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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
**Zusammenfassung**
Auch wenn die Wall Street im vergangenen Jahr eine beispiellose Performance gezeigt hat – der Dow Jones, der S&P 500 und der Nasdaq Composite sind deutlich gestiegen – verfolgt ein langfristiger Investor einen vorsichtigen Ansatz. Dieser Investor, der im Jahr 2025 strategisch Aktien verkauft hat (ein „Nettoverkäufer“), hält ein Portfolio von 36 Positionen, das sich hauptsächlich auf nachhaltige Anlagen konzentriert. Ihre Top 10 Positionen machen über 81 % ihrer Vermögenswerte aus und spiegeln ein Engagement für Unternehmen mit starken Wettbewerbsvorteilen und attraktiven Bewertungen wider.
Die Kernstrategie dreht sich darum, Qualität für den langfristigen Wert zu halten, potenzielle Marktvolatilität zu antizipieren. Der Investor erkennt die Bedeutung von „Feuerkraft“ – leicht verfügbarem Kapital – um von Marktkorrekturen oder Entkopplungen zu profitieren.
**Schlüsselpositionen und Begründung**
Das Portfolio umfasst mehrere vielversprechende Aktien:
* **SSR Mining:** Eine langjährige Holding (neun Jahre), profitiert SSR Mining von dem anhaltenden Rallye der Gold- und Silberpreise, die durch die steigende Geldmenge angetrieben wird. Ein wichtiger Faktor für zukünftiges Wachstum ist das Potenzial für die Wiederherstellung ihrer Copler-Bergkonzession.
* **Teva Pharmaceutical Industries:** Diese Umstrukturierungsgeschichte wird durch einen Übergang zu höherwertigen Medikamentenentwicklungen (insbesondere durch den Erfolg des Medikaments Austedo) und die Beilegung rechtlicher Probleme im Zusammenhang mit der Opioidekrise unterstützt, wodurch das Unternehmen sich auf Innovation und Schuldentilgung konzentrieren kann.
* **iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV):** Wird als Bargندوقер verwendet, bietet dieser ETF eine moderate Rendite (etwa 4 %) auf ungenutztes Kapital, das strategisch bereitgestellt wird, wenn Gelegenheiten entstehen.
* **Meta Platforms:** Obwohl es Aufregung über KI gibt, schätzt der Investor die robuste Werbemotivkraft von Meta, die auf seiner dominanten sozialen Medienpräsenz basiert. Ihre riesigen Bargeldreserven (44,5 Milliarden Dollar Stand Ende September) ermöglichen aggressive Investitionen in Wachstumschancen.
* **Bank of America (BAC):** Eine 14-jährige Holding, Bank of America wird positiv bewertet, trotz potenzieller Herausforderungen durch zukünftige Zinssenkungen der Federal Reserve. Die Fähigkeit der Bank, profitable Kredite zu vergeben, wird erwartet, dass sie das Wachstum der Einnahmen weiterhin unterstützt.
* **PubMatic:** Dieser Werbetreibungsdienstleister wird als gut positioniert angesehen, um von der anhaltenden Expansion des Connected-TV-Werbemarktes und allgemeiner Digitalwerbetechnologien zu profitieren. Ihre starken Bargeldströme, niedrige Verschuldung und Cloud-basierte Infrastruktur tragen zu ihrer Attraktivität bei.
* **First Majestic Silver (AG):** Erworben durch eine erfolgreiche Übernahme von Primero Mining, ist dieser Silbergrunder weiterhin eine Kernholding.
**Anlagestrategie**
Der Ansatz dieses Investors ist durch eine Kombination aus diszipliniertem Verkauf (um das Risiko zu verwalten) und einer unerschütterlichen Verpflichtung zum langfristigen Value Investing gekennzeichnet. Sie lassen sich nicht von kurzfristigen Marktschwankungen beeinflussen und legen Wert auf Unternehmen mit dauerhaften Wettbewerbsvorteilen und soliden Fundamentaldaten. Die strategische Verwendung des 0-3 Month Treasury Bond ETF zeigt ein Bewusstsein für Liquiditätsbedürfnisse und das Potenzial, Renditen auf Bargeld zu erwirtschaften. |
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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
**Zusammenfassung**
Rio Tinto Group (RIO) kündigt eine erhebliche Produktionsreduzierung in seiner Yarwun Alumina Raffinerie in Gladstone, Australien, an, die ab Oktober 2026 beginnen wird. Diese 40%ige Reduzierung der Alumina-Produktion ist darauf ausgelegt, die Lebensdauer der Raffinerie bis 2035 zu verlängern. Der Hauptgrund ist die voraussichtliche Kapazitätsauslastung der bestehenden Auswaschstreifenanlage, die voraussichtlich bis 2031 voll ausgelastet sein wird.
Rio Tinto nutzt diese Zeitspanne, um weitere Optionen zur Verlängerung des Lebens der Yarwun-Raffinerie zu erkunden, einschließlich potenzieller Investitionen in eine zweite Auswaschstreifenanlage, die derzeit als zu teuer angesehen wird. Wichtig ist, dass die Reduzierung die Kundennachfrage nicht beeinträchtigt, da die Raffinerie derzeit etwa 3 Millionen Tonnen Alumina produziert.
Die Produktionsreduzierung wird zu einer Verringerung der Alumina-Ausgabe um 1,2 Millionen Tonnen führen. Nebenbei wird 180 Stellen betroffen sein, aber das Unternehmen verfolgt aktiv Umverteilungsoptionen über seine anderen Standorte in Gladstone.
Über Yarwun hinaus passt Rio Tinto seine breiteren Produktionsprognosen für 2025 an. Die Schiffsfracht von Eisenerz aus dem Pilbara wird voraussichtlich am unteren Ende des Bereichs von 323 bis 338 Millionen Tonnen liegen, aufgrund der Auswirkungen von Stürmen. Umgekehrt erhöht das Unternehmen seine Prognose für die Bauxitproduktion auf 59 bis 61 Millionen Tonnen, gestützt auf höhere Auslastungsraten, insbesondere in Weipa. Die Aluminiumproduktion wird zwischen 7,4 und 7,8 Millionen Tonnen und die Kupferausbeute auf der oberen Seite des Bereichs von 780 bis 850 Kilotonnen erwartet. Die Produktion von Titandioxid-Schlacke wird voraussichtlich bei 1 bis 1,2 Millionen Tonnen liegen.
Rio Tinos Aktien haben sich im vergangenen Jahr gegenüber dem gesamten Rohstoffsektor stärker entwickelt, mit einem Anstieg von 18,5 % im Vergleich zu 14,2 %. Zacks Investment Research hebt andere Top-bewertete Aktien im Sektor hervor, darunter OR Royalties Inc. (mit starken Kaufempfehlungen und bedeutenden Gewinnen in der Vergangenheit), Newmont Corporation und First Majestic Silver Corp. |
