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The Morning Bull – US-Marktüberblick am Morgen, Freitag, 23. Oktober 2026

US-Aktien dürften vorsichtig positiv in den Handel starten; die S&P-500-Futures liegen leicht höher. Der wichtigste Impuls heute Morgen sind die robusten Arbeitsmarktdaten: Die jüngsten Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe deuten auf einen weiterhin widerstandsfähigen Arbeitsmarkt hin.

Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe beliefen sich für die Woche zum 17. Oktober auf 194.000, den niedrigsten Stand seit Juli. Die fortlaufenden Anträge blieben bei 1,728 Millionen. Zusammengenommen deuten diese Zahlen auf begrenzte Entlassungen und anhaltende Einkommensunterstützung für Haushalte hin.

Ein angespannter Arbeitsmarkt hält den Lohndruck im Blick und kann dazu führen, dass die Kreditkosten empfindlich auf positive Inflationsüberraschungen reagieren. Gleichzeitig stützen verlässliche Gehälter die Umsatzerwartungen bei Konsumunternehmen und helfen, ein Engagement in konjunktursensiblen Bereichen zu rechtfertigen.

Offen bleibt, wie lange die Federal Reserve diese Stärke des Arbeitsmarkts tolerieren kann, ohne ihren Zinskurs zu ändern. Die heute Nachmittag veröffentlichten Einkaufsmanagerindizes für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor in den USA könnten die Debatte rasch verändern, falls die Aktivität von den Erwartungen abweicht.

Aktien vor der Börseneröffnung im Blick

PG&E (PCG)

PG&E bekräftigte seine Prognose für die bereinigten Kernergebnisse nach Non-GAAP für 2026 und 2027 und kündigte eine Kürzung seines Investitionsplans für 2027 um 2 Milliarden US-Dollar sowie ein Ziel an, die nicht brennstoffbezogenen Betriebs- und Wartungskosten um 2–4 % zu senken. Das Management erwägt zudem eine mögliche Abspaltung des Gasbereichs, falls sich die Politik zu Waldbränden nicht ändert, und setzt sich für gesetzgeberische Entlastungen ein.

Alnylam Pharmaceuticals (ALNY)

Alnylam meldete frühe Daten aus einer Phase-1b-Studie zu Brezosiran bei der Huntington-Krankheit. Sie zeigten eine deutliche, dosisabhängige Senkung des mutierten Huntingtin-Proteins in der Gehirn-Rückenmarks-Flüssigkeit bei ermutigender Sicherheit. Aufgrund der bislang beobachteten Wirkungsdauer könnte das Medikament zweimal jährlich verabreicht werden. Das Management plant für 2027 eine placebokontrollierte zulassungsrelevante Studie, vorbehaltlich der Abstimmung mit den Aufsichtsbehörden.

United Therapeutics (UTHR)

United Therapeutics genehmigte ein zusätzliches Aktienrückkaufprogramm im Umfang von 2 Milliarden US-Dollar, das bis zum 21. Oktober 2027 läuft. Der Verwaltungsrat verwies auf eine starke Bilanz und einen hohen freien Cashflow als Grundlage dieses Kapitalplans. Anleger dürften darauf achten, wie schnell der Rückkauf umgesetzt wird und wie er zu den Ausgaben für die Pipeline und anderen langfristigen Zielen passt.

Größte Kursgewinner

Spotify Technology (SPOT) sprang um 11,10 %, nachdem die Abonnentenzahlen stärker als erwartet gestiegen waren und eine optimistische Umsatzprognose für das vierte Quartal mit Fokus auf KI veröffentlicht wurde. Waste Connections (WCN) legte um 9,86 % zu, nachdem ein über den Erwartungen liegendes drittes Quartal, eine angehobene Prognose für 2026, eine höhere Dividende und umfangreiche Aktienrückkäufe das Vertrauen gestärkt hatten. Roper Technologies (ROP) stieg um 9,73 %, nachdem die Gewinne des dritten Quartals die Prognosen übertroffen, das Unternehmen seine Prognose angehoben und KI-orientierte Softwareangebote das Interesse der Anleger geweckt hatten.

Die Geschichte wird fortgesetzt.

SPOT-Einjahreskursdiagramm

Größte Kursverlierer

Moderna (MRNA) fiel um 17,57 %, nachdem durchgesickerte Daten zu einem Melanom-Impfstoff hohen Erwartungen nicht gerecht wurden und hinter einigen optimistischen Prognosen zurückblieben. MACOM Technology Solutions Holdings (MTSI) verlor 15,87 %. Entegris (ENTG) sank um 13,12 %. MRNA-Einjahreskursdiagramm

Im Blick

Die Berichtssaison in den USA nimmt in den kommenden Sitzungen deutlich an Fahrt auf. Große Unternehmen berichten vor dem Hintergrund genau beobachteter Wachstums- und Inflationsdaten.

Einkaufsmanagerindizes von S&P Global für die USA, Freitag, 23. Oktober. Der Konsens für das verarbeitende Gewerbe liegt bei 55,5, nach einem Wert von 55,9. Ein stärkerer Wert würde eine robuste Nachfrage unterstreichen, die die Kreditkosten empfindlich halten könnte; ein schwächerer Wert würde den Druck auf die Zinserwartungen mindern. Verbraucherstimmung der Universität Michigan, Freitag, 23. Oktober. Der Wert lag bei 48,1, die Prognose bei 46,3. Ein höherer Wert würde darauf hindeuten, dass Verbraucher höhere Hypotheken- und Energiekosten verkraften, was für Einzelhändler und auf Kartenausgaben ausgerichtete Konsumaktien wichtig ist. Ergebnisse von Microsoft (MSFT) für das erste Quartal 2027, Mittwoch, 28. Oktober. Cloud- und Softwareumsätze stehen im Mittelpunkt, da jede Veränderung der Ausgabenabsichten von Unternehmen die Einschätzung von Technologieinvestitionen und zugehörigen Hardwarelieferanten direkt beeinflusst. Ergebnisse von Alphabet (GOOGL) für das dritte Quartal 2026, Mittwoch, 28. Oktober. Die Werbeumsätze in der Suche und auf YouTube werden zeigen, wie sich die Marketingbudgets entwickeln; dies beeinflusst die Erwartungen für andere Internetplattformen und Medienunternehmen, die von denselben Werbekunden abhängen. US-BIP-Wachstum im dritten Quartal und PCE-Inflation im September, Donnerstag, 29. Oktober. Die BIP-Prognosen liegen bei etwa 3 %, während die Kern-PCE-Inflation im Monatsvergleich bei 0,3 % erwartet wird. Eine Kombination aus kräftiger Produktion und höheren Preisen würde die Frage in den Mittelpunkt rücken, wie lange die aktuellen Leitzinsen der Fed bestehen bleiben.

Sektor- und Branchenüberblick

Energie und Öl und Gas: Höhere Ölpreise halten die Cashflows stark

Energie sowie Öl und Gas liegen im vergangenen Monat und in der vergangenen Woche im Plus und verzeichnen zudem starke Einjahresrenditen. Erhöhte Ölpreise im Zusammenhang mit Risiken im Nahen Osten sowie US-Pipeline- und LNG-Ausbauprojekte von Unternehmen wie Kinder Morgan und Cheniere rücken Cashflow-Geschichten in den Vordergrund. Der nächste Prüfpunkt ist der Bericht zu den US-Lagerbeständen an Rohöl und Erdölprodukten: Er wird zeigen, ob das knappe Angebot weiterhin Sorgen um die Nachfrage ausgleicht.

Technologie und Halbleiter: KI-Ausbau stark, Finanzierungsfragen werden lauter

Technologie und Halbleiter haben in den letzten 7 und 30 Tagen nachgegeben, trotz solider Gewinne im Jahresvergleich, da Anleger auf Berichte über einen Engpass bei der KI-Finanzierung und gemischte Reaktionen auf Ergebnisse aus der Chipbranche reagieren. Schlagzeilen zu Nvidia, Tesla, Western Digital und Lam Research weisen alle auf die starke Abhängigkeit von Ausgaben für KI-Rechenzentren hin, die nun genauer hinterfragt werden. Für Anleger mit breit gestreuten Technologie- oder Chip-ETFs sind die heute Nachmittag anstehenden Einkaufsmanagerindizes in den USA der zentrale Impuls, da schwächere Aktivität die Begeisterung für neue Cloud- und Rechenzentrumsprojekte rasch abkühlen könnte.

Immobilien: Entlastung bei den Zinsen trifft auf schwache Wohnungsnachfrage

Immobilien liegen über sieben Tage leicht höher, über 30 Tage aber etwas niedriger. Das entspricht kurzen Erholungen in einem weiterhin schwierigen Zinsumfeld. Der erste Rückgang des 30-jährigen US-Hypothekenzinses seit neun Wochen auf 7,32 % ist hilfreich; gleichzeitig liegen die ausstehenden Hausverkäufe auf Rekordtiefs und die Arbeitsmarktdaten bleiben stark, sodass Zinssenkungen nicht sicher sind. Wenn Sie REITs oder Hausbauunternehmen halten, beobachten Sie den heutigen Wert der Verbraucherstimmung in Michigan, denn eine überraschende Veränderung des Vertrauens der Haushalte

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Zu den wichtigsten Quartalsberichten, die am Mittwoch nach Börsenschluss erwartet werden, gehören Tesla, Meta Platforms, International Business Machines Corporation, Kinder Morgan und Lam Research Corporation. Weitere für Mittwochabend angekündigte Berichte stammen unter anderem von Brandywine Realty Trust (BDN), CACI, CSX, EastGroup Properties, Meta Platforms (META), Kinder Morgan (KMI), Lam Research (LRCX), Tesla (TSLA), Texas Instruments (TXN) und United Rentals (URI). Für den vollständigen Kalender der Berichtssaison verweist der Text auf den Earnings-Kalender von Seeking Alpha.