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Während der Folge von Mad Money am 1. Oktober sprach Jim Cramer über Cloudflare, Inc. (NYSE:NET) als Profiteur des wachsenden KI-Datenverkehrs und äußerte zugleich Vorbehalte gegen einen Kauf bei der aktuellen Bewertung. Cramer bezeichnete Cloudflare in einer September-Folge als einen seiner Favoriten und erwähnte außerdem ein weiteres „großartiges“ Unternehmen.

KI-Agenten verändern den Internetverkehr

Cramer begann mit einer Erklärung, warum seiner Ansicht nach die Infrastruktur von Cloudflare, Inc. (NYSE:NET) zunehmend wichtig geworden ist:

„Beginnen wir mit Cloudflare, NET, bei weitem das größte Content-Delivery-Netzwerk, dessen Aktie seit dem Börsengang 2019 inzwischen um mehr als 2.200 % gestiegen ist. Wir hatten CEO Matthew Prince schon viele Male in der Sendung, und er war sehr vorausschauend, was die Ankunft der KI für das übrige Internet bedeutet. Das letzte Mal sprachen wir im Juni mit ihm. Er sagte, dass der Datenverkehr von KI-Agenten den von Menschen bereits übertroffen hatte, und das war eine großartige Vorhersage. Darum geht es bei Agenten. Wenn Sie für einen Preisvergleich einkaufen, prüfen Sie vielleicht nur einige Websites, aber ein KI-Agent besucht Tausende von Websites, um das beste Angebot für Sie zu finden.“

Cloudflare baut die Kontrollmöglichkeiten aus, mit denen Websites diese Aktivitäten verwalten. Im September erweiterte das Unternehmen seine Kontrollmöglichkeiten, sodass Website-Betreiber Suche, KI-Training und den Zugriff von KI-Agenten unabhängig voneinander verwalten können. Dadurch können Website-Betreiber Training einschränken, ohne automatisch in der herkömmlichen Suche an Sichtbarkeit zu verlieren. Die Funktion Bot Preference Sync wendet Crawling-Präferenzen auf unterstützte Betreiber an. Wir haben kürzlich auch erörtert, ob Cloudflares Cashflow real ist. Jim Cramer mag Cloudflare, aber es gibt einen Haken.

Das Umsatzwachstum beschleunigt sich

Zur geschäftlichen Chance für Cloudflare, Inc. (NYSE:NET) sagte Cramer weiter:

„Es gibt also viel mehr Webverkehr, und jemand wie Cloudflare muss uns dabei helfen, ihn zu bewältigen. Das ist ein Grund dafür, dass die Aktie weiterhin diese hervorragenden Zahlen mit stetig beschleunigtem Umsatzwachstum, also ARG, im vergangenen Jahr oder so vorlegt.“

Der Umsatz im zweiten Quartal stieg gegenüber dem Vorjahr um 36 % auf etwa 696,1 Millionen US-Dollar. Die aktuellen verbleibenden Leistungsverpflichtungen, die den erwarteten, in den nächsten zwölf Monaten zu erfassenden vertraglich vereinbarten Umsatz darstellen, wuchsen um 35 %. Der freie Cashflow stieg von 33,3 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf etwa 56,4 Millionen US-Dollar. Sie können auch mehr darüber lesen, wie das Unternehmen der SaaS-Apokalypse trotzte.

Margendruck und ein anspruchsvoller Aktienpreis

Das Wachstum ging mit schwächeren Margen einher. Cloudflares GAAP-Bruttomarge sank von 74,9 % auf 71,8 %, während die bereinigte operative Marge von 14,1 % auf 13,8 % zurückging. Das Unternehmen verzeichnete einen operativen GAAP-Verlust von etwa 205,7 Millionen US-Dollar, einschließlich etwa 150,7 Millionen US-Dollar an Restrukturierungs- und sonstigen Aufwendungen. Cramer unterschied seine Begeisterung für das Unternehmen von seiner Bereitschaft, die Aktien zu kaufen, und sagte:

Die Geschichte wird fortgesetzt.

„Haben Sie es also verpasst, oder kann es weiterlaufen? Eine schwierige Frage. Ich liebe Cloudflare, aber die Aktie wird mit dem 279-Fachen der diesjährigen Gewinne gehandelt. Andererseits war die Aktie immer teuer, und wenn man sich davon abschrecken lässt, verpasst man einige enorme Gewinne. Wenn Sie Cloudflare hier kaufen wollen, empfehle ich dennoch, auf einen deutlichen marktweiten Rücksetzer zu warten. Zwischen Iran und der Federal Reserve wird meiner Meinung nach jemand eine Gelegenheit bieten.“

Cloudflare, Inc. (NYSE:NET) wird mit etwa dem 43-Fachen des erwarteten Umsatzes gehandelt, gegenüber dem 5,5-Fachen bei Fastly und dem 3,3-Fachen bei Akamai. Unterschiedliche Wachstumsraten und Geschäftsmodelle beeinflussen den Vergleich, Cloudflare weist gegenüber diesen Wettbewerbern jedoch weiterhin einen erheblichen Aufschlag auf.

Ein kleiner Anstieg des Fondsbesitzes

Die Datenbank von Insider Monkey mit mehr als 1.000 Hedgefonds zeigte, dass im zweiten Quartal 87 Fonds Cloudflare hielten, gegenüber 84 im vorangegangenen Quartal. Mit 2,076 Millionen Aktien war AQR Capital Management im zweiten Quartal der Hedgefonds mit der größten Position. Außerdem belief sich das Leerverkaufsinteresse auf 2,71 % des Streubesitzes, ein relativ moderates Maß an Leerverkaufspositionen.

Die wachsenden KI-Tools und das schnellere Umsatzwachstum von Cloudflare, Inc. erklären möglicherweise Cramers anhaltendes Interesse. Seine Empfehlung lautet jedoch abzuwarten. Das Unternehmen wächst schnell, aber seine Margen und Bewertung geben Anlegern mehr zu bedenken als nur den Anstieg des Internetverkehrs.

Obwohl wir das Potenzial von NET als Anlage anerkennen, sind wir der Ansicht, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial bieten und ein geringeres Abwärtsrisiko aufweisen. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem erheblich von Zöllen aus der Trump-Zeit und dem Trend zur Rückverlagerung von Produktion profitieren dürfte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste KI-Aktie für kurzfristige Anlagen.

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Newmont Corporation (NYSE:NEM) schloss am 2. Oktober bei 115,56 US-Dollar und Barrick Mining Corporation (NYSE:B) bei 40,23 US-Dollar.

Beide fördern Gold und verkaufen es zu einem Preis, den keiner von ihnen beeinflusst. Gold war stark, und beide Aktien sind gestiegen. Wenn zwei Unternehmen ein identisches Produkt verkaufen, entscheiden nur ihre Produktionskosten und der Preis ihrer Aktien über die Unterschiede.

AUCH LESEN: Warum Jim Cramer Chevron (CVX) den König und Enbridge (ENB) den Dividendenfavoriten nennt. Newmont (NEM) gegen Barrick (B): Welche Aktie ist besser zu kaufen?

Bei den Produktionskosten sind sie nahezu identisch:

Die operativen Kennzahlen liegen näher beieinander als bei fast jedem anderen Paar am Markt. Newmont wandelt 51,57 % des Umsatzes in operativen Gewinn um. Barrick erreicht 51,34 %, ein Unterschied, der klein genug ist, um als Rauschen zu gelten.

Die Nettomargen zeigen dasselbe: 33,36 % gegenüber 31,60 %. Keines der Unternehmen baut Gold also wesentlich günstiger ab als das andere; das übliche Argument eines Kostenvorteils greift hier nicht.

Bei der Größe liegt Newmont eindeutig vorn: Das Unternehmen erwirtschaftet 8,82 Milliarden US-Dollar freien Cashflow, gegenüber 5,09 Milliarden US-Dollar bei Barrick. In einem Geschäft, in dem der Verkaufspreis anderswo festgelegt wird, ist dieser Cashflow die einzige echte Absicherung. Er finanziert eine Mine in den Jahren, in denen der Goldpreis nicht mitspielt.

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Barrick wächst schneller und kostet deutlich weniger:

Hier ist der Vergleich nicht mehr knapp. Barricks Umsatz wuchs im jüngsten Quartal um 43,80 %, gegenüber 15,10 % bei Newmont. Die Gewinne stiegen um 50,10 %, gegenüber 6,80 %. Bei zwei Unternehmen, die dasselbe Metall zum selben Preis verkaufen, geht dieser Unterschied auf Produktionsmengen und Minenleistung zurück, nicht auf den Goldpreis.

Barrick ist außerdem bei jeder Kennzahl günstiger. Das Unternehmen wird mit dem 11,34-Fachen der vergangenen Gewinne gehandelt, gegenüber dem 16,05-Fachen; mit dem 2,64-Fachen des Buchwerts, gegenüber dem 3,80-Fachen; und mit dem 4,69-Fachen des Unternehmenswerts zum EBITDA, gegenüber dem 8,15-Fachen.

Die letzte Kennzahl ist am aussagekräftigsten, weil sie die hohen Abschreibungen im Bergbau berücksichtigt. Auch die Erträge weisen in dieselbe Richtung: Barricks Dividendenrendite beträgt 1,74 % gegenüber 0,90 %; ausgezahlt werden 23,77 % der Gewinne gegenüber 12,86 %.

Newmont steht auf unserer Liste der zehn besten Goldaktien für langfristige Anlagen; Barrick steht nicht darauf. Die vollständige Rangliste finden Sie hier.

Die Bewertungsfrage:

Die Nachhaltigkeit ist bei beiden gleich und liegt außerhalb der Kontrolle beider Unternehmen. Der Goldpreis auf dem aktuellen Niveau ermöglicht diese Margen, und keine der Geschäftsleitungen kann ihn beeinflussen.

Was sie kontrollieren, ist die Produktion; Barrick steigert seine Produktion derzeit deutlich schneller.

Der Artikel wird fortgesetzt

Beim Preis gibt es keinen Wettbewerb. Barrick ist gemessen an den Gewinnen, am Buchwert und am Unternehmenswert günstiger, wächst schneller und bietet fast die doppelte Rendite.

Newmonts Argument sind Größe und Cashflow. Diese sind wichtig, wenn der Goldpreis dreht und schwächere Produzenten in Schwierigkeiten geraten. Barrick zählt zu den ausländischen Aktien mit der besten Wertentwicklung in diesem Jahr; die Liste finden Sie hier.

Fazit:

Barrick ist die bessere der beiden Aktien. Der Umsatz wächst fast dreimal so schnell, die Marge ist nahezu identisch, die Rendite fast doppelt so hoch, und bei jeder wichtigen Kennzahl wird die Aktie mit etwa zwei Dritteln von Newmonts Multiplikator gehandelt. Newmont ist jedoch der größere und besser kapitalisierte Produzent, erwirtschaftet deutlich mehr freien Cashflow und könnte einen fallenden Goldpreis besser verkraften. Käufer von Newmont zahlen in einer Branche, in der das Hauptrisiko ein von niemandem kontrollierter Preis ist, einen Aufschlag für Sicherheit.

Marktstimmung:

Laut der Datenbank von Insider Monkey wurde Newmont Corporation (NYSE:NEM) Ende des zweiten Quartals 2026 von 75 Hedgefonds gehalten, mit einem kombinierten Beteiligungswert von rund 3,15 Milliarden US-Dollar. Im Vorquartal waren es 82 Hedgefonds mit einer kumulierten Investition von rund 3,92 Milliarden US-Dollar.

Barrick Mining Corporation (NYSE:B) wurde im selben Quartal laut Insider Monkey von 59 Hedgefonds gehalten, mit einem kombinierten Beteiligungswert von rund 3,26 Milliarden US-Dollar. Drei Monate zuvor waren es 75 Hedgefonds mit einer kumulierten Investition von rund 4,98 Milliarden US-Dollar.

Wir erkennen das Potenzial von NEM und B als Anlagen an, glauben aber, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Trend zur Rückverlagerung der Produktion profitieren könnte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

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Dieser Artikel wurde ursprünglich bei Insider Monkey veröffentlicht.

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Jim Cramer hob Chevron Corporation (NYSE:CVX) und Enbridge Inc. (NYSE:ENB) als zwei Energieaktien hervor, die unterschiedlichen Prioritäten entsprechen, wie er während der Mad-Money-Folge vom 28. September sagte:

„Kommen wir zurück zur Frage, was in einem Umfeld funktionieren kann, in dem der Ölpreis steigt, die Zinsen steigen und Aktien deshalb tendenziell fallen, wie heute. Man muss darauf achten, welche Unternehmen Nachfrage, Preissetzungsmacht und Größe haben. Wenn sie alle drei Dinge haben, werden höhere Zinsen aufgrund des Krieges mit Iran sie nicht so stark beeinträchtigen … Der Ölsektor ist der einzige Aktienbereich, der wirklich gefragt ist.

Chevron ist der König, mit großartigen Offshore-Anlagen, hervorragenden Vermögenswerten in Venezuela, erstaunlichen Anlagen in Asien und im Mittelmeerraum sowie außergewöhnlichen Permian-Anlagen. Auch die beste Bilanz. Okay, das hätten wir. Sie wollen Rendite? Dann ist es Enbridge mit einer Rendite von 6 %. Das Unternehmen transportiert das gesamte Öl aus Kanada. Der Präsident wäre unklug, kanadisches Öl zu verbieten, obwohl seine Verachtung für Kanada offenbar keine Grenzen kennt, also wer weiß? … Diese Sorge hilft zu erklären, warum Enbridge eine so hohe Rendite hat.“

Cramer äußerte sich auch andernorts positiv zu CVX und sagte, die Aktie könne „großartige Renditen“ bringen. Hier erfahren Sie, warum er Chevron (CVX) als letzten Höhepunkt in sein Fantasy-Portfolio aufgenommen hat. Warum Jim Cramer Chevron den König und Enbridge das Renditepapier nennt

Chevron und Enbridge zeigen unterschiedliche Stärken im Energiesektor

Chevron Corporation (NYSE:CVX) meldete im zweiten Quartal bereinigte Gewinne von 11,977 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten freien Cashflow von 15,433 Milliarden US-Dollar. Die weltweite Produktion stieg im Jahresvergleich um 20 % auf 4,07 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag, während die Nettoverschuldung im Verhältnis zum operativen Cashflow 0,6 betrug. Das Unternehmen expandiert außerdem in Venezuela. Am 2. September gab es Vereinbarungen zu seinen venezolanischen Joint Ventures bekannt. Diese planen, innerhalb von fünf Jahren mehr als 7 Milliarden US-Dollar zu investieren; die Produktion soll sich auf etwa 600.000 Barrel pro Tag mehr als verdoppeln. CEO Mike Wirth sagte, die ausgeweitete Präsenz spiegele Chevrons „Vertrauen in das große Ressourcenpotenzial des Landes“ wider.

Enbridge Inc. (NYSE:ENB) meldete unterdessen im zweiten Quartal ein bereinigtes EBITDA von 4,776 Milliarden kanadischen Dollar und einen ausschüttungsfähigen Cashflow von 2,948 Milliarden kanadischen Dollar. Das Unternehmen bestätigte seine Prognose für das bereinigte EBITDA 2026 von 20,2 bis 20,8 Milliarden kanadischen Dollar und für den ausschüttungsfähigen Cashflow je Aktie von 5,70 bis 6,10 kanadischen Dollar. Außerdem baut es sein Pipeline- und Energieinfrastrukturportfolio aus. Am 9. September vereinbarte das Unternehmen die Übernahme des Rohöltransportgeschäfts von Tallgrass Energy für etwa 2,55 Milliarden US-Dollar. Enbridge schloss anschließend am 14. September ein Angebot von Stammaktien ab und gab 44,735 Millionen Aktien für Bruttoerlöse von etwa 3 Milliarden kanadischen Dollar aus. Ein Teil des Erlöses soll angekündigte Übernahmen finanzieren.

Fortsetzung der Geschichte

Bei der Bewertung wird Enbridge Inc. (NYSE:ENB) mit einem höheren erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis als Chevron Corporation (NYSE:CVX) gehandelt. Ersteres wird mit dem 20,37-Fachen der erwarteten Gewinne bewertet, letzteres mit dem 15,2-Fachen. Beide Aktien werden über dem Median des breiteren Energiesektors von 12,2 bewertet, wobei Enbridge den größeren Aufschlag aufweist, der die unterschiedlichen Ertrags- und Cashflow-Merkmale seines pipelineorientierten Geschäfts widerspiegelt. Bemerkenswert ist, dass Enbridges Faktor von 20,37 sogar die Spanne des breiteren S&P 500 von 19,1 bis 19,4 übertrifft.

Pessimistisches Szenario für Chevron und Enbridge

Die Gewinne der Chevron Corporation (NYSE:CVX) bleiben von Rohstoffpreisen abhängig, da das Upstream-Geschäft im zweiten Quartal Gewinne von 8,182 Milliarden US-Dollar erzielte. Das bedeutet ein erhebliches Abwärtsrisiko, falls die Ölpreise sinken, zumal Cramers Kommentar ausdrücklich auf ein Umfeld höherer Ölpreise verweist. Chevrons Expansion in Venezuela bringt zudem Umsetzungs- und geopolitische Risiken mit sich.

Das Risiko von Enbridge Inc. (NYSE:ENB) hängt stärker mit der Bilanz und dem Finanzierungsbedarf zusammen. Das Verhältnis der rollierenden Zwölfmonatsverschuldung zum EBITDA lag Ende des zweiten Quartals beim 5,1-Fachen, während höhere Abschreibungen und höhere Zinsaufwendungen für zusätzliche Schulden zu einem Rückgang der bereinigten Gewinne um 36 Millionen kanadische Dollar gegenüber dem Vorjahr beitrugen. Die Übernahme von Tallgrass für 2,55 Milliarden US-Dollar und das anschließende Aktienangebot über 3 Milliarden kanadische Dollar zeigen ebenfalls, dass die fortgesetzte Expansion erhebliches Kapital erfordert. Dadurch können sowohl Finanzierungskosten als auch eine Verwässerung der Aktionäre unter Druck geraten.

Hedgefonds reduzierten ihre Positionen in Chevron und Enbridge

Insider Monkey, das mehr als 1.000 Hedgefonds erfasst, zählte Ende des zweiten Quartals 101 Hedgefonds mit Chevron-Beteiligungen, verglichen mit 103 im ersten Quartal. Bei Enbridge waren es im zweiten Quartal 31 Hedgefonds, nach 37 im ersten Quartal. Das Leerverkaufsinteresse bleibt bei beiden Aktien relativ begrenzt: bei Chevron etwa 1 % des Streubesitzes und bei Enbridge etwa 0,8 %. Chevron und Enbridge bieten unterschiedliche Möglichkeiten, am von Cramer beschriebenen Energiemarkt teilzuhaben. Chevron Corporation (NYSE:CVX) bietet ein stärkeres Engagement in der Ölförderung und den Upstream-Gewinnen, während Enbridge Inc. (NYSE:ENB) sein Pipelinegeschäft mit einer hohen Dividendenrendite verbindet, aber mehr Bilanzdruck aufweist.

Wir erkennen zwar das Potenzial von CVX und ENB als Anlage an, glauben aber, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die zudem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Trend zur Rückverlagerung profitieren dürfte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

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Während der Mad-Money-Folge vom 28. September sprach Jim Cramer über Intel Corporation (NASDAQ:INTC) und dessen laufenden Wandel. Er sagte:

„Die Mitglieder des CNBC Investing Club wissen, dass ich entschlossen war, obwohl es Gelegenheiten wie die beiden Aktien gibt, die ich seit einem Monat empfehle: Intel und Meta. Ich weiß, dass es langweilig ist, wenn ich dieselben Aktien ständig wiederhole, aber ohne die Wiederholung kommt es einfach nicht an. Und diese Aktien waren Gewinner. Warum Intel? Warum Meta? Sie passen zum Moment. Erstens sind ihre Produkte so stark gefragt – eines neu, eines alt –, dass es keine Bedenken wegen eines Nachfragerückgangs gibt, der normalerweise eintritt, wenn höhere Zinsen auf höhere Preise treffen. Zweitens befinden sie sich jeweils in einem neuen Produktzyklus …

Es gibt nur drei große CPU-Unternehmen: Intel, AMD und Arm Holdings. Dieser Markt ist so groß, dass er alle drei aufnehmen kann. Außerdem geht eine neue Intel-Fabrik für Halbleiterfertigung mit großartigen Spezifikationen in Betrieb, wenn auch nicht so großartigen wie bei Taiwan Semi. Intel-CEO Lip-Bu Tan hat sein Unternehmen von einem abgeschriebenen Unternehmen zu einer ernst zu nehmenden Kraft gemacht. Natürlich hat Lisa Sus AMD sie weit hinter sich gelassen … Aber Lip-Bu kann sie im Staub sehen. Und anders als sein immer noch träumender Vorgänger Pat Gelsinger weiß er, was machbar ist und, noch wichtiger, was nicht.

Anfang dieses Monats berichtete Reuters, dass Intel seine Speicherchipfabrik in Ohio möglicherweise verkleinert und vielleicht mit dem koreanischen Riesen SK hynix teilt, um die Verluste einzudämmen. Er ist ein disziplinierter Investor, geprägt durch seine Zeit als disziplinierter Risikokapitalgeber. Ich habe volles Vertrauen, dass sein Plan, Intel wieder großartig zu machen, erfolgreich sein wird. Ich erkenne jedoch an, dass die Bilanz durch Gelsinger ruiniert wurde und der derzeitige Turnaround nur dank der Wiederbelebung der CPU-Nachfrage möglich ist. Die Intel-Aktie fiel heute um sieben Punkte – etwas, das wir nach parabolischen Kursanstiegen gewohnt sind. Das könnte sich als eine weitere gute Gelegenheit zum Einstieg erweisen.

Kürzlich haben wir auch einen verborgenen Katalysator für Intel in unserem Artikel „Ist jetzt der richtige Zeitpunkt, auf Intels (INTC) Comeback bei Server-CPUs und seine KI-Ambitionen zu setzen?“ besprochen. Warum Jim Cramer Chevron den König und Enbridge das Renditepapier nennt

Führungsumbau und Ausbau der Fertigung

Intel Corporation (NASDAQ:INTC) zeigte im zweiten Quartal eine starke operative Umsetzung und erzielte einen Gesamtumsatz von 16,1 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 25 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Intel erklärte, die Ergebnisse hätten die Finanzprognose übertroffen. Der verwässerte Gewinn je Aktie nach Non-GAAP betrug 0,42 US-Dollar, die Bruttomarge nach Non-GAAP 41,8 %. Der operative Cashflow erreichte im Berichtszeitraum 7 Milliarden US-Dollar und zeigte eine solide Basisliquidität, während das Unternehmen seinen strategischen Wandel vorantreibt. Das Unternehmen ist neben Advanced Micro Devices und Arm Holdings in einem spezialisierten Markt für zentrale Verarbeitungseinheiten tätig und deckt wichtige Rechenkapazität für weltweite Rechenzentren und Personal Computer ab.

Fortsetzung der Geschichte

Unter der neuen Führung von CEO Lip-Bu Tan hat das Management einen disziplinierteren Ansatz bei der Kapitalallokation gewählt. Reuters berichtete, dass Intel und SK hynix Sondierungsgespräche über eine mögliche Vermietung eines Teils der Intel-Anlage in Ohio oder die Gründung eines Joint Ventures führten, obwohl noch keine endgültige Vereinbarung erzielt worden war. Darüber hinaus bietet die Entwicklung fortschrittlicher eigener Fertigungskapazitäten eine inländische Fertigungsalternative für Unternehmenskunden, die widerstandsfähigere Lieferketten suchen. So kann Intel von der strukturellen Nachfrage profitieren, ohne seine finanziellen Ressourcen übermäßig zu beanspruchen.

Belastete Bilanz und Umsetzungsrisiken

Trotz ermutigender Turnaround-Bemühungen und Umsatzwachstums hat Intel Corporation (NASDAQ:INTC) Altlasten aus früheren Fehlentscheidungen bei Investitionsausgaben und eine stark angespannte Bilanz. Intel meldete im zweiten Quartal einen GAAP-Nettoverlust von 11 Milliarden US-Dollar. Dieser beruhte jedoch größtenteils auf einem nicht zahlungswirksamen Mark-to-Market-Verlust von 12,5 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit Aktien, die gemäß der Vereinbarung mit der US-Regierung treuhänderisch gehalten werden. Die Wiederherstellung der finanziellen Gesundheit erfordert strenge Kostendisziplin, eine aggressive Rationalisierung von Vermögenswerten und eine sorgfältige Steuerung der Kapitalintensität bei neuen Projekten.

Außerdem ist der Wettbewerb mit etablierten Rivalen bei der fortschrittlichen Halbleiterfertigung außergewöhnlich schwierig, insbesondere da konkurrierende Fertiger bei der Skalierung von Nanometer-Knoten technologisch führend sind. Die jüngsten Handelssitzungen zeigten zudem eine erhöhte Aktienvolatilität: Auf rasche Kurssteigerungen folgten starke Rückgänge, während Anleger die mit der Unternehmensumstrukturierung verbundenen operativen Risiken abwägten.

Wir erwähnten jedoch Cramers frühere Kommentare, als er einen der Gründe für den Rückgang der Aktie erörterte und sich zu Intel (INTC), der Geschäftsentwicklung und der staatlichen Beteiligung äußerte.

Positionierung von Hedgefonds und moderates Leerverkaufsinteresse

Die von Insider Monkey erfassten Hedgefonds zeigen ein wachsendes Engagement in Intel Corporation (NASDAQ:INTC), während die Turnaround-Erzählung an Zugkraft gewinnt. Laut der Datenbank von Insider Monkey mit mehr als 1.000 Hedgefonds hielten zum Ende des zweiten Quartals 138 Hedgefonds Positionen im Unternehmen, gegenüber 112 im vorherigen Zeitraum. Mitte September 2026 lag das Leerverkaufsinteresse bei 3,1 % des Streubesitzes und deutete auf moderates Absicherungsverhalten statt überwältigender negativer Überzeugung hin.

Intel Corporation (NASDAQ:INTC) wird derzeit mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis von 63,3 gehandelt und liegt damit weit über dem Branchenmedian von 23,2, da die Märkte einen ambitionierten mehrjährigen Turnaround einpreisen. Dennoch bieten die starke Nachfrage nach Rechenleistung und die wachsende Unterstützung institutioneller Anleger eine Grundlage für geduldige Aktionäre, während der Chiphersteller unter disziplinierter Führung seine operative Erholung vorantreibt und die Hürden der alten Bilanz hinter sich lassen will.

Obwohl wir das Potenzial von INTC als Anlage anerkennen, glauben wir, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die zudem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Trend zur Rückverlagerung profitieren dürfte, sehen Sie unseren kostenlosen …

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Während der am 28. September ausgestrahlten Folge erwähnte Cramer Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD), als er die Störungen und betrieblichen Engpässe thematisierte, die die Infrastruktur im Golf beeinträchtigen. Er bemerkte:

„Und ich mag das Geschäft mit Erdgasflüssigkeiten, das sich in Amerika gerade hervorragend entwickelt, weil es all diese Probleme im Golf gibt. Es ist Enterprise Products Partners, EPD, über das ich in How to Make Money in Any Market positiv geschrieben habe.“

Cramer hatte EPD bereits Anfang September hervorgehoben. Hier ist der Grund, warum er die Aktie für einen Pipeline-Gewinner hält. Warum Jim Cramer Chevron (CVX) als König und Enbridge (ENB) als Renditewert bezeichnet

Robuste Cashflows und Widerstandsfähigkeit durch Gebühreneinnahmen stützen die optimistische Einschätzung

Die grundlegende positive Einschätzung von Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) wird durch starke Finanzergebnisse und steigende operative Margen gestützt. Im Quartal stieg der den Stammanteilseignern zurechenbare Nettogewinn des Unternehmens um 28 % auf 1,84 Milliarden US-Dollar. Das entsprach 0,84 US-Dollar je verwässertem Anteilsschein und lag komfortabel um 0,09 US-Dollar über den Konsenserwartungen der Wall Street. Der Gesamtumsatz stieg um 61 % auf 18,27 Milliarden US-Dollar. Das bereinigte EBITDA erreichte 2,83 Milliarden US-Dollar, gestützt durch ein starkes Mengenwachstum im umfangreichen Verarbeitungs- und Pipelinenetzwerk.

Darüber hinaus erwirtschaftete das Unternehmen einen Rekordwert von 2,5 Milliarden US-Dollar an bereinigtem operativem Cashflow, maßgeblich getragen von seinen Fraktionierungsanlagen und maritimen Exportterminals. Anders als vorgelagerte Förderunternehmen, deren Geschäft stark von Rohstoffpreisen abhängt, stützt sich Enterprise Products überwiegend auf Gebühren- und Differenzpreis-Erlösstrukturen. Diese sorgen für vorhersehbare, margenstarke Cashflows, die die Ausschüttungsrendite stützen und milliardenschwere Infrastrukturausbauten wie das LPG-Terminal am Houston Ship Channel finanzieren.

Kapitalintensität und Rohstoffmarktrisiken

Eine Investition in Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) kann mit erheblichen strukturellen Risiken verbunden sein, die dem kapitalintensiven Midstream-Energiesektor eigen sind. Die Partnerschaft ist in einem stark kapitalintensiven Umfeld tätig. Das Management erwartet, dass die Netto-Wachstumsinvestitionen 2026 zwischen 2,9 Milliarden und 3,4 Milliarden US-Dollar liegen werden, zusätzlich zu erheblichen Erhaltungsinvestitionen. Die Finanzierung dieser umfangreichen Investitionsprogramme erfordert einen kontinuierlichen Zugang zu den Fremd- und Eigenkapitalmärkten und macht das Unternehmen dadurch empfindlich gegenüber Veränderungen des makroökonomischen Zinsumfelds.

Gebührenbasierte Verträge schirmen das Unternehmen zwar vor direkten Einbrüchen der Rohstoffpreise ab, doch die Durchsatzmengen hängen weiterhin von der vorgelagerten Förderung in wichtigen Becken wie dem Permian ab. Eine unerwartete Verlangsamung der inländischen Bohraktivitäten, logistische Engpässe an Exportstandorten oder unerwartete regulatorische Hürden für petrochemische Anlagen könnten die operativen Margen verringern und den für Ausschüttungen an Anteilseigner verfügbaren freien Cashflow begrenzen.

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Institutionelle Beteiligungen und geringe Leerverkaufsquote

Laut der Datenbank von Insider Monkey, die mehr als 1.000 Hedgefonds erfasst, hielten im ersten und zweiten Quartal jeweils 32 Hedgefonds eine Beteiligung am Unternehmen; die institutionelle Unterstützung blieb damit stabil. Unter diesen Hedgefonds hielt Fairholme (FAIRX) mit rund 5,456 Millionen Aktien die größte Position. Die Leerverkaufsaktivität bleibt derweil niedrig: Der Anteil leerverkaufter Aktien am Streubesitz lag bei 2,40 %.

Mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis von 11,9 handelt das Unternehmen außerdem im Einklang mit dem Median seiner Branche. Im Vergleich zu bedeutenden Wettbewerbern wie Energy Transfer LP (ET), Kinder Morgan, Inc. (KMI) und Enbridge Inc. (ENB) weist es jedoch ein niedrigeres erwartetes KGV auf; für die drei Wettbewerber liegen die Werte bei 12,03, 20 beziehungsweise 20,37. Mit stabiler institutioneller Unterstützung und minimalen Leerverkaufspositionen, die die Partnerschaft gegen eine breitere Volatilität im Energiesektor abfedern, bleibt Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) ein bevorzugtes Anlageinstrument für Investoren, die von der inländischen Nachfrage nach Erdgasflüssigkeiten profitieren möchten, und dies unter disziplinierter Führung.

Wir erkennen zwar das Potenzial von EPD als Anlage an, glauben jedoch, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer äußerst unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Trend zur Rückverlagerung von Produktion profitieren dürfte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

WEITERLESEN: Jim Cramer über Gemini Space Station (GEMI): „Ich würde es als Ihre Spekulation behalten“ und Jim Cramer sagt, Hewlett Packard Enterprise (HPE) habe die „Pferdestärken“, bleibe aber ein „Fan“ von Dell (DELL).

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Ein Anrufer begann die Lightning Round von Mad Money am 30. September mit einer Frage zu MPLX LP (NYSE:MPLX). Jim Cramer antwortete:

„Es ist eine Aktie mit einer Rendite von 7,6 %, und sie kann diese Dividende mehr als decken. Genau so etwas suche ich: eine Öl-Anlage mit einer guten Rendite.“ Warum Jim Cramer Chevron den König und Enbridge das Renditepapier nennt

Starke Cashgenerierung unterstützt das Ausschüttungswachstum

MPLX LP (NYSE:MPLX) erwirtschaftet weiterhin beträchtliche Mittel aus seinen Midstream-Infrastrukturanlagen. Im zweiten Quartal meldete die Partnerschaft einen MPLX zurechenbaren Nettogewinn von 1,1 Milliarden US-Dollar und ein bereinigtes EBITDA von 1,78 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 1,69 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Die aus betrieblicher Tätigkeit bereitgestellten Nettozahlungsmittel erreichten 1,7 Milliarden US-Dollar, während der ausschüttungsfähige Cashflow 1,5 Milliarden US-Dollar betrug.

Das Unternehmen zahlte eine Ausschüttung für das zweite Quartal von 1,0765 US-Dollar je Stammanteil; die Ausschüttungsdeckung lag beim 1,3-Fachen. Das Management erwartet außerdem Ausschüttungserhöhungen von 12,5 % sowohl 2026 als auch 2027. Zum Quartalsende lag das Verhältnis der konsolidierten Verschuldung zum bereinigten EBITDA der letzten zwölf Monate beim 3,7-Fachen.

Die Bewertung der Aktie liegt ebenfalls weiterhin relativ nahe am Median des Sektors: MPLX LP (NYSE:MPLX) wurde zum 2. Oktober mit dem 12,2-Fachen der erwarteten Gewinne gehandelt. Die angegebene Ausschüttungsrendite betrug etwa 7,6 %.

Verschuldung und Abhängigkeit vom Energievolumen

Die Cashgenerierung von MPLX LP (NYSE:MPLX) hängt weiterhin eng mit der Leistung und Auslastung seiner Sammel-, Aufbereitungs-, Transport- und Logistikinfrastruktur zusammen. Das Unternehmen investiert weiter in seine Erdgas- und NGL-Geschäfte, darunter die Aufbereitungsanlage Harmon Creek III und zusätzliche Kapazitäten zur Behandlung von saurem Gas im Permian Basin. Das Management erwartet ein mittleres einstelliges Wachstum des bereinigten EBITDA, wenn weitere Projekte in Betrieb gehen und die Auslastung steigt.

Das Verhältnis der Verschuldung zum bereinigten EBITDA von 3,7 bleibt ein wichtiger Gesichtspunkt für einkommensorientierte Anleger. Höhere Finanzierungskosten oder schwächere Volumina im Energieinfrastrukturnetz könnten die finanzielle Flexibilität beeinträchtigen. MPLX bleibt zudem Veränderungen bei Förderung und Durchsatz im US-Energiesystem ausgesetzt.

Begrenztes Hedgefonds-Interesse trifft auf geringe Leerverkaufsaktivität

Laut der Datenbank von Insider Monkey, die mehr als 1.000 Hedgefonds erfasst, hielten im zweiten Quartal 12 Hedgefonds Positionen in MPLX LP, gegenüber 15 Fonds im ersten Quartal. Unter diesen Hedgefonds hielt Brave Warrior Capital mit 3,18 Millionen Aktien die bedeutendste Beteiligung. Citadel Investment Group erhöhte seinen Bestand bemerkenswert um 3.887 % auf 209.147 Aktien. Das Leerverkaufsinteresse lag bei 1,81 % des Streubesitzes.

Fortsetzung der Geschichte

Die angegebene Rendite von 7,6 % bei MPLX LP, die Ausschüttungsdeckung von 1,3 und das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 12,2 bilden die wichtigsten Kennzahlen hinter Cramers Fokus auf die Aktie als ertragsorientierte Anlage in Öl- und Gasinfrastruktur. Entscheidend für das Anlageprofil der Partnerschaft bleibt ihre Fähigkeit, die Cashgenerierung aufrechtzuerhalten und zugleich Expansion und Ausschüttungen zu finanzieren.

Obwohl wir das Potenzial von MPLX als Anlage anerkennen, glauben wir, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die zudem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Trend zur Rückverlagerung profitieren dürfte, sehen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

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Vitesse Energy, Inc. (NYSE:VTS) gab am 16. September bekannt, dass das Unternehmen die Übernahme von nicht selbst betriebenen Öl- und Gasvermögenswerten im Denver-Julesburg-Becken in Colorado für 26 Millionen Dollar abgeschlossen hat. Die von Chevron betriebenen Vermögenswerte sollen im kommenden Jahr 900 boe pro Tag fördern, davon 28 % Öl.

Vitesse erwartet, dass die Übernahme sofort den Gewinn je Aktie, den operativen Cashflow, den freien Cashflow und den Nettoinventarwert steigern wird. Außerdem sicherte das Unternehmen einen erheblichen Teil der übernommenen Produktion bis 2030 ab, was für mehr Transparenz bei den der Transaktion zugrunde liegenden Erträgen sorgt.

Jamie Benard, CEO und Präsident von Vitesse Energy, kommentierte:

„Wir freuen uns, eine strategische, nicht selbst betriebene Übernahme im Denver-Julesburg-Becken bekannt zu geben, die Vitesse’ Position in einem der führenden Öl- und Gasbecken der Vereinigten Staaten weiter stärkt. Diese Transaktion erweitert die hochwertige, überwiegend aus nachgewiesenen und bereits fördernden Vermögenswerten bestehende Basis, die von Chevron betrieben wird. Die Übernahme dürfte unsere wichtigsten Kennzahlen je Aktie sofort steigern und steht in direktem Einklang mit unserer disziplinierten Übernahmestrategie, unseren Aktionären dauerhafte, risikoarme Renditen zu bieten.“

WEITERLESEN: Chevron (CVX) verstärkt seine Venezuela-Wette mit mehr ÖlbohranlagenVitesse Energy (VTS) übernimmt von Chevron betriebene Vermögenswerte in einem 26-Millionen-Dollar-Deal. Kann dies weiteres Wachstum fördern?

Abgesichert für dauerhafte Erträge:

Die Transaktion könnte bei relativ geringen Vorabkosten eine bedeutende zusätzliche Cashflow-Quelle bieten. Die Vermögenswerte werden vollständig von Chevron betrieben, sodass Vitesse zusätzliche Produktion erzielen kann, ohne selbst den Betrieb oder die damit verbundenen Entwicklungsaufgaben zu übernehmen.

Das Absicherungsprogramm ist ein weiterer positiver Aspekt, da es Vitesse’ bestehender Strategie entspricht, nicht selbst betriebene Vermögenswerte zu erwerben und zugleich Absicherungen zur Verbesserung der Cashflow-Transparenz einzusetzen. Da das Absicherungsbuch nun bis 2030 reicht, ist das Unternehmen weiterhin gut aufgestellt, um seine annualisierte Dividende von 1,75 Dollar zu stützen.

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Ein moderater Produktionszuwachs:

Die wichtigste Einschränkung ist der geringe Umfang der Produktionssteigerung im Verhältnis zum bestehenden Geschäft von Vitesse. Die erworbenen Vermögenswerte entsprechen ungefähr 5 % der durchschnittlichen Produktion des Unternehmens von 17.354 boepd im zweiten Quartal. Außerdem werden die Absicherungen, die die Erträge stützen, die Möglichkeit des Unternehmens einschränken, vollständig von weiter steigenden Ölpreisen zu profitieren.

Fazit:

Die Übernahme für 26 Millionen Dollar erweitert das Portfolio von Vitesse Energy um von Chevron betriebene Vermögenswerte im DJ-Becken und steigert unmittelbar Gewinn je Aktie und Cashflows. Obwohl der Produktionszuwachs von 900 boe pro Tag moderat ist, stützen die langfristigen Absicherungen und der geringe Umsetzungsaufwand die dividendenorientierte Strategie des Unternehmens.

Die Geschichte geht weiter

Marktstimmung:

Vitesse Energy, Inc. (NYSE:VTS) wurde laut der Datenbank von Insider Monkey Ende des zweiten Quartals 2026 von 21 Hedgefonds gehalten, gegenüber 25 im Vorquartal. Die Gesamtzahl der Hedgefonds-Anleger sank zwar, doch ihr kumulierter Anteil an VTS fiel von rund 17,3 Millionen Dollar im ersten Quartal auf fast 26 Millionen Dollar zum Ende des zweiten Quartals.

Obwohl wir das Potenzial von VTS als Anlage anerkennen, glauben wir, dass bestimmte KI-Aktien ein höheres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer äußerst unterbewerteten KI-Aktie suchen, die zudem erheblich von Zöllen der Trump-Ära und dem Trend zur Rückverlagerung profitieren dürfte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

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Montag, 14. September 2026

Der Zacks Research Daily präsentiert die besten Rechercheergebnisse unseres Analystenteams. Die heutige Ausgabe enthält neue Research-Berichte zu 16 großen Aktien, darunter Walmart Inc. (WMT), UnitedHealth Group Inc. (UNH) und Wells Fargo & Co. (WFC), sowie zu zwei Micro-Cap-Aktien, XMax Inc. (XMAX) und Interlink Electronics, Inc. (LINK). Die Zacks-Microcap-Analysen sind einzigartig, da unsere Research-Inhalte zu diesen kleinen und wenig beachteten Unternehmen die einzigen ihrer Art im Land sind.

Diese Research-Berichte wurden aus den ungefähr 70 Berichten ausgewählt, die unser Analystenteam heute veröffentlicht hat.

Alle heutigen Research-Berichte können Sie hier sehen >>>

Vor der Wall Street

Der tägliche Artikel „Ahead of Wall Street“ ist ein Muss für alle Anleger, die auf das Handelsgeschehen des Tages vorbereitet sein möchten. Der Artikel erscheint vor Börsenöffnung und versucht, die an diesem Morgen veröffentlichten Wirtschaftsdaten und deren Auswirkungen auf das Marktgeschehen des Tages einzuordnen. Sie können diesen Artikel kostenlos auf unserer Startseite lesen und sich dort tatsächlich anmelden, um jeden Morgen eine E-Mail-Benachrichtigung zu erhalten, sobald der Artikel erscheint.

Den heutigen AWS-Artikel können Sie hier lesen >>> Vorbörsenmärkte niedriger wegen KI-Bedenken und des Iran-Kriegs

Ausgewählte Research-Berichte des Tages

Die Walmart-Aktien haben die Zacks-Branche Einzelhandel – Supermärkte im vergangenen Jahr übertroffen (+4,2 % gegenüber +3,1 %). Die Größe des Unternehmens, seine wertorientierte Positionierung und sein integriertes Omnichannel-Modell bilden eine starke Grundlage für anhaltendes Wachstum. Verkehr und Marktanteilsgewinne bleiben gesund, während E-Commerce, Marktplatz, Werbung und Mitgliedschaften den Umsatzmix erweitern und die digitale Wirtschaftlichkeit verbessern.

Internationale Aktivitäten und Sam’s Club sorgen für weitere Diversifizierung. Höhere Betriebskosten, Druck auf den pharmazeutischen Umsatz und hohe Investitionsausgaben können jedoch den Gewinnhebel und die Umwandlung in freien Cashflow begrenzen.

Fortgesetzte Preisinvestitionen unterstützen Kundentreue und Marktanteilsgewinne, können aber die Margenausweitung begrenzen, während Währungsschwankungen zusätzliche Volatilität verursachen können. Obwohl die Fundamentaldaten von Walmart widerstandsfähig bleiben, werden bessere Renditen von disziplinierter Umsetzung, Produktivitätssteigerungen und erfolgreicher Monetarisierung des wachsenden Einzelhandelsökosystems abhängen.

(Sie können den vollständigen Research-Bericht zu Walmart hier lesen >>>)

Die Aktien von UnitedHealth sind im vergangenen Jahr um 11,1 % gestiegen, gegenüber einem Anstieg von 14,9 % in der Zacks-Branche Medizin – HMOs. Die Verbesserung der medizinischen Kostentrends hat die Entwicklung des Unternehmens gestärkt. Optum bleibt durch seine Apothekendienstleistungen, Technologieintegration und staatlichen Lösungen ein wichtiger Wachstumstreiber.

Eine starke Marktposition, laufende Expansionsinitiativen und eine steigende Gesundheitsnachfrage unterstützen das langfristige Wachstum. Die gebührenbasierte gewerbliche Mitgliedschaft blieb trotz erhöhter medizinischer Kosten auf Wachstumskurs. Die höher als erwartete Erhöhung des Medicare-Advantage-Zahlungssatzes für 2027 bietet zusätzliche Wachstumsunterstützung.

Das Unternehmen erhöhte seine Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie 2026 auf 19,50 bis 20,00 US-Dollar. Die robuste Cash-Generierung unterstützt Aktionärsrenditen und finanzielle Flexibilität, wobei der operative Cashflow im ersten Halbjahr 2026 gegenüber dem Vorjahr um 57,9 % stieg. Die Zacks-Empfehlung „Outperform“ spiegelt die attraktiven Wachstumsaussichten und das bedeutende Aufwärtspotenzial von UNH auf dem aktuellen Niveau wider.

(Sie können den vollständigen Research-Bericht zu UnitedHealth hier lesen >>>)

Die Aktien von Wells Fargo sind im vergangenen Jahr um 13,3 % gestiegen, gegenüber einem Anstieg von 22,8 % in der Zacks-Branche Finanzen – Investmentbanken. Das Unternehmen übertraf in drei der vergangenen vier Quartale die Gewinnschätzungen. Die Aufhebung der Vermögensobergrenze dürfte es dem Unternehmen ermöglichen, Einlagen weiter auszubauen, sein Kreditportfolio zu vergrößern und seine gebührenbasierten Geschäfte zu skalieren.

Die geplante Einführung tokenisierter Einlagen könnte seine Fähigkeiten im Transaktionsbanking stärken. Eine starke Kapital- und Liquiditätsposition unterstützt Aktionärsrenditen, einschließlich der jüngsten Dividendenerhöhung um 11 % nach Bestehen des Fed-Stresstests 2026. Investitionen in Technologie und die fortgesetzte Optimierung des Filialnetzes dürften das langfristige Wachstum unterstützen.

Das Wachstum des Nettozinsertrags dürfte jedoch kurzfristig unter Druck bleiben und die Umsätze belasten. Zudem bleibt das Hypothekenbankgeschäft angesichts der anhaltenden Volatilität der Hypothekenzinsen schwach.

(Sie können den vollständigen Research-Bericht zu Wells Fargo hier lesen >>>)

Die Aktien von XMax haben die Zacks-Branche Möbel im vergangenen Jahr übertroffen (+67,3 % gegenüber -23,7 %). Dieses Micro-Cap-Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 551,67 Millionen US-Dollar hat sich in Richtung KI entwickelt und damit eine neue Wachstumsmöglichkeit geschaffen, während die Kommerzialisierung seiner API-Plattform beginnt, unterstützt durch stärkere Liquidität und sein Möbelgeschäft. Private Technologieinvestitionen könnten langfristig Wert schaffen.

Der Investmentcase bleibt jedoch von der Umsetzung abhängig. Das Kerngeschäft Möbel steht weiterhin unter Nachfragedruck, während sich die KI-Aktivitäten noch in einer frühen Phase der Profitabilität befinden und eine wirksame Kostenkontrolle sowie die Gewinnung von Kunden erfordern.

Negativer operativer Cashflow, schwache Umwandlung von Forderungen, Kunden- und Lieferantenkonzentration, mögliche Verwässerung der Aktien und die Abhängigkeit von nicht realisierten Anlagegewinnen erhöhen die Unsicherheit. Die aktuelle Bewertung deutet darauf hin, dass Anleger der KI-Strategie und dem künftigen Wachstum einen erheblichen Wert beimessen, sodass wenig Spielraum für Umsetzungsschwächen oder eine langsamer als erwartete Kommerzialisierung bleibt.

(Sie können den vollständigen Research-Bericht zu XMax hier lesen >>>)

Die Aktien von Interlink Electronics sind seit Jahresbeginn um 50,5 % gestiegen, gegenüber einem Anstieg von 85,1 % in der Zacks-Branche Elektronik – Verschiedene Dienstleistungen. Dieses Micro-Cap-Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 92 Millionen US-Dollar verzeichnete im ersten Halbjahr 2026 einen Anstieg des Bruttogewinns um 20,9 %, eine Ausweitung der Bruttomarge von 40,9 % auf 44,0 % und eine deutliche Verringerung des Nettoverlusts von 0,7 Millionen auf 0,1 Millionen US-Dollar. Die Umsätze mit Medizin- und Standardprodukten stiegen um 30,5 % bzw. 34,8 %, wodurch die Umsatzbasis verbreitert wurde, während Übernahmen, Cross-Selling und langfristig

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Während der Folge von Mad Money vom 8. September richtete Jim Cramer seine Aufmerksamkeit auf Enbridge Inc. (NYSE:ENB) und untersuchte die zunehmenden geopolitischen Spannungen. Er sagte:

Solange der Krieg mit Iran andauert, ist es leicht, Raffinerieunternehmen wie Valero oder Marathon zu empfehlen. Ich sehe nicht, dass er bald endet, nicht wenn die USA und Iran heute Abend auf Inseln und Schiffe in der Straße feuern. Aber wie wäre es mit einer Pipeline, die etwa 30 % des gesamten in Nordamerika produzierten Rohöls transportiert? Ich spreche von Enbridge, das eine Rendite von 5,5 % bietet. Das Unternehmen transportiert außerdem 20 % des in Amerika verbrauchten Erdgases. Es ist kanadisch, aber nicht in den Zollstreit verwickelt, weil Zölle auf kanadische Energie für unser Land wirtschaftlicher Selbstmord wären.

Infrastrukturgröße und Dividendenrendite

Cramers Fokus auf Enbridge Inc. hebt die strukturelle Dominanz des Midstream-Netzwerks hervor. Das Unternehmen betreibt ein bedeutendes Transportnetz für nordamerikanische Energie und bewegt ungefähr 30 % des auf dem Kontinent produzierten Rohöls. Außerdem befördert sein umfangreiches Versorgungs- und Übertragungsnetz 20 % des in den Vereinigten Staaten verbrauchten Erdgases. Das Toll-Road-Geschäftsmodell erzeugt sehr vorhersehbare Cashflows und unterstützt eine attraktive Dividendenrendite von ungefähr 5,6 %. Für einkommensorientierte Investoren schafft die Kombination aus notwendigem Betriebsvolumen und zuverlässiger Kapitalrückgabe in volatilen Marktzyklen einen defensiven Puffer.

Der defensive Schutzwall des Unternehmens erstreckt sich auf grenzüberschreitenden Handel und regionale Sicherheit. Wie Cramer sagte, würden Strafzölle auf kanadische Energieimporte angesichts der tiefen Verflechtung der nordamerikanischen Energienetze einer erheblichen wirtschaftlichen Selbstschädigung der Vereinigten Staaten gleichkommen.

Regulatorische Gegenwinde und Verschuldung

Enbridge Inc. trägt trotz stetiger Mauterlöse eine hohe Schuldenlast. Die langfristigen Schulden belaufen sich auf ungefähr 104 Milliarden kanadische Dollar. Da der Bau und die Instandhaltung der Energieinfrastruktur umfangreiche Kreditaufnahme erfordern, erhöhen höhere Zinsen die Finanzierungskosten, was gelegentlich auf einkommensorientierte Investoren drücken kann.

Außerdem ist die Genehmigung neuer Projekte normalerweise kompliziert. Pipelineerweiterungen stoßen über mehrere Grenzen hinweg regelmäßig auf Umweltwiderstand, langwierige Rechtsstreitigkeiten und regulatorische Hindernisse, die Bauzeiten verlängern und Budgets aufblähen können.

Positionierung professioneller Investoren und Short-Interesse

Die institutionelle Stimmung gegenüber Enbridge zeigt ein stabiles Bild: Im zweiten Quartal hielten 31 Hedgefonds eine Beteiligung am Unternehmen, gegenüber 37 im Vorquartal. GQG Partners hielt trotz einer Reduzierung seiner Position um 36 % auf fast 49,1 Millionen Aktien die bedeutendste Beteiligung. Orbis Investment Management erhöhte seine Position um 160 % auf 4,34 Millionen Aktien. Das Short-Interesse am Streubesitz liegt bei 3,20 %.

Enbridge bietet zuverlässige Cashflows, die durch das Rückgrat der nordamerikanischen Energielogistik gestützt werden. Während traditionelle Raffinerien den Schwankungen von Kraftstoffmargen und geopolitischen Schlagzeilen ausgesetzt sind, liefert der Pipelinekonzern stetige Erträge und ein stabiles Toll-Road-Geschäftsmodell.

Obwohl wir das Potenzial von ENB als Investment anerkennen, glauben wir, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht.

ALS NÄCHSTES LESEN: Jim Cramer äußert sich zu GE Vernova und NuScale Power sowie zu Meta nach einer Beilegung, die eine große rechtliche Belastung verringert.

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Sehen Sie sich die Unternehmen an, die sich im vorbörslichen Handel am stärksten bewegten: Macy’s – Der Kaufhauskonzern meldete einen Umsatz über den Erwartungen im zweiten Quartal und erhöhte seine Gesamtjahresprognose für Nettoumsatz, vergleichbare Umsätze und Gewinn je Aktie. Es war unklar, ob der Quartalsgewinn je Aktie von 40 Cent mit der LSEG-Konsensschätzung von 37 Cent vergleichbar war. Die Aktien fielen um 1,6 %.

Meta Platforms – Die Muttergesellschaft von Facebook und Instagram legte nach einer Hochstufung durch JPMorgan um 1,4 % zu. Die Bank sieht „bedeutendes Aufwärtspotenzial“, während Meta seine Modelle und Produkte für künstliche Intelligenz ausrollt.

Apple – Der Technologiekonzern stieg um 1 %, einen Tag nachdem er sein faltbares iPhone und weitere Produkte vorgestellt hatte. Die Reaktion der Investoren war am Mittwoch verhalten, die Aktie schloss leicht niedriger.

Novartis – Der Schweizer Pharmakonzern stieg um nahezu 2 %, nachdem Reuters berichtet hatte, dass ein Großaktionär eine Überarbeitung des Novartis-Verwaltungsrats zur Verbesserung der Unternehmensführung gefordert hatte. Die Aktien waren zu Beginn der Woche gefallen, nachdem das Unternehmen drei Rückschläge bei Medikamentenstudien verzeichnet hatte.

Kupferförderer – Die Aktien der Förderunternehmen fielen zusammen mit den Kupferpreisen. Die Gefahr von Zöllen hatte das Metall in diesem Jahr nach oben getrieben, doch die Preise fielen am Donnerstag, nachdem sie im früheren Handel ein Rekordhoch erreicht hatten. Freeport-McMoRan stürzte um nahezu 7 % ab und Southern Copper verlor mehr als 6 %.

AeroVironment – Die Aktien des Drohnenherstellers sprangen um mehr als 5 % nach Ergebnissen des ersten Quartals, die die Schätzungen deutlich übertrafen. AeroVironment erzielte bereinigt 59 Cent je Aktie und meldete einen Umsatz von 480 Millionen US-Dollar. Von LSEG befragte Analysten hatten 25 Cent je Aktie bei einem Umsatz von 456 Millionen US-Dollar erwartet.

American Eagle Outfitters – Der Bekleidungshändler für Jugendliche fiel um mehr als 15 %. Die vergleichbaren Umsätze von American Eagle gingen im zweiten Quartal um 1 % zurück, verglichen mit der Analystenerwartung eines Rückgangs von 0,6 %. Das Unternehmen prognostizierte für das laufende Quartal ein Betriebsergebnis von 110 bis 115 Millionen US-Dollar, gegenüber der StreetAccount-Konsensschätzung von 124,3 Millionen US-Dollar.

Navan – Der Anbieter einer Softwareplattform mit Schwerpunkt auf Geschäftsreisen und Ausgaben sank um 15,4 %. Navan meldete im zweiten Quartal einen bereinigten Gewinn von 5 Cent je Aktie und übertraf damit nur knapp die von Analysten erwarteten 4 Cent je Aktie, laut FactSet. Navan gab außerdem die Übernahme der Veranstaltungsplattform BoomPop bekannt, finanzielle Einzelheiten wurden jedoch nicht offengelegt.

Cooper Companies – Der Hersteller medizinischer Geräte fiel um rund 17 %, nachdem die Prognosen für das vierte Quartal unter den Schätzungen der Wall Street lagen. Cooper erwartet einen Umsatz von 1,057 bis 1,08 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten Gewinn von 1,05 bis 1,09 US-Dollar je Aktie. Die LSEG-Konsensschätzung lag bei 1,11 Milliarden US-Dollar und 1,19 US-Dollar je Aktie.

Enbridge – Die Aktien des Energie- und Versorgungsunternehmens fielen um nahezu 3 %, nachdem das Unternehmen angekündigt hatte, das Rohöltransportgeschäft von Tallgrass Energy für 2,55 Milliarden US-Dollar zu übernehmen.

Kinetik – Das Pipelineunternehmen stieg um 4,6 %, nachdem Bloomberg News berichtet hatte, dass es Optionen einschließlich eines möglichen Verkaufs prüfe.