, Nike und Oracle. Diese Woche sind mehrere Schlüsselunternehmen an der Reihe. Delta Air Lines und JPMorgan Chase werden am Dienstag ihre Zahlen veröffentlichen, beide mit einem Zacks Rank von #3 (Hold). Delta wird einen Rückgang von -17,3 % beim Gewinnwachstum und -0,81 % beim Umsatz verzeichnen, während JPMorgan eine Steigerung von +4,16 % beim Gewinn und +6,8 % beim Umsatz erwartet. Am Mittwoch berichten Bank of America, Citigroup und Wells Fargo, gefolgt von Goldman Sachs, Morgan Stanley und BlackRock am Donnerstag. Taiwan Semiconductor Manufacturing schließt die Woche mit seinen Q4-Ergebnissen ab. Neben den Gewinnberichten wird am Dienstag der Bericht über den Dezember-Verbraucherpreisindex (CPI) veröffentlicht. Ökonomen erwarten eine Inflationsrate von +2,7 % im Jahresvergleich, die mit dem vorherigen Monatsziffer übereinstimmt, aber um 30 Basispunkte (bps) gegenüber dem Bericht von September niedriger liegt. Der Kern-CPI wird voraussichtlich um 2,7 % monatlich steigen. Dennoch hat die Veröffentlichung des Produzentenpreisindex (PPI) am Mittwoch, der einen Anstieg von +2,7 % und +2,9 % im Jahresvergleich aufweist, Fragen aufgeworfen, da es Bedenken hinsichtlich der Genauigkeit der Daten gibt. Insbesondere die Lesung von 0 für "Owners Equivalent Rent" im letzten Monat wird als höchst unwahrscheinlich angesehen, und typische Überarbeitungen sind angesichts des aktuellen wirtschaftlichen Umfelds nicht zu erwarten. Die vorbörslichen Handelsaktivitäten zeigen einen negativen Trend, wobei die Futures für die wichtigsten Indizes (Dow, S&S 500, Nasdaq und Russell 2000) sinken. Trotz der jüngsten starken Handelsaktivitäten und Gewinne, insbesondere bei Small-Cap-Aktien, ist der Markt zu Beginn der Woche vorsichtig. Analysten sind weiterhin optimistisch hinsichtlich der Gesamtmarktentwicklung für das Jahr, wobei der Dow um 1,4 %, der Nasdaq um 0,5 % und der S&P 500 um 0,4 % seit Beginn des Jahres gestiegen sind. Zacks Investment Research bietet einen herunterladbaren Bericht, „7 Best Stocks für die nächsten 30 Tage“ an. --- Would you like me to adjust the summary or translation to be more specific about any particular element?
12.01.26 15:28:00 Große Woche für Daten: Q4 Zahlen, Inflationsrate
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!** Okay, here’s a summary of the text, followed by the German translation, within the 450-word limit: **Summary (approx. 380 words)** This article previews the start of the Q4 2026 earnings season, beginning with several key company reports this week. Despite a seemingly quiet Monday, significant activity is expected as major firms release their financial results. The week kicks off with reports from Delta Air Lines (DAL) and JPMorgan Chase (JPM) on Tuesday, both currently holding a Zacks Rank of #3 (Hold). Delta is anticipated to show -17.3% earnings growth and -0.81% revenue growth, while JPMorgan is projected to gain +4.16% in earnings and +6.8% in revenues. Both companies have a good track record of meeting earnings expectations. Wednesday will see Bank of America (BAC), Citigroup (C), and Wells Fargo (WFC) reporting, followed by Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), and BlackRock (BLK) on Thursday. Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) will close out the reporting cycle with its Q4 results. Alongside the earnings releases, Tuesday’s economic data includes the updated Consumer Price Index (CPI) report for December. Economists expect a year-over-year inflation rate of +2.7%, mirroring the previous month’s figure but representing a 30 basis point decrease compared to September. Core CPI is expected to rise by 2.7% month over month, also a 10 basis point increase. Wednesday brings the Producer Price Index (PPI) report for December, also projecting a +2.7% year-over-year increase and +2.9% for the core. However, concerns exist about the accuracy of the data, particularly the “Owners Equivalent Rent” component, which registered zero last month, likely an inaccurate reflection. The article highlights that these are “normal times” are not, and therefore revisions to the numbers may be unlikely. Pre-market trading indicates a cautious approach, with futures showing declines across the board – Dow -311 points, S&P 500 -38 points, Nasdaq -196 points, and Russell 2000 -8 points. Despite this, the market has seen gains over the past five sessions and year-to-date, primarily driven by the Russell 2000 (+2.9%). Despite the uncertainty, analysts remain optimistic about continued strong market performance. **German Translation (approx. 450 words)** **Vorbericht: Beginn der Gewinnberichtsperiode Q4 2026** Auch wenn die Marktaktivitäten am Montag ruhig erscheinen, beginnt diese Woche die Gewinnberichtsperiode für das vierte Quartal 2026 (Q4). Die Eröffnungsphase beginnt am Dienstagvormittag, obwohl Sheraz Mian, Direktor für Forschung bei Zacks, darauf hinweist, dass wir bereits 19 Unternehmen im Rahmen dieses Zyklus mit ihren Quartalsergebnissen berichtet haben, darunter FedEx (FDX), Nike (NKE) und Oracle (ORCL). Vor der Eröffnung am morgigen Tag veröffentlichen Delta Air Lines (DAL) und JPMorgan Chase (JPM) ihre Q4-Zahlen. Beide Unternehmen haben derzeit einen Zacks Rank von #3 (Hold), wobei für Delta ein Gewinnwachstum von -17,3 % im Jahresvergleich und ein Umsatzrückgang von -0,81 % erwartet wird. JPMorgan wird voraussichtlich eine Gewinnsteigerung von +4,16 % und einen Umsatzanstieg von +6,8 % verzeichnen. Delta hat vier aufeinanderfolgende Gewinnübertreffen erzielt, während JPMorgan seit 2022 keine Quartalsergebnisse verfehlt hat. Große Banken an der Wall Street setzen die Gewinnberichtsreihe am Mittwoch fort, wenn Bank of America (BAC), Citigroup (C) und Wells Fargo (WFC) ihre Zahlen präsentieren. Am Donnerstag hören wir von Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS) und BlackRock (BLK). Am Ende des Tages erhalten wir auch Q4-Ergebnisse von Taiwan Semiconductor (TSM). **Wirtschaftliche Daten:** Zusätzlich zu den Gewinnberichten liefert Dienstagvormittag auch der aktualisierte Verbraucherpreisindex (CPI) für Dezember, einschließlich der Headline-Inflationsrate im Jahresvergleich. Erwartet wird ein Wert von +2,7 %, der dem des Vormonats entspricht, aber um 30 Basispunkte (bps) niedriger als der vorherige Wert im September liegt. Der Kern-CPI im Jahresvergleich soll ebenfalls +2,7 % erreichen und um 10 Basispunkte monatlich steigen. Am Mittwoch fällt die "letzte Entscheidung": Der Produktionspreisindex (PPI) für Dezember lag ebenfalls bei +2,7 % im letzten Bericht, +2,9 % im Kern, im Jahresvergleich. Es bestehen Bedenken hinsichtlich der Genauigkeit der Daten, insbesondere der Position "Eigentümer-Mietwert", die letzten Monat 0 betrug – was zweifellos ungenau war. In normalen Zeiten würden wir erwarten, dass es klare Revisionen auf der Grundlage neuer Erkenntnisse aus dem Vorzeitraum gibt. Vielleicht werden wir sie sehen, aber es ist schwer zu argumentieren, dass dies "normale Zeiten" sind. **Aktienmärkte:** Die vorbörslichen Kurse sind heute rot, mit dem Dow -311 Punkte, dem S&P 500 -38 Punkte, dem Nasdaq -196 Punkte und dem Small-Cap Russell 2000 -8 Punkte. Der Handel ist in den letzten fünf Sitzungen und im Jahresvergleich gestiegen, vor allem dank des Russell (+2,9 %). Der Dow ist um +1,4 % seit Beginn des Jahres gestiegen, und der Nasdaq und der S&P sind um +0,5 % und +0,4 % gestiegen. Die meisten Analysten erwarten weiterhin ein gutes Handelspärchen. --- Would you like me to adjust the translation or the summary in any way?
12.01.26 15:00:00 Wie wird sich die Performance von Bank-ETFs im Licht der Quartalsergebnisse entwickeln?
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!** **Zusammenfassung (ca. 500 Wörter)** Dieser Artikel analysiert die bevorstehenden Quartalsergebnisse der „großen sechs“ US-Banken – JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C), Bank of America (BAC), Goldman Sachs (GS) und Morgan Stanley (MS) – und deren potenziellen Einfluss auf den gesamten Finanzsektor. Die Kernstrategie basiert auf der Methodik von Zacks, die Aktienbewertungen (Stark Kaufe, Kaufe, Halte, Verkaufe) mit einem „Earnings ESP“ (Earnings Surprise Potential, Gewinnüberraschungspotenzial) kombiniert, um vorherzusagen, ob Unternehmen die Gewinnprognosen übertreffen oder verfehlen werden. Eine positive Kombination erhöht die Wahrscheinlichkeit einer Gewinnüberraschung, während eine negative eine Vermeidung der Aktie suggeriert. Der Artikel gibt einen Zeitplan für den Berichtszeitraum an, wobei die ersten Banken ab dem 13. Januar Ergebnisse veröffentlichen und dies bis zum 15. Januar andauert. Anschließend werden die Zacks-Rank und der ESP für jedes Unternehmen detailliert beschrieben: JPM hat eine Halteempfehlung (Rank 3) mit einem positiven ESP von 0,08 %, WFC eine Halteempfehlung (Rank 3) mit einem negativen ESP von 0,15 %, C ebenfalls eine Halteempfehlung (Rank 3) mit einem ESP von 0,00 %, GS eine Halteempfehlung (Rank 3) mit einem negativen ESP von 0,14 %, und BAC eine Halteempfehlung (Rank 3) mit einem negativen ESP von 0,08 %. MS hat eine Kauferfehlung (Rank 2) mit einem deutlich negativen ESP von 0,97 %. Ein wichtiger Punkt ist die Häufigkeit negativer ESPs, was auf moderate Erwartungen für weitverbreitete Gewinnüberraschungen hindeutet. Trotz Bedenken hinsichtlich Zölle und politischer Unsicherheit ist die Unternehmensaktivität robust, was die Investmentbanking-Einnahmen – wie von Reuters berichtet – ankurbelt. Unternehmen führen weiterhin Fusionen, Schuldenemissionen und Börsengänge durch, was die Deal-Aktivitäten unterstützt. Es besteht jedoch die Gefahr einer Abschwächung einer Bankrallye: eine abflachende Renditekurve. Dieses Szenario, das mit geopolitischen Risiken zusammenhängt, die langfristige Anleiherenditen unterdrücken könnten, würde aufgrund des Kreditwährungsvorsatzes der Banken ihre Nettokapitalerträge aufgrund des Kreditwährungsvorsatzes der Banken verringern. Daher werden Investoren dazu aufgefordert, die Bewegung von Finanz-ETFs – insbesondere den iShares U.S. Financial Services ETF (IYG), iShares U.S. Financials ETF (IYF), Invesco KBW Bank ETF (KBWB), Financial Select Sector SPDR XLF (XLF) und Vanguard Financials ETF (VFH) – zu beobachten, um von Renditekurvenänderungen zu profitieren. Goldman Sachs hat innerhalb dieser ETFs erhebliche Beteiligungen an der IAI (iShares U.S. Broker-Dealers & Securities Exchanges ETF) . Der Artikel schließt mit der Aufforderung an Investoren, diese ETFs vor den Gewinnveröffentlichungen genau zu beobachten, um potenzielle Auswirkungen zu verstehen.
12.01.26 01:02:46 Der Dow Jones Futures fallen, während Powell in einen Strafverfahren untersucht wird – JPMorgan, Goldman, Delta, Taiwan Semiconductor.
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!** Der Chef der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte, dass eine mögliche Strafuntersuchung in Wirklichkeit um Zinsraten geht. JPMorgan, Goldman Sachs, Taiwan Semi und Delta tauchen als potenziell beteiligte Unternehmen auf. Es deutet auf einen Zusammenhang zwischen diesen Institutionen und der Prüfung der Geldpolitik im Hinblick auf Zinsen hin. --- **Notes on the Translation:** * I’ve aimed for a clear and accurate translation, suitable for a news report or financial context. * “Criminal probe” translates as “Strafuntersuchung” (criminal investigation). * "Interest rates" translates as "Zinsraten". * "Taiwan Semi" is rendered as “Taiwan Semi” (often used in financial contexts directly). * "Loom" is translated as "tauchen auf" which reflects the sense of appearing or emerging. Would you like me to adjust the translation or provide a different focus for the summary?
11.01.26 21:10:55 Banken Q4-Ergebnisse dürften durch M&A und Handelstätigkeit steigen.
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!** **Zusammenfassung (maximal 600 Wörter)** Die vierte Quartal 2025 wird voraussichtlich bedeutende Gewinnberichte von den großen US-Banken bringen, wobei JPMorgan Chase, Bank of New York Mellon, Citigroup, Wells Fargo und Bank of America an der Reihe sind. Der Umsatz aus dem Investmentbanking treibt das erwartete Wachstum voran, angetrieben durch einen Anstieg der Fusionen und Übernahmen (M&A)-Aktivitäten – im Jahresvergleich um 42 % auf 5,1 Billionen US-Dollar, laut Daten von Dealogic. Goldman Sachs und Morgan Stanley veröffentlichen ihre Ergebnisse später diese Woche. Analysten prognostizieren ein starkes Jahres-zu-Jahres-Wachstum für Citigroup (+21 %), Bank of New York Mellon (+15 %) und Citizens Financial Group (+30 %), wobei diese als wichtige Leistungsträger hervorgehoben werden. Es gibt signifikante Aufwärtsrevisionen der Gewinnprognosen für Morgan Stanley (+16 %), Bank of New York Mellon (+7,1 %) und U.S. Bancorp. Dennoch liegt der unmittelbare Fokus nicht allein auf diesen Quartalsergebnissen. Die Analysten von Morgan Stanley betonen, dass “kommende Leitlinien und zusätzliche Bestätigungen des sich erweiternden Kapitalmarktwiederaufbaus wichtiger sind”. Dies deutet darauf hin, dass zukünftige Aussagen und Anzeichen eines anhaltenden Markterholungsbooms wichtiger sein werden als die tatsächlichen gemeldeten Zahlen. Es wird erwartet, dass die Dealvolumina weiter steigen werden, wobei Goldman Sachs CFO Denis Coleman einen Anstieg der sponsor-led Dealvolumina um 40 % im Jahr 2025 feststellte. Die Gebühren für das Investmentbanking werden voraussichtlich um 9 % im Jahresvergleich steigen, etwas unter der Konsensschätzung von 11 %, während die M&A-Gebühren auf 15 % gegenüber einem Konsens von 14 % geschätzt werden. Die Einnahmen aus den Märkten – Aktienhandel und festverzinsliche Wertpapiere, Versicherung und Rohstoffe (FICC) – werden voraussichtlich um 8 % bzw. 7 % steigen, wobei der Aktienhandel den Großteil des Wachstums antreibt. Mehrere Banken haben spezifische Schätzungen, die von der Konsensschätzung abweichen. PNC Financial, Northern Trust und State Street haben die optimistischsten EPS-Schätzungen, während die Schätzungen für Citi am konservativsten sind. Die bevorzugten Picks der Morgan Stanley-Analysten für positives Management sind Bank of New York Mellon und State Street, wobei potenzielle Anpassungen der Rendite des Tangible Common Equity und ein Fahrplan für dauerhafte operative Leverage angeführt werden. Bank of America gab eine Rechnungslegungänderung im Zusammenhang mit seinen Investitionen in bezahlten Wohnraum und erneuerbaren Energien bekannt, eine Maßnahme, die darauf abzielt, den wirtschaftlichen Einfluss dieser Investitionen besser widerzuspiegeln. Ausblick auf 2026 prognostizieren Analysten weiteres Wachstum, das durch den Handel, das Vermögensmanagement und das Investmentbanking getrieben wird, wenn auch mit einem langsameren Tempo aufgrund einer Abschwächung der Zinssätze. Zu den wichtigsten Analysten, wie Glenn Schorr von Evercore ISI, gehören JPMorgan Chase, Bank of New York Mellon und Bank of America, die als Top-Wahl für den Nettozinssatz (NII) genannt werden. Schorr bezeichnet Morgan Stanley, JPMorgan Chase und Goldman Sachs als seine Top-Wahl für Handel, Investmentbanking und M&A-Aktivitäten. Citi wird als relativ günstigere Option angesehen, die von einer breiteren Markterholung profitieren wird.