Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

(Bloomberg) – Das erste Junk-Bond-Angebot für ein mit Meta Platforms Inc. verbundenes Rechenzentrum stieß auf eine Nachfrage von mehr als dem Vierfachen der Angebotsgröße, wobei attraktive Renditen Investoren anlockten.

Vermögensverwalter gaben Aufträge über etwa 10 Milliarden US-Dollar für den Schuldtitelverkauf von CleanSpark Inc. ab, der auf fast 2,28 Milliarden US-Dollar festgelegt wurde.

Die fünfjährigen Schuldverschreibungen wurden zu einem Preis von 98,5 Cent pro Dollar aufgelegt und boten eine Rendite von 8,25 %, sagte eine separate Person. Das entspricht ungefähr 1,75 Prozentpunkten mehr als dem Durchschnitt für Schuldtitel von Unternehmen mit BB-Rating.

Investoren haben höhere Aufschläge für die Finanzierung von Rechenzentren verlangt, da die Zahl solcher Angebote zunimmt und die Sorgen über übermäßige Investitionsausgaben wachsen. Dadurch steigen die Finanzierungskosten für den KI-Infrastrukturausbau. Vergleichbare Finanzierungen mit Mietern mit Investment-Grade-Rating wurden Anfang dieses Jahres zu Renditen von unter 6 % verkauft.

Die von Morgan Stanley geleitete CleanSpark-Finanzierung soll laut einer regulatorischen Einreichung den Bau eines Rechenzentrums in Sandersville, Georgia, finanzieren.

Die Anlage wurde laut einer CleanSpark-Präsentation unter einem Vertrag über 6,6 Milliarden US-Dollar mit einer Laufzeit von 20 Jahren vollständig an Anviran LLC, eine Tochtergesellschaft von Meta, vermietet. Das Rechenzentrum soll im vierten Quartal 2027 den Betrieb aufnehmen. Meta werde die Miete und Betriebskosten garantieren, teilte das Unternehmen mit.

Metas Verpflichtung gegenüber CleanSpark gibt dem bonitätsschwachen Kreditnehmer einen vorhersehbaren Einnahmestrom zur Unterstützung der Kreditaufnahme für ein kostspieliges Projekt. Entwickler von Rechenzentren haben in diesem Jahr bereits mehr als 3 Milliarden US-Dollar an Hochzinsanleihen verkauft, wobei die meisten durch langfristige Mietverträge mit Hyperscalern wie Oracle Corp. und Amazon.com Inc. abgesichert waren.

CleanSpark antwortete nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme, während Morgan Stanley eine Stellungnahme ablehnte.

Das in Las Vegas ansässige CleanSpark gehört zu einer wachsenden Zahl börsennotierter Bitcoin-Mining-Unternehmen, die zu Rechenzentrumsbetreibern werden, um Anwendungen für künstliche Intelligenz zu unterstützen. Das Unternehmen hat einen Marktwert von ungefähr 3,63 Milliarden US-Dollar.

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(Bloomberg) -- CleanSpark Inc. versucht, durch eine Schrottanleihe zur Finanzierung von Infrastruktur für künstliche Intelligenz, die mit Meta Platforms Inc. verbunden ist, rund 2,23 Milliarden US-Dollar aufzunehmen.

Die fünfjährigen Anleihen sollen laut einer regulatorischen Einreichung die Finanzierung des Baus eines Rechenzentrums in Sandersville, Georgia, unterstützen. Morgan Stanley führt die Emission an, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person, die anonym bleiben wollte, da sie nicht befugt ist, öffentlich zu sprechen.

Die Anlage in Sandersville ist laut einer Präsentation von CleanSpark vollständig an Anviran LLC, eine Tochtergesellschaft von Meta, vermietet. Meta werde als Garant für Miete und Betriebskosten fungieren, teilte das Unternehmen mit.

Laut von Bloomberg zusammengestellten Daten handelt es sich um die erste Schrottanleihe, die mit einem Rechenzentrum von Meta verbunden ist.

Metas Verpflichtung gegenüber CleanSpark verschafft dem mit Junk-Status bewerteten Kreditnehmer eine vorhersehbare Einnahmequelle zur Unterstützung der Kreditaufnahme für ein kostspieliges Projekt. Entwickler von Rechenzentren haben in diesem Jahr bisher rund 39 Milliarden US-Dollar an Hochzinsanleihen verkauft, wodurch Technologie laut Bloomberg-Daten der größte Emittentensektor am Markt ist.

Das in Las Vegas ansässige CleanSpark gehört zu einer wachsenden Zahl börsennotierter Bitcoin-Mining-Unternehmen, die zu Rechenzentrumsbetreibern werden, um Anwendungen der künstlichen Intelligenz zu unterstützen. Das Unternehmen hat einen Marktwert von rund 3,29 Milliarden US-Dollar.

Die CleanSpark-Transaktion soll am Freitag bepreist werden, sagte die mit der Emission vertraute Person. Goldman Sachs Group Inc. und Wells Fargo & Co. sind ebenfalls als Konsortialbanken beteiligt.

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Die Wall Street beendete die Woche im Minus, nachdem die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen um fast 20 Basispunkte gestiegen war und der jüngste Verbraucherpreisindex veröffentlicht wurde.

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg im Wochenverlauf um fast 20 Basispunkte auf 4,97 %. Die US-Verbraucherpreisinflation stieg im August gegenüber dem Vormonat um 0,4 %, entsprach damit den Erwartungen der Wall Street und beschleunigte sich gegenüber dem Anstieg von 0,1 % im Juli.

Der State Street Financial Select Sector SPDR ETF fiel gegenüber der Vorwoche um 1,46 % auf 57,25 Dollar. Unter den Megacap-Aktien führte die Royal Bank of Canada die Verlierer an und gab im Wochenvergleich 2,91 % auf 205,90 Dollar nach. Mastercard fiel um 2,82 % auf 569,19 Dollar und Visa um 2,19 % auf 370,45 Dollar.

Ant International, Mastercard und Visa starteten eine Initiative zur Schaffung einer standardisierten Identifizierung und Verifizierung für KI-Agenten, die Käufe im Auftrag von Nutzern ausführen.

Wells Fargo führte die Gewinner an und stieg gegenüber der Vorwoche um 1,23 % auf 90,29 Dollar. Die Kryptoaktien Hut 8 und IREN führten die Gewinner unter den Large Caps an. Circle Internet und Carlyle Group führten die Verlierer in dieser Kategorie an.

Blue Owl fiel wegen neuer Bedenken hinsichtlich Bewertungspraktiken um 10,81 % auf 10,56 Dollar. Das Unternehmen senkte den Wert seiner Darlehen an den Spezialmaterialhersteller Loparex auf nahezu null. TPG gab um 10,40 % auf 47,69 Dollar nach. Bancorp fiel im Wochenvergleich um 25,26 % auf 50,63 Dollar.

Chime Financial vereinbarte die Übernahme der national zugelassenen Bank Stride für 590 Millionen Dollar in bar. FactSet fiel im Wochenvergleich um 17,01 % auf 259,71 Dollar, nachdem OpenAI ChatGPT für Finanzdienstleistungen angekündigt hatte. Ionic Digital stieg um 10,60 % auf 83,39 Dollar, nachdem das Unternehmen eine vorläufige ERCOT-Genehmigung für 466 MW erhalten hatte. Ein weiterer Anbieter digitaler Infrastruktur und Krypto-Miner, CleanSpark, wurde anschließend erwähnt.

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Ondas weist unter den fünf genannten Aktien das höchste Short-Interest auf; Leerverkaufspositionen entsprechen 40,40 % der ausstehenden Aktien. SoundHound AI folgt mit 39,50 %. NETSTREIT liegt bei 30,74 %, Centrus Energy bei 28,95 % und CleanSpark bei 28,69 %. Der Artikel erklärt, dass hohes Short-Interest nicht zwangsläufig steigende Kurse bedeutet, aber bei Positionsschließungen starke Bewegungen auftreten können.

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[Bitcoin fällt] hocus-focus

Die Bitcoin-(BTC-USD [https://seekingalpha.com/symbol/BTC-USD])-Preisrallye ist am Freitag auf ein scharfes Hindernis gestoßen, da die weltweit größte Kryptowährung um etwa 3 % auf rund 77,80 Tsd. $ fiel, nachdem sie kürzlich die Marke von 81 Tsd. $ überschritten hatte.

Infolgedessen fiel der breitere Kryptowährungsmarkt um etwa 2,77 % auf ungefähr 2,60 Bio. $, einschließlich Ethereum (ETH-USD [https://seekingalpha.com/symbol/ETH-USD]), XRP (XRP-USD [https://seekingalpha.com/symbol/XRP-USD]), Solana (SOL-USD [https://seekingalpha.com/symbol/SOL-USD]) und anderer großer digitaler Vermögenswerte, während Anleger nach der Rede des Vorsitzenden Kevin Warsh in Jackson Hole den Zinsausblick der Federal Reserve neu bewerteten.

WAS HAT SICH JETZT GEÄNDERT?

Bei seinem Auftritt auf dem wirtschaftspolitischen Symposium in Jackson Hole der Federal Reserve Bank of Kansas City (Bundesstaat Missouri) hob Warsh die anhaltende Inflation hervor und sagte, der Fokus der Fed sollte auf Preisstabilität liegen, laut einem offiziellen Bericht der Federal Reserve [https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/warsh20260828a.htm].

Er merkte an, dass die PCE-Inflation auf Zwölfmonatssicht weiterhin bei 3,7 % und auf Sechsmonatssicht bei 4,1 % liegt, beide Werte also über dem Fed-Ziel von 2 %. Er sagte außerdem, dass die jüngsten Messwerte keine bedeutende Verbesserung der zugrunde liegenden Inflation gezeigt hätten.

Gleichzeitig beschrieb Warsh die Wirtschaft als widerstandsfähig und verwies auf stabile Arbeitsmärkte, gesunde Verbraucherausgaben und starke Unternehmensinvestitionen, während er sagte, dass die allgemeinen Finanzbedingungen nicht restriktiv seien.

Diese Kombination scheint die Zinserwartungen verändert zu haben. CME-FedWatch-Daten [https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html] zeigen nun eine Wahrscheinlichkeit von 57,5 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der Sitzung am 16. September 2026, deutlich mehr als die 35,4 % vom Vortag und die 39,9 % vor einer Woche.

Die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen bei 3,50–3,75 % bleiben, fiel von 64,6 % am Vortag auf 42,5 %.

Höhere Zinserwartungen setzen gewöhnlich risikosensitive Vermögenswerte wie Kryptowährungen unter Druck, da sie die Erwartungen an eine lockerere Geldpolitik verringern.

Die Auswirkungen sind bereits am Markt sichtbar: Große Token und kryptowährungsbezogene Aktien [https://seekingalpha.com/news/4637573-crypto-stocks-rally-turning-hot-bitcoin-comeback-etfs-fed-speech-in-focus] wie Strategy (MSTR [https://seekingalpha.com/symbol/MSTR]), Coinbase Global (COIN [https://seekingalpha.com/symbol/COIN]), Robinhood Markets (HOOD [https://seekingalpha.com/symbol/HOOD]), Circle Internet Group (CRCL [https://seekingalpha.com/symbol/CRCL]), Hut 8 (HUT [https://seekingalpha.com/symbol/HUT]), Cipher Digital (CIFR [https://seekingalpha.com/symbol/CIFR]), CleanSpark (CLSK [https://seekingalpha.com/symbol/CLSK]), Bitmine Immersion (BMNR [https://seekingalpha.com/symbol/BMNR]) und andere wurden nach einer ausgezeichneten Wochenentwicklung niedriger gehandelt.

Der Rückgang am Freitag hat jedoch die jüngste Stärke von Bitcoin [https://seekingalpha.com/article/4940387-bitcoin-at-80000-the-short-squeeze-is-real-but-the-breakout-isnt-confirmed] nicht ausgelöscht. Auf Wochenbasis liegt Bitcoin weiterhin etwa 6,55 % im Plus. Die entscheidende Frage ist nun, ob der Markt in den kommenden Tagen weiterhin eine Zinserhöhung im September einpreist oder diese Einschätzung umkehrt.

MEHR ZU BITCOIN USD, GRAYSCALE BITCOIN MINI TRUST ETF USW.

• Der S&P 500 hat mich eines Besseren belehrt, aber KI verbirgt den Kriegsschaden [https://seekingalpha.com/article/4940228-the-s-and-p-500-proved-me-wrong-but-ai-is-hiding-the-war-damage]
• Bitcoin bei 80.000 $: Der Short Squeeze ist real, aber der Ausbruch ist nicht bestätigt [https://seekingalpha.com/article/4940387-bitcoin-at-80000-the-short-squeeze-is-real-but-the-breakout-isnt-confirmed]
• Marktbericht: Technische Bitcoin-Analyse – echter Ausbruch oder Fehlausbruch? 83.000 beobachten [https://seekingalpha.com/article/4940367-market-brief-bitcoin-technical-analysis-real-breakout-fake-breakout-watch-83k]
• Bitcoin konsolidiert über 75.000 $, während die historische Zyklus-Uhr näher tickt [https://seekingalpha.com/news/4637071-bitcoin-consolidates-above-75k-with-a-historic-cycle-clock-ticking-closer]
• Wöchentliche ETFs: Acht von elf Sektoren verzeichnen Abflüsse; Gold führt bei den Zuflüssen [https://seekingalpha.com/news/4636702-weekly-etfs-eight-of-11-sectors-record-outflows-gold-leads-inflows]

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Riot Platforms, Inc. (NASDAQ:RIOT) schloss diese Woche mit Anthropic einen 20-jährigen Rechenvertrag über 9,1 Milliarden Dollar ab und vermietet 191 Megawatt Leistung auf seinem Campus in Rockdale, Texas. Der Vertrag könnte auf 16,1 Milliarden Dollar anwachsen, wenn er zweimal um jeweils fünf Jahre verlängert wird. Die Aktien stiegen zunächst um mehr als 20 Prozent, gaben den Großteil des Gewinns jedoch wieder ab.

Warum das wichtig ist

Riot und der Bitcoin-Miner CleanSpark, Inc. (NASDAQ:CLSK) vollziehen beide den Wandel vom Bitcoin-Mining zur Vermietung von Strom und Rechenzentrumsflächen an KI-Unternehmen.

Damit stellt sich die eigentliche Frage: Ist dies eine echte, dauerhafte Änderung des Geschäftsmodells oder ein vorübergehender Schub, während die Wirtschaftlichkeit des Bitcoin-Minings schwach bleibt? Riot Platforms, Inc. (RIOT) und CleanSpark, Inc. (CLSK): Bitcoin-Miner werden zu KI-Vermietern. Riot unterzeichnete einen Mietvertrag über 9 Milliarden Dollar als Beweis

Der Bullen- und Bärenfall: Riot Platforms, Inc. (NASDAQ:RIOT)

Allein der Anthropic-Vertrag soll über 20 Jahre einen Umsatz von 9,1 Milliarden Dollar generieren. Er folgt auf Riots früheren Vertrag mit AMD und verschafft dem Standort Rockdale laut Compass-Point-Analyst Michael Donovan einen „Zwei-Mieter-Campus mit vertraglich gesicherten Rechenzentrumsumsätzen von 9,8 Milliarden Dollar“. Der Umsatz von Riot Platforms, Inc. (NASDAQ:RIOT) im zweiten Quartal übertraf ebenfalls die Erwartungen: 174,2 Millionen Dollar gegenüber den von Analysten modellierten 154,3 Millionen Dollar, unterstützt durch das Rechenzentrumsgeschäft. Analyst Donovan bekräftigte seine Kaufempfehlung und ein Kursziel von 29 Dollar und argumentierte, dass eine strengere Prüfung neuer Stromprojekte durch den texanischen Netzbetreiber ERCOT den Wert der bereits gesicherten Stromkapazität von Riot tatsächlich erhöhen könnte.

Die Aktien gaben fast ihren gesamten anfänglichen Anstieg nach den Anthropic-Nachrichten wieder ab, ein Zeichen dafür, dass die Begeisterung der Anleger schnell abkühlte. Der Wandel zeigt selbst die schwache zugrunde liegende Wirtschaftlichkeit des Bitcoin-Minings, bei der fallende Preise, zunehmender Wettbewerb und sinkende Mining-Belohnungen die Miner unter Druck setzen, bis einige mit Verlust arbeiten. Riot Platforms, Inc. (NASDAQ:RIOT) setzt seine Zukunft nun weitgehend auf langfristige Verträge mit KI-Mietern statt auf einen Anstieg des Bitcoin-Preises. Diese Wette hängt davon ab, dass Kunden wie Anthropic diesen speziellen Standort in den nächsten zwei Jahrzehnten benötigen.

Der Bullen- und Bärenfall: CleanSpark, Inc. (NASDAQ:CLSK)

CleanSpark, Inc. (NASDAQ:CLSK) unterzeichnete an seinem Standort in Sandersville einen eigenen 20-jährigen Triple-Net-Mietvertrag über 6,6 Milliarden Dollar mit einem hoch bonitätsbewerteten Mieter. CEO Matt Schultz erklärte, das Unternehmen habe den Eigenkapitalanteil des Projekts bereits vollständig finanziert und Ausrüstung mit langen Lieferzeiten im Voraus bezahlt, um den Zeitplan einzuhalten. CFO Gary Vecchiarelli erklärte, das Unternehmen habe die Umsetzung „wesentlich risikoärmer gemacht und gleichzeitig die Flexibilität der Bilanz bewahrt“, obwohl die schwache Wirtschaftlichkeit des Bitcoin-Minings die Ergebnisse weiterhin belastet.

Die Zahlen zeigen, wie stark das Bitcoin-Mining die Ergebnisse beeinträchtigt hat: Der Umsatz des dritten Geschäftsquartals sank gegenüber dem Vorjahr um 30,5 Prozent auf 138,0 Millionen Dollar, und das Unternehmen verzeichnete einen Nettoverlust von 239,8 Millionen Dollar nach einem Nettogewinn von 257,4 Millionen Dollar ein Jahr zuvor. Das bereinigte EBITDA fiel von positiven 377,7 Millionen Dollar auf negative 113,0 Millionen Dollar. Das Versprechen von CleanSpark, Inc. (NASDAQ:CLSK), „Infrastruktur-Optionalität in dauerhafte Cashflows umzuwandeln“, ist weiterhin nur ein Versprechen, da die Mieteinnahmen aus Sandersville noch nicht begonnen haben.

Fortsetzung der Geschichte

Hedgefonds-Daten von Insider Monkey

Riot Platforms, Inc. (NASDAQ:RIOT) wurde im ersten Quartal 2026 von 49 Hedgefonds gehalten, gegenüber 55 zuvor. CleanSpark, Inc. (NASDAQ:CLSK) wurde von 37 Haltern gehalten, gegenüber 32 zuvor. Zum Vergleich: TeraWulf hatte 68 Halter und Hut 8 hatte 60, während MARA Holdings nur 25 hatte.

Fazit

Beide Unternehmen haben nun echte, vertraglich gesicherte KI-Umsätze in den Büchern, aber keines hat bisher bewiesen, dass es das Bitcoin-Mining vollständig als Kerngeschäft ersetzen kann.

Insgesamt bevorzugen Hedgefonds Riot Platforms, Inc. (NASDAQ:RIOT) gegenüber CleanSpark, Inc. (NASDAQ:CLSK).

Obwohl wir das Potenzial von RIOT als Anlage anerkennen, glauben wir, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial bieten und ein geringeres Abwärtsrisiko aufweisen. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Trend zur Verlagerung ins Inland profitieren könnte, sehen Sie sich unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie an.

ALS NÄCHSTES LESEN: Palantir Technologies Inc. (PLTR) gegen BigBear.ai Holdings, Inc. (BBAI): Palantirs „überragendes“ Quartal lässt die Aktien um 30 Prozent steigen, sowie Microsoft Corporation (MSFT) gegen Meta Platforms, Inc. (META): Zwei unterschiedliche Wetten hinter Big Techs Mietrechnung von 1 Billion Dollar.

Offenlegung: Keine. Dieser Artikel wurde ursprünglich bei Insider Monkey veröffentlicht.

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