|
**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
**Zusammenfassung**
Auch wenn die Wall Street im vergangenen Jahr eine beispiellose Performance gezeigt hat – der Dow Jones, der S&P 500 und der Nasdaq Composite sind deutlich gestiegen – verfolgt ein langfristiger Investor einen vorsichtigen Ansatz. Dieser Investor, der im Jahr 2025 strategisch Aktien verkauft hat (ein „Nettoverkäufer“), hält ein Portfolio von 36 Positionen, das sich hauptsächlich auf nachhaltige Anlagen konzentriert. Ihre Top 10 Positionen machen über 81 % ihrer Vermögenswerte aus und spiegeln ein Engagement für Unternehmen mit starken Wettbewerbsvorteilen und attraktiven Bewertungen wider.
Die Kernstrategie dreht sich darum, Qualität für den langfristigen Wert zu halten, potenzielle Marktvolatilität zu antizipieren. Der Investor erkennt die Bedeutung von „Feuerkraft“ – leicht verfügbarem Kapital – um von Marktkorrekturen oder Entkopplungen zu profitieren.
**Schlüsselpositionen und Begründung**
Das Portfolio umfasst mehrere vielversprechende Aktien:
* **SSR Mining:** Eine langjährige Holding (neun Jahre), profitiert SSR Mining von dem anhaltenden Rallye der Gold- und Silberpreise, die durch die steigende Geldmenge angetrieben wird. Ein wichtiger Faktor für zukünftiges Wachstum ist das Potenzial für die Wiederherstellung ihrer Copler-Bergkonzession.
* **Teva Pharmaceutical Industries:** Diese Umstrukturierungsgeschichte wird durch einen Übergang zu höherwertigen Medikamentenentwicklungen (insbesondere durch den Erfolg des Medikaments Austedo) und die Beilegung rechtlicher Probleme im Zusammenhang mit der Opioidekrise unterstützt, wodurch das Unternehmen sich auf Innovation und Schuldentilgung konzentrieren kann.
* **iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV):** Wird als Bargندوقер verwendet, bietet dieser ETF eine moderate Rendite (etwa 4 %) auf ungenutztes Kapital, das strategisch bereitgestellt wird, wenn Gelegenheiten entstehen.
* **Meta Platforms:** Obwohl es Aufregung über KI gibt, schätzt der Investor die robuste Werbemotivkraft von Meta, die auf seiner dominanten sozialen Medienpräsenz basiert. Ihre riesigen Bargeldreserven (44,5 Milliarden Dollar Stand Ende September) ermöglichen aggressive Investitionen in Wachstumschancen.
* **Bank of America (BAC):** Eine 14-jährige Holding, Bank of America wird positiv bewertet, trotz potenzieller Herausforderungen durch zukünftige Zinssenkungen der Federal Reserve. Die Fähigkeit der Bank, profitable Kredite zu vergeben, wird erwartet, dass sie das Wachstum der Einnahmen weiterhin unterstützt.
* **PubMatic:** Dieser Werbetreibungsdienstleister wird als gut positioniert angesehen, um von der anhaltenden Expansion des Connected-TV-Werbemarktes und allgemeiner Digitalwerbetechnologien zu profitieren. Ihre starken Bargeldströme, niedrige Verschuldung und Cloud-basierte Infrastruktur tragen zu ihrer Attraktivität bei.
* **First Majestic Silver (AG):** Erworben durch eine erfolgreiche Übernahme von Primero Mining, ist dieser Silbergrunder weiterhin eine Kernholding.
**Anlagestrategie**
Der Ansatz dieses Investors ist durch eine Kombination aus diszipliniertem Verkauf (um das Risiko zu verwalten) und einer unerschütterlichen Verpflichtung zum langfristigen Value Investing gekennzeichnet. Sie lassen sich nicht von kurzfristigen Marktschwankungen beeinflussen und legen Wert auf Unternehmen mit dauerhaften Wettbewerbsvorteilen und soliden Fundamentaldaten. Die strategische Verwendung des 0-3 Month Treasury Bond ETF zeigt ein Bewusstsein für Liquiditätsbedürfnisse und das Potenzial, Renditen auf Bargeld zu erwirtschaften. |
