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**Zusammenfassung**
Diese Analyse konzentriert sich auf Viavi Solutions Inc. (VIAV), ein Unternehmen, das sich auf Netzwerktests und -sicherheitslösungen spezialisiert hat, insbesondere im boomenden Optics-Sektor. Zum 15. Dezember notierte sich die Aktie bei 17,88 $. Der bullische Thesepunkt liegt in der strategischen Positionierung und der starken finanziellen Perspektive von VIAV.
VIAVs Hauptvorteil liegt in der Produktion von kritischer Testausrüstung – im Gegensatz zu Transceiver-Herstellern – die eine zuverlässige Funktion von Hochgeschwindigkeitsoptiken sicherstellt, bevor sie auf den Markt gelangen. Dies positioniert sie als vitalen, wenn auch weniger explosiven, Bestandteil der Optics-Lieferkette. Das Unternehmen erlebt ein deutliches Umsatzwachstum, das bis FY26 um 28 % geschätzt wird, und eine EBITDA-Expansion von 49 %, die auf betriebliche Effizienz zurückzuführen ist. Eine gesunde Nettogewinnmarge von 9,7 % demonstriert Rentabilität in einem technisch anspruchsvollen Sektor.
Bewertungsmetriken – EV/Sales von 3,2x, EV/EBITDA von 15,3x und ein KGV von 27,0x – deuten auf potenzielles Wachstumspotenzial für Investoren hin, da sie VIAVs Bedeutung erkennen. Der Analyst glaubt, dass die Rückenwind des Unternehmens aus dem Optics-Sektor, kombiniert mit seiner spezialisierten Ausrüstung und dem "Burggraben"-Effekt, eine überzeugende Investitionsmöglichkeit schaffen.
Die Analyse zieht einen Vergleich zu einer früheren bullischen These über Cisco Systems, Inc. hervor, die die kontinuierliche Stärke dieser Investition hervorhebt. Der Autor drückt jedoch eine Präferenz für KI-Aktien mit potenziell höherem Wachstum und kürzeren Zeiträumen aus. Trotz der Tatsache, dass das Unternehmen 28 Hedge-Fonds-Portfolios mit VIAV am Ende des 3. Quartals (im Vergleich zu 21 im Vorquartal) hält, behält der Autor eine etwas geringere Überzeugung.
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