Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Die Fortinet-Aktien stiegen am 21. September 2026 auf ein neues 52-Wochen-Hoch von 175,23 US-Dollar und schlossen bei 172,78 US-Dollar. Der Artikel beschreibt die Nachfrage nach Fortinets Sicherheitsplattform, die Produktentwicklungen, Quartalszahlen, Prognosen, Bewertung und den Vergleich mit Wettbewerbern.

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Die Paychex-Aktie PAYX ist in den vergangenen sechs Monaten um 25,9 % gestiegen und hat damit den Anstieg der Branche von 19,1 % sowie die Rendite des Zacks S&P 500 Composite von 16,7 % übertroffen.

Die Zacks-Konsensschätzung für den Umsatz von PAYX im Geschäftsjahr 2027 beträgt 6,9 Milliarden Dollar und impliziert ein Wachstum von 5,3 % gegenüber dem Vorjahr. Die Konsensschätzung für den Gewinn je Aktie liegt bei 6 Dollar und deutet auf einen Anstieg von 8,2 % gegenüber dem Vorjahr hin.

Für das Geschäftsjahr 2028 liegt die Konsensschätzung für den Umsatz bei 7,2 Milliarden Dollar, was ein Wachstum von 5,6 % impliziert. Der Gewinn je Aktie soll um 6,4 % auf 6,34 Dollar steigen.

Paychex investiert weiter in Technologie. Die Workforce Intelligence Strengthened by Expertise (WISE) treibt fast 600 KI-Funktionen und -Agenten in den Lösungen und im Betrieb des Unternehmens an. Das System nutzt mehr als 26 Billionen proprietäre Datenpunkte.

Die Übernahme von Paycor HCM erweiterte die Präsenz von PAYX im gehobenen Marktsegment, erhöhte Cross-Selling-Möglichkeiten und verbesserte das Portfolio KI-gestützter HCM-Lösungen. Die Übernahme trug im Geschäftsjahr 2026 nahezu 12 % zum Umsatzwachstum bei.

Die Umsätze aus Management Solutions stiegen im Jahresvergleich um 20 %, unterstützt durch Paycors Kundenbasis im gehobenen Marktsegment, höhere Umsätze je Kunde, Preisdurchsetzung und eine höhere Produktdurchdringung.

Am Ende des Geschäftsjahres 2026 stieg die Zahl der über ASO- und PEO-Lösungen betreuten Beschäftigten um 6 % auf 2,6 Millionen. Die Zahl der Altersvorsorgepläne stieg um 4 % auf 130.000 und das Altersvorsorgevermögen um 19 % auf 66 Milliarden Dollar. Die Zahl der Beschäftigten, die einzigartige Zusatzleistungen erwarben, stieg um 78 % auf 237.000.

Paychex ist makroökonomischen Risiken ausgesetzt, darunter Inflation, Zinsschwankungen und Volatilität an den Kreditmärkten. Der Paycor-Kauf erhöhte die Verschuldung und Integrationskomplexität. Zur Finanzierung der Übernahme nahm das Unternehmen 4,2 Milliarden Dollar Unternehmensschulden auf.

Paychex trägt derzeit einen Zacks-Rang von 3 (Halten).

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The S&P 500 Index ($SPX) (SPY) is up by +0.93% today, the Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) is up by +0.39%, and the Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) is up +1.97%. December E-mini S&P futures (ESZ26) are up +1.00%, and December E-mini Nasdaq futures (NQZ26) are up +2.14%.

Stock indexes are rising today, with the S&P 500 posting a 1.5-week high and the Nasdaq 100 posting a 5-week high. Stocks are finding support today on weakness in crude oil prices, which has pushed bond yields lower and improved market sentiment. WTI crude is down more than -4% at a 1-week low, and the 10-year T-note yield is down -3 bp to 4.96%. Also, positive anticipation ahead of a summit later this week between Presidents Trump and Xi Jinping is lifting equity markets. In addition, stock indexes are climbing on support from a rally in chipmakers and AI-infrastructure stocks, along with a rally in cryptocurrency-exposed stocks, as Bitcoin's price surges to a 7.5-month high.

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Stocks garnered support today on optimism about talks between the US and China after US and Chinese officials offered upbeat assessments of their talks on artificial intelligence, trade, and investment ahead of this week's summit between Presidents Trump and Xi Jinping. US Trade Representative Jamieson Greer said, "The focus is on stability between the US and China," and we are working on a trade truce extension.

Today's US economic news showed the Aug Chicago Fed national activity index fell -0.12 to -0.04, right on expectations.

Hawkish comments today from Chicago Fed President Austan Goolsbee were negative for stocks and bonds when he said that to restore price stability, the Fed may need to raise interest rates further and narrow the gap between supply and demand, which could lead to drops in employment, wages, and growth.

Bitcoin (^BTCUSD) is up more than +5% today at a 7.5-month high, adding to last Friday's +5% surge, after the SEC moved forward with a plan to allow digital versions of securities to start trading in the US.

Oct WTI crude oil prices (CLV26) are down more than -4% today to a 1-week low on diplomatic efforts to end the US-Iran war and signs that crude flows are still getting through the Strait of Hormuz. President Trump said he would "probably" be open to meeting Iranian President Masoud Pezeshkian on the sidelines of the UN General Assembly in New York this week. Also, Admiral Brad Cooper, head of US Central Command, said crude and LNG flows in the past two weeks through the Strait of Hormuz are running at a six-month high.

Story Continues

Markets are discounting a 53% chance of a +25 bp Fed rate hike at the next FOMC meeting on October 27-28.

Overseas stock markets are higher today. The Euro Stoxx 50 is up +1.17%. China's Shanghai Composite climbed to a 1.5-week high and closed up +0.97%. Japan's Nikkei-225 Stock Average did not trade today with Japanese markets closed for the Respect-for-the-Aged Day holiday.

Interest Rates

December 10-year T-notes (ZNZ6) are up by +8 ticks today. The 10-year T-note yield is down -3.9 bp to 4.957%. T-notes are climbing today after WTI crude oil fell more than -3% to a 1-week low, easing inflation expectations. T-notes fell back from their best level on hawkish comments from Chicago Fed President Austan Goolsbee, who said that to restore price stability, the Fed may need to raise interest rates further. Supply pressures are also bearish for T-notes as the Treasury will auction $211 billion of T-notes and floating-rate notes this week, beginning with Tuesday's auction of $69 billion of 2-year T-notes.

European government bond yields are moving lower today. The 10-year German bund yield fell to a 1-week low of 3.442% and is down -7.2 bp to 3.447%. The 10-year UK gilt yield dropped to a 1-week low of 5.200% and is down -8.4 bp to 5.211%.

In its monthly report released today, the German Bundesbank said Q3 GDP will expand only "modestly" in Q3 because of short-term drivers like low water levels in the Rhine River, but the economy is expected to grow at a "stronger" pace again in Q4 and will "remain on its current path to recovery." The Bundesbank added that "persistently high prices, not only for crude oil but also for natural gas and electricity, could amplify both direct and indirect effects and delay the return of the inflation rate to 2%."

Markets are discounting a 46% chance of a +25 bp ECB rate hike at the ECB's next meeting on October 29.

US Stock Movers

Chipmakers and AI stocks are climbing today, supporting gains in the broader market. The iShares Semiconductor ETF (SOXX) is up more than +3% at a 5-week high. ARM Holdings Plc (ARM) is up more than +12% to lead gainers in the Nasdaq 100, and Intel (INTC) is up more than +11% to lead gainers in the S&P 500. Also, Advanced Micro Devices (AMD) is up more than +9%, and Qualcomm (QCOM) is up more than +5%. In addition, Marvell Technology (MRVL), Micron Technology (MU), Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX), and KLA Corp (KLAC) are up more than +2%.

Cryptocurrency-exposed stocks are moving higher today, with Bitcoin (^BTCUSD) up more than +5% to a 7.5-month high on positive carryover from last Friday when the SEC moved forward with a plan to allow digital versions of securities to start trading in the US. Strategy (MSTR) is up more than +7%, and BitMine Immersion Technologies (BMNR) is up more than +6%. Also, Coinbase Global (COIN) and Galaxy Digital Holdings (GLXY) are up more than +5%, and Circle Internet Group (CRCL) and Riot Platforms (RIOT) are up more than +4%. In addition, Robinhood Markets (HOOD) is up more than +3%, Bullish (BLSH) is up more than +2%, and MARA Holdings (MARA) and Iren Ltd (IREN) are up more than +1%.

Cybersecurity stocks are climbing today, supporting gains in the overall market. Cloudflare (NET) is up more than +5%, and SentinelOne (S) and Zscaler (ZS) are up mor than +4%. Also, Crowdstrike Holdings (CRWD) and Okta (OKTA) are up more than +3%, and Palo Alto Networks (PANW) and Fortinet (FTNT) are up more than +2%.

Airlines and cruise line operators are gaining today due to the -4% plunge in WTI crude oil to a 1-weeklow, which lowers fuel costs and boosts profitability prospects for the companies. United Airlines Holdings (UAL) is up more than +3%, and American Airlines Group (AAL) is up more than +2%. Also, Delta Air Lines (DAL), Alaska Air Group (ALK), Carnival (CCL), Royal Caribbean Cruises (RCL), and Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) are up more than +1%.

Energy stocks and service providers are falling today, with WTI crude oil down more than -4% to a 1-week low. ConocoPhillips (COP) is down more than -3%, and Diamondback Energy (FANG), ExxonMobil Holdings (XOM), Halliburton (HAL), Occidental Petroleum (OXY), APA Corp (APA), Devon Energy (DVN), Phillips 66 (PSX), and Valero Energy (VLO) are down more than -2%. In addition, Slb Ltd (SLB) is down more than -1%, and Chevron (CVX) is down more than -1% to lead losers in the Dow Jones Industrials.

Warner Bros. Discovery (WBD) is up more than +10%, and Paramount Skydance (PSKY) is up more than +5% as Paramount is in settlement talks with California officials over its planned acquisition of Warner.

Candel Therapeutics (CADL) is up more than +5% after Bank of America Global Research upgraded the stock to buy from neutral with a price target of $18.

Ciena (CIEN) is up more than +3% after Evercore ISI upgraded the stock to outperform from in line with a price target of $550.

HP Inc. (HPQ) is down more than -4% to lead losers in the S&P 500 after projecting that industry-wide personal computer unit volumes will decline mid-single-digits in 2027.

Earnings Reports (9/21/2026)

BRT Apartments Corp (BRT).

On the date of publication, Rich Asplund did not have (either directly or indirectly) positions in any of the securities mentioned in this article. All information and data in this article is solely for informational purposes. This article was originally published on Barchart.com

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The S&P 500 Index ($SPX) (SPY) is up by +0.61% today, the Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) is up by +0.17%, and the Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) is up +1.33%. December E-mini S&P futures (ESZ26) are up +0.70%, and December E-mini Nasdaq futures (NQZ26) are up +1.40%.

Stock indexes are rising today, with the S&P 500 posting a 1.5-week high and the Nasdaq 100 posting a 5-week high. Stocks are finding support today on weakness in crude oil prices, which has pushed bond yields lower and improved market sentiment. WTI crude is down more than -3% at a 1-week low, and the 10-year T-note yield is down -3 bp to 4.96%. Also, positive anticipation ahead of a summit later this week between Presidents Trump and Xi Jinping is lifting equity markets. In addition, stock indexes are climbing on support from a rally in chipmakers and AI-infrastructure stocks, along with a rally in cryptocurrency-exposed stocks, as Bitcoin's price surges to a 7.5-month high.

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Stocks garnered support today on optimism about talks between the US and China after US and Chinese officials offered upbeat assessments of their talks on artificial intelligence, trade, and investment ahead of this week's summit between Presidents Trump and Xi Jinping.

Today's US economic news showed the Aug Chicago Fed national activity index fell -0.12 to -0.04, right on expectations.

Hawkish comments today from Chicago Fed President Austan Goolsbee were negative for stocks and bonds when he said that to restore price stability, the Fed may need to raise interest rates further and narrow the gap between supply and demand, which could lead to drops in employment, wages, and growth.

Bitcoin (^BTCUSD) is up more than +4% today at a 7.5-month high, adding to last Friday's +5% surge, after the SEC moved forward with a plan to allow digital versions of securities to start trading in the US.

Oct WTI crude oil prices (CLV26) are down more than -3% today to a 1-week low on diplomatic efforts to end the US-Iran war and signs that crude flows are still getting through the Strait of Hormuz. President Trump said he would "probably" be open to meeting Iranian President Masoud Pezeshkian on the sidelines of the UN General Assembly in New York this week. Also, Admiral Brad Cooper, head of US Central Command, said crude and LNG flows in the past two weeks through the Strait of Hormuz are running at a six-month high.

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Overseas stock markets are higher today. The Euro Stoxx 50 is up +1.36%. China's Shanghai Composite climbed to a 1.5-week high and closed up +0.97%. Japan's Nikkei-225 Stock Average did not trade today with Japanese markets closed for the Respect-for-the-Aged Day holiday.

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European government bond yields are moving lower today. The 10-year German bund yield fell to a 1-week low of 3.442% and is down -6.8 bp to 3.451%. The 10-year UK gilt yield dropped to a 1-week low of 5.200% and is down -7.9 bp to 5.216%.

In its monthly report released today, the German Bundesbank said Q3 GDP will expand only "modestly" in Q3 because of short-term drivers like low water levels in the Rhine River, but the economy is expected to grow at a "stronger" pace again in Q4 and will "remain on its current path to recovery." The Bundesbank added that "persistently high prices, not only for crude oil but also for natural gas and electricity, could amplify both direct and indirect effects and delay the return of the inflation rate to 2%."

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Chipmakers and AI stocks are climbing today, supporting gains in the broader market. The iShares Semiconductor ETF (SOXX) is up more than +2% at a 1-month high. ARM Holdings Plc (ARM) is up more than +10% to lead gainers in the Nasdaq 100, and Intel (INTC) is up more than +7% to lead gainers in the S&P 500. Also, Advanced Micro Devices (AMD) is up more than +7%, and Micron Technology (MU) is up more than +3%. In addition, Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX), KLA Corp (KLAC), and Western Digital (WDC) are up more than +2%.

Cryptocurrency-exposed stocks are moving higher today, with Bitcoin (^BTCUSD) up more than +4% to a 7.5-month high on positive carryover from last Friday when the SEC moved forward with a plan to allow digital versions of securities to start trading in the US. Strategy (MSTR) is up more than +8%, and Circle Internet Group (CRCL) and Coinbase Global (COIN) are up more than +5%. Also, Galaxy Digital Holdings (GLXY) and BitMine Immersion Technologies (BMNR) are up more than +4%, and MARA Holdings (MARA) and Riot Platforms (RIOT) are up more than +3%. In addition, Bullish (BLSH), Robinhood Markets (HOOD), and Iren Ltd (IREN) are up more than +1%.

Cybersecurity stocks are climbing today, supporting gains in the overall market. CrowdStrike Holdings (CRWD), Cloudflare (NET), Okta (OKTA), and SentinelOne (S) are up more than +3%. Also. Zscaler (ZS) is up more than +2%, and Palo Alto Networks (PANW) and Fortinet (FTNT) are up more than +1%.

Energy stocks and service providers are falling today, with WTI crude oil down more than -3% to a 1-week low. ConocoPhillips (COP), Diamondback Energy (FANG), ExxonMobil Holdings (XOM), Halliburton (HAL), and Occidental Petroleum (OXY) are down more than -2%. Also, APA Corp (APA), Devon Energy (DVN), and Baker Hughes (BKR) are down more than -1%, and Chevron (CVX) is down more than -1% to lead losers in the Dow Jones Industrials.

Warner Bros. Discovery (WBD) is up more than +7%, and Paramount Skydance (PSKY) is up more than +5% as Paramount is in settlement talks with California officials over its planned acquisition of Warner.

Candel Therapeutics (CADL) is up more than +6% after Bank of America Global Research upgraded the stock to buy from neutral with a price target of $18.

Ciena (CIEN) is up more than +4% after Evercore ISI upgraded the stock to outperform from in line with a price target of $550.

HP Inc. (HPQ) is down more than -2% after projecting that industry-wide personal computer unit volumes will decline mid-single-digits in 2027.

Earnings Reports (9/21/2026)

BRT Apartments Corp (BRT).

On the date of publication, Rich Asplund did not have (either directly or indirectly) positions in any of the securities mentioned in this article. All information and data in this article is solely for informational purposes. This article was originally published on Barchart.com

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Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Diese Cybersecurity-Aktie befindet sich dank des KI-Booms auf einem historischen Lauf. Anleger müssen prüfen, ob der Wachstumsmotor noch genug Treibstoff hat, um das steigende Bewertungsmultiple zu rechtfertigen.

Nachdem eine Aktie innerhalb eines Jahres um 121 % gestiegen ist und auf ihrem 52-Wochen-Hoch gehandelt wird, stellt sich die Frage, was ein Anleger tun soll. Für das Cybersecurity-Unternehmen CrowdStrike ist das keine theoretische Frage. Die Aktie weist eine starke Trendstärke auf und gehört zu den besten 8 % aller US-Aktien mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 1 Milliarde US-Dollar. Der Anstieg ist real. Damit stellt sich die zentrale Frage für jeden potenziellen Käufer auf diesem Niveau: Hat die Dynamik noch Treibstoff oder ist sie bereits vollständig eingepreist?

Zur Beantwortung muss abgewogen werden, ob die jüngste Entwicklung von CrowdStrike eine dauerhafte strukturelle Expansion oder eine vorübergehende Vorverlagerung der Nachfrage darstellt.

Was treibt diesen Anstieg tatsächlich an?

Ein leistungsfähiger Geschäftsmotor stützt die Dynamik von CrowdStrike und macht sie zu mehr als einer einfachen Linie im Chart. Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate stieg um 24 % und lag damit deutlich über dem Median des Umsatzwachstums im S&P 500 von 8,3 %. Das Unternehmen ist außerdem ein starker Cashflow-Generator. Die operative Cashflow-Marge der vergangenen zwölf Monate betrug 37 % und lag deutlich über dem S&P-500-Median von 22 %.

Der Treibstoff für diesen Motor ist der Wettlauf der Unternehmen zur Einführung künstlicher Intelligenz. Das Management beschreibt einen Wendepunkt des Marktes, an dem die Absicherung von KI nicht mehr optional ist. Das Unternehmen sieht eine neue Bedrohungslandschaft durch KI-Agenten, die eine neue Verteidigung erfordert, und positioniert seine Falcon-Plattform als notwendige Infrastruktur für diesen Wandel. Diese Darstellung scheint bei Kunden Anklang zu finden.

Das Abonnementmodell FalconFlex ist ein wichtiger Teil dieser Strategie. Das Management sagt, dass es die Einführung der Plattform beschleunigt. Im jüngsten Quartal überstieg der jährlich wiederkehrende Umsatz der Konten, die dieses Modell nutzen, 2,29 Milliarden US-Dollar und wuchs im Jahresvergleich um 101 %.

Was kostet ein Platz an diesem Tisch?

Hier wird die Luft dünn. Der Markt verlangt für die Wachstumsgeschichte von CrowdStrike einen hohen Preis. Die Aktie wird mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 46,4 gehandelt, einem deutlichen Aufschlag gegenüber dem S&P-500-Median von 3,1. Dieser Preis setzt voraus, dass das hohe Wachstum lange anhält.

Obwohl das Unternehmen starken Cashflow erzeugt, ist es auf GAAP-Basis beim operativen Ergebnis noch nicht profitabel. Die operative Marge der vergangenen zwölf Monate beträgt minus 2,2 %, verglichen mit einem S&P-500-Median von 18,6 %. Darin liegt der zentrale Konflikt: Anleger zahlen einen Spitzenpreis für ein Unternehmen, dessen Qualität nach einigen Maßstäben noch reift. Für Anleger, die bei diesen Bewertungen eine breitere Softwareausrichtung gegenüber dem Risiko einer Einzelaktie bevorzugen, bietet ein diversifiziertes Vehikel wie der iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) ein Branchenengagement ohne Konzentration auf ein einzelnes Unternehmen.

Die gesamte bullische These beruht darauf, dass der jüngste Nachfrageschub eine nachhaltig neue Basis darstellt. Das Management bezeichnet ihn als nachhaltigen Rückenwind. Das Risiko besteht darin, dass es sich um eine einmalige Vorverlagerung von Ausgaben handelte. Wenn sich das Wachstum von diesen historischen Niveaus abschwächt, wäre die aktuelle Bewertung schwer zu verteidigen.

Welche Zahl zeigt, ob die Beschleunigung real ist?

Für ein Abonnementgeschäft wie CrowdStrike ist das Nettowachstum des jährlich wiederkehrenden Umsatzes das deutlichste Signal für die zukünftige Dynamik. Diese Kennzahl misst den Zuwachs an Neugeschäft und ist die Grundlage des künftigen Wachstums. Das Management hat hier großes Vertrauen gezeigt und seinen Ausblick für das laufende Geschäftsjahr angehoben.

Das Unternehmen erwartet nun für das Gesamtjahr ein Wachstum des Netto-ARR von ungefähr 34 %. Der unmittelbarste Test dieser These werden die Ergebnisse des kommenden Quartals sein. Das Management hat einen Netto-ARR von 343 bis 347 Millionen US-Dollar in Aussicht gestellt. Das entspricht einem Wachstum von 29 bis 31 % und damit einem Rückgang gegenüber den für das Gesamtjahr prognostizierten 34 %. Das Unternehmen müsste diese Spanne daher deutlich übertreffen, um zu beweisen, dass die Dynamik noch weiterlaufen kann.

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[Zscaler, CrowdStrike, Palo Alto Networks, CyberArk. Verschiedene amerikanische Cybersicherheitsunternehmen] Robert Way

Der Nasdaq Composite (COMP:IND) beendete die Woche am Freitag bei 26.511,01 Punkten, ein Plus von 92,72 Punkten beziehungsweise 0,35 %, da sich Technologiewerte nach einem Ausverkauf zur Wochenmitte erholten, während die Renditen von US-Staatsanleihen über 5 % stiegen und die Ölpreise über 100 US-Dollar pro Barrel blieben.

Der Index geriet am Mittwoch unter Druck, nachdem die Federal Reserve ihren Leitzins um 25 Basispunkte angehoben hatte – die erste Zinserhöhung seit 2023.

Unter den größten Wochengewinnern stieg Strategy (MSTR) um 17,52 %, nachdem die Entscheidung der SEC vom Donnerstag vorübergehend bedingte Erleichterungen gewährte, die es bestimmten Handelsplätzen erlauben, den Handel mit tokenisierten US-Aktien zu ermöglichen. Die regulatorische Maßnahme trieb auch andere kryptobezogene Aktien an.

CrowdStrike (CRWD) gewann während der Woche etwa 15 % und erreichte am Montag ein Rekordhoch. Die Cybersicherheitsaktie gehörte zu den Softwarewerten, die profitierten, nachdem KI-Unternehmen und Führungskräfte Bedenken über eine Verlangsamung der Entwicklung immer leistungsfähigerer Modelle geäußert hatten, wodurch einige Anlegerbedenken über die Auswirkungen von KI auf traditionelle Softwareunternehmen nachließen. Palo Alto Networks (PANW) und Fortinet (FTNT) legten ebenfalls zu.

Constellation Energy (CEG) war mit einem Rückgang von etwa 11 % der größte Wochenverlierer, gefolgt von Comcast (CMCSA) mit einem Minus von etwa 10 % und CoreWeave (CRWV) mit einem Rückgang von ungefähr 9 %.

DIE FÜNF GRÖSSTEN WOCHENGEWINNER: Strategy, CrowdStrike, Palo Alto Networks, Sandisk (SNDK), Fortinet

DIE FÜNF GRÖSSTEN WOCHENVERLIERER: Constellation Energy, Comcast, CoreWeave, T-Mobile US (TMUS), Netflix (NFLX)

MEHR ZU CROWDSTRIKE, DEM NASDAQ COMPOSITE INDEX UND WEITEREN THEMEN

• CoreWeave: Lassen Sie sich nicht von dem beeindruckenden Wachstum verführen (Heraufstufung)
• Die Märkte atmen wieder auf und versuchen, den Rückgang nach der Fed-Sitzung auszugleichen
• Makroeinblicke: Renditeanstiege gegenüber Energieschocks und der Umgang mit Marktchaos
• Wall Street schließt uneinheitlich, während die Renditen von US-Staatsanleihen wieder steigen
• Aktien suchen nach einer Richtung, während die Renditen von US-Staatsanleihen wieder steigen

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Der S&P-500-Index schloss am Freitag mit einem Plus von 0,17 %, der Dow Jones Industrial Average mit einem Minus von 0,18 % und der Nasdaq-100-Index mit einem Plus von 0,67 %. Dezember-E-mini-S&P-Futures stiegen um 0,20 %, Dezember-E-mini-Nasdaq-Futures um 0,70 %.

Die Aktienindizes schlossen am Freitag uneinheitlich. Der breitere Markt erholte sich von frühen Verlusten, nachdem fallende Rohölpreise die Hoffnung auf eine Wiederaufnahme der Rohölströme aus dem Nahen Osten durch Diplomatie gestützt hatten. Unterstützung kam außerdem von Chip- und KI-Infrastrukturwerten sowie von einem Anstieg kryptowährungsbezogener Aktien.

Höhere Anleiherenditen belasteten die Aktien zunächst. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg um 6 Basispunkte auf 5,00 %, da mit mindestens einer weiteren Zinserhöhung der Federal Reserve in diesem Jahr gerechnet wurde. Die US-Industrieproduktion im August fiel unerwartet um 0,3 % gegenüber dem Vormonat, während ein Anstieg von 0,3 % erwartet worden war. Die US-Frühindikatoren fielen im August unerwartet um 0,1 %.

Bitcoin stieg am Freitag um mehr als 5 % auf ein Zweiwochenhoch, nachdem die SEC einen Plan zur Zulassung digitaler Wertpapiere in den USA vorangetrieben hatte. Wegen des sogenannten Triple Witching, bei dem Aktienoptionen, Futures und Derivate auslaufen, war die Marktvolatilität höher als üblich. Rund 7 Billionen US-Dollar an Optionen sollten auslaufen.

Die Preise für Oktober-WTI-Rohöl fielen um mehr als 1 %. Einige Rohöllieferungen aus dem Nahen Osten erreichten weiterhin den Markt. Saudi-Arabien erklärte, innerhalb weniger Tage etwa die Hälfte der Kapazität der East-West-Pipeline wiederherstellen zu wollen. Die Pipeline transportiert 7 Millionen Barrel Rohöl pro Tag. Saudi-Arabien teilte der OPEC mit, dass seine Rohölproduktion im August auf 6,238 Millionen Barrel pro Tag gefallen sei, den niedrigsten Stand seit 1990.

Die Märkte preisten eine Wahrscheinlichkeit von 55 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 27. und 28. Oktober ein. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg um 6,6 Basispunkte auf 4,996 %. Die Rendite deutscher zehnjähriger Bundesanleihen stieg um 4,3 Basispunkte auf 3,519 %, die britischer zehnjähriger Gilts um 7,3 Basispunkte auf 5,295 %.

Die Märkte preisten eine Wahrscheinlichkeit von 62 % für eine Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte bei ihrer nächsten Sitzung am 29. Oktober ein. Die Aktienmärkte in Europa und Asien schlossen uneinheitlich. Der Euro Stoxx 50 fiel um 1,37 %, der Shanghai Composite stieg um 0,94 % und der Nikkei-225-Index um 1,38 %.

Chipwerte und KI-Aktien stiegen am Freitag und unterstützten damit den breiteren Markt. Der iShares Semiconductor ETF schloss mit einem Plus von mehr als 2 %.

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Der S&P-500-Index fällt heute um 0,83 %, der Dow Jones Industrial Average um 0,53 % und der Nasdaq-100-Index um 1,39 %. E-mini-S&P-Futures verlieren 0,80 % und September-E-mini-Nasdaq-Futures 1,31 %.

Die Aktienindizes fallen heute, wobei der Nasdaq 100 auf ein Sechswochentief sinkt. Schwäche bei Chip- und KI-Infrastrukturaktien belastet den Gesamtmarkt, nachdem die Führungskräfte der größten Unternehmen für künstliche Intelligenz vorgeschlagen haben, die Entwicklung der Technologie zu verlangsamen. Dies schürt die Sorge, dass eine Begrenzung der KI-Entwicklung die Milliarden an Investitionen in den Ausbau der Technologie bremsen könnte. Softwareaktien steigen, da die Gefahr einer Verlangsamung der KI-Ausgaben das Disruptionsrisiko für Softwareunternehmen verringert.

KI-Aktien geben nach, nachdem der CEO von Anthropic, Amodei, erklärt hatte, sein Unternehmen werde neue Schutzmaßnahmen einführen, und die Branche aufgefordert hatte, die Entwicklung ihrer fortschrittlichsten KI-Modelle zu verlangsamen. Sam Altman von OpenAI und Elon Musk von xAI unterstützten den Vorschlag.

Der heutige Anstieg der Rohölpreise um 3 % erhöht ebenfalls die Inflationserwartungen und belastet Aktien. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf ein 19-Jahres-Hoch von 5,43 %, die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen auf ein 17-Jahres-Hoch von 3,56 % und die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf ein 2,75-Jahres-Hoch von 5,01 %.

Die Oktober-WTI-Rohölpreise steigen heute um mehr als 3 %, da Saudi-Arabien nach Angriffen eine wichtige Pipeline geschlossen hat. Die Pipeline transportiert 7 Millionen Barrel Rohöl pro Tag. Saudi-Arabien teilte der OPEC mit, dass seine Rohölproduktion im August auf 6,238 Millionen Barrel pro Tag gesunken sei, den niedrigsten Stand seit 1990.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 91 % für eine Zinserhöhung der US-Notenbank um 25 Basispunkte bei der FOMC-Sitzung am Dienstag und Mittwoch ein. Der Euro Stoxx 50 fällt auf ein Sechswochentief, der Shanghai Composite sinkt um 0,07 % und der Nikkei 225 um 0,81 %.

Bei den US-Aktien fallen Chip- und KI-Aktien. Der iShares Semiconductor ETF verliert mehr als 5 %. Coherent und Teradyne fallen jeweils um mehr als 11 %, Arm Holdings um mehr als 8 %, Marvell Technology um mehr als 7 %. Applied Materials, AMD, Lam Research, Intel und Micron Technology verlieren jeweils mehr als 6 %. ASML, KLA, SanDisk und Western Digital geben jeweils mehr als 5 % nach.

Softwareaktien steigen. Thomson Reuters gewinnt mehr als 6 %, Autodesk und ServiceNow mehr als 5 %. Intuit und Workday steigen um mehr als 4 %, Salesforce um mehr als 3 % und Adobe um mehr als 3 %. Auch Cybersecurity-Aktien legen zu. CrowdStrike steigt um mehr als 12 %, Zscaler um mehr als 11 %, SentinelOne und Palo Alto Networks um mehr als 10 %, Okta um mehr als 9 % sowie Cloudflare und Fortinet um mehr als 5 %. Der bereitgestellte Artikeltext endet anschließend unvollständig bei einer Meldung zu Corning.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Der S&P-500-Index fällt heute um 0,65 %, der Dow Jones Industrial Average um 0,20 % und der Nasdaq-100-Index um 1,48 %. E-mini-S&P-Futures fallen um 0,58 %, September-E-mini-Nasdaq-Futures um 1,30 %. Die Aktienindizes geben deutlich nach, wobei der Nasdaq 100 auf ein Sechswochentief fällt. Schwäche bei Chipherstellern und KI-Infrastrukturaktien belastet den Gesamtmarkt, nachdem die Leiter der größten Unternehmen für künstliche Intelligenz eine langsamere Entwicklung der Technologie vorgeschlagen haben. Dies weckt Sorgen, dass eine Begrenzung der KI-Entwicklung die Ausgaben in Milliardenhöhe für den Ausbau der Technologie bremsen könnte. Softwareaktien steigen dagegen, weil eine Verlangsamung der KI-Ausgaben das Risiko einer Störung für Softwareunternehmen verringert. KI-Aktien geben nach, nachdem Anthropic-Chef Amodei neue Schutzmaßnahmen angekündigt und zu einer langsameren Entwicklung der fortschrittlichsten KI-Modelle aufgerufen hat. OpenAIs Sam Altman und xAIs Elon Musk unterstützten den Vorschlag. Der heutige Anstieg der Rohölpreise um 3 % erhöht außerdem die Inflationserwartungen und belastet Aktien. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf ein 19-Jahres-Hoch von 5,41 %, die zehnjähriger deutscher Bundesanleihen auf ein 17-Jahres-Hoch von 4,54 % und die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf ein 2,75-Jahres-Hoch von 4,99 %. Die Oktober-WTI-Rohölpreise steigen wegen der Sorge über eine weitere Verknappung des weltweiten Ölangebots um mehr als 3 %. Saudi-Arabien schloss nach Angriffen eine wichtige Pipeline, die sieben Millionen Barrel pro Tag transportiert. Die saudische Rohölproduktion fiel im August auf 6,238 Millionen Barrel pro Tag, den niedrigsten Stand seit 1990. Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 88 % für eine Zinserhöhung der US-Notenbank um 25 Basispunkte ein. Der Euro Stoxx 50 fällt auf ein Sechswochentief, der Shanghai Composite um 0,07 % und der Nikkei 225 um 0,81 %. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen steigt auf 4,985 %. Die zehnjährige deutsche Bundesanleihe erreicht 3,539 %, die zehnjährige britische Staatsanleihe 5,413 %. Chip- und KI-Aktien fallen: Der iShares Semiconductor ETF verliert nahezu 5 %. Teradyne fällt um mehr als 10 %, Marvell Technology um mehr als 9 %, Arm Holdings, Lam Research, SanDisk und Intel um mehr als 7 %. AMD, ASML, Seagate, KLA und Western Digital geben ebenfalls nach. Nvidia fällt um mehr als 3 %. Softwareaktien steigen: Thomson Reuters und Intuit gewinnen mehr als 5 %, ServiceNow mehr als 4 %, Adobe, Autodesk und Workday mehr als 3 % sowie Atlassian und Salesforce mehr als 2 %. Cybersicherheitsaktien steigen ebenfalls. CrowdStrike gewinnt mehr als 8 %, SentinelOne mehr als 5 %, Zscaler und Palo Alto Networks mehr als 4 % sowie Cloudflare, Fortinet und Okta mehr als 3 %. Energieunternehmen steigen mit dem Ölpreis: APA gewinnt mehr als 3 %, Diamondback Energy und Marathon Petroleum mehr als 2 % sowie Chevron, ConocoPhillips, Devon Energy, ExxonMobil, Occidental Petroleum, Phillips 66 und Valero Energy mehr als 1 %.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Das Goldman-Sachs-Aktienteam hat seinen Long-Duration-Korb angesichts steigender Zinsen neu gewichtet.

Aktien haben gewöhnlich Schwierigkeiten, starke Zinsanstiege zu verarbeiten, wobei langfristige Wachstumsaktien aufgrund steigender Diskontsätze überproportional unter Druck geraten, so der Stratege David Kostin.

Hier ist der neu gewichtete Korb. Bei den Aktien dieses Korbs konzentrieren sich die erwarteten Cashflows stärker auf die Zukunft, und sie reagieren typischerweise empfindlicher auf Zinsänderungen. Der Korb ist gegenüber dem Russell 1000 (IWB) (VONE) sektorneutral.

KONSUMZYKLISCHE GÜTER

UNTERNEHMEN (TICKER)

AKTIENDURATION (JAHRE)

Rivian Automotive, Inc. (RIVN) 25,7

DraftKings, Inc. (DKNG) 23,7

Tesla, Inc. (TSLA) 23,5

Las Vegas Sands Corp. (LVS) 23,4

CAVA Group, Inc. (CAVA) 23,4

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BASISKONSUMGÜTER

UNTERNEHMEN (TICKER)

AKTIENDURATION (JAHRE)

Coca-Cola Consolidated, Inc. (COKE) 24,3

Colgate-Palmolive Company (CL) 23,6

Clorox Company (CLX) 23,5

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ENERGIE

UNTERNEHMEN (TICKER)

AKTIENDURATION (JAHRE)

Texas Pacific Land Corp. (TPL) 23,3

Cheniere Energy, Inc. (LNG) 23,1

Bloom Energy Corp. (BE) 23,9

Planet Labs PBC (PL) 23,8

Karman Holdings Inc. (KRMN) 23,7

NIQ Global Intelligence PLC (NIQ) 33,0

EchoStar Corp. (ECHO) 29,2

Roblox Corp. (RBLX) 24,2

Globalstar, Inc. (GSAT) 23,8

Take-Two Interactive Software, Inc. (TTWO) 23,3

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GESUNDHEITSWESEN

UNTERNEHMEN (TICKER)

AKTIENDURATION (JAHRE)

Tempus AI, Inc. (TEM) 24,9

Insmed Incorporated (INSM) 24,8

Madrigal Pharmaceuticals, Inc. (MDGL) 24,5

Axsome Therapeutics, Inc. (AXSM) 24,2

Moderna, Inc. (MRNA) 24,2

Arrowhead Pharmaceuticals, Inc. (ARWR) 24,2

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INDUSTRIEWERTE

UNTERNEHMEN (TICKER)

AKTIENDURATION (JAHRE)

Verisk Analytics, Inc. (VRSK) 26,8

Rocket Lab Corp. (RKLB) 24,2

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INFORMATIONSTECHNOLOGIE

UNTERNEHMEN (TICKER)

AKTIENDURATION (JAHRE)

Applied Digital Corp. (APLD) 28,7

Aurora Innovation, Inc. (AUR) 28,1

IonQ, Inc. (IONQ) 25,8

TeraWulf Inc. (WULF) 25,8

CoreWeave, Inc. (CRWV) 25,3

Gartner, Inc. (IT) 24,2

Applied Optoelectronics, Inc. (AAOI) 23,9

GoDaddy, Inc. (GDDY) 23,9

Astera Labs, Inc. (ALAB) 23,8

Cloudflare Inc. (NET) 23,8

Snowflake, Inc. (SNOW) 23,8

SiTime Corp. (SITM) 23,7

CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD) 23,7

Palantir Technologies Inc. (PLTR) 23,6

Fortinet, Inc. (FTNT) 23,6

Datadog, Inc. (DDOG) 23,6

Lattice Semiconductor Corp. (LSCC) 23,6

Manhattan Associates, Inc. (MANH) 23,5

Circle Internet Group, Inc. (CRCL) 23,5

Unity Software, Inc. (U) 23,5

Ciena Corp. (CIEN) 23,5

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ROHSTOFFE

UNTERNEHMEN (TICKER)

AKTIENDURATION (JAHRE)

MP Materials Corp. (MP) 23,2

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KOMMUNIKATIONSDIENSTE

UNTERNEHMEN (TICKER)

AKTIENDURATION (JAHRE)

Liberty Global Ltd. (LBTYA) 36,3

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VERSORGUNGSUNTERNEHMEN

UNTERNEHMEN (TICKER)

AKTIENDURATION (JAHRE)

Vistra Corp. (VST) 22,6

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