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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
**LONDON, 13. November 2025 – (BUSINESS WIRE)** – Die AM Best hat die Finanzstärkebewertung von A (Excellent) und die langfristigen Kreditbewertungen des Investors (Long-Term ICR) von „a“+ (Excellent) für Hiscox Insurance Company (Bermuda) Limited, Hiscox Insurance Company Limited (HICL) (Vereinigtes Königreich), Hiscox Insurance Company (Guernsey) Limited (HIG) und Hiscox Insurance Company Inc. (HICI) (Chicago, Illinois, USA) beibehalten. Gleichzeitig hat die AM Best die langfristige Kreditbewertung des Investors (Long-Term ICR) von „bbb“+ (Good) für Hiscox Ltd (Hiscox) (Bermuda), die ultimative nicht-operierende Holdinggesellschaft der Hiscox Gruppe, beibehalten. Der Ausblick auf diese Kreditbewertungen ist stabil.
Die Ratings von Hiscox spiegeln die Stärke des Bilanzs des Unternehmens wider, die von der AM Best als „sehr stark“ bewertet wird, sowie seine starke operative Leistung, sein neutraler Geschäftsverlauf und sein angemessener Risikomanagement. Die Ratings von Hiscox, HICL, HIG und HICI spiegeln ihre strategische Bedeutung für Hiscox wider sowie ihre Integration innerhalb der Gruppe.
Die Hiscox Gruppe ist ein etablierter internationaler Versicherer und Rückversicherer mit einem breit gefächerten Geschäftsportfolio. Das Unternehmen ist stark im Lloyd’s-Markt vertreten, hauptsächlich über Syndicate 33, das einer der größten Lloyd’s-Syndikate nach Bruttoausgeschriebenem Premium (2024) ist.
Die Stärke der Bilanz der Hiscox Gruppe wird durch ihre konsolidierte risikoadjustierte Kapitalisierung auf dem stärksten Niveau, wie von der Best’s Capital Adequacy Ratio (BCAR) gemessen, weiter gestärkt. Die Bilanzstärkebewertung berücksichtigt auch die gute finanzielle Flexibilität des Unternehmens, seine konservative Anlagestrategie und seine umsichtigen Rückversicherungspraktiken. Ein begünstigender Faktor ist die Exponierung des Unternehmens gegenüber Katastrophenrisiken, obwohl dieses Risiko durch Rückversicherung und sein erfahrenes Katastrophen-Exposur-Team gut gemanagt wird.
Hiscox hat eine Bilanzperformance über den gesamten Zyklus hinweg gezeigt, gestützt durch ein diversifiziertes Ertragsprofil. In den letzten Jahren haben Portfolio-Management und günstige Marktbedingungen eine robuste technische Leistung unterstützt, wie durch ein drei Jahre (2022-2024) durchschnittliches Netto/Netto kombiniertes Verhältnis von 88,1 % demonstriert, wie von der AM Best berechnet. Die AM Best erwartet, dass die Gruppe auch weiterhin über den gesamten Anlagezyklus hinweg eine starke Performance erzielt, gestützt durch die segmentale Diversifizierung von Hiscox, wobei das Einzelhandelsgeschäft den Druck abmildern wird, der durch sinkende Preise in größeren, exponierteren Geschäftsbereichen entsteht, sowie die Volatilität, die sich aus potenziellen Katastrophenschäden ergeben. |
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**Zusammenfassung (Deutsch):**
Eine aktuelle GlobalData-Umfrage hat einen deutlichen Widerspruch zwischen den Ängsten von Klein- und Mittelunternehmen (KMU) und ihren tatsächlichen Risikomanagementpraktiken aufgedeckt. Trotz des erheblichen Risikos der Unterversicherung äußerten nur 14,5 % der britischen KMU “starke Besorgnis” über dieses Thema – es rangierte als das niedrigste von 23 bewerteten Risiken. Die größten Sorgen der britischen KMU betreffen unmittelbare operative Herausforderungen: die Lebenshaltungskostenkrise (31,3 %), die Sicherstellung ausreichender Einnahmen (27 %) und die Auswirkungen von Regierungspolitikänderungen (25,7 %). Dies deutet auf einen kurzfristigen Fokus hin, der langfristige finanzielle Risiken wie unzureichende Versicherungsdeckung in den Hintergrund drängt.
Die Daten von Hiscox’ Global Protection Gap Report zeichnen jedoch ein viel besorgniserregenderes Bild. Der Bericht, basierend auf einer Umfrage von 6.250 Unternehmen in Großbritannien, den USA, Frankreich, Deutschland, Spanien und Portugal, zeigt, dass erhebliche 74 % der KMU immer noch unterversichert sind. Dies ist nicht auf eine bewusste Kostensenkung zurückzuführen, sondern auf ein mangelndes Verständnis für die erforderliche Versicherungsdeckung. Ein signifikanter Anteil (77 %) kann Cyberversicherungen nicht korrekt beschreiben, während weitere 80 % keine Kenntnis von Berufshaftpflichtversicherungen haben. Darüber hinaus hat ein Drittel der KMU ihre Policen seit mehr als drei Jahren nicht überprüft.
Die Forschung hebt eine kritische Wissenslücke hervor. KMU unterschätzen tendenziell die potenziellen finanziellen Auswirkungen der Unterversicherung, wahrscheinlich weil sie den Umfang umfassender Absicherung nicht vollständig verstehen. Dies unterstreicht die Notwendigkeit von proaktiven Interventionen durch Versicherer und Broker. Lösungen umfassen gezielte Deckungsüberprüfungen, vereinfachte Erklärungen zu Versicherungsprodukten und eine klarere Kommunikation über das Risikobewusstsein. Versicherer können Versicherungsmöglichkeiten direkt in die von KMU verwendeten Werkzeuge und Plattformen integrieren, um eine angemessene Deckung leichter zugänglich zu machen. Letztendlich erfordert die Reduzierung der Schutzlücke ein vielschichtiges Vorgehen, das auf Bildung, Transparenz und kontinuierliche Unterstützung setzt.
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**Zusammenfassung (ca. 500 Wörter)**
Der Aktienkurs von Hiscox erhält aufgrund eines gestiegenen Konsens-Analysten-Kursziels – derzeit 15,21 £ pro Aktie, zuvor 14,88 £ – verstärkte Aufmerksamkeit. Diese Erhöhung spiegelt ein wachsendes Vertrauen in die Zukunftsaussichten des Unternehmens wider, vor allem aufgrund einer positiven Leistung und überarbeiteter Erwartungen hinsichtlich der Kapitalrendite.
Mehrere Großbanken haben Hiscox angehoben, wobei RBC Capital das Kursziel auf 1.600 GBp von 1.400 GBp angehoben hat und JPMorgan’s Kamran Hossain sein Ziel auf 1.500 GBp angehoben hat. Wichtige Treiber dieses Optimismus sind eine effektive Managementausführung, weiterhin strenge Kostenkontrollen und zunehmende Transparenz innerhalb des Unternehmens. Analysten heben insbesondere Verbesserungen bei den Ergebnissen im ersten Halbjahr 2025 hervor.
Trotz dieser Anhebungen bleiben einige Analysten vorsichtig, insbesondere hinsichtlich der Bewertung. Sie glauben, dass ein Großteil des kurzfristigen Aufwärtspotenzials bereits im Aktienkurs berücksichtigt ist, insbesondere angesichts der jüngsten starken Performance und erwarteter Kapitalrenditen. RBC Capital hat beispielsweise seine früheren Bedenken vor der Erhöhung hervorgehoben und Unsicherheiten hinsichtlich der relativen Bewertung und Outperformance betont.
Das Konsens-Fair-Value-Ziel ist auf 15,21 £ gestiegen und spiegelt geringfügige Anpassungen wichtiger Finanzkennzahlen wider. Die Abzinsungsrate ist leicht gestiegen (6,69 % gegenüber 6,44 %), was eine geringfügige Erhöhung der wahrgenommenen Risikobereitschaft anzeigt. Die Umsatzwachstums-Prognosen sind leicht gesunken, und die Nettogewinnmarge ist leicht gestiegen. Das zukünftige KGV hat sich ebenfalls moderat erhöht.
Simply Wall St betont die Bedeutung von "Narrativen" – das Verknüpfen von Finanzprognosen mit tatsächlichen Geschäftsentwicklungen, um Investoren einen sinnvollen Kontext zu bieten. Sie verwenden diese Narrative, um Fair-Value-Schätzungen ständig zu aktualisieren und Investoren dabei zu helfen, basierend auf Preis vs. Wert, zu entscheiden, wann sie kaufen oder verkaufen sollten. Die Narrative beleuchtet Aspekte wie steigende Kapitalrenditen, mögliche Auswirkungen von Bermuda-Steuergesetzen und Investitionen in Technologie und Underwriting.
Die Analyse betont, dass diese Anpassungen eine Verschiebung hin zu positiveren Ansichten von Hiscox darstellen, wobei der Schwerpunkt auf einer starken Ausführung und Dynamik liegt. Allerdings bleibt das Potenzial für weitere Aufwärtsbewegungen unter Beobachtung, wobei die Bewertung weiterhin ein wichtiges Thema ist. Simply Wall St bietet eine Plattform, auf der Investoren diese Narrative erkunden, Perspektiven vergleichen und verfolgen können, wie sich diese Entwicklungen auf die zukünftige Performance von Hiscox auswirken könnten. |
