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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
For Immediate Release
Chicago, IL – January 12, 2026 – Today, Zacks Equity Research discusses Caterpillar Inc. CAT, Terex Corp. TEX and Astec Industries ASTE.
Industry: Construction - Mining Equipment
Link: https://www.zacks.com/commentary/2813477/3-construction-mining-equipment-stocks-to-watch-despite-industry-headwinds
The Zacks Manufacturing - Construction and Mining industry has been bearing the brunt of the prolonged contraction in the manufacturing sector. Customer spending has also been subdued due to the imposition of tariffs.
Despite this ongoing weakness, increased infrastructure investment in the United States and demand from the mining sector, driven by the energy transition trend, will buoy the industry. Caterpillar Inc., Terex Corp. and Astec Industries are poised to benefit from these trends. These companies' emphasis on introducing technologically advanced products, productivity and efficiency enhancements will aid growth.
Industry Description
The Zacks Manufacturing - Construction and Mining industry comprises companies that manufacture and sell construction, mining and utility equipment. They support customers using machinery in the construction of commercial, institutional and residential buildings, and infrastructure projects.
Their equipment is also utilized in underground mining, drilling, mineral processing and surface mining to extract and haul copper, iron ore, coal, oil sands, aggregates, gold, and other minerals and ores. Their products are varied, including loaders, pavers, dozers, excavators, concrete mixer trucks, crushing, pulverizing and screening equipment, tractors and cranes. Industry participants support oil and gas, power generation, marine, rail and industrial applications through their reciprocating engines, generator sets, gas turbines and turbine-related services.
Trends Shaping the Future of the Manufacturing - Construction and Mining Industry
Prolonged Contraction in Manufacturing Activity Remains Worrisome: The Institute for Supply Management's manufacturing index had been in contraction for 26 consecutive months (with readings below 50) until December 2024. The index showed expansion in January and February, but this recovery was short-lived, with the index slipping into contraction again in March with a reading of 49%.
The index has been in contraction for 10 months and registered 47.9% in December, which was the lowest for the year. The New Orders Index has been in the contraction territory for four straight months in December, with a 47.7% reading. It had shown a brief expansion in August with a 51.4% reading, after six consecutive months of contraction.
Story Continues
Notably, the index has not delivered consistent growth since the end of its 24-month expansion streak in May 2022. Customer spending remains subdued due to the impacts of tariffs.
Energy Transition Trend, Construction Spending to Aid Industry: The intensifying global focus on shifting from fossil fuels to zero emissions will require a large number of commodities, which, in turn, will support mining equipment demand in the years to come. The U.S. government's plans to increase investment in infrastructure construction, particularly in critical subsectors, such as transportation, water and sewerage, and telecommunications, should support demand in the coming years.
Higher Pricing, Cost Cuts to Boost Margins: The industry is facing input cost inflation, transport and logistics costs, and the impact of tariffs. Industry players are focusing on pricing and other actions to improve productivity and efficiency. They are constantly implementing cost-reduction actions, which are likely to help sustain margins in this scenario. The companies are focused on streamlining their operations and realigning around high-growth key markets or customer segments to enhance their performances.
Investments in Digital Initiatives Act as a Key Catalyst: Industry participants are investing in digital initiatives like AI, cloud computing, advanced analytics and robotics. Digital transformation aids organizations in boosting productivity and increasing efficiency, reliability and safety, thereby enriching customer satisfaction. With the pressing need to cut carbon emissions, companies worldwide are relying more on autonomous machinery. Thus, players in the industry are stepping up their research and technological capabilities to bring products equipped with the latest technology into the market.
Zacks Industry Rank Indicates Weak Prospects
The group's Zacks Industry Rank, which is basically the average of the Zacks Rank of all the member stocks, indicates dim prospects in the near term. The Zacks Manufacturing - Construction and Mining industry, which is part of the broader Zacks Industrial Products Sector currently, carries a Zacks Industry Rank #191, which places it at the bottom 22% of 244 Zacks industries.
Our research shows that the top 50% of the Zacks-ranked industries outperform the bottom 50% by a factor of more than two to one.
Before we present a few stocks that you may want to consider for your portfolio, let us look at the industry's recent stock-market performance and valuation picture.
Industry Versus Broader Market
The Manufacturing - Construction and Mining industry has outperformed the sector and the Zacks S&P 500 composite over the past year.
Over this period, the industry has grown 63.3% compared with the sector's of 8.3% return. The Zacks S&P 500 composite has moved up 19.2%.
Industry's Current Valuation
The trailing 12-month EV/EBITDA ratio, a commonly used multiple for valuing Manufacturing, Construction and Mining companies, shows that the industry is currently trading at 17.37X compared with the S&P 500's 18.87X and the Industrial Products sector's trailing 12-month EV/EBITDA of 25.7X.
Over the last five years, the industry traded as high as 18.08 and as low as 7.54, with a median of 11.26.
3 Manufacturing - Construction & Mining Stocks to Watch
Caterpillar: The company returned year-over-year revenue growth in third-quarter 2025, following six quarters of declines. This was fueled by volume growth in all its segments. The company also exited the quarter with a record-high backlog of $39.9 billion, which is expected to support its top line in the forthcoming quarters. Over the long term, Caterpillar stands to benefit from increased infrastructure spending under the U.S. Infrastructure Investment and Jobs Act.
The global energy transition is also expected to lift demand for critical minerals, strengthening the outlook for CAT's mining equipment portfolio. Adoption of Caterpillar's autonomous mining fleet continues to accelerate, given their productivity, safety and cost-efficiency benefits. As technology companies establish data centers globally to support their generative AI applications, Caterpillar is witnessing robust order levels for reciprocating engines for data centers.
The company is planning to double its output with a multi-year capital investment. The company recently unveiled Cat AI Assistant — an AI-based solution that allows its customers to engage with Caterpillar's equipment and portfolio of digital applications in more intuitive and powerful ways. CAT shares have gained 23.8% in the past three months.
The Zacks Consensus Estimate for CAT's 2026 earnings has moved north 6% over the past 90 days and indicates year-over-year growth of 20.5%. CAT has a trailing four-quarter earnings surprise of 2%, on average, and an estimated long-term earnings growth rate of 2%. The company currently carries a Zacks Rank #2 (Buy).
You can see the complete list of today's Zacks #1 Rank (Strong Buy) stocks here.
Terex: The company recently sold its Terex Tower and Rough Terrain Cranes businesses, aligning with its strategy to reduce cyclicality and drive core business growth. It also plans to exit the Aerials segment. Terex has entered a definitive merger agreement with REV Group that will create a leading specialty equipment manufacturer. The deal is expected to close in the first half of 2026.
The combined entity will offer a diversified portfolio of emergency, waste, utilities, environmental and material processing equipment with attractive end markets characterized by low cyclicality, resilient demand and long-term growth. It will have an enhanced manufacturing footprint in the United States.
The merger is expected to unlock significant value-creating synergies totaling $75 million of run-rate value in 2028, with approximately 50% achieved 12 months after closing. The combined company is expected to have $7.8 billion in combined net sales. TEX shares have gained 16% in the past three months.
The Zacks Consensus Estimate for Terex's 2026 earnings has moved north 0.2% over the past 60 days. It suggests year-over-year growth of 11.1%. TEX has a trailing four-quarter earnings surprise of 24.3%, on average, and an estimated long-term earnings growth rate of 2%. The company currently carries a Zacks Rank #3 (Hold).
Astec: The company recently completed the acquisition of CWMF, LLC, a move expected to enhance its gross margin, adjusted EBITDA margin and earnings per share. CWMF, a manufacturer of portable and stationary asphalt plant equipment and parts, fits well with Astec's disciplined growth strategy. This follows the acquisition of TerraSource Holding in July 2025. It is a provider of precise, industry-leading equipment, including crushers, feeders, separators, sizers, liquid and solid separation, dewatering and waste management solutions.
Considering that aftermarket parts and service represent approximately 60% of TerraSource's revenues and 80% of gross profit, it is also expected to boost Astec's margins and earnings. Contribution from TerraSource has already boosted the Materials Solutions segment's results starting from the third quarter of 2025, increasing the parts sales mix by 670 basis points. The segment has registered a stable backlog over the past five quarters, supported by improving customer sentiment amid favorable interest-rate movements.
Meanwhile, the Infrastructure Solutions segment continues to see strong demand for asphalt and concrete plants. Also, management's focus on cost reductions and pricing actions will help offset tariff-related impacts. ASTE shares have gained 7.6% over the past three months.
The Zacks Consensus Estimate for the company's 2026 earnings has been revised upward by 1% in the past 90 days. The consensus estimate indicates year-over-year growth of 10.7%. ASTE carries a Zacks Rank #3 at present and has a trailing four-quarter average earnings surprise of 4.4%.
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Caterpillar Inc. (CAT) : Free Stock Analysis Report
Astec Industries, Inc. (ASTE) : Free Stock Analysis Report
Terex Corporation (TEX) : Free Stock Analysis Report
This article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research
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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
**Zusammenfassung (600 Wörter)**
Die Zacks Manufacturing – Bau- und Bergbauindustrie steht derzeit unter Druck aufgrund einer anhaltenden Kontraktion im gesamten Produktionssektor und der Auswirkungen von Zöllen auf die Konsumentenausgaben. Der Index der Institute for Supply Management für die Fertigung befindet sich seit über zwei Jahren im Kontraktionsbereich, trotz kurzer Phasen der Expansion, was auf eine insgesamt schwache Wirtschaftslage hindeutet.
Mehrere Faktoren dürften die Industrie jedoch in den kommenden Jahren erheblich ankurbeln. Die erhöhten Infrastrukturinvestitionen in den Vereinigten Staaten, angetrieben von Regierungsinitiativen wie dem Infrastructure Investment and Jobs Act, werden voraussichtlich die Nachfrage nach Baumaschinen steigern. Gleichzeitig führt der weltweite Übergang zu erneuerbaren Energien – der Übergang von fossilen Brennstoffen zu erneuerbaren Energien – zu einem Anstieg der Nachfrage nach Rohstoffen wie Kupfer, Eisenerz und Kohle und erhöht somit den Bedarf an Bergbaugeräten. Unternehmen wie Caterpillar, Terex Corporation und Astec Industries sind strategisch positioniert, um von diesen Trends zu profitieren.
Zu den wichtigsten Strategien, die diese Unternehmen zur Steigerung des Wachstums einsetzen, gehören der Fokus auf die Entwicklung von technologisch fortschrittlichen Produkten, die Verbesserung der Produktivität und betrieblichen Effizienz sowie die Umsetzung von Kostensenkungsmaßnahmen. Die Industrie investiert aktiv in die digitale Transformation – die Einführung von Technologien wie künstlicher Intelligenz (KI), Cloud Computing und Robotik – um die Produktivität, Zuverlässigkeit und Sicherheit zu verbessern. Dieser Wandel ist besonders wichtig angesichts des globalen Drucks, die Treibhausgasemissionen zu reduzieren und die zunehmende Verwendung autonomer Maschinen im Bergbau.
Die aktuelle Platzierung der Industrie innerhalb des Zacks Industrial Products Sektors ist besorgniserregend, mit einem Zacks Industry Rank von #191, was bedeutet, dass sie sich im unteren 22 % aller Industrien befindet. Historisch gesehen haben die Top 50 % der Zacks-bewerteten Industrien die Bottom 50 % um eine erhebliche Differenz übertroffen.
Trotz der Herausforderungen hat die Industrie sich in den letzten 12 Monaten relativ gut gegenüber dem breiteren S&P 500 entwickelt, mit einem Wachstum von 63,3 % im Vergleich zu 8,3 % für den Sektor und 19,2 % für den S&P 500. Allerdings deuten die Bewertungsmetriken der Industrie – insbesondere das Enterprise Value/EBITDA (EV/EBITDA)-Verhältnis – darauf hin, dass sie derzeit zu einem Preis-Leistungs-Verhältnis im Vergleich zum gesamten Industriezweig verhandelt wird. Das aktuelle EV/EBITDA-Verhältnis beträgt 17,37, verglichen mit 18,87 für den S&P 500 und 25,7 für den Industrial Products Sektor.
Ausblick: Drei Schlüssellösungen werden hervorgehoben: Caterpillar, Terex Corporation und Astec Industries. Caterpillar hat ein starkes Umsatzwachstum und einen Rekord-hohen Auftragseingang erzielt, sowie langfristige Vorteile durch Infrastrukturinvestitionen und den Übergang zu erneuerbaren Energien, was einen positiven Ausblick bietet. Terex und Astec sind ebenfalls strategisch positioniert, um von der erhöhten Nachfrage nach Rohstoffen profitiert zu haben, die mit dem globalen Energieübergang verbunden sind.
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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
**Zusammenfassung (600 Wörter)**
Caterpillar Inc. (CAT) hat in den letzten 12 Monaten eine außergewöhnliche Aktienperformance gezeigt und sowohl die Fertigungs-, Bau- und Bergbauindustrie als auch den gesamten S&P 500 deutlich übertroffen. Die Aktien sind um 57,9 % gestiegen, verglichen mit 55,9 % für die Branche und 18,7 % für den S&P 500. Diese starke Leistung wird durch eine Kombination aus sich verbessernden Fundamentaldaten und günstigen Rahmenbedingungen vorangetrieben.
**Wesentliche Faktoren für den Erfolg von Caterpillar:**
* **Starke Fundamentaldaten:** Die jüngsten Finanzergebnisse des Unternehmens, darunter ein Rekordumsatz von 17,6 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal von 2025, zeigen ein Wachstum zurück. Ein Anstieg des Umsatzes um 9,5 %, unterstützt durch einen günstigen Wechselkurs, hat zu diesem Umsatzsprung beigetragen. Ebenso bietet der hohe Auftragsbestand von 39,9 Milliarden US-Dollar – ein Rekord – eine deutliche Einblick in die zukünftigen Umsatzströme.
* **Technische Analyse:** Aus technischer Sicht haben sich die Caterpillar-Aktienkurse seit Mai des letzten Jahres kontinuierlich über ihren 200- und 50-Tage-gleitenden Durchschnitt stabil gehalten. Diese anhaltende Aufwärtsbewegung spiegelt das Vertrauen der Anleger in die operative Leistung, die finanzielle Stärke und die langfristigen Wachstumsaussichten des Unternehmens wider.
* **Verbessernde Gewinnentwicklung:** Trotz steigender Kosten für den Verkauf (16 % im Q3) aufgrund von Produktionskosten und Handelszöllen sind die Caterpillar-Erträge positiv gewachsen. Die Rate des Gewinnrückgangs hat sich deutlich verlangsamt, was auf operative Verbesserungen hindeutet.
* **Vorteilhafte Branchenvergleiche:** Die Performance von Caterpillar steht im Kontrast zu ihren Wettbewerbern, Komatsu und Terex. Terex kämpft mit anhaltendem negativen organischem Wachstum in seinem Materialverarbeitungsbereich, während Komatsu aufgrund von Volumenrückgängen in seinem Geschäftsbereich für Bau-, Bergbau- und Spezialmaschinen zu kämpfen hat.
* **Langfristige Wachstumstreiber:** Neben den unmittelbaren Finanzergebnissen positionieren sich Caterpillar aufgrund mehrerer langfristiger Faktoren für eine nachhaltige Entwicklung:
* **Infrastrukturinvestitionen:** Das US-Infrastrukturgesetz wird die Nachfrage nach Caterpillar-Geräten deutlich ankurbeln.
* **Energiewende:** Der Übergang zu erneuerbaren Energien treibt die Nachfrage nach Caterpillar-Bohrgeräten an.
* **Expansion von Rechenzentren:** Caterpillar erhält starke Aufträge für Gasturbinen, die den schnell wachsenden Rechenzentrumssektor unterstützen, vor allem aufgrund von generativer KI. Eine geplante Investition in den Mehrjahresbereich wird seine Ausbeute nahezu verdoppeln.
* **Wachstum im Servicebereich:** Die Erweiterung des Angebots an Ersatzteilen und Serviceleistungen – bekannt für ihre hohen Gewinnmargen – wird ebenfalls zu höheren Umsätzen beitragen.
**Bewertung und Ausblick:**
Die Caterpillar-Aktie wird derzeit mit einem Aufwärtsdurchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 30,96X gehandelt und spiegelt ihre starke Performance und ihre vielversprechende Perspektive wider. Analysten erwarten eine Erholung der Gewinne im Jahr 2026, wobei mit weiteren Umsatzsteigerungen gerechnet wird. Die Zacks-Rank-Bewertung von 2 (Buy) unterstützt diese optimistische Sichtweise zusätzlich.
Ich hoffe das ist hilfreich!
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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
**Zusammenfassung (ca. 450 Wörter)**
Zum Ende 2025 hat sich die Industriebranche am Wall Street erfreut einer starken Aufschwung und gehört zu den drittbestplatzierten Sektoren im Jahresvergleich (YTD) mit einem Anstieg von +19,19 %. Diese starke Performance spiegelt sich im State Street Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI) wider, der ebenfalls um +19,15 % YTD gestiegen ist.
Seeking Alpha identifizierte die Top-Performer innerhalb der Industrie-Subbranche, die Unternehmen umfasst, die an Bau-Maschinen und Schwerlasttransporte ausgerichtet sind. REV (REVG) führte die Liste mit einem bemerkenswerten Anstieg von +95,64 % YTD an, gefolgt von Caterpillar (CAT) mit +60,55 %. Cummins (CMI) und Oshkosh (OSK) zeigten ebenfalls eine starke Entwicklung mit Erhöhungen von +48,33 % bzw. +37,87 %.
Weitere Unternehmen innerhalb des Sektors trugen zum Gesamtpositiven Trend bei. Atmus Filtration Technologies (ATMU) erzielte einen Gewinn von +37,09 %, während Federal Signal (FSS) um +23,50 % stieg. Terex (TEX) kletterte um +18,71 %, und Wabtec (WAB) um +15,80 %. PACCAR (PCAR) zeigte einen moderateren, aber dennoch positiven Rückgang von +7,40 %.
Nicht alle Unternehmen innerhalb der Industriebranche haben jedoch gleich gut abgeschnitten. Allison Transmission (ALSN) lag hinterher mit einem Rückgang von -7,01 %, während Trinity Industries (TRN) einen Rückgang von -20,40 % YTD erlebte.
Der Text bietet auch eine Liste breiterer Exchange Traded Funds (ETFs), die sich auf die Industrie konzentrieren, darunter XLI, VIS, FXR, IYJ, FIDU und RSPN. Seeking Alpha betont die Bedeutung der steigenden Technologie-Kapitalausgaben (CAPEX), die den Erfolg von Industrieunternehmen 2026 antreibt, zusammen mit spezifischen Top-Performern wie Nextpower und Kanzhun, beide innerhalb der Bereiche elektrische Komponenten und Personaldienstleistungen. Das Unternehmen schlägt letztlich vor, dass die Industriebranche in den kommenden Jahren aufgrund dieser technologischen Investition weiterhin wachsen wird.
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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
Okay, here’s a 500-word summary of the text, followed by a German translation:
**Summary (Approximately 500 words)**
Caterpillar Inc. (CAT) experienced a significant turnaround in the third quarter of 2025, reporting a 9.5% increase in revenue after six consecutive quarters of declining figures. This positive shift was primarily driven by increased volumes – a $1.5 billion gain (10% of revenue). Notably, every business segment within Caterpillar reported volume growth, a trend not seen since the second quarter of 2023.
This resurgence builds upon the momentum established in the second quarter, which saw a $237 million volume increase. This initial recovery was largely fueled by a $326 million surge in the Energy & Transportation (E&T) segment, effectively offsetting declines within Construction Industries and Resource Industries. The breadth of this volume growth – with Construction Industries returning to positive volumes after seven quarters of decline and Resource Industries emerging from an eight-quarter downturn – highlights Caterpillar’s strategic efforts.
The previous downturns were largely attributable to weak overall demand and substantial accumulation of inventory by its dealer network. A significant factor was the ongoing real estate crisis in China, particularly impacting the sales of large excavators – a key product for the Construction Industries segment.
Adding to the challenging macroeconomic environment, rising concerns about global uncertainty and tariff pressures negatively impacted demand forecasts. The U.S. manufacturing sector contracted for nine consecutive months in November, and New Orders Index fell for three months running.
Despite these headwinds, Caterpillar’s return to positive volume trends is a positive signal. The company anticipates stronger year-over-year sales growth in the fourth quarter, underpinned by improved volumes across all three segments.
Industry peers – Terex Corp. (TEX) and Komatsu Ltd. (KMTUY) – are also grappling with similar challenges. Terex has experienced seven consecutive quarters of negative organic growth within its Material Processing segment due to sluggish demand, with expectations of continued difficulty. Similarly, Komatsu has seen declines in its Construction, Mining & Utility Equipment segment, persisting through the first half of fiscal 2025. Komatsu anticipates a flat level of demand for this equipment in fiscal 2025 compared to 2024.
Financially, Caterpillar shares have outperformed the market, increasing by 72.4% year-to-date compared to industry growth of 67.3% and the broader S&P 500’s 6.8% increase. Caterpillar’s valuation metrics, including a forward P/E ratio of 28.86X (higher than the industry average of 26.12X), and analyst estimates (projecting a 15.98% earnings decline for 2025 and 8.23% revenue growth) are being closely watched. However, recent positive developments have led to an upward revision of these estimates over the past 60 days, boosting investor confidence. Caterpillar currently holds a “Hold” rating (Zacks Rank #3).
**German Translation (Approximately 500 words)**
**Caterpillar Inc. (CAT) kehrt im dritten Quartal 2025 zum Umsatzwachstum zurück, nach sechs aufeinanderfolgenden Quartalen mit Rückgängen meldet das Unternehmen einen Anstieg von 9,5 %. Dieser positive Wandel wurde hauptsächlich durch höhere Volumina vorangetrieben – ein Gewinn von 1,5 Milliarden US-Dollar (10 % des Umsatzes). Erfreulich ist, dass jede der Geschäftsbereiche innerhalb von Caterpillar ein Umsatzwachstum verzeichnete, ein Trend, der zuletzt im zweiten Quartal 2023 beobachtet wurde.**
**Dieser Aufwärtstrend baut auf der im zweiten Quartal etablierten Dynamik auf, die einen Umsatzanstieg von 237 Millionen US-Dollar verzeichnete. Diese erste Erholung wurde hauptsächlich durch einen Anstieg von 326 Millionen US-Dollar im Bereich Energy & Transportation (E&T) getragen, der Rückgänge in Construction Industries und Resource Industries kompensierte. Die breite Umsatzsteigerung im dritten Quartal – mit Construction Industries, die nach sieben Quartalen mit Rückgängen wieder positive Umsätze verzeichnete und Resource Industries aus einer acht Quartale andauernden Phase der Abwärtsbewegung hervorging – unterstreicht Caterpillars strategische Bemühungen.**
**Die vorherigen Rückgänge waren hauptsächlich auf schwimmungende Gesamtnachfrage und beträchtliche Bestandsaufbauten durch sein Dealer-Netzwerk zurückzuführen. Ein wesentlicher Faktor war der anhaltende Immobilienkrisen in China, der insbesondere die Verkäufe großer Schaufelbagger – ein wichtiges Produkt für den Bereich Construction Industries – beeinträchtigte.**
**Zusätzlich zu den wirtschaftlichen Unsicherheiten und den Druck durch Zölle wurde die Nachfrage weiterhin gedämpft. Die US-Herstellungsindustrie verzeichnete im November neun aufeinanderfolgende Kontraktierungen, und der New Orders Index sank für drei Monate in Folge.**
**Trotz dieser Herausforderungen ist Caterpillars Rückkehr zu positiven Umsatztrends ermutigend. Das Unternehmen erwartet ein stärkeres Umsatzwachstum im Jahr-zu-Jahr im vierten Quartal, gestützt durch verbesserte Volumina in allen drei Segmenten.**
**Branchenkonkurrenten – Terex Corporation (TEX) und Komatsu Ltd. (KMTUY) – stehen ebenfalls vor ähnlichen Herausforderungen. Terex hat sieben aufeinanderfolgende Quartale mit negativem organischem Wachstum in seinem Material Processing Segment aufgrund geringer Nachfrage erlebt, und erwartet, dass diese Entwicklung fortgesetzt wird. Komatsu hat einen Rückgang der Volumina in seinem Construction, Mining & Utility Equipment Segment erlebt, der sich durch das erste Halbjahr der Geschäftsjahr 2025 (bis 30. September 2025) fortsetzte. Komatsu erwartet, dass die Nachfrage nach Bau-, Bergbau- und Versorgungsanlagen im Geschäftsjahr 2025 mit dem Niveau des Geschäftsjahres 2024 vergleichbar sein wird.**
**Finanzielle Aspekte: Caterpillar-Aktien sind im Jahresvergleich um 72,4 % gestiegen, verglichen mit einem Branchenwachstum von 67,3 % und einem S&P 500-Anstieg von 6,8 %. Caterpillars Bewertungsmetriken, einschließlich eines Forward P/E-Verhältnisses von 28,86x (höher als der Branchen-Durchschnitt von 26,12x) und Analystenschätzungen (die einen Gewinnrückgang von 15,98 % für 2025 und ein Umsatzwachstum von 8,23 % prognostizieren) werden genau beobachtet. Allerdings haben positive Entwicklungen in den letzten 60 Tagen zu einer Revision dieser Schätzungen geführt, was das Investorenvertrauen stärkt. Caterpillar hat derzeit eine "Hold" (Zacks Rank #3) Bewertung.** |
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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
**Caterpillar Inc. (CAT): Ein gemischtes Anlageausblick**
Caterpillar Inc. (CAT) steht derzeit vor einem gemischten Anlageausblick gemäß der Analyse von Zacks Investment Research. Obwohl das Unternehmen gegenüber der Branche und wichtigen Wettbewerbern (Komatsu, Terex und Manitowoc) im Jahr-zu-Jahr-Vergleich überlegen performt hat, wirft eine Bewertung von 26,32x für das Forward P/E-Verhältnis Bedenken auf. Die Aktie erhält eine “D” Value Score, was darauf hindeutet, dass sie derzeit keine überzeugende Wertanlage ist.
Ein wesentlicher Faktor, der dies verursacht, ist der anhaltende Einfluss von Zöllen, der die Gewinne von Caterpillar trotz gesteigerter Umsätze reduziert. Das Unternehmen meldete einen deutlichen Anstieg der Umsätze um 9,5% im dritten Quartal, der 17,6 Milliarden US-Dollar betrug, angetrieben durch gestiegene Verkaufszahlen und Währungseffekte. Die Kosten der verkauften Waren stiegen jedoch um 16 % aufgrund von Zöllen und höheren Produktionskosten, was zu einem Rückgang der Gewinnbeteiligung (EPS) um 4 % im Jahresvergleich führte.
Ausblickend hat Caterpillar seine Umsatzprognosen für 2025 erhöht und erwartet ein moderates Wachstum im Vergleich zu 2024. Es wird von Netto-Tarifeff von 1,6 bis 1,75 Milliarden US-Dollar für 2025 ausgegangen. Trotz dieser erhöhten Umsatzprognose werden die Gewinne voraussichtlich um 15,98 % im Jahresvergleich sinken. Es werden jedoch erhebliche Revisionen für 2026 erwartet, mit potenziellen Gewinngewächsen von 18,80 % und Umsatzsteigerungen von 8,23 %.
Mehrere langfristige Faktoren unterstützen einen positiven Ausblick für Caterpillar. Das US-Infrastruktur-Investition und Arbeitsgesetz schafft Nachfrage nach Caterpillar’s Produkten. Darüber hinaus treibt der weltweite Übergang zu sauberer Energie die Nachfrage nach Bergbauausrüstung und Caterpillars Expertise in diesem Sektor an. Caterpillar profitiert zunehmend von der Nachfrage nach Schiebermotoren für Rechenzentren, die durch das Wachstum der generativen KI angeheizt wird und investiert stark, um seine Ausbeute zu verdoppeln. Strategische Kooperationen, wie die Partnerschaft mit Hunt Energy Company, um Strom an Rechenzentren zu liefern, unterstreichen diese Tendenz.
Caterpillars Fokus auf das Wachstum seiner Nachrührteile- und Service-Umsätze – die traditionell höhere Gewinnmargen erzielen – ist ebenfalls ein positiver Indikator. Das Unternehmen verfügt über eine ROE, die deutlich höher ist als die seiner Wettbewerber und des S&P 500, was eine effiziente Kapitalnutzung zeigt.
Trotz der Bedenken hinsichtlich der Bewertung und der sinkenden Gewinne aufgrund von Zöllen wird Zacks eine „Hold“ Bewertung (#3) für Caterpillar aufrechterhalten. Das Unternehmen schlägt vor, dass bestehende Aktionäre investiert bleiben sollten, um von Infrastrukturinvestitionen, Energiewechseln und Caterpillars strategischen Initiativen zu profitieren. Das starke Finanzportfolio von Caterpillar ermöglicht es dem Unternehmen, in Wachstum zu investieren und Kapital an die Aktionäre zurückzuerstatten durch Aktienrückkäufe und konsistente Dividendenzahlungen.
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