Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Zwei der größten Zulieferer des KI-Baubooms haben gerade herausragende Quartale gemeldet. Die Wall Street verkauft ihre Aktien trotzdem.

Bloom Energy (BE), dessen Brennstoffzellen Rechenzentren vor Ort mit Strom versorgen, teilte am Donnerstag mit, dass der Umsatz im letzten Quartal um 138 % gestiegen sei, und hob seine Prognose für das Gesamtjahr auf ein Wachstum von rund 122 % an. Comfort Systems (FIX), das die Kühl- und Elektrosysteme in diesen Rechenzentren installiert, teilte mit, dass sich sein Auftragsbestand auf 17,8 Milliarden US-Dollar nahezu verdoppelt habe.

Beide Aktien fallen den zweiten Tag in Folge deutlich. Credo (CRDO), das Netzwerkteile für Rechenzentren herstellt, fällt mit ihnen. Bloom Energy führt den zweiten Verkaufstag bei KI-Rechenzentrumszulieferern nach herausragenden Quartalen an.·Yahoo Finance AlphaSpace

„Ein Unternehmen kann außergewöhnliche Zahlen vorlegen, aber wenn Anleger diese Ergebnisse nicht honorieren wollen, stimmt etwas nicht“, schrieb Steve Strazza von All Star Charts am Freitagmorgen.

Bloom lieferte den Bären durchaus Argumente. Der Cashflow wurde im Quartal negativ, und die Margen halten nicht mit dem Umsatz Schritt.

Es geht nicht nur um zwei Aktien

Seit dem Rekordschluss des S&P 500 (^IXIC) am 6. Okt. sind die Unternehmen, die KI-Rechenzentren bauen und ausstatten, laut Berechnungen von Yahoo Finance im Median um 23 % gefallen. Zu dieser Gruppe gehören Schwergewichte wie Caterpillar (CAT), GE Vernova (GEV), Vertiv (VRT) und Eaton (ETN).

Stromerzeuger liegen 14 % im Minus. Nvidia (NVDA) ist 11 % gefallen. Die großen Technologieunternehmen, die die Rechnungen bezahlen, sind nur 5 % gefallen. Yahoo Finance

Anders gesagt: Die Unternehmen, die die Schecks einlösen, fallen stärker als diejenigen, die sie ausstellen.

Das ist ungewöhnlich für einen Ausbau, dessen größtes Problem das Angebot ist. „Derzeit ist Strom der größte Engpass beim KI-Ausbau“, sagte Aniket Shah von Jefferies am Mittwoch gegenüber Yahoo Finance und verwies auf den öffentlichen Widerstand gegen neue Rechenzentren. Auch Nvidia-CEO Jensen Huang sagte, die Betreiber müssten gute Nachbarn sein.

Apollo-Chefökonom Torsten Sløk schrieb diese Woche, die Nachfrage nach Rechenleistung sei „deutlich größer als das Angebot“. Ein langsamerer Ausbau sollte daher den Eigentümern knapper Kapazitäten helfen, argumentierte er, von Stromerzeugern bis zu Transformatorenherstellern, bei denen die Lieferzeiten „bis zu 26 Monate“ betragen. Verlierer wären „Entwickler und Investoren in der Bauphase“ sowie KI-Aktien, deren Bewertung davon ausgeht, dass alles rechtzeitig fertig wird. (Offenlegung: Yahoo ist eine Portfoliogesellschaft von Fonds, die von verbundenen Unternehmen von Apollo Global Management verwaltet werden.)

Das eigentliche Risiko, schrieb Sløk, bestehe darin, dass sich die Knappheit auflöse, wenn das Angebot aufhole oder die Nachfrage nachlasse. Nun fallen sogar seine möglichen Gewinner. Der Markt setzt damit auf das schlechteste Szenario.

Zusammen haben ein Dutzend der größten Bau- und Stromunternehmen seit dem 6. Okt. mehr als 300 Milliarden US-Dollar an Marktwert verloren.

Die Geschichte wird fortgesetzt

Yahoo Finance

Die Auftragsbücher zeigen davon bisher nichts. Entweder sind die Auftragsbestände falsch oder die Aktienkurse.

Die nächste Prüfung kommt am Mittwoch, wenn Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG, GOOGL) und Vertiv berichten; Amazon (AMZN) folgt am Donnerstag. Ihre Ausgabenpläne werden zeigen, ob diese Auftragsbestände weiter wachsen oder ob die Skeptiker des KI-Handels recht haben.

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[BlackRock-Infrastruktur-Gipfel in Washington, DC abgehalten] Anna Moneymaker/Getty Images News

BlackRock (BLK) CEO Larry Fink warnte, dass ein verlangsamter Bau von Rechenzentren die Kosten für KI-Computing in die Höhe treiben und das Wirtschaftswachstum untergraben könnte, während die Nachfrage nach der Technologie stark steigt.

„Wenn wir diese Rechenzentren nicht ausbauen, ist das tatsächlich inflationärer, weil die Kosten für Computing derzeit so hoch sind“, sagte Fink am Mittwoch in einem Interview mit Bloomberg Television beim Berlin Global Dialogue. „Und je schneller wir weitere Rechenzentren bauen können, desto mehr Computing-Kapazität haben wir und desto schneller können wir die Kosten senken.“

Fink fügte hinzu, dass Verzögerungen umfassendere wirtschaftliche Folgen haben könnten. „Wenn wir den Ausbau dieser Technologie verlangsamen, gefährdet das meiner Meinung nach tatsächlich die Wirtschaft.“

Der Manager hatte zuvor Bedenken hinsichtlich einer KI-Blase zurückgewiesen und argumentiert, dass die Nachfrage die Erwartungen übertroffen habe und Angebotsengpässe einen breiteren Zugang zu der Technologie bedrohten. Am Mittwoch verwies er außerdem auf den intensiven Wettbewerb um Finanzierungen und sagte: „Wir befinden uns jetzt in einer Zeit, in der wir endlich privates Kapital erschließen, und der Wettbewerb um Kapital ist so groß wie nie in meiner beruflichen Laufbahn.“

Finks Äußerungen erfolgen zu einer Zeit, in der der Inflationsdruck wieder zunimmt und die Renditen von US-Staatsanleihen angesichts von Bedenken über das nahezu 2 Billionen US-Dollar hohe Bundeshaushaltsdefizit steigen. Er warnte, dass steigende Renditen Washington eine Botschaft senden: „Wach auf, Bundesregierung. Unsere Defizite beginnen, große reale Probleme zu verursachen.“

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Fastenal Company (FAST) meldete gemischte Ergebnisse für das dritte Quartal 2026: Der Gewinn übertraf die Konsensschätzung von Zacks, der Nettoumsatz blieb darunter. Im Jahresvergleich stiegen beide Kennzahlen. Neukundengewinne und Preismaßnahmen stützten das Wachstum; der Kostenhebel half, den Druck durch Verkäufe an größere Kunden auszugleichen. Der tägliche Umsatz mit Vertragskunden stieg um 18,8 %, die operative Marge um 90 Basispunkte auf 21,5 %. Die Aktie verlor im vorbörslichen Handel 6,2 %.

Der Quartalsgewinn von 35 Cent je Aktie lag 2,9 % über der Konsensschätzung und 19,8 % über dem Vorjahreswert. Der Umsatz stieg um 15,5 % auf 2,46 Milliarden US-Dollar und verfehlte die Konsensschätzung von 2,49 Milliarden um 1 %. Vertragskunden machten 76,5 % des Umsatzes aus, nach 73,8 % im Vorjahr. Der Umsatz aus diesen Konten stieg um 18,8 %. Die Zahl der Verträge stieg um 6,4 % auf 3.744.

Das verarbeitende Gewerbe machte 76,6 % des Quartalsumsatzes aus; der tägliche Umsatz stieg um 17,2 %. Der digitale Umsatz wuchs um 16,1 % auf 1,54 Milliarden US-Dollar. Der Bruttogewinn stieg um 14,4 % auf 1,1 Milliarden US-Dollar, das Betriebsergebnis um 20,2 % auf 530,8 Millionen und der Nettogewinn um 19,7 % auf 401,6 Millionen. Der operative Cashflow betrug 421,6 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen schüttete 328,4 Millionen US-Dollar über Dividenden und Aktienrückkäufe an Aktionäre aus. Die Gesamtverschuldung lag zum Quartalsende bei 100 Millionen US-Dollar. Fastenal hielt seine Erwartung für Nettoinvestitionen im Geschäftsjahr 2026 von 310 bis 330 Millionen US-Dollar aufrecht.

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Fastenal Company FAST soll die Ergebnisse des dritten Quartals 2026 am 14. Oktober vor Börsenöffnung veröffentlichen.

Im zuletzt gemeldeten Quartal entsprach der Gewinn je Aktie der Zacks-Konsensschätzung von 33 Cent und stieg gegenüber dem Vorjahr um 15,9 %. Der Nettoumsatz übertraf die Konsensschätzung um 1,9 % und stieg gegenüber dem Vorjahresquartal um 14,7 %.

Fastenal entsprach in drei der vergangenen vier Quartale der Konsensschätzung und verfehlte sie einmal. Die durchschnittliche negative Überraschung betrug 0,8 %.

Wie sehen die Schätzungen für die FAST-Aktie aus?

Für das dritte Quartal blieb die Zacks-Konsensschätzung für den Gewinn je Aktie in den vergangenen 60 Tagen unverändert bei 34 Cent. Diese Zahl entspräche einem Wachstum von 17,2 % gegenüber dem Vorjahr. Die Konsensschätzung für den Nettoumsatz liegt bei 2,49 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 16,6 % gegenüber den 2,13 Milliarden US-Dollar des Vorjahres.

Faktoren, die Fastenals Q3-Ergebnis beeinflusst haben könnten

Umsatz

Der Umsatz von Fastenal dürfte im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr aufgrund eines verbesserten industriellen Umfelds gestiegen sein. Neue Großkunden, größere Kundenstandorte und die stärkere Nutzung verwalteter Lagerbestände und digitaler Tools stützen Marktanteilsgewinne. Fastenals Fokus auf den Ausbau seiner digitalen Präsenz, höhere Lagerbestände und effizientere Kommissionierung an seinen Umschlagzentren dürfte sich ausgezahlt haben.

Der Absatz von Direktmaterialien, darunter Befestigungselemente, Schneidwerkzeuge und andere produktionsbezogene Artikel, dürfte zum Umsatzwachstum beigetragen haben. Auch Fastenals Engagement in der Fertigung dürfte ein wichtiger Treiber gewesen sein.

Laut dem jüngsten monatlichen Umsatzbericht stieg der tägliche Umsatz im August gegenüber dem Vorjahr um 16,6 % auf 38,7 Millionen US-Dollar und gegenüber Juli 2026 um 3 %. Im August stiegen die täglichen Umsätze in der Schwerindustrie und der sonstigen Fertigung um 21,8 % beziehungsweise 14,3 %; der nicht gewerbliche Bau legte um 9,6 % zu. Die täglichen Verkäufe von direkten Befestigungselementen und Hardware stiegen um 16,7 %, die von direkten Nicht-Befestigungselementen und Hardware um 21,8 %. Der tägliche Umsatz mit direkten Schneidwerkzeugen und Schleifmitteln stieg ebenfalls, und zwar um 21,7 %. Das tägliche Umsatzwachstum bei Vertrags- und Nichtvertragskunden betrug 19 % beziehungsweise 11 %; die täglichen Umsätze über E-Business und FMI stiegen jeweils um 15 %.

Margen

Der Gewinn von FAST dürfte im dritten Quartal von der Arbeitsproduktivität, der Fixkostendegression, dem laufenden Ausbau des Befestigungsmittelgeschäfts, Verbesserungen der Versorgung und Kostenkontrolle profitiert haben. Ungünstige Kunden- und Produktmischungen sowie höhere Fracht- und Gemeinkosten dürften sich belastend ausgewirkt haben.

Was das Zacks-Modell für Fastenal zeigt

Das Modell prognostiziert für Fastenal diesmal keine Gewinnüberraschung. FAST hat einen Earnings ESP von -0,97 % und einen Zacks-Rang von 3 (Hold).

Aktien mit günstiger Kombination

Eaton Corporation plc ETN hat einen Earnings ESP von +0,53 % und einen Zacks-Rang von 2. Kennametal Inc. KMT hat einen Earnings ESP von +1,50 % und einen Zacks-Rang von 3. Watsco, Inc. WSO hat einen Earnings ESP von +0,19 % und einen Zacks-Rang von 3.

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Eine einzelne Anlagethema nähert sich erneut der Hälfte des US-Aktienmarktes. Ein JPMorgan-Korb aus 41 Unternehmen mit Bezug zu künstlicher Intelligenz macht inzwischen 49 % des Marktwerts des S&P 500 aus – eine Konzentration, die es bei einer einzelnen Branche zuletzt gab, als die Eisenbahnen im 19. Jahrhundert die Aktienmärkte dominierten.

Dieselbe Gruppe erzielte in diesem Jahr rund zwei Drittel des Zuwachses der Marktkapitalisierung des Index. Der Korb ist unten aufgeführt:

RANG – AKTIE – ANTEIL AM S&P 500

1. Nvidia – 8,21 %
2. Apple – 7,05 %
3. Alphabet – 6,13 %
4. Microsoft – 5,65 %
5. Amazon – 4,02 %
6. Meta Platforms – 2,64 %
7. Broadcom – 2,58 %
8. Tesla – 2,14 %
9. Micron – 1,76 %
10. Advanced Micro Devices – 1,51 %
11. Intel – 0,86 %
12. Palantir – 0,67 %
13. Oracle – 0,62 %
14. Dell Technologies – 0,53 %
15. Palo Alto Networks – 0,48 %
16. Arista Networks – 0,39 %
17. CrowdStrike – 0,39 %
18. IBM – 0,30 %
19. Qualcomm – 0,27 %
20. Salesforce – 0,27 %
21. Eaton – 0,24 %
22. NextEra Energy – 0,23 %
23. ServiceNow – 0,20 %
24. Uber – 0,20 %
25. Fortinet – 0,20 %
26. Constellation Energy – 0,15 %
27. Quanta Services – 0,15 %
28. Trane Technologies – 0,15 %
29. Cadence Design Systems – 0,14 %
30. Southern Company – 0,14 %
31. Hewlett Packard Enterprise – 0,14 %
32. Johnson Controls – 0,13 %
33. Adobe – 0,13 %
34. Digital Realty Trust – 0,10 %
35. NXP Semiconductors – 0,09 %
36. Vistra – 0,08 %
37. Entergy – 0,07 %
38. Public Service Enterprise Group – 0,05 %
39. Super Micro Computer – 0,04 %
40. NRG Energy – 0,03 %
41. NiSource – 0,03 %

S&P-500-Fonds: SPY, VOO, IVV, RSP, SSO, UPRO, SH, SDS, SPXU, FXAIX, VFIAX, VFFSX und SWPPX.

MEHR ZU DEN MÄRKTEN

• 15 Dividendenaktien schlagen den S&P 500, während die Märkte nahe Rekordständen liegen • Die Auktion zehnjähriger Anleihen stößt auf starke Nachfrage und lässt die Renditen sinken • Pantheon Macro: Abkühlende Löhne werden die Fed davon abhalten, die Geldpolitik weiter straff zu halten • 25 Aktien sind 2026 um mehr als 100 % gestiegen, während der S&P 500 ein Rekordhoch erreicht • Der S&P 500 erreicht ein Rekordhoch; diese 20-Milliarden-Dollar-Aktien müssten noch 200 % zulegen, um die Gewinnschwelle zu erreichen

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Während Anleger beobachten, wo Leerverkäufer die wenigsten pessimistischen Wetten platzieren, weisen laut dem jüngsten Screening mehr als 150 Aktien mittlerer bis sehr hoher Marktkapitalisierung ein Short Interest zwischen 1 % und 2 % der ausstehenden Aktien auf.

Die Gruppe umfasst einige der größten Unternehmen der Welt und deutet auf relativ begrenzte Short-Positionierungen in mehreren großen Sektoren hin. Die Liste reicht von Technologie und Halbleitern bis zu Finanzwerten, Industrie, Gesundheitswesen, Konsumgütern und Energie.

Zu den Unternehmen mit einem Short Interest am oberen Ende der Spanne gehören Eaton (ETN), Lincoln Electric (LECO), Prologis (PLD), PDD Holdings (PDD) und TD SYNNEX (SNX).

Weitere bekannte Unternehmen mit einem Short Interest unter 2 % sind Nvidia (NVDA) mit 1,2 %, Alphabet (GOOGL) mit 1,49 %, Meta Platforms (META) mit 1,41 % und Tesla (TSLA) mit 1,74 %.

AUSGEWÄHLTE AKTIEN MIT 1–2 % SHORT INTEREST:

• Eaton (ETN): 2,0 %
• Prologis (PLD): 1,99 %
• PDD Holdings (PDD): 1,98 %
• Williams Companies (WMB): 1,96 %
• 3M (MMM): 1,94 %
• MetLife (MET): 1,93 %
• PNC Financial (PNC): 1,93 %
• Motorola Solutions (MSI): 1,93 %
• AT&T (T): 1,90 %
• PepsiCo (PEP): 1,89 %
• Caterpillar (CAT): 1,82 %
• Applied Materials (AMAT): 1,78 %
• Tesla (TSLA): 1,74 %
• Oracle (ORCL): 1,68 %
• Alphabet (GOOGL): 1,49 %
• Meta Platforms (META): 1,41 %
• Nvidia (NVDA): 1,22 %
• Broadcom (AVGO): 1,09 %
• Visa (V): 1,09 %
• Walmart (WMT): 1,02 %

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Investing.com – US-Aktienfutures fielen am frühen Dienstag und leiteten eine verkürzte Handelswoche ein, während die Wall Street den Konflikt zwischen den USA und Iran sowie zunehmende Handelsspannungen zwischen Kanada und den USA beobachtete. Die an den Dow Jones Industrial Average gekoppelten Futures fielen um 05:30 Uhr ET (09:30 Uhr GMT) um 0,8 %. Die S&P-500-Futures fielen um 0,3 % und die Nasdaq-100-Futures gaben um 0,1 % nach. Die US-Märkte waren am Montag wegen des Labor Day geschlossen.

Die Aktien großer US-Energieunternehmen stiegen im vorbörslichen Handel und folgten damit einem Anstieg der Ölpreise, nachdem Iran gewarnt hatte, dass die Öl- und Gasinfrastruktur am Golf als Vergeltung für Angriffe auf eigene Anlagen angegriffen werden könnte. Exxon Mobil legte um 1,8 % zu und Chevron stieg um 1,7 %. ConocoPhillips gewann 1,6 %, während Diamondback Energy und Marathon Petroleum jeweils um 1,1 % zulegten. Valero Energy stieg um 1,6 %.

Unterdessen legten Eaton-Aktien um mehr als 3 % zu, nachdem UBS die Aktie von Neutral auf Kaufen hochgestuft und das Kursziel von 450 auf 515 US-Dollar angehoben hatte. Die Bank verwies auf ein starkes Umsatzwachstum und erwartete Margenverbesserungen im dritten Quartal und darüber hinaus, die durch proaktive Preismaßnahmen und eine bessere Umsetzung angetrieben würden.

Die Aktien von Everpure stiegen um 2,5 %, nachdem das Unternehmen im Rahmen der vierteljährlichen Indexneugewichtung ab dem 21. September vor Handelsbeginn in den S&P 500 aufgenommen werden sollte, zusammen mit Illumina. Beide Unternehmen wechseln aus dem S&P MidCap 400 und ersetzen Builders FirstSource und The Trade Desk.

Die Aktien von Shake Shack stiegen um etwa 1 %, nachdem RBC Capital Markets die Berichterstattung mit einer Outperform-Bewertung und einem Kursziel von 89 US-Dollar aufgenommen hatte. RBC erklärte, das Unternehmen befinde sich an einem Wendepunkt, wobei zunehmende Größe sowie verbesserte Marketing- und Lieferkettenkompetenz bis mindestens 2027 Aufwärtspotenzial schaffen könnten.

Die Aktien von Old Dominion Freight Line stiegen um 1,3 %, nachdem ein vorläufiges operatives Update auf ein beschleunigtes Umsatzwachstum auf dem Weg in das dritte Quartal hingedeutet hatte. In einer am Mittwoch eingereichten 8-K-Meldung teilte das Unternehmen mit, dass der Umsatz pro Tag gegenüber August 2025 um 12,4 % gestiegen sei, hauptsächlich aufgrund höherer Less-than-Truckload-Umsätze pro hundert Gewichtseinheiten, einer wichtigen Preiskennzahl der Branche.

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Kanadas Vergeltungszölle auf US-Waren traten am Dienstag in Kraft, verschärften einen 18-monatigen Handelsstreit und erhöhten den Druck auf nordamerikanische Hersteller, Einzelhändler und grenzüberschreitende Lieferketten.

Die am 8. September um 00:01 Uhr in Kraft getretenen Maßnahmen erheben Zölle von 15 %, 25 % und 50 % auf US-Importe im Wert von etwa 27,6 Mrd. kanadischen Dollar (20 Mrd. US-Dollar), darunter Stahl und Aluminium, Milchprodukte, Haushaltsgeräte, landwirtschaftliche Ausrüstung, Zellstoff und Papier, Kunststoffe sowie Elektronik. Waren, die sich bereits im Transit befinden, sind ausgenommen.

Die jüngste Maßnahme folgt auf das Scheitern der Handelsverhandlungen zwischen Ottawa und Washington im vergangenen Monat. Der kanadische Premierminister Mark Carney sagte, Kanada bleibe für Verhandlungen offen; größere Handelsgespräche bleiben jedoch ins Stocken geraten.

Die Eskalation folgt auf die Einführung neuer Zölle von 50 % durch die USA auf kanadische Exporte im August, die unter anderem Wein, Möbel und Milchprodukte betreffen.

Auf aus den USA importierte Stahl- und Aluminiumprodukte werden kanadische Zölle von bis zu 50 % erhoben, was möglicherweise Preise und nordamerikanische Lieferketten beeinflusst. Zu den beobachteten US-Unternehmen gehören Nucor (NUE), Steel Dynamics (STLD), Cleveland-Cliffs (CLF) und Alcoa (AA). ETFs: SLX, XME und XLB.

Auf landwirtschaftliche Ausrüstung und andere Industrieprodukte wird ein Zoll von 15 % bis 50 % erhoben. Deere (DE), Caterpillar (CAT) und AGCO (AGCO) gehören zu den US-Unternehmen, die Anleger beobachten könnten. ETF: XLI.

Bestimmte Haushaltsgeräte werden mit Zöllen von 25 % belegt, wodurch Whirlpool (WHR) und Newell Brands (NWL) zu den beobachteten US-Unternehmen gehören. ETF: XLY.

US-Milch- und Lebensmittelprodukte werden mit Zöllen von 25 % bis 50 % belegt, wodurch sich möglicherweise die Kosten für US-Unternehmen mit Absatz in Kanada erhöhen. Kraft Heinz (KHC), General Mills (GIS), Tyson Foods (TSN) und Hormel Foods (HRL) gehören zu den zu beobachtenden Unternehmen. ETF: XLP.

Auf Elektronik und elektrische Ausrüstung werden Sätze erhoben, die möglicherweise US-Hersteller wie Eaton (ETN), Emerson Electric (EMR) und Honeywell (HON) betreffen. ETFs: XLI und SOXX.

Auch Zellstoff-, Papier-, Kunststoff- und Chemieprodukte sind von den neuen Maßnahmen betroffen. International Paper (IP), Dow (DOW) und LyondellBasell Industries (LYB) gehören zu den US-Aktien, die Anleger beobachten könnten. ETF: XLB.

Automobile bleiben ein separates Handelsrisiko, da bestehende kanadische Vergeltungszölle auf US-Fahrzeuge den Druck auf nordamerikanische Hersteller erhöhen. General Motors (GM) und Ford (F) sind die wichtigsten in den USA ansässigen Automobilhersteller, die beobachtet werden sollten. ETF: CARZ.

Bombardier (BDRBF) sieht sich nach der Drohung von Präsident Donald Trump, seine Flugzeuge vom US-Markt auszuschließen, wenn das Unternehmen nicht in den USA produziert, zusätzlicher Unsicherheit ausgesetzt.

Insgesamt könnte der Handelsstreit das kanadische Wachstum, die Exporte und die Unternehmensinvestitionen belasten, wenn die Zölle bestehen bleiben. Kanadas Exporte in die USA fielen im Juli um 6,6 %, was die Unsicherheit für grenzüberschreitend tätige Unternehmen erhöhte.

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Der Ausbau der KI-Infrastruktur in den USA erreicht ein beispielloses Niveau. Die Zahl großer Rechenzentren und die geplanten Investitionen steigen, während Technologieunternehmen ihre Kapazitäten ausweiten, um die wachsende KI-Nachfrage zu bedienen.

Derzeit gibt es laut The Kobeissi Letter etwa 90 US-Rechenzentren mit mehr als 100 Megawatt (MW) Leistung im Betrieb, die höchste Zahl aller Zeiten. Wenn alle derzeit geplanten Projekte fertiggestellt werden, könnte diese Zahl bis 2030 auf etwa 280 steigen und sich damit mehr als verdreifachen.

Die Expansion geht mit einem enormen Ausgabenzyklus einher. Technologieunternehmen werden voraussichtlich bis 2030 etwa 7 Billionen US-Dollar in Rechenzentren investieren.

Amazon, Microsoft, Alphabet und Meta haben seit Beginn des KI-Booms Rechenzentrumsleasingverträge im Wert von mehr als 1,5 Billionen US-Dollar unterzeichnet, einschließlich Verpflichtungen, die noch nicht wirksam geworden sind.

Der Ausbau reicht weit über Hyperscaler hinaus und schafft Chancen entlang der gesamten KI-Infrastruktur-Lieferkette. Halbleiter- und Netzwerkunternehmen investieren, um die höhere Rechennachfrage zu unterstützen, während Server-, Strom- und Rechenzentrumsbetreiber ihre Kapazitäten ausbauen.

Zu den börsennotierten Unternehmen, die mit dem Ausbau verbunden sind, gehören Nvidia, AMD, Broadcom, Marvell Technology, Micron Technology, Arista Networks, Credo Technology, Dell Technologies, Hewlett Packard Enterprise, Super Micro Computer, Vertiv, TSMC, Applied Materials, Lam Research, KLA, Qualcomm, GlobalFoundries, Oracle, CoreWeave, Nebius, Equinix, Digital Realty, Eaton, Quanta Services, GE Vernova und Constellation Energy.

Das Ausmaß der geplanten Kapazitäten und Ausgaben verdeutlicht, dass die KI-Expansion zu einem der größten Investitionszyklen der Geschichte wird.