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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
**Zusammenfassung: UBS’ Top Aktienpicks für 2026**
Während die Märkte von der Dominanz der Megatechs abweichen, hat die Investmentbank UBS ihre Top-Aktienpicks für 2026 veröffentlicht, die sich auf Sektoren konzentrieren, die Wachstumspotenzial bieten und übertretende Chancen darstellen. Die Strategie der Bank basiert auf der Identifizierung von Unternehmen mit differenzierten Ansichten, proprietären Daten und bedeutendem Aufwärtspotenzial. Die allgemeine Stimmung ist bullish, und es wird von anhaltendem Marktwachstum ausgegangen, während die Risiken im Zusammenhang mit dem abkühlenden KI-Handel gemildert werden.
Die Auswahl von UBS umfasst verschiedene Sektoren, darunter Gesundheitswesen, Versorgungsunternehmen, Konsumgüter, Telekommunikation, Finanzen und Industrie. Bemerkenswert ist, dass die Bank stark von stark genannten Tech-Aktien abgewichen ist und sich stattdessen auf etablierte Unternehmen mit soliden Fundamentaldaten und spezifischen Wachstumstreibern konzentriert hat.
Hier ist eine Aufschlüsselung der Top 10 Picks von UBS und der prognostizierten Renditen (zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Berichts):
1. **Acadia Pharmaceuticals (ACAD): +46%** – Ein Biotechnologieunternehmen mit einer vielversprechenden klinischen Studie zur Behandlung von Alzheimer-Demenz-Psychosen (ADP), die voraussichtlich Mitte 2026 positive Ergebnisse liefern wird.
2. **Alliant Energy (LNT): +11%** – Ein Versorgungsunternehmen, das von der Expansion von Rechenzentren in Virginia profitiert, einem wichtigen Gebiet für KI-Infrastruktur.
3. **Amazon (AMZN): +0.3%** – Die einzige Magnificent Seven-Aktie auf der Liste, UBS erwartet aufgrund von KI-Wachstum und Verbesserungen im E-Commerce weiterhin Gewinne.
4. **American Tower (AMT): -3%** – Ein REIT, der sich auf Telekommunikationsinfrastruktur spezialisiert hat, und der von steigenden 5G-Deploys und zunehmender mobiler Datennutzung profitieren wird.
5. **Capital One (COF): +33%** – Ein Finanzdienstleistungsunternehmen, das von Synergien profitieren wird, die durch die Fusion mit Discover geschaffen werden, und DFS’ Netzwerke zur Umsatzsteigerung nutzt.
6. **PepsiCo (PEP): -2%** – Trotz jüngster Schwierigkeiten glaubt UBS, dass PepsiCo’s starkes Wachstumspotenzial, insbesondere im Vergleich zu seinen Mitbewerbern, eine Investition rechtfertigt.
7. **Deckers Outdoor (DECK): -50%** – UBS erwartet eine Erholung für das Schuh- und Gerätehersteller, die durch eine starke Leistung der Hoka- und UGG-Marken angetrieben wird.
8. **General Motors (GM): +52%** – Ein Top-Pick für die Automobilindustrie, UBS glaubt, dass GM die Risiken in der EV-Industrie durch Produktionskostenverbesserungen und strategische Umstrukturierungen mindern kann.
9. **Ovintiv (OVV): -6%** – Ein Öl- und Gasproduzent, UBS erwartet, dass kürzlich getätigte Akquisitionen seine Bilanz und seine Investitionsrenditen verbessern werden.
10. **UBS (Unbekanntes Ticker):** Die Bank selbst wird als Schlüsselholding angesehen und profitiert von der allgemeinen Markterholung und ihrer eigenen strategischen Positionierung.
**Schlüsselthemen und Strategie:**
Die Strategie von UBS unterstreicht einen Fokus auf datengesteuerte Analysen, die Identifizierung von Unternehmen mit einzigartigen Vorteilen – wie differenzierten Analystenansichten und proprietären Daten – und die Bewertung potenzieller Kursziele, Risikobewertungen und die Expositionsgrad gegenüber Schlüsselwachstumsthemen. Der Schwerpunkt der Bank auf Risikobeschührung – die Berücksichtigung des Risikobewertungsverhältnisses – zeigt einen vorsichtigen Ansatz in einer optimistischen Perspektive.
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**Zusammenfassung (maximal 600 Wörter)**
Die Ambitionen Kanadas, ein bedeutender Exporteur von flüssiger Naturgas (LNG) zu werden, erleben eine subtile Verschiebung des Ziels, hauptsächlich aufgrund einer unterstützenderen Haltung der Bundesregierung. Obwohl dies keine groß angelegte „Revolution“ in der LNG-Entwicklung ankündigt, erhöht der Schwerpunkt der Regierung auf die Branche, insbesondere durch ihre Aufnahme in eine Liste von Großprojekten, das Vertrauen in zwei wichtige Vorhaben: Shells LNG Canada Phase 2 und Ksi Lisims LNG.
Seit Jahren hat der kanadische LNG-Sektor erhebliche Herausforderungen bewältigen müssen, darunter hohe Projektkosten, komplexe Genehmigungsverfahren und logistische Schwierigkeiten im Zusammenhang mit dem Bau in abgelegenen Gebieten. Mehrere Projekte, wie Woodfibre LNG und Cedar LNG, haben erhebliche Kostensteigerungen und Verzögerungen erlebt. Die kanadische Kapazität liegt derzeit bei knapp unter 20 Millionen Tonnen pro Jahr, ein Bruchteil der 200+ Millionen Tonnen, die betrieben oder unter Bau stehen, entlang der U.S. Gulf Coast.
Die Verschiebung der Haltung Ottawas konzentriert sich hauptsächlich auf diese beiden großen Projekte. Shells LNG Canada Phase 2, die bereits weit fortgeschritten ist und bereits Vorarbeiten und eine Umweltgenehmigung hat, scheint immer wahrscheinlicher zu werden, dass sie eine endgültige Investitionsentscheidung trifft. Ebenso gewinnt Ksi Lisims LNG, geführt von der Nisga’a Nation, an Aufmerksamkeit.
Dennoch warnt jedoch die Analysten, dass diese neue Aufmerksamkeit nicht automatisch zu einem Anstieg der Investitionen führt. Die traumatischen Erfahrungen der vergangenen Projekte – insbesondere die erheblichen Kostensteigerungen bei Woodfibre LNG – haben zu einer gewissen Vorsicht geführt. Die Komplexität der Projekte – einschließlich des Baus an abgelegenen Standorten, die spezielle „Floatels“ (Offshore-Unterkünfte) erfordern – trägt zu hohen Kosten bei.
Trotz dieser Herausforderungen besteht jedoch das Verständnis, dass Kanada wichtige Vorteile hat: reichlich, kostengünstiges Erdgas und die Nähe zu schnell wachsenden asiatischen Märkten. Die beteiligten Unternehmen verfeinern Kostenschätzungen und Vertragsbedingungen, obwohl die Gesamtökonomie immer noch eine erhebliche Hürde darstellt, insbesondere im Vergleich zur Entwicklungsskala an der U.S. Gulf Coast.
Kürzliche Entwicklungen, wie eine 12-jährige Versorgung Vereinbarung, die von Ovintiv Inc. für Cedar LNG unterzeichnet wurde, sollen einige der Risiken mindern. Die Aufnahme dieser Projekte auf der Prioritätenliste der Regierung wird als wichtiges internationales Signal angesehen, das die Verpflichtung Kanadas zur Branche anzeigt. Letztendlich hängt der Erfolg dieser Projekte – und ob Kanada sich als bedeutender LNG-Exporteur etablieren kann – davon ab, ob sie mit Entwicklungen anderswo, insbesondere an der U.S. Gulf Coast, konkurrieren können.
Die endgültigen Investitionsentscheidungen für LNG Canada Phase 2 (erwartungsgemäß bis 2026/2027) und Ksi Lisims LNG (erwartungsgemäß Anfang nächsten Jahres) sind entscheidende Meilensteine. Die Atmosphäre, die sich um diese Projekte herum entwickelt, wird als „Katzen jagen“ beschrieben – ein Beweis für die inhärenten Schwierigkeiten, diese groß angelegten Projekte umzusetzen. |
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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
**Diamondback Energy, Inc. (FANG) berichtet starke Ergebnisse für das dritte Quartal 2025**
Diamondback Energy, Inc. (FANG) hat im dritten Quartal 2025 eine starke Performance gezeigt und sowohl die Gewinnbeteiligung pro Aktie (EPS) als auch die Umsatzschätzungen übertroffen. Der Erfolg des Unternehmens wurde hauptsächlich durch höhere als erwartete Produktionsniveaus und eine Reduzierung der Cash-Betriebskosten vorangetrieben. Trotz eines Rückgangs der durchschnittlichen realisierten Ölpreise um 11,7 % im Vergleich zum Vorjahr erzielte FANG einen bemerkenswerten Anstieg der Umsätze um 48,4 %, der die Konsensschätzung um 13,4 % übertraf.
Wesentliche Highlights des Quartals waren der Erwerb von Viper Energy, einer Tochtergesellschaft, die sich auf Royalty-Akquisitionen spezialisiert hat. FANG kehrte rund 50 % seiner bereinigten freien Cashflow (892 Millionen US-Dollar) an die Aktionäre zurück, entweder durch Aktienrückkäufe oder durch eine erklärte Bardividende (1 US-Dollar pro Aktie).
FANG kaufte 4.286.080 Aktien für 603 Millionen US-Dollar zurück. Das Unternehmen kaufte außerdem 203 Millionen US-Dollar an Senior Notes zurück.
Die Produktion erreichte 942.946 Barrels von Öläquivalent pro Tag (BOE/d) und stieg im Jahresvergleich um 65 %, und ein wichtiger Kostensenkung war die Reduzierung der Leasingbetriebskosten. Die Cash-Betriebskosten des Unternehmens beliefen sich auf 10,05 US-Dollar pro BOE und waren niedriger als die 11,49 US-Dollar des Vorjahres und die Konsensschätzung von 10,76 US-Dollar.
FANGs Kapitalausgaben beliefen sich auf 774 Millionen US-Dollar, wobei 632 Millionen US-Dollar für Bohrungen und Fertigstellung, 48 Millionen US-Dollar für Infrastruktur und Umwelt sowie 94 Millionen US-Dollar für Kapital-Workovers verwendet wurden. Das Unternehmen verbuchte einen bereinigten Free Cashflow von 1,8 Milliarden US-Dollar für das Quartal.
Mit Blick auf die Zukunft hat Diamondback Energy seine Produktionsprognose für das Jahr 2025 auf 495-498 tausend Barrel Öl pro Tag (MBO/d) und einen Bereich von 910-920 tausend Barrel Öl-Äquivalent pro Tag (MBOE/d) erhöht. Das Unternehmen erwartet eine Reduzierung der Cash-Kapitalausgaben für das Gesamtjahr auf 3,45 bis 3,55 Milliarden US-Dollar. |
