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**Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!**
Okay, here’s a summary of the provided text, followed by a German translation.
**Summary (Approximately 600 words)**
The article compares two high-growth fintech companies, Chime Financial (CHYM) and Upstart (UPST), both serving lower-income customers. Both companies are experiencing significant growth, but their trajectories and near-term prospects differ.
**Chime:** Chime offers fee-free digital banking services, including checking and savings accounts, debit cards, and starter credit cards. It generates revenue primarily through swipe fees. While Chime has seen impressive growth in active members (up 21% to 8.0 million in 2024), with increased purchase volume and ARPAM (average revenue per active member) growth (up 16% to $245 in 2024), growth is slowing. The company faces headwinds due to rising expenses as it ramps up marketing and introduces lower-margin features. The increasing competition within the digital banking space and its reliance on consumer spending also pose challenges.
**Upstart:** Upstart is an AI-powered marketplace that connects borrowers with banks, credit unions, and auto dealerships. Instead of relying solely on traditional credit scores, Upstart uses non-traditional data points like job history and educational attainment to assess risk. Upstart thrived during periods of low interest rates, but its growth stalled in 2022 and 2023 due to rising rates. However, in 2024, Upstart’s loan originations grew 28% due to increased conversion rates (the percentage of inquiries leading to approvals), automation improvements, and expansion into new lending segments. Analysts predict substantial growth for Upstart in 2025 and 2026, driven by further interest rate cuts from the Federal Reserve (Fed) and continued expansion efforts.
**The Recommendation:** The article concludes that Upstart is the better investment. Upstart’s lower valuation (16x next year’s adjusted EBITDA versus Chime’s 26x), stronger growth potential, and more immediate catalysts (Fed rate cuts) make it a more compelling choice. Chime’s slower growth, higher valuation, and greater reliance on consumer spending create more significant risks. The article highlights the importance of Upstart’s ability to adapt to changing interest rate environments.
**Investment Outlook:** Both companies are expected to see revenue growth in 2025 and 2026, but Upstart is projected to experience considerably more dramatic growth in its adjusted EBITDA.
**German Translation (Approximately 600 words)**
**Zusammenfassung**
Der Artikel vergleicht zwei schnell wachsende Fintech-Unternehmen, Chime Financial (CHYM) und Upstart (UPST), die beide Kunden mit geringem Einkommen bedienen. Beide Unternehmen verzeichnen ein deutliches Wachstum, aber ihre Entwicklung und ihre kurzfristigen Perspektiven unterscheiden sich.
**Chime:** Chime bietet kostenlose digitale Bankdienstleistungen an, darunter Konten und Ersparnisse, Debitkarten und Starterkreditkarten. Es generiert Einnahmen hauptsächlich durch Gebühren für Kartentransaktionen. Obwohl Chime ein beeindruckendes Wachstum in Bezug auf aktive Mitglieder (um 21 % auf 8,0 Millionen im Jahr 2024) verzeichnete, mit gesteigertem Kaufvolumen und einem Anstieg des durchschnittlichen Umsatzes pro aktivem Mitglied (ARPAM) um 16 % auf 245 US-Dollar im Jahr 2024), verlangsamt sich das Wachstum. Das Unternehmen sieht sich Herausforderungen durch steigende Kosten gegenüber, da es sein Marketing verstärkt und günstigere Funktionen einführt. Die zunehmende Konkurrenz im Bereich der digitalen Banken und seine Abhängigkeit vom Konsumausgaben stellen ebenfalls Risiken dar.
**Upstart:** Upstart ist ein KI-gestützter Marktplatz, der Kreditnehmer mit Banken, Kreditgenossenschaften und Automobilhändlern verbindet. Anstatt sich ausschließlich auf traditionelle Bonitätswerte zu verlassen, nutzt Upstart nicht-traditionelle Datenpunkte wie Arbeitsgeschichte und Bildungsabschlüsse, um das Risiko einzuschätzen. Upstart florierte während Zeiten niedriger Zinssätze, aber sein Wachstum stagnierte 2022 und 2023 aufgrund steigender Zinssätze. Im Jahr 2024 stieg jedoch die Kreditvergabe von Upstart um 28 % aufgrund gesteigerter Konversionsraten (der Prozentsatz der Anfragen, die zu Genehmigungen führen), Verbesserungen bei der Automatisierung und der Expansion in neue Kreditsegmente. Analysten prognostizieren ein erhebliches Wachstum für Upstart im Jahr 2025 und 2026, angetrieben von weiteren Zinssenkungen der US-Notenbank (Fed) und den anhaltenden Expansionsbemühungen.
**Die Empfehlung:** Der Artikel kommt zu dem Schluss, dass Upstart die bessere Investition ist. Upstarts niedrigere Bewertung (16x für das nächste Jahr’s bereinigte EBITDA gegenüber Chimes 26x), stärkeres Wachstumspotenzial und unmittelbarere Katalysatoren (Zinsänderungen der Fed) machen es zu einer überzeugenderen Wahl. Chimes langsameres Wachstum, höhere Bewertung und stärkere Abhängigkeit vom Konsumausgaben bergen größere Risiken. Der Artikel hebt die Bedeutung von Upstarts Fähigkeit hervor, sich an veränderte Zinssätze anzupassen.
**Investitionsaussichten:** Beide Unternehmen werden voraussichtlich 2025 und 2026 Einnahmen erzielen, aber Upstart wird voraussichtlich im Hinblick auf die bereinigte EBITDA deutlich größere Wachstumschancen haben.
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