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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
Here's a 600-word summary of the Bloomberg article, followed by a German translation:
**Summary (600 words)**
The artificial intelligence (AI) investment landscape is shifting, with investors moving beyond the dominant tech giants like Nvidia and focusing on companies providing the infrastructure needed to support the massive expansion of AI data centers. This shift is driving significant growth in companies involved in data storage, power, construction, cooling systems, and even specialized software.
The article highlights a dramatic surge in demand for data storage companies – Sandisk, Western Digital, and Seagate – driven by the hyperscalers (Microsoft, Meta, Alphabet) investing heavily in building out their data center networks. These companies saw massive gains in 2025, becoming the top performers in the S&P 500. Analysts predict continued growth, though acknowledging that the initial boom may be slowing.
Beyond the core chipmakers, a broader range of “picks and shovels” – supporting industries – are benefiting. Power providers like NRG Energy and GE Vernova, cable and fiber producers like Amphenol and Corning, and companies involved in construction and specialized services are also experiencing increased demand. This is largely due to the sheer scale of investment required to power and cool these new data centers.
A key insight is the shift in focus from pure AI chip companies to companies providing the broader ecosystem. Portfolio managers like Jake Seltz (Allspring Global Investments) and Matt Sallee (Tortoise Capital Advisors) emphasize the importance of identifying companies benefiting from the *spending* rather than the technology itself. They believe investors are overlooking opportunities in areas like data storage, construction, and power solutions.
Bitcoin miners are also being viewed as a potential beneficiary. As they transition away from cryptocurrency mining and redirect their electricity to power data centers, they represent a significant opportunity.
Several specific companies are identified as key investments: Pure Storage (strong projected growth in data storage), Quanta Services (a top pick for data center construction), Vertiv Holdings (specialized cooling solutions), and Snowflake, Datadog, and ServiceNow (software companies poised to benefit from AI applications).
However, the article acknowledges potential risks. Concerns exist that the hyperscalers’ spending could slow down, potentially triggering a downturn in the stocks tied to this trend. This echoes past cycles, like the surge in demand for home health products during the pandemic, where oversupply eventually led to a decline.
Despite these concerns, investor sentiment remains generally bullish. The massive and ongoing investment from the hyperscalers continues to fuel demand for these supporting industries. The article underscores the importance of a long-term perspective, recognizing that while valuations may fluctuate, the fundamental trend toward AI adoption and the associated infrastructure buildout presents a significant investment opportunity. Ultimately, the investment strategy is about identifying the companies that will benefit from the *creation* of AI infrastructure, not just the AI itself.
**German Translation (approximately 600 words)**
**Bloomberg**
(Bloomberg) – Der künstliche Intelligenz-Handel ist in Gang, und Investoren, die nach modernsten Möglichkeiten suchen, davon zu profitieren, kaufen Technologie-“Wälzer”-Aktien, während massive Cloud-Dienstleister Milliarden in neue Rechenzentren investieren.
Datenspeicherunternehmen dominierten 2025 den S&P 500 Index, wobei die Aktien von Sandisk Corp. um fast 580 % stiegen und sie zum besten Performer des Index machten, gefolgt von Western Digital Corp. und Seagate Technology Holdings Plc in den Positionen 3 und 4. Gleichzeitig waren KI-bezogene Energie- und Kabel- sowie Glasfasernutzer wie Amphenol Corp., Corning Inc., NRG Energy Inc. und GE Vernova Inc. unter den Top 25.
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Das ist ein Wandel von den letzten Jahren, als Nvidia Corp. – das ursprüngliche „Wälzer“-Unternehmen – unter den Top-Aktien im S&P 500 verankert war. Der Chipheriese stieg 2025 um 40 %, was ihn zum 71. besten Performer des Index in diesem Jahr macht. Während Nvidia und die Cloud-Riesen Microsoft Corp., Meta Platforms Inc. und Alphabet Inc. aufgrund ihrer Größe immer noch den Markt antreiben, haben sich ihre prozentualen Gewinne verlangsamt.
„Wenn die Benchmarks relativ konzentriert sind, ist es wichtig, nach Themen zu suchen, die den Umsatz und das Gewinnwachstum antreiben“, sagte Jake Seltz, Portfolio Manager bei Allspring Global Investments. „KI ist in gewisser Weise eines dieser dominierenden Themen, das ist nichts Neues. Wir suchen also nach einer Erweiterung unserer Perspektiven über den Technologiesektor hinaus.“
Investoren können in den nächsten Welle von Unternehmen Kapital investieren, die von den Milliarden Dollar profitieren werden, die die Cloud-Riesen für den Bau von Rechenzentren ausgeben.
„Wir konzentrieren uns auf die „Wälzer“ des dafür vorgesehenen Geldes“, sagte Matt Sallee, Portfolio Manager bei Tortoise Capital Advisors, das keine Anteile an den Cloud-Riesen hält. „Die Chips bis zu einem gewissen Grad, aber vor allem einige der Namen, die Sie noch nicht wirklich gehört haben.“
Natürlich gibt es an der Wall Street die Befürchtung, dass die Ausgaben abnehmen könnten und so die Gewinne der Aktien, die an KI gekoppelt sind, umkehren könnten. Dies ähnelt dem, was während der Pandemie geschah, als die Nachfrage nach Grundprodukten im Gesundheitsbereich sprunghaft anstieg.
„Covid traf und diese Welt brauchte viel mehr Masken, Handdesinfektionsmittel, all diese Dinge“, sagte Jed Ellerbroek, Portfolio Manager bei Argent Capital Management. Aber innerhalb von sechs bis zwölf Monaten gab es ein Überangebot, und „diese Unternehmen, die diese Dinge lieferten, gingen von den besten Zeiten aller Zeiten zu den absolut schlechtesten Zeiten aller Zeiten.“
Dennoch bleiben Investoren optimistisch gegenüber dem KI-Handel, da die Cloud-Riesen weiterhin ihre Ausgaben zu sichern sich setzen. Hier sind die Aktien, in die Investoren jetzt investieren, um die Tech-Infrastruktur-Ausbau zu unterstützen.
Datenspeicher
Die Wall Street erwartet, dass die Datenspeicherung auch 2026 heiß bleiben wird, nachdem Sandisk, Western Digital und Seagate 2025 gestiegen sind. Allerdings könnten die Zeiten der Sieger dieses Jahres bald vorüber sein. So hat beispielsweise der durchschnittliche Analysten-Preisziel für Sandisk im Jahr 2026 264 Dollar betragen, was einem Gewinn von etwa 8 % gegenüber dem aktuellen Kurs von rund 244 Dollar entspricht.
Analysten sehen ein größeres Upside in einem Unternehmen wie Pure Storage Inc., das für 68 Dollar gehandelt wird, aber 2026 voraussichtlich 94 Dollar erreichen wird, ein Sprung von 38 %. Andere digitale Speicheraktien, die mit KI verbunden sind, umfassen NetApp Inc. und Dell Technologies Inc.
Bau und Strom
Eine Reihe von Aktien, die mit dem Bau und der Stromversorgung von Rechenzentren verbunden sind, werden erwartet, dass sie weiterhin stark bleiben werden. Quanta Services Inc., das spezialisierte Auftragsarbeiten für Versorgungsunternehmen und Telekommunikationsunternehmen durchführt, ist ein Top-Pick für Tortoise Capitals Sallee. Andere Auftragnehmer sind MYR Group Inc., Primoris Services Corp. und MasTec Inc.
Auch Unternehmen, die Kabel verlegen, sind beliebt. Dazu gehören Amphenol, das hochschnelle Glas- und Kupfer-Verbindungs-Lösungen für Rechenzentren entwirft und herstellt, und Emcor Group Inc., das mechanische und elektrische Bauarbeiten durchführt. Andere Strominfrastruktur-Namen sind Vistra Corp., Constellation Energy Corp., GE Vernova und Generac Holdings Inc., die Backup-Generatoren herstellt.
Bitcoin-Miner
Bitcoin-Miner stellen eine potenziell „komplette Neubewertungsgeschichte“ dar, da sie sich in Richtung der Stromversorgung von Datenzentren und weg vom Mining von Kryptowährungen bewegen, so Sallee.
„Sie haben bereits Strom, der fünf plus Jahre lang zur Produktion von Bitcoin verwendet wurde“, sagte er. „Sie werden diesen Strom für langfristige Verträge zur Unterstützung von High-Performance-Computing-Gastgebieten umleiten.“
In diesem Bereich sind Bitdeer Technologies Group, deren Aktien im Oktober nach der Ankündigung des Unternehmens über den weiteren Ausbau im Bereich KI gestiegen sind, sowie Shares von IREN Ltd., Cipher Mining Inc., Riot Platforms Inc. und WhiteFiber Inc. gefördert wurden, die sich durch die Absichten der Unternehmen, in High-Performance-Computing-Datenzentren umzuwandeln, verbessert haben.
Heizen und Kühlen
Datenzentren benötigen spezielle, präzise gesteuerte Heiz-, Lüftungs- und Klimaanlagen, was die Nachfrage nach den Unternehmen schafft, die sie herstellen. Vertiv Holdings Co., das Stromsysteme und Kühlösungen für Rechenzentren bietet, ist 2025 um 46 % gestiegen und bleibt ein Aktie, die es zu beobachten gilt. Eaton Corp., ein weiteres Energieverwaltungsunternehmen, überschneidet sich mit Vertiv, ist aber weniger ein reiner Player, so Seltz.
Weitere Namen in diesem Bereich umfassen Comfort Systems USA Inc., die Heizungs-, Lüftungs- und Klimaanlageninstallationen und -wartung sowie Wasserversorger Xylem Inc., Ecolab Inc. und American Water Works Co.
Software
Einige Investoren mit längerer Zeitleiste suchen nach Software als zukünftige Begünstigte von KI, wenn sich große Sprachmodelle verbessern und mehr Anwendungen gebaut werden.
„Investoren scheinen sich natürlich darauf zu konzentrieren, Unternehmen mit günstigeren Bewertungen mit enormem Wachstumspotenzial zu finden, die von der Anwendung von KI profitieren werden“, sagte Melissa Otto, Leiterin der Technologie-, Medien- und Telekommunikationsforschung bei Visible Alpha.
Software-Aktien haben sich dieses Jahr im Allgemeinen schlechter entwickelt, wobei der S&P 500 Software-Index 2025 einen Anstieg von 12 % gegenüber einem Anstieg von 17 % im gesamten Index erzielte. Dies hat die Bewertungen der Aktien jedoch attraktiver gemacht.
„Ich glaube nicht, dass diese Geschichten tot sind“, sagte Allsprings Seltz, der die Namen wie Snowflake Inc., Datadog Inc. und ServiceNow Inc. beobachtet. „Es fühlt sich vielleicht ein bisschen zu früh an, aber die Aktien sehen durchaus attraktiv aus.“
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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
**Zusammenfassung**
Dieser Artikel, veröffentlicht von Simply Wall St, konzentriert sich auf mehrere wichtige Entwicklungen im Bereich des Energiewandels. Die Hauptgeschichte dreht sich um die Neupositionierung des Brewster Wind Projekts, jetzt bekannt als Yəyus Energy, ein bedeutender Schritt, der die Partnerschaft zwischen Capstone Infrastructure Corporation und der Wei Wai Kum First Nation symbolisiert. Die Neupositionierung ist nicht nur eine kosmetische Änderung; sie steht für die Verpflichtung zu erneuerbarer Energie und die Integration kultureller Werte der indigenen Bevölkerung, insbesondere durch Kunstwerke, die von James Kwaksistala, einem Wei Wai Kum Künstler, entworfen wurden. Das Projekt zielt darauf ab, genug Strom zu erzeugen, um mehr als 50.000 Haushalte mit Strom zu versorgen.
Über die Windprojekt-Nachricht hinaus berührt der Artikel kurz die Aktienmarktleistung. Primoris Services hatte einen starken Tag und stieg um 7,0 % und schloss bei 134,47 US-Dollar, was auf eine potenzielle Investitionsmöglichkeit aufgrund des Wachstums des Unternehmens in den Bereichen erneuerbare Energien und Versorgungsunternehmen hindeutet. Umgekehrt sank Sinomach Heavy Equipment Group LTD um 5,9 % auf CN¥4,63.
Der Artikel lenkt dann die Aufmerksamkeit auf größere Trends. Er hebt die entscheidende Rolle von Seltene Erden in der Energieübertragung und den Lieferketten dynamiken hervor, was die Leser dazu anregt, einen zugehörigen “Markt Insights” Artikel zu erkunden. Darüber hinaus werden eine kuratierte Liste von 188 “Best Energy Transition Stocks” vorgestellt, darunter bekannte Namen wie Equinor (NOK235,30), Chevron ($148,71) und Tesla ($439,58).
Wichtig ist, dass die Analyse auf historischen Daten und Analystenprognosen basiert und unter Verwendung einer unvoreingenommenen Methodik erfolgt. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass der Inhalt nur zu Informationszwecken dient und *keine* Anlageberatung darstellt. Simply Wall St hält sich in keiner der genannten Aktienposition. Der Artikel verweist auf mehrere gelistete Unternehmen, darunter NYSE:PRIM, OB:EQNR, NYSE:CVX, NasdaqGS:TSLA und SHSE:601399. Schließlich wird ein Kontaktpunkt für Feedback und Redaktionsanfragen angegeben. |
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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
**Was geschieht?**
Aktien des Infrastrukturbauunternehmens Primoris (NYSE:PRIM) stiegen am Nachmittag um 7 % nach Bekanntgabe, dass das Unternehmen in den S&P SmallCap 600 Index aufgenommen würde. Diese Neuausrichtung, die am 22. Dezember 2025 vor dem Handelsbeginn wirksam wird, führt in der Regel zu einer erhöhten Nachfrage nach den Aktien eines Unternehmens durch Index-Tracking-Fonds und erhöht die Sichtbarkeit der Aktie für Investoren.
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**Was sagt der Markt uns?**
Die Aktien von Primoris sind sehr volatil und haben in den letzten 12 Monaten 15 Kursbewegungen über 5 % erlebt. Angesichts dessen deutet die heutige Erhöhung darauf hin, dass der Markt die Nachricht als bedeutend ansieht, aber nicht als etwas, das die Wahrnehmung des Geschäfts grundlegend verändern würde.
Die vorherige große Bewegung betraf die Aktie vor 18 Tagen, als der Aktienkurs um 2,7 % fiel, nachdem die Märkte am Morgen die Rallye von Nvidia auslöschten, da Investoren weiterhin unsicher über Zinssenkungen in der Zukunft waren.
Obwohl der Handelstag mit viel Begeisterung begann, die Dow Jones Industrial Average und den Nasdaq Composite nach oben trieb, verpuffte dieser Schwung schnell. Diese Kehrtwende wurde hauptsächlich durch einen überraschend starken Bericht über die Beschäftigung getrieben, der die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Dezember auf unter 40 % reduzierte. Die makroökonomische Unsicherheit überwiegte die positiven Unternehmenszahlen. Nvidia stieg zunächst um 5 % aufgrund starker Ergebnisse und der optimistischen Prognose von CEO Jensen Huang zu den “off-the-charts” Nachfrage nach Blackwell-Chips.
Dennoch drehte sich der Aktienkurs, der als schwerer Last für die breiteren Indizes wirkte, und ließ diese in die roten Zahlen übergehen. Der Verkauf basierte teilweise auf der wachsenden Besorgnis hinsichtlich der Bewertungen von hoch terbangenden Technologieunternehmen in einer “höher-für-länger” Zinsumgebung. Folglich schienen Investoren Kapital von volatilen Wachstumssektoren abzuwenden und stattdessen in defensive Staples zu investieren, wie es sich durch den 6%igen Anstieg von Walmart zeigte, nachdem auch dieser seinen Gewinnbericht übertroffen hatte. Letztlich konnte der Markt die Morgen-Euphorie nicht aufrechterhalten, da Händler die Zinssituation über das Potenzial von KI stellten.
Die Primoris-Aktie ist seit Jahresbeginn um 75,7 % gestiegen und wird derzeit mit 135,10 Dollar pro Aktie gehandelt, was nahe dem 52-Wochen-Hoch von 144,26 Dollar (Stand Oktober 2025) liegt. Investoren, die vor fünf Jahren 1.000 Dollar in Primoris-Aktien investiert hatten, würden heute eine Anlage sehen, die sichert 5.047 Dollar.
Der Text schließt mit einer strategischen Investition, die an das "Gorilla Game" erinnert – eine Idee, die besagt, dass man frühzeitig dominierende Plattform-Gewinner identifizieren sollte. Es hebt die wachsende Bedeutung von Unternehmenssoftwareunternehmen hervor, die generative KI integrieren, als die nächsten "Gorillas" im Markt.
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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
**Zusammenfassung (ca. 600 Wörter)**
Die Denver-basierte Investmentfirma 1060 Capital Management hat ihre Beteiligung deutlich reduziert, insbesondere durch den Verkauf ihrer gesamten Position in MYR Group (NASDAQ:MYRG) im dritten Quartal für schätzungsweise 5,9 Millionen Dollar. Dies entspricht mehr als 10 % ihres gesamten verwalteten Vermögens (AUM). Die Investmentstrategie des Unternehmens scheint sich von dem, was sie als “verbrauchte Katalysatoren” in zuvor hochperformenden Aktien ansehen, zu ändern.
MYR Group ist ein führender Anbieter von elektrischen Bauleistungen, der sich auf Übertragungs-, Verteilungs- und Gewerbe-/Industrie-Projekte konzentriert. Es beliefert hauptsächlich investorgenossenschaftliche Energieversorger, Genossenschaften und große Gewerbekunden. Das Unternehmen hat eine starke Leistung gezeigt, mit einem Umsatzanstieg von 7 % im Jahresvergleich, einer Erweiterung der Bruttomargen auf 11,8 % und einer nahezu Verdopplung des EBITDA auf 62,7 Millionen Dollar. Dieses Wachstum hat auch den Nettogewinn auf einen Rekord von 32,1 Millionen Dollar erhöht und den freien Cashflow gestärkt. Der Aktienkurs ist in den letzten 12 Monaten um mehr als 50 % gestiegen und liegt derzeit nur 4,9 % unter seinem 52-Wochen Hoch.
Dennoch deutet 1060 Capitals Entscheidung, aus MYR Group auszusteigen, darauf hin, dass das Unternehmen glaubt, dass die anfänglichen Wachstumstreiber für den Aktienkurs größtenteils erschöpft sind. Ihr Portfolio ist durch einen hochkonventionellen, katalysatorgesteuerten Ansatz gekennzeichnet, d. h. sie konzentrieren sich auf Aktien, in denen sie eine spezifische, kurzfristige Gelegenheit identifizieren. Da MYR Groups Aktienkurs auf ein nahezu Rekordhoch gestiegen ist, glaubt das Unternehmen, dass es weniger potenzielle “Upside”-Möglichkeiten im Vergleich zu anderen, möglicherweise unterbewerteten Investitionen gibt.
Die Transaktion wurde durch die durchschnittlichen Preise des Quartals getrieben. Obwohl die Aktien des Unternehmens unbestreitbar starke Fundamentaldaten aufweisen – wie durch das beeindruckende Umsatzwachstum, die Margenverbesserungen und die Rentabilität – deutet 1060 Capitals Ausstieg auf eine Neubewertung des zukünftigen Potenzials der Aktie hin.
Für langfristige Investoren ist diese Verschiebung wichtig. 1060 Capitals Handlungen stimmen mit einem breiteren Trend überein, aus Aktien auszusteigen, in denen der ursprüngliche Katalysator nachlässt. Das Portfolio des Unternehmens, das nur 10 gemeldete Beteiligungen umfasst, unterstreicht dies zusätzlich.
Der Artikel hebt die Bedeutung der Geduld für tiefgründige fundamentale Investoren hervor. Da der Aktienkurs von MYR Group derzeit bei einem hohen Bewertungskennwert liegt, hängen zukünftige Gewinne zunehmend von einer kontinuierlichen operativen Ausführung und nicht von einer erheblichen Rückkehr des Preises ab. Dies deutet darauf hin, dass dies derzeit möglicherweise nicht die optimale Zeit für Investoren ist, die schnelle Renditen suchen.
Der Artikel enthält auch eine Diskussion über wichtige Anlagebegriffe wie “13F reportable assets”, “AUM” und “quarterly average pricing”. Er betont die Bedeutung von Fundamentaldaten, aber auch die Erkenntnis, wann Katalysatoren erschöpft sind.
Schließlich wird eine Empfehlung gegeben, sich dem Service „Motley Fool Stock Advisor“ anzuschließen, der historisch gesehen die S&P 500 übertroffen hat.
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