Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Hedgefonds sind dem KI-Trade weiterhin stärker ausgesetzt als Investmentfonds, doch beide Gruppen verfolgten im zweiten Quartal bei einzelnen KI-Aktien deutlich unterschiedliche Ansätze, so Goldman Sachs.

Goldman erklärte, dass die Portfolios von Hedgefonds weiterhin eng mit dem KI-Trade verbunden seien, während Investmentfonds noch untergewichtet seien. Investmentfonds haben ihre Bestände an KI-Infrastrukturaktien in diesem Jahr erhöht, jedoch nicht genug, um mit den Benchmark-Gewichtungen Schritt zu halten.

Die Kluft war bei den größten Technologiewerten am deutlichsten. Hedgefonds kauften im zweiten Quartal Microsoft (MSFT) und Amazon (AMZN), während Investmentfonds ihre Positionen in beiden Unternehmen reduzierten. Hedgefonds verringerten gleichzeitig ihr Engagement in mehreren anderen großen KI-Aktien, darunter Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META), Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO), Lam Research (LRCX), Marvell Technology (MRVL), Cisco Systems (CSCO), Hewlett Packard Enterprise (HPE) und Applied Materials (AMAT), laut Goldmans Positionsanalyse.

Investmentfonds nahmen bei mehreren Halbleiter- und Speicherwerten die entgegengesetzte Seite ein. Eine Mehrheit kaufte im Quartal Advanced Micro Devices (AMD), Micron Technology (MU) und Sandisk (SNDK), während Hedgefonds ihr Engagement in diesen Aktien reduzierten.

Es gab auch Bereiche der Übereinstimmung. Goldman identifizierte 12 von beiden Gruppen gekaufte KI-Infrastrukturaktien: American Electric Power (AEP), AXT (AXTI), Bloom Energy (BE), CoreWeave (CRWV), Flex (FLEX), Legence (LGN), NiSource (NI), Sanmina (SANM), SiTime (SITM), Seagate Technology (STX), Talen Energy (TLN) und Xcel Energy (XEL).

Dieses Diagramm zeigt außerdem, dass beide Gruppen Positionen in einer Reihe KI-bezogener Namen abbauten, darunter Viavi Solutions (VIAV), Digital Realty Trust (DLR), Argan (AGX), MasTec (MTZ), Corning (GLW) und EQT (EQT). Comfort Systems USA (FIX) gehörte zu den Namen, bei denen Käufe von Investmentfonds einer schwächeren Positionierung von Hedgefonds gegenüberstanden.

[Veränderungen im Besitz von Investmentfonds und Hedgefonds an KI-Infrastrukturaktien während des zweiten Quartals] Goldman Sachs

Die unterschiedlichen Transaktionen erfolgten, obwohl Hedgefonds insgesamt die stärkere Verbindung zur KI aufrechterhielten. Goldman erklärte, dass die Renditen von Hedgefonds und deren beliebtesten Positionen in den vergangenen Monaten eng mit Schwankungen im KI-Trade korreliert hätten, während sein Korb von Übergewichtungen in Investmentfonds im Allgemeinen deutlich weniger KI-Exposure widergespiegelt habe.

Goldmans Analyse umfasst 991 Hedgefonds mit Brutto-Aktienpositionen von 5,4 Billionen Dollar und 504 aktiv verwaltete Large-Cap-Investmentfonds mit Aktienvermögen von 4,6 Billionen Dollar. Damit werden zu Beginn des dritten Quartals institutionelle Positionierungen von ungefähr 10 Billionen Dollar erfasst.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Hedgefonds sind dem KI-Trade weiterhin stärker ausgesetzt als Investmentfonds, doch beide Gruppen verfolgten im zweiten Quartal bei einzelnen KI-Aktien deutlich unterschiedliche Ansätze, so Goldman Sachs.

Goldman erklärte, dass die Portfolios von Hedgefonds weiterhin eng mit dem KI-Trade verbunden seien, während Investmentfonds noch untergewichtet seien. Investmentfonds haben ihre Bestände an KI-Infrastrukturaktien in diesem Jahr erhöht, jedoch nicht genug, um mit den Benchmark-Gewichtungen Schritt zu halten.

Die Kluft war bei den größten Technologiewerten am deutlichsten. Hedgefonds kauften im zweiten Quartal Microsoft (MSFT) und Amazon (AMZN), während Investmentfonds ihre Positionen in beiden Unternehmen reduzierten. Hedgefonds verringerten gleichzeitig ihr Engagement in mehreren anderen großen KI-Aktien, darunter Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META), Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO), Lam Research (LRCX), Marvell Technology (MRVL), Cisco Systems (CSCO), Hewlett Packard Enterprise (HPE) und Applied Materials (AMAT), laut Goldmans Positionsanalyse.

Investmentfonds nahmen bei mehreren Halbleiter- und Speicherwerten die entgegengesetzte Seite ein. Eine Mehrheit kaufte im Quartal Advanced Micro Devices (AMD), Micron Technology (MU) und Sandisk (SNDK), während Hedgefonds ihr Engagement in diesen Aktien reduzierten.

Es gab auch Bereiche der Übereinstimmung. Goldman identifizierte 12 von beiden Gruppen gekaufte KI-Infrastrukturaktien: American Electric Power (AEP), AXT (AXTI), Bloom Energy (BE), CoreWeave (CRWV), Flex (FLEX), Legence (LGN), NiSource (NI), Sanmina (SANM), SiTime (SITM), Seagate Technology (STX), Talen Energy (TLN) und Xcel Energy (XEL).

Dieses Diagramm zeigt außerdem, dass beide Gruppen Positionen in einer Reihe KI-bezogener Namen abbauten, darunter Viavi Solutions (VIAV), Digital Realty Trust (DLR), Argan (AGX), MasTec (MTZ), Corning (GLW) und EQT (EQT). Comfort Systems USA (FIX) gehörte zu den Namen, bei denen Käufe von Investmentfonds einer schwächeren Positionierung von Hedgefonds gegenüberstanden.

[Veränderungen im Besitz von Investmentfonds und Hedgefonds an KI-Infrastrukturaktien während des zweiten Quartals] Goldman Sachs

Die unterschiedlichen Transaktionen erfolgten, obwohl Hedgefonds insgesamt die stärkere Verbindung zur KI aufrechterhielten. Goldman erklärte, dass die Renditen von Hedgefonds und deren beliebtesten Positionen in den vergangenen Monaten eng mit Schwankungen im KI-Trade korreliert hätten, während sein Korb von Übergewichtungen in Investmentfonds im Allgemeinen deutlich weniger KI-Exposure widergespiegelt habe.

Goldmans Analyse umfasst 991 Hedgefonds mit Brutto-Aktienpositionen von 5,4 Billionen Dollar und 504 aktiv verwaltete Large-Cap-Investmentfonds mit Aktienvermögen von 4,6 Billionen Dollar. Damit werden zu Beginn des dritten Quartals institutionelle Positionierungen von ungefähr 10 Billionen Dollar erfasst.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Investing.com – Hedgefonds und Investmentfonds haben im vergangenen Quartal beide Aktien von Bloom Energy, Flex und Seagate Technology aufgestockt, wie Goldman Sachs mitteilte. Die beiden Anlegergruppen passten ihr Engagement in KI-bezogenen Aktien selektiv an, während sie bei anderen KI-Namen stark voneinander abwichen.

Die Bank erklärte, dass Hedgefonds insgesamt weiterhin stärker im KI-Trade engagiert seien als Investmentfonds, dass aber beide Gruppen im zweiten Quartal 2026 ihre Positionen in KI-Aktien veränderten.

Investmentfonds kauften Aktien von Advanced Micro Devices, Micron Technology und SanDisk, während Hedgefonds dieselben drei Aktien verkauften.

Neben Bloom Energy, Flex und Seagate Technology identifizierte Goldman Sachs 12 KI-Infrastrukturaktien, die sowohl Hedgefonds als auch Investmentfonds im zweiten Quartal aufstockten: American Electric Power, AXT, Bloom Energy, CoreWeave, Flex, Lion Electric, NiSource, Sanmina, SiTime, Seagate Technology, Talen Energy und Xcel Energy.

Unter den KI-Namen mit sehr hoher Marktkapitalisierung verkauften Hedgefonds im Quartal die meisten Aktien, mit Microsoft und Amazon.com als Ausnahmen, da Hedgefonds beide Aktien kauften. Investmentfonds verkauften jedoch im Quartal dieselben beiden Aktien.

Die Bank stellte fest, dass die Renditen von Hedgefonds und ihrer beliebtesten Beteiligungen in den vergangenen Monaten eng mit Schwankungen im KI-Trade korreliert waren, während der Anteil von KI-Infrastrukturaktien in den Portfolios von Investmentfonds in diesem Jahr stark gestiegen sei, jedoch nicht mit den Benchmark-Gewichtungen Schritt gehalten habe. Dadurch hätten Investmentfonds eine deutliche Untergewichtung in dem Sektor.

Die Ergebnisse basieren auf dem vierteljährlichen Hedge Fund Trend Monitor und den Mutual Fundamentals Reports von Goldman Sachs, die die Positionierung von 991 Hedgefonds mit Bruttoaktienpositionen von 5,4 Billionen US-Dollar sowie von 504 aktiv verwalteten Large-Cap-Investmentfonds mit Aktienvermögen von 4,6 Billionen US-Dollar zu Beginn des dritten Quartals 2026 analysierten.

Außerhalb der KI-Positionierung sind sowohl Hedgefonds als auch Investmentfonds nun zum ersten Mal seit Beginn der historischen Daten von Goldman Sachs im dritten Quartal im Finanzsektor übergewichtet. Zu den Large-Cap-Aktien, die von beiden Gruppen gekauft wurden, zählen Capital One Financial, Corpay, Fiserv und Interactive Brokers Group.

Hedgefonds erhöhten ihre Nettoübergewichtung im Finanzsektor im zweiten Quartal um mehr als 300 Basispunkte auf die größte Position in diesem Sektor seit der Zeit vor der globalen Finanzkrise. Investmentfonds erhöhten ihre Übergewichtung im Finanzsektor auf den höchsten Wert seit mindestens 2012.

Beide Gruppen halten zudem deutliche Übergewichtungen im Gesundheitswesen, unterscheiden sich jedoch bei den Positionierungen in den Konsumsektoren. Hedgefonds sind im zyklischen Konsum übergewichtet und bei Basiskonsumgütern untergewichtet, während Investmentfonds die entgegengesetzte Positionierung halten.

Fortsetzung der Geschichte

Goldman Sachs identifizierte außerdem sechs „gemeinsame Favoriten“, die in diesem Quartal beliebte Beteiligungen sowohl in Hedgefonds- als auch in Investmentfondsportfolios waren: Boeing, Capital One Financial, Mastercard, SpaceX, Thermo Fisher Scientific und Visa.

Capital One Financial, SpaceX und Thermo Fisher Scientific wurden in diesem Quartal zu neuen gemeinsamen Favoriten, während Marvell Technology aus der Gruppe herausfiel.

Ein fortlaufend zusammengestelltes Portfolio dieser gemeinsamen Favoriten erzielte seit Jahresbeginn eine Rendite von 29 % und übertraf damit die Rendite des gleichgewichteten S&P 500 von 16 %, so die Bank.

Seit 2013 erzielten gemeinsame Favoriten eine jährliche Rendite von 17 % bei einer Standardabweichung von 22 %. Die Aktie des mittleren gemeinsamen Favoriten wird mit einem Kurs-Gewinn-Aufschlag gegenüber der mittleren S&P-500-Aktie gehandelt: mit dem 25-Fachen des Gewinns gegenüber dem 19-Fachen.

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Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Investing.com – Hedgefonds und Investmentfonds haben im vergangenen Quartal beide Aktien von Bloom Energy, Flex und Seagate Technology aufgestockt, wie Goldman Sachs mitteilte. Die beiden Anlegergruppen passten ihr Engagement in KI-bezogenen Aktien selektiv an, während sie bei anderen KI-Namen stark voneinander abwichen.

Die Bank erklärte, dass Hedgefonds insgesamt weiterhin stärker im KI-Trade engagiert seien als Investmentfonds, dass aber beide Gruppen im zweiten Quartal 2026 ihre Positionen in KI-Aktien veränderten.

Investmentfonds kauften Aktien von Advanced Micro Devices, Micron Technology und SanDisk, während Hedgefonds dieselben drei Aktien verkauften.

Neben Bloom Energy, Flex und Seagate Technology identifizierte Goldman Sachs 12 KI-Infrastrukturaktien, die sowohl Hedgefonds als auch Investmentfonds im zweiten Quartal aufstockten: American Electric Power, AXT, Bloom Energy, CoreWeave, Flex, Lion Electric, NiSource, Sanmina, SiTime, Seagate Technology, Talen Energy und Xcel Energy.

Unter den KI-Namen mit sehr hoher Marktkapitalisierung verkauften Hedgefonds im Quartal die meisten Aktien, mit Microsoft und Amazon.com als Ausnahmen, da Hedgefonds beide Aktien kauften. Investmentfonds verkauften jedoch im Quartal dieselben beiden Aktien.

Die Bank stellte fest, dass die Renditen von Hedgefonds und ihrer beliebtesten Beteiligungen in den vergangenen Monaten eng mit Schwankungen im KI-Trade korreliert waren, während der Anteil von KI-Infrastrukturaktien in den Portfolios von Investmentfonds in diesem Jahr stark gestiegen sei, jedoch nicht mit den Benchmark-Gewichtungen Schritt gehalten habe. Dadurch hätten Investmentfonds eine deutliche Untergewichtung in dem Sektor.

Die Ergebnisse basieren auf dem vierteljährlichen Hedge Fund Trend Monitor und den Mutual Fundamentals Reports von Goldman Sachs, die die Positionierung von 991 Hedgefonds mit Bruttoaktienpositionen von 5,4 Billionen US-Dollar sowie von 504 aktiv verwalteten Large-Cap-Investmentfonds mit Aktienvermögen von 4,6 Billionen US-Dollar zu Beginn des dritten Quartals 2026 analysierten.

Außerhalb der KI-Positionierung sind sowohl Hedgefonds als auch Investmentfonds nun zum ersten Mal seit Beginn der historischen Daten von Goldman Sachs im dritten Quartal im Finanzsektor übergewichtet. Zu den Large-Cap-Aktien, die von beiden Gruppen gekauft wurden, zählen Capital One Financial, Corpay, Fiserv und Interactive Brokers Group.

Hedgefonds erhöhten ihre Nettoübergewichtung im Finanzsektor im zweiten Quartal um mehr als 300 Basispunkte auf die größte Position in diesem Sektor seit der Zeit vor der globalen Finanzkrise. Investmentfonds erhöhten ihre Übergewichtung im Finanzsektor auf den höchsten Wert seit mindestens 2012.

Beide Gruppen halten zudem deutliche Übergewichtungen im Gesundheitswesen, unterscheiden sich jedoch bei den Positionierungen in den Konsumsektoren. Hedgefonds sind im zyklischen Konsum übergewichtet und bei Basiskonsumgütern untergewichtet, während Investmentfonds die entgegengesetzte Positionierung halten.

Fortsetzung der Geschichte

Goldman Sachs identifizierte außerdem sechs „gemeinsame Favoriten“, die in diesem Quartal beliebte Beteiligungen sowohl in Hedgefonds- als auch in Investmentfondsportfolios waren: Boeing, Capital One Financial, Mastercard, SpaceX, Thermo Fisher Scientific und Visa.

Capital One Financial, SpaceX und Thermo Fisher Scientific wurden in diesem Quartal zu neuen gemeinsamen Favoriten, während Marvell Technology aus der Gruppe herausfiel.

Ein fortlaufend zusammengestelltes Portfolio dieser gemeinsamen Favoriten erzielte seit Jahresbeginn eine Rendite von 29 % und übertraf damit die Rendite des gleichgewichteten S&P 500 von 16 %, so die Bank.

Seit 2013 erzielten gemeinsame Favoriten eine jährliche Rendite von 17 % bei einer Standardabweichung von 22 %. Die Aktie des mittleren gemeinsamen Favoriten wird mit einem Kurs-Gewinn-Aufschlag gegenüber der mittleren S&P-500-Aktie gehandelt: mit dem 25-Fachen des Gewinns gegenüber dem 19-Fachen.

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