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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
LONDON, January 12, 2026--(BUSINESS WIRE)--
PRE-STABILISATION ANNOUNCEMENT
Date: 12th January 2026
Not for distribution, directly or indirectly, in or into the United States or any jurisdiction in which such distribution would be unlawful.
Autoroutes du Sud de la France
Pre-stabilisation Period Announcement
Natixis (contact: Christopher Agathangelou; telephone: 0158550814) hereby gives notice, as Stabilisation Coordinator, that the Stabilisation Manager(s) named below may stabilise the offer of the following securities in accordance with Commission Delegated Regulation (EU) 2016/1052 under the Market Abuse Regulation (EU/596/2014) and the UK FCA Stabilisation Binding Technical Standards.
Securities
Issuer: Autoroutes du Sud de la France Guarantor(s) (if any): N/A Aggregate nominal amount: €500m will no grow Description: 19-January-2034 Offer price: IPT: MS+110-115bps Other offer terms: N/A
Stabilisation:
Stabilisation Manager(s) BofA Securities, BNP Paribas (B&D), CaixaBank, Commerzbank, Natixis, NatWest, RBC Capital Markets, Santander Stabilisation period expected to start on 01/12/2026 Stabilisation period expected to end no later than 30 days after the proposed issue date of the securities Existence, maximum size and conditions of use of over‑allotment facility The Stabilisation Manager(s) may over‑allot the securities to the extent permitted in accordance with applicable law Stabilisation trading venue(s) Over the counter (OTC) [insert venue name(s)] To be confirmed
In connection with the offer of the above securities, the Stabilisation Manager(s) may over‑allot the securities or effect transactions with a view to supporting the market price of the securities during the stabilisation period at a level higher than that which might otherwise prevail. However, stabilisation may not necessarily occur and any stabilisation action, if begun, may cease at any time. Any stabilisation action or over‑allotment shall be conducted in accordance with all applicable laws and rules.
This announcement is for information purposes only and does not constitute an invitation or offer to underwrite, subscribe for or otherwise acquire or dispose of any securities of the Issuer in any jurisdiction.
This announcement and the offer of the securities to which it relates are only addressed to and directed at persons outside the United Kingdom and persons in the United Kingdom who have professional experience in matters related to investments or who are high net worth persons within Article 12(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 and must not be acted on or relied on by other persons in the United Kingdom.
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If and to the extent that this announcement is communicated in, or the offer of the securities to which it relates is made in, any EEA Member State before the publication of a prospectus in relation to the securities which has been approved by the competent authority in that Member State in accordance with Regulation (EU) 2017/1129 (the "EEA Prospectus Regulation") (or which has been approved by a competent authority in another Member State and notified to the competent authority that Member State in accordance with the EEA Prospectus Regulation), this announcement and the offer are only addressed to and directed at persons in that Member State who are qualified investors within the meaning of the EEA Prospectus Regulation (or who are other persons to whom the offer may lawfully be addressed) and must not be acted on or relied on by other persons in that Member State.
If and to the extent that this announcement is communicated in, or the offer of the securities to which it relates is made in, the UK before the publication of a prospectus in relation to the securities which has been approved by the competent authority in the UK in accordance with Regulation (EU) 2017/1129 as it forms part of domestic law by virtue of the European Union (Withdrawal) Act 2018 (the "UKProspectus Regulation"), this announcement and the offer are only addressed to and directed at persons in the UK who are qualified investors within the meaning of the UK Prospectus Regulation (or who are other persons to whom the offer may lawfully be addressed) and must not be acted on or relied on by other persons in the UK.
This announcement is not an offer of securities for sale into the United States. The securities have not been, and will not be, registered under the United States Securities Act of 1933 and may not be offered or sold in the United States absent registration or an exemption from registration. There will be no public offer of securities in the United States.
View source version on businesswire.com: https://www.businesswire.com/news/home/20260112962283/en/
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Natixis Syndicate
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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
Here’s a 600-word summary of the text, followed by a German translation:
**Summary (600 words max):**
Wallbox, a leading EV charging and energy management solutions provider, is securing a significant financial restructuring to bolster its growth and stability. The company has reached an indicative commercial agreement with its key banking partners (Santander, BBVA, CaixaBank) and major shareholders to refinance its debt and inject €22.5 million in equity. This coordinated effort reflects confidence in Wallbox’s strategy within the rapidly expanding electric mobility and smart energy markets.
The core of the agreement involves a substantial refinancing of existing debt. Wallbox aims to convert €55 million in bilateral loans into a new syndicated term loan maturing in December 2030. Initial payments will start in Q3 2026, with increasing amortization over the following years. A supplementary €63.2 million “bullet” loan with payment-in-kind (PIK) interest will also be established, maturing in the same year. Furthermore, Wallbox is restructuring its working capital facilities into a €52.3 million syndicated line with two automatic extensions, contingent on lender approval. Alongside this, €12.5 million in new trade commitments, potentially partially guaranteed by an insurance company, are being pursued.
This comprehensive approach – including both term loans and working capital adjustments – is designed to strengthen Wallbox’s liquidity and solidify its capital structure for the next several years. Crucially, the agreement includes customary security measures, such as guarantees and collateral over shares in subsidiaries and key assets, and a potential convertible right into shares.
Beyond the banking partners, key shareholders – including Inversiones Financieras Perseo, S.L., Orilla Asset Management, S.L., AM Gestió, S.L., Consilium, S.L., and Mingkiri, S.L. – are committed to investing €10 million in new equity. This injection will likely be structured through private placements, rights offerings, or a combination of both.
Wallbox is also actively negotiating with other lenders, such as Instituto de Crédito Oficial E.P.E., Institut Català de Finances, Mora Banc Grup, S.A., and EBN Banco de Negocios, S.A., as well as Compañía Española de Financiación del Desarrollo (COFIDES), S.A., S.M.E., to integrate their existing financing into the new structure, aiming for approximately 85% of existing debt coverage.
The company is also seeking support from minority lenders to fully complete the restructuring. Wallbox intends to file a Spanish restructuring plan for judicial approval in the coming weeks, initiating negotiations with creditors through the Spanish courts to ensure a smooth implementation.
The agreement highlights Wallbox’s commitment to long-term stability, aiming to create a more balanced and sustainable financial framework. The successful completion of this restructuring is seen as vital for the company's continued expansion and execution of its ambitious business plan in the dynamic EV and smart energy sector.
**German Translation (approx. 600 words):**
**Wallbox erzielt Indicatives Kommerzielles Abkommen zur Stärkung der Finanzlage**
Barcelona, Spanien, 01. Dezember 2025--(BUSINESS WIRE)–Wallbox (NYSE: WBX), ein globales Branchenführer für Lade- und Energiemanagementsysteme für Elektrofahrzeuge, hat eine vorläufige kommerzielle Vereinbarung ("Kommerzielles Abkommen") mit seinen wichtigsten Bankpartnern und Großaktionären geschlossen, die eine Verlängerung von Darlehensfristen und eine vorgeschlagene Liquiditätszusage in Höhe von 22,5 Millionen Euro durch eine Kombination aus Schulden und Eigenkapital vorsieht, um dem Unternehmen eine verbesserte Kapitalstruktur zu bieten.
Dieser Meilenstein stellt einen koordinierten Schritt von Wallbox, seinen wichtigsten Bankpartnern und strategischen langfristigen Aktionären dar und spiegelt Ausrichtung und Vertrauen in die Unternehmensausrichtung wider. Die erfolgreiche Umsetzung des Kommerziellen Abkommens wird erwartet, die Fähigkeit von Wallbox zu verbessern, seinen Geschäftsplan im schnell wachsenden Markt für Elektromobilität und intelligente Energie auszuführen.
Das Kommerzielle Abkommen wurde durch den Abschluss einer vorläufigen Kreditvereinbarung ("Kreditvereinbarung") mit den wichtigsten Bankpartnern, Santander, BBVA und CaixaBank, die zusammen etwa 65 % seiner bestehenden Schulden repräsentieren, abgeschlossen, welche die wichtigsten kommerziellen Bedingungen für eine vorgeschlagene neue Kapitalstruktur festlegen; und ein nicht bindendes Dringlichkeitsgeschäft mit bestimmten wichtigen Aktionären (Inversiones Financieras Perseo, S.L. (ein Unternehmen der Iberdrola Gruppe), Orilla Asset Management, S.L., AM Gestió, S.L., Consilium, S.L., und Mingkiri, S.L.) bezüglich einer vorgeschlagenen neuen Beteiligungsinvestition.
Wie in der Kreditvereinbarung dargelegt, würde die Finanzschuld von Wallbox durch eine neue Syndizialstruktur refinanziert, die geänderte Fristen, Amortisationsstrukturen und Zinbedingungen beinhaltet. Die vorgeschlagene Struktur soll die Liquidität verbessern und die Kapitalstruktur des Unternehmens für die kommenden Jahre stärken.
Die Kreditvereinbarung umfasst:
* Refinanzierung von 55,0 Millionen Euro bestehender bilateraler Kredite in einen neuen Syndizialtermkredit mit Fälligkeit im Dezember 2030, mit Beginn der Amortisation mit begrenzten vierteljährlichen Zahlungen ab Q3 2026 und allmählicher Erhöhung bis 2027-2030.
* Einrichtung eines neuen Instruments im Wert von 63,2 Millionen Euro mit Fälligkeit im Dezember 2030, das Verzinsung in Art "Pay-in-Kind" (PIK) abwirft.
* Umstrukturierung der Working-Capital-Einrichtungen in eine neue Syndiziallinie mit einem Volumen von 52,3 Millionen Euro mit Fälligkeit im Dezember 2028 und featuring zwei aufeinanderfolgenden automatischen 12-Monatsverlängerungen, es sei denn, die Mehrheit der Kreditgeber widerspricht, und mit Zinssätzen, die mit dem neuen Syndizialtermkredit übereinstimmen.
* 12,5 Millionen Euro an neuen Handelsvorleistungen, die von den beteiligten Kreditgebern bereitgestellt werden und voraussichtlich teilweise durch eine Versicherungsgesellschaft garantiert werden. Diese Einrichtung soll Wallbox’s Liquiditätsposition stärken und das Management von Forderungen und Verbindlichkeiten unterstützen, während sich das Unternehmen weiterentwickelt.
Die neuen Darlehensinstrumente werden übliche Bedingungen und -setzungen enthalten, die in der abschließenden Dokumentation vereinbart und festgelegt werden, und werden durch ein umfassendes Sicherungspaket garantiert und gesichert, einschließlich der Sicherung von Anteilen an bestimmten Tochtergesellschaften und anderen wichtigen Vermögenswerten sowie eines potenziellen Konversionsrechts in Aktien bei bestimmten Ereignissen, die vereinbart werden.
Das Unternehmen befindet sich außerdem in fortgeschrittenen Verhandlungen mit anderen Hauptgläubigern unter seinen bestehenden Finanzierungsvereinbarungen, darunter Instituto de Crédito Oficial E.P.E., Institut Català de Finances, Mora Banc Grup, S.A., und EBN Banco de Negocios, S.A., sowie mit Compañía Española de Financiación del Desarrollo (COFIDES), S.A., S.M.E., um deren bestehende Einrichtungen in die neue Kapitalstruktur zu integrieren. Dazu zählen die Darlehensinstrumente und unter Vorbehalt der Vervollständigung der abschließenden Dokumentation wird erwartet, dass das Kommerzielle Abkommen etwa 85 % der gesamten bestehenden Schulden des Unternehmens abdeckt.
Das Unternehmen sucht auch die Unterstützung von Minderheitsgläubigern, die nicht Teil des Kommerziellen Abkommens sind, die Teil des Restrukturierungsprozesses sein sollen.
Parallel zu der Schuldendienstrestrukturierung sieht das Kommerzielle Abkommen vor, dass Wallbox 10 Millionen Euro an neuer Beteiligungsinvestition aufnimmt, um seine Kapitalstruktur zu stärken, wie folgt:
5 Millionen Euro werden voraussichtlich von den oben genannten wichtigen Aktionären über Private Placements, Bezugsquoten für alle bestehenden Aktionäre oder eine Kombination aus beidem bereitgestellt. Zusätzliche 5 Millionen Euro werden voraussichtlich durch Mechanismen erlangt, die derzeit analysiert werden.
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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
Okay, here's a 600-word summary of the text, followed by a German translation.
**Summary (600 words)**
Recent market volatility, particularly within the European STOXX Europe 600 Index, has spurred investors towards dividend-paying stocks as a haven of stability during uncertain economic times. Concerns over inflated artificial intelligence (AI) stock valuations and diminished expectations for U.S. interest rate cuts have contributed to the downturn. Despite this broader market weakness, certain European stocks continue to offer attractive dividend yields.
The article highlights three specific companies – CaixaBank, OPmobility, and Björn Borg – as promising dividend investments, alongside a broader screener of 216 top European dividend stocks. Simply Wall St’s “Dividend Rating” system is used to assess each company's potential.
**CaixaBank:** This Spanish financial institution (market cap: €66.99 billion) offers a dividend yield of 4.77% and a rating of ★★★★☆☆. While currently covered by earnings (56.4% payout ratio), its dividend history has been inconsistent over the past decade. Recent buyback programs demonstrate a commitment to shareholder value. However, its yield is below the Spanish quartile, and high bad loans (2.3%) remain a concern. The valuation suggests the stock may be trading above its estimated value.
**OPmobility:** This German company (market cap: €2.07 billion) produces intelligent exterior systems and mobility solutions. It generates revenue through Modules, Powertrain, and Exterior Systems. OPmobility offers a dividend yield of 5% and a rating of ★★★★☆☆. Although dividend payouts are well-covered by earnings and cash flow (32.2% and 50.2% respectively), the company’s past performance has been volatile. Despite declining revenue in recent quarters, executive changes are being monitored for potential future strategic impacts. Its discounted valuation suggests potential upside.
**Björn Borg:** This Swedish company (market cap: SEK1.56 billion) manufactures and sells underwear, sportswear, footwear, bags, and eyewear. The company presents a dividend yield of 4.85% and a rating of ★★★★☆☆. While the yield is in the top 25% of Swedish payers, the high cash payout ratio (133.5%) indicates that dividends are poorly covered by cash flow. Recent financial results show steady revenue and net income growth, but this isn’t enough to offset the high payout ratio. Its dividend history has been inconsistent, and the current valuation may be inflated.
**Broader Context:** The article emphasizes the importance of a diverse “Top European Dividend Stocks” screener (216 stocks). It points out that Simply Wall St provides a valuable tool for investors to identify potentially attractive dividend stocks based on historical data and analyst forecasts. The article stresses the importance of understanding a company’s payout ratio, dividend history, and valuation when assessing its dividend potential. It explicitly states that the information provided is for general commentary only and not financial advice, and that the analysis considers only historical data and analyst forecasts. The text also highlights the need to be aware of factors such as recent company announcements and qualitative information that might not be reflected in the analysis.
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**German Translation (ca. 600 words):**
**Zusammenfassung (600 Wörter)**
In den letzten Wochen haben sich die europäischen Märkte aufgrund von Turbulenzen, insbesondere im STOXX Europe 600 Index, eingebrochen. Die Sorgen um überhöhte Bewertungen von Aktien im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) und die sinkenden Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung der US-Notenbank haben zu dieser Entwicklung beigetragen. Dennoch suchen Investoren weiterhin nach stabilen Einkommensquellen und wenden sich dabei Dividendenstücken zu.
Der Artikel beleuchtet drei spezifische Unternehmen – CaixaBank, OPmobility und Björn Borg – als vielversprechende Dividend-Investitionen, zusammen mit einem Screener von 216 Top-European-Dividend-Stocks. Das Bewertungssystem von Simply Wall St’s “Dividend Rating” wird zur Einschätzung des Potenzials jedes Unternehmens verwendet.
**CaixaBank:** Diese spanische Finanzinstitution (Marktkapitalisierung: 66,99 Mrd. €) bietet eine Dividendenrendite von 4,77 % und eine Bewertung von ★★★★☆☆. Obwohl die Dividenden aktuell durch die Gewinne gedeckt sind (56,4 % Ausschüttungsquote), ist die Dividendengeschichte in den letzten zehn Jahren inkonsistent. Die jüngsten Rückkaufprogramme zeigen ein Engagement für den Mehrwert für die Aktionäre. Allerdings liegt die Rendite unter dem spanischen Quartil, und hohe Altlasten (2,3 %) bleiben ein Problem. Die Bewertung deutet darauf hin, dass das Unternehmen möglicherweise über seinem geschätzten Wert gehandelt wird.
**OPmobility:** Dieses deutsche Unternehmen (Marktkapitalisierung: 2,07 Mrd. €) produziert intelligente Außenraumsysteme und Mobilitätslösungen. Es erwirtschaftet Einnahmen durch Module, Antriebstechnik und Außenraumsysteme. OPmobility bietet eine Dividendenrendite von 5 % und eine Bewertung von ★★★★☆☆. Obwohl Dividendenzahlungen gut durch Gewinne und Cashflow gedeckt sind (32,2 % und 50,2 % bzw.), war die Performance der Firma in der Vergangenheit volatil. Trotz sinkender Umsätze in den letzten Quartalen werden die jüngsten Personalwechsel überwacht, um mögliche Auswirkungen auf die zukünftige strategische Ausrichtung zu bewerten. Aufgrund der vergünstigten Bewertung ergibt sich hier ein potenzielles Wachstumspotenzial.
**Björn Borg:** Dieses schwedische Unternehmen (Marktkapitalisierung: 1,56 Mrd. SEK) fertigt und vertreibt Unterwäsche, Sportbekleidung, Schuhe, Taschen und Brillen unter der Marke Björn Borg. Das Unternehmen bietet eine Dividendenrendite von 4,85 % und eine Bewertung von ★★★★☆☆. Obwohl die Rendite unter den Top 25 % der schwedischen zahlenden Unternehmen liegt, deutet die hohe Ausschüttungsquote (133,5 %) darauf hin, dass die Dividenden nicht gut durch Cashflow gedeckt sind. Die jüngsten Finanzergebnisse zeigen ein stabiles Umsatz- und Gewinnwachstum, aber dies reicht nicht aus, um die hohe Ausschüttungsquote auszugleichen. Die Dividendengeschichte ist inkonsistent, und die aktuelle Bewertung könnte überhöht sein.
**Breitere Perspektive:** Der Artikel betont die Bedeutung eines diversifizierten „Top European Dividend Stocks“-Screeners (216 Aktien). Er weist darauf hin, dass Simply Wall St ein wertvolles Werkzeug für Investoren ist, um potenziell attraktive Dividendenaktien auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen zu identifizieren. Der Artikel betont die Notwendigkeit, die Ausschüttungsquote, die Dividendengeschichte und die Bewertung eines Unternehmens zu verstehen, wenn man sein Dividendenpotenzial bewertet. Er gibt ausdrücklich an, dass es sich um allgemeine Kommentare handelt und keine Finanzberatung ist, und dass die Analyse nur historische Daten und Analystenprognosen berücksichtigt. Der Text weist auch darauf hin, dass man sich der Faktoren bewusst sein sollte, wie jüngste Unternehmensankündigungen oder qualitative Informationen, die möglicherweise nicht in der Analyse enthalten sind.
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