Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Die verbesserte Profitabilität und Cash-Generierung von BlackBerry Limited (BB) haben die Bilanz gestärkt. Das Unternehmen beendete das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 mit rund 447 Millionen US-Dollar an Zahlungsmitteln und Anlagen und einem Nettobestand an Zahlungsmitteln von fast 247 Millionen US-Dollar.

Eine stärkere Bilanz verringert den finanziellen Druck und gibt BlackBerry Möglichkeiten, seine Wachstumsinitiativen zu unterstützen.

Starke Cash-Generierung stärkt die finanzielle Flexibilität

BlackBerry erzielte im zweiten Quartal des Geschäftsjahres einen operativen Cashflow von 29,3 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Prognose des Managements. Im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2027 belief sich der operative Cashflow auf insgesamt 34 Millionen US-Dollar; im Vorjahreszeitraum wurden 14 Millionen US-Dollar an Zahlungsmitteln verbraucht. Der freie Cashflow erreichte im Quartal 28 Millionen US-Dollar und im ersten Halbjahr 30 Millionen US-Dollar, unterstützt durch das kapitalarme Betriebsmodell des Unternehmens.

Diese Verbesserung spiegelt eine stärkere operative Hebelwirkung und Umsatzwachstum wider. Die Umsätze des zweiten Geschäftsquartals von 163,3 Millionen US-Dollar stiegen um 26 Prozent und lagen 14,2 Prozent über der Zacks-Konsensschätzung. Die bereinigte Bruttomarge verbesserte sich von 75 Prozent im Vorjahr auf 78,2 Prozent. Das bereinigte EBITDA stieg um 81 Prozent auf 47 Millionen US-Dollar und entsprach 29 Prozent des Umsatzes.

Das Management erhöhte außerdem seine Prognose für den operativen Cashflow im Geschäftsjahr 2027 um 15 Millionen US-Dollar auf rund 115 Millionen US-Dollar und signalisierte damit Vertrauen in eine anhaltende Cash-Generierung.

QNX, Aktienrückkäufe und Fusionen und Übernahmen im Fokus

BlackBerry hat drei Prioritäten für die Kapitalallokation festgelegt: Investitionen in das Wachstum von QNX, disziplinierte Aktienrückkäufe und selektive Übernahmen.

Das Unternehmen priorisiert organische Investitionen mit Schwerpunkt auf dem Kerngeschäft von QNX im Automobilbereich, der Alloy-Kore-Plattform und den General Embedded Markets (GEM).

BlackBerry verfügt außerdem weiterhin über erhebliche Kapazitäten im Rahmen seines bestehenden Aktienrückkaufprogramms. Das Management will Rückkäufe jedoch gegen alternative Investitionsmöglichkeiten abwägen und Aktien zurückkaufen, wenn dies im Vergleich zu anderen Möglichkeiten attraktiv ist.

Unterdessen prüft BlackBerry mögliche Übernahmen, die die Expansion in den GEM-Bereich beschleunigen könnten.

Obwohl die verbesserte Cash-Position Spielraum für mehrere Wachstumsinitiativen bietet, werden Tempo und Umfang von Übernahmen und Rückkäufen von verfügbaren Möglichkeiten und dem disziplinierten Kapitalallokationsansatz des Managements abhängen.

Cash-Profil von Wettbewerbern

Aptiv PLC (APTV) ist ein Automobiltechnologie-Wettbewerber im Bereich QNX von BlackBerry. Ende des zweiten Quartals 2026 verfügte Aptiv über 761 Millionen US-Dollar an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten. Das Unternehmen erzielte im Quartal einen freien Cashflow von 12 Millionen US-Dollar und erwartet für das Gesamtjahr 2026 einen freien Cashflow von 625 bis 725 Millionen US-Dollar.

Aptiv kaufte im Quartal Aktien im Wert von 250 Millionen US-Dollar zurück und erhöhte damit die Rückkäufe im ersten Halbjahr auf 325 Millionen US-Dollar. Im letzten Ergebnisgespräch erklärte das Management, es beabsichtige, in den kommenden Jahren etwa die Hälfte des freien Cashflows durch Rückkäufe an die Aktionäre zurückzugeben. Kleinere ergänzende Übernahmen bleiben unterdessen eine Priorität zur Diversifizierung der Geschäftstätigkeit.

Auch der Cybersicherheitswettbewerber CrowdStrike Holdings (CRWD) nutzt seine finanzielle Stärke, um strategische Wachstumschancen zu verfolgen.

Das Unternehmen beendete das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 mit 5,01 Milliarden US-Dollar an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten. Im Quartal erzielte es einen operativen Cashflow von 530 Millionen US-Dollar und einen freien Cashflow von 377 Millionen US-Dollar. CrowdStrike erwartet für das Geschäftsjahr 2027 eine freie Cashflow-Marge von mindestens 30 Prozent. Die langfristigen Schulden beliefen sich zum 31. Juli 2026 auf rund 746,2 Millionen US-Dollar, wodurch dem Unternehmen erhebliche finanzielle Flexibilität verbleibt. Die Kapitalallokationsstrategie von CrowdStrike umfasst den Erwerb der Technologieanlagen von XM Cyber zur Stärkung der Präsenz im Bereich Exposure Management. Der Abschluss der Transaktion wird in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2027 erwartet.

Kursentwicklung, Bewertung und Schätzungen von BB

Die Aktien von BlackBerry sind im vergangenen Monat um 14,5 Prozent gestiegen, verglichen mit einem Wachstum der Internet-Software-Branche von 8,3 Prozent. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Die Aktie wird mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis für die kommenden zwölf Monate von 38,84 bewertet, höher als der Branchenwert von 30,61. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Die Zacks-Konsensschätzung für den Gewinn von BB im Geschäftsjahr 2027 wurde in den vergangenen 60 Tagen nach oben korrigiert. Zacks Investment Research

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BlackBerry hat derzeit einen Zacks-Rang von 3 (Halten). Sie können die vollständige Liste der heutigen Aktien mit Zacks-Rang 1 (Starker Kauf) ansehen.

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BlackBerry Limited (BB): kostenloser Aktienanalysebericht

Aptiv PLC (APTV): kostenloser Aktienanalysebericht

CrowdStrike (CRWD): kostenloser Aktienanalysebericht

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BlackBerry Limited BB hat seine BlackBerry-Radar-Asset-Intelligence-Plattform für den Transport um Dynamic Pairing erweitert, eine neue Funktion, die Betreibern helfen soll, zu verstehen, wie Transportmittel miteinander verbunden sind, Gerätefehler früher zu erkennen und unnötige Kosten zu vermeiden.

Dynamic Pairing geht über die Ortung von Transportmitteln und die herkömmliche Zuordnung von Zugmaschine und Anhänger hinaus. Wenn ein Fahrer eine Verbindung zu einem Gerät herstellt, erkennt Radar Beziehungen zwischen Zugmaschinen, Anhängern, Fahrgestellen, Pritschen, Containern und anderen Ausrüstungsgegenständen. Dies hilft Betreibern, fehlerhafte Verbindungen zu erkennen und Maßnahmen zu ergreifen, bevor sie zu Betriebsproblemen führen.

Gulf Winds verwendet Dynamic Pairing, um fehlerhafte Fahrgestellverbindungen zu erkennen, bevor sie zu verpassten Lieferungen oder zusätzlichen Kosten führen. Die Technologie liefert Bestätigungsdaten, wenn ein Fahrer eine Verbindung zu einem Gerät herstellt, und hilft dem Unternehmen so zu überprüfen, ob das richtige Fahrgestell verwendet wird. Gulf Winds kann, wenn möglich, außerdem seine private Fahrgestellflotte anstelle von Pool-Ausrüstung verwenden und so Kosten senken.

Für Transportbetreiber kann Dynamic Pairing dazu beitragen, durch fehlerhafte Anhänger- oder Fahrgestellverbindungen verursachte Leerfahrten zu verhindern, die Abhängigkeit von Pool-Fahrgestellen zu verringern, die Abholung von Containern zu beschleunigen, das Risiko von Stand- und Liegegeld zu begrenzen und die Genauigkeit bei Abrechnung und Abholnachweisen zu verbessern. Die Funktion unterstützt Beziehungen zwischen Transportmitteln über Flotten, Depots, Häfen und intermodale Abläufe hinweg.

Dynamic Pairing funktioniert mit unterstützten BlackBerry-Radar-Geräten und kompatibler Bluetooth-Low-Energy-Ausrüstung. Kunden können dadurch auf bestehenden Technologieinvestitionen in Umgebungen mit gemischten Geräten aufbauen. Integrationen mit Partnern wie ISAAC können Radar-Zuordnungsinformationen auch in ELD-Arbeitsabläufe einbringen, um Fahrern eine Prüfung am Verbindungspunkt zu ermöglichen.

Die Einführung erfolgt, während BlackBerry weiterhin Wachstum in seinen Geschäftsbereichen meldet. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 stieg der Umsatz im Jahresvergleich um 26 % und das bereinigte EBITDA um 81 %. Das Unternehmen erzielte einen operativen Cashflow von 29 Millionen US-Dollar und erhöhte seine Umsatz- und bereinigte EBITDA-Prognose für das Gesamtjahr.

Ein Blick auf die Wettbewerber von BB

CrowdStrike Holdings, Inc. CRWD profitiert von einer anhaltenden Nachfrage nach Cybersicherheit, einer breiteren Nutzung von Falcon, wachsenden KI-Sicherheitsfähigkeiten und dem zunehmenden Einsatz von Falcon Flex. Sein wiederkehrendes Abonnementmodell, die solide Liquidität und die Free-Cashflow-Generierung unterstützen ebenfalls weitere Investitionen und die Expansion bei Kunden. Für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2027 erwartet CRWD Umsätze zwischen 1,52 und 1,53 Milliarden US-Dollar. Der ARR wird auf 6,18 bis 6,189 Milliarden US-Dollar prognostiziert, während der Non-GAAP-Gewinn bei ungefähr 31 Cent je Aktie erwartet wird. Für das Geschäftsjahr 2027 werden nun Umsätze zwischen 5,99 und 6,01 Milliarden US-Dollar sowie ein ARR von 6,60 bis 6,61 Milliarden US-Dollar prognostiziert.

Die Geschichte geht weiter

Aptiv PLC APTV profitiert von einem diversifizierten Portfolio, starken Fähigkeiten im Fahrzeugbau und einer zunehmenden Präsenz in wachstumsstarken Märkten außerhalb der Automobilbranche. Engineered Components profitiert von der Nachfrage nach Hochvolt-Architekturen, Verbindungselementen und Kabelmanagement, während Intelligent Systems von Software, Sensoren und Hochleistungsrechenplattformen profitiert. Das Unternehmen expandiert außerdem in Robotik, Drohnen, Energiespeicherung, Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung und verringert so seine Abhängigkeit von der traditionellen Automobilnachfrage. Neue kommerzielle Aufträge, darunter Programme für Robotik und Drohnen, stärken die langfristigen Wachstumsaussichten. Aptivs Zusammenarbeit mit NVIDIA bei Edge-KI-Plattformen unterstützt die Innovation zusätzlich. Unterdessen hat die Abspaltung von Versigent Schulden und Zinskosten verringert und weitere Investitionen sowie Aktienrückkäufe ermöglicht.

Kursentwicklung, Bewertung und Schätzungen für BB

Die BlackBerry-Aktien sind in den vergangenen sechs Monaten um 129,6 % gestiegen, verglichen mit einem Wachstum der Internet-Software-Branche von 29,2 %. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Beim Kurs-Buchwert-Verhältnis wird BB mit 6,5 gehandelt und liegt damit über dem Branchenwert von 5,44. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Die Zacks-Konsensschätzung für den Gewinn von BB im Geschäftsjahr 2027 wurde in den vergangenen 60 Tagen angehoben. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

BlackBerry hat derzeit einen Zacks-Rang von 3 (Halten). Hier finden Sie die vollständige Liste der heutigen Aktien mit Zacks-Rang 1 (Starker Kauf).

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BlackBerry Limited (BB): Kostenloser Aktienanalysebericht

Aptiv PLC (APTV): Kostenloser Aktienanalysebericht

CrowdStrike (CRWD): Kostenloser Aktienanalysebericht

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Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

BlackBerry Limited (BB) erzielte ein starkes zweites Quartal des Geschäftsjahres 2027, woraufhin das Unternehmen seine Prognose für das Gesamtjahr anhob. Die starke Dynamik bei QNX, eine steigende Profitabilität und ein verbesserter Mittelzufluss bildeten die Grundlage der Leistung; offen bleibt jedoch, ob sich diese Dynamik aufrechterhalten lässt.

BlackBerry erwartet nun für das Geschäftsjahr 2027 Umsätze von 616 bis 636 Millionen Dollar. Der Mittelwert liegt 19 Millionen Dollar über der vorherigen Prognose und entspricht einem Wachstum von etwa 14 % gegenüber dem Vorjahr. Die Prognose für das bereinigte EBITDA liegt nun bei 141 bis 158 Millionen Dollar, was am Mittelwert einem Wachstum von etwa 43 % entspricht. Die Prognose für das bereinigte Ergebnis je Aktie wurde auf 19 bis 22 Cent angehoben; der operative Cashflow soll nun etwa 115 Millionen Dollar erreichen. Zuvor waren 16 bis 20 Cent beim Non-GAAP-Ergebnis je Aktie und etwa 100 Millionen Dollar operativer Cashflow erwartet worden.

Der Umsatz im zweiten Quartal des Geschäftsjahres lag bei 163,3 Millionen Dollar, ein Anstieg um 26 % und 14,2 % über der Zacks-Konsensschätzung. Rekordumsätze bei QNX und eine umfangreiche Lizenzvereinbarung trugen zum besseren Ergebnis bei. Die QNX-Umsätze stiegen gegenüber dem Vorjahr um 27 % auf 80,3 Millionen Dollar; das bereinigte EBITDA des Segments erhöhte sich um 41 % auf 29 Millionen Dollar und entsprach einer Marge von 36 %. Die Entwicklung war bei Entwicklungslizenzen, professionellen Dienstleistungen und Lizenzgebühren breit abgestützt. Das Management hob hervor, dass der zuvor gemeldete QNX-Auftragsbestand von 950 Millionen Dollar umgesetzt werde, während neuere Designaufträge in die Produktion übergingen.

QNX erhielt außerdem mit Coretura seinen ersten Alloy-Kore-Designauftrag. Coretura ist das Gemeinschaftsunternehmen für Nutzfahrzeugsoftware von Daimler Truck und Volvo Group. Der Auftrag umfasst geschätzte künftige Lizenzgebühren von mehr als 100 Millionen Dollar und ist der größte Designauftrag in der Geschichte von QNX.

BlackBerry Limited, Umsatz (Quartalswerte); BlackBerry Limited, Umsatz (Quartalswerte)

BlackBerry Limited, Umsatz je Quartal | BlackBerry Limited, Kursnotierung

BlackBerry hob daraufhin seine Umsatzprognose für QNX im Geschäftsjahr auf 315 bis 325 Millionen Dollar und die Prognose für das bereinigte EBITDA auf 95 bis 105 Millionen Dollar an.

Die Lizenzerlöse stiegen von 6,6 Millionen Dollar im Vorjahr auf 22,1 Millionen Dollar, hauptsächlich aufgrund einer neuen Lizenzvereinbarung. Auf Unternehmensebene erhöhte sich das bereinigte EBITDA um 81 % auf 47 Millionen Dollar.

Der operative Cashflow verbesserte sich von 3,4 Millionen Dollar im Vorjahresquartal auf 29,3 Millionen Dollar. Der freie Cashflow betrug 28,1 Millionen Dollar, gegenüber 2,6 Millionen Dollar. BlackBerry beendete das Quartal mit nahezu 447 Millionen Dollar an Barmitteln und Anlagen.

Secure Communications bleibt jedoch ein Bereich, den es zu beobachten gilt. BlackBerry senkte die Umsatzprognose für das Segment im Geschäftsjahr auf 260 bis 270 Millionen Dollar und äußerte sich angesichts der allgemeinen geopolitischen und handelspolitischen Unsicherheit, einschließlich der Spannungen zwischen Kanada und den USA, vorsichtiger zum Zeitpunkt staatlicher Geschäftsmöglichkeiten.

Fortsetzung des Artikels

Prognosen und Umsatzzahlen von Wettbewerbern

Auf dem breiteren Markt für Cybersicherheit ist BlackBerry neben mehreren führenden Namen tätig, darunter CrowdStrike (CRWD). Während BlackBerry sich auf verschlüsselte Kommunikation und Infrastruktur auf souveränem Sicherheitsniveau konzentriert, gehört CRWD zu den führenden reinen Anbietern.

Der Umsatz von CrowdStrike im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 lag bei 1,47 Milliarden Dollar und stieg gegenüber dem Vorjahr um 26 %. Das Wachstum wird durch die steigende Nachfrage nach KI-Sicherheit, die Nutzung von Falcon Flex sowie die Dynamik bei Next-Gen-SIEM und AIDR angetrieben. Für das Geschäftsjahr 2027 wird CrowdStrikes Umsatz nun auf 5,991 bis 6,011 Milliarden Dollar und der wiederkehrende Jahresumsatz auf 6,603 bis 6,612 Milliarden Dollar prognostiziert.

Aptiv PLC (APTV) ist ein Technologieunternehmen der Automobilbranche und ein Vergleichsunternehmen für BlackBerrys QNX-Geschäft. Im zweiten Quartal 2026 belief sich Aptivs Umsatz auf 3,3 Milliarden Dollar; der bereinigte Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 2 %. Nordamerika wuchs um 10 %, Europa sank um 8 % und der asiatisch-pazifische Raum stieg um 6 %.

Aptiv senkte jedoch seine Umsatzprognose für 2026 auf 12,6 bis 12,8 Milliarden Dollar, was am Mittelwert einem bereinigten Wachstum von etwa 2 % entspricht. Das bereinigte EBITDA wird auf 2,31 bis 2,37 Milliarden Dollar geschätzt. Die Umsatzprognose wurde am Mittelwert um 300 Millionen Dollar gekürzt. Gründe waren Änderungen bei den Produktionsplänen der Kunden, verzögerte Programmstarts und Hochläufe sowie der zeitliche Verlauf von Verkäufen und Dienstleistungen für Unternehmenssoftware.

BB: Kursentwicklung, Bewertung und Schätzungen

Die BlackBerry-Aktie ist im vergangenen Monat um 0,7 % gestiegen, verglichen mit einem Wachstum von 10 % in der Internetsoftwarebranche. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

BB wird mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis auf Basis der nächsten zwölf Monate von 7,3 gehandelt, höher als das Branchenmultiple von 4,43. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Die Zacks-Konsensschätzung für den Gewinn von BB im Geschäftsjahr 2027 wurde in den vergangenen 60 Tagen angehoben. Zacks Investment Research

BlackBerry hat derzeit einen Zacks-Rang von 2 (Kaufen). Hier finden Sie die vollständige Liste der heutigen Aktien mit Zacks-Rang 1 (Starker Kauf).

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BlackBerry Limited (BB): Kostenloser Aktienanalysebericht

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CrowdStrike (CRWD): Kostenloser Aktienanalysebericht

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Die Wall Street hält die Wahrscheinlichkeit, dass chinesische Autohersteller in den US-Markt eindringen, für gering, doch die US-Autoindustrie geht kein Risiko ein.

Der chinesische Präsident Xi Jinping kommt am Mittwoch für drei Gesprächstage nach Washington. Analysten erwarten eher kleine Schritte bei Handel und KI als Durchbrüche. Ein bilateraler Handelsstillstand läuft im November aus, und zu den wahrscheinlichsten Ergebnissen gehört mögliche Zollentlastung für eine kleine Gruppe weniger sensibler Güter.

Autos dürften nicht das Hauptthema sein. TD Cowen riet seinen Kunden am Dienstag, dass eine Änderung der US-Importpolitik auf dem Gipfel „sehr unwahrscheinlich“ sei, forderte Anleger aber dennoch auf, sich auf diese Möglichkeit vorzubereiten.

Die Branche rüstet sich für einen Kampf. In einem Brief an Trump forderte eine von der Alliance for Automotive Innovation angeführte Koalition gemeinsam mit dem American Automotive Policy Council, der Händlergruppe NADA und dem Zuliefererverband MEMA die Regierung auf, „die Tür für chinesische Autohersteller, die Fahrzeuge innerhalb der USA verkaufen, importieren oder herstellen wollen, fest geschlossen zu halten“.

Die Sorge bezieht sich auf die Entwicklung in Kanada, wo Premierminister Mark Carney im Rahmen eines größeren Handelsabkommens eine begrenzte Zahl in China hergestellter Elektrofahrzeuge ins Land ließ.

TD Cowen prüft mehrere Szenarien. Chinesische Autohersteller könnten über minderheitlich gehaltene Joint Ventures mit inländischen Partnern eintreten und wahrscheinlich daran gehindert werden, große Lastwagen zu bauen, die den überwiegenden Teil der nordamerikanischen Gewinne der großen drei Hersteller erzeugen.

Solche Joint Ventures könnten den Detroit Three laut TD Cowen sogar helfen. Sie könnten angesichts erheblicher EV-Verluste der Detroit Three den Gewinn je Aktie erhöhen, wobei Stellantis wegen seines niedrigeren Ausgangsniveaus beim nordamerikanischen EBIT möglicherweise am meisten profitieren könnte.

Die Aktienmultiplikatoren der großen drei könnten jedoch weiterhin unter dem langfristigen Risiko leiden, dass anfängliche Beschränkungen letztlich aufgehoben werden.

Zu den möglichen Profiteuren zählen laut TD Cowen EV-Zulieferer und Ladenetzwerke wie ChargePoint und EVgo. Teilehersteller mit bestehenden Beziehungen zu chinesischen Erstausrüstern, darunter BorgWarner und Aptiv, seien besser positioniert als die meisten anderen.

Bei reinen Elektrofahrzeugunternehmen wie Tesla, Rivian und Lucid ist die Rechnung gemischt: Es gäbe eine höhere EV-Nachfrage, aber auch mehr Wettbewerb durch chinesische Hersteller.

Vor den Gesprächen zwischen Trump und Xi lautet das Fazit, dass Michaeli den jüngsten Ausverkauf bei Autoaktien wegen der Sorge vor einem Markteintritt Chinas für „übertrieben“ hält.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

BlackBerry Limited BB wird am 24. September über die Ergebnisse des zweiten Geschäftsquartals 2027 berichten.

Die Zacks-Konsensschätzung für das Ergebnis je Aktie liegt derzeit bei 4 Cent und ist in den vergangenen 60 Tagen unverändert geblieben. Das Unternehmen erwartet ein Non-GAAP-Ergebnis je Aktie von 3 bis 4 Cent.

Für das zweite Geschäftsquartal erwartet das Unternehmen einen Umsatz von 137 bis 148 Millionen Dollar. Die Zacks-Konsensschätzung liegt derzeit bei 143 Millionen Dollar.

BlackBerrys Ergebnis übertraf in jedem der vergangenen vier Quartale die Zacks-Konsensschätzung; der durchschnittliche Übertreffungsbetrag lag bei 94,6 %.

Das Modell des Artikels prognostiziert für BlackBerry diesmal keinen eindeutigen Ergebnisübertreffer. BB hat einen Earnings ESP von 0,00 % und derzeit den Zacks-Rang 3.

BlackBerry erwartet für QNX im zweiten Geschäftsquartal einen Umsatz von 70 bis 75 Millionen Dollar und ein bereinigtes EBITDA von 16 bis 21 Millionen Dollar. QNX dürfte von der weiteren Einführung in softwaredefinierten Fahrzeugen, zentralisierter Rechenleistung, digitalen Cockpits und Fahrerassistenzsystemen profitiert haben.

Im vergangenen Quartal stieg der QNX-Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 26 % auf 72 Millionen Dollar. Die Einnahmen aus Entwicklungslizenzen erreichten den höchsten Stand seit acht Quartalen.

BlackBerry erwartet für das zweite Geschäftsquartal einen Umsatz der Secure-Communications-Sparte von 57 bis 63 Millionen Dollar und ein bereinigtes EBITDA von 5 bis 10 Millionen Dollar.

Die wiederkehrenden Jahresumsätze stiegen um mehr als 5 % auf 220 Millionen Dollar. BlackBerry erhöhte seine Erwartung für die Lizenzumsätze im zweiten Geschäftsquartal auf etwa 10 Millionen Dollar gegenüber 6,6 Millionen Dollar im Vorjahr.

Für das zweite Geschäftsquartal erwartet BlackBerry ein bereinigtes EBITDA von 20 bis 30 Millionen Dollar und einen operativen Cashflow zwischen dem Break-even und 10 Millionen Dollar.

Die BlackBerry-Aktien stiegen in den vergangenen sechs Monaten um 157 %, während die Internet-Softwarebranche um 19 % zulegte. Der bereitgestellte Artikeltext endet an dieser Stelle unvollständig.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

BlackBerry Limited BB reported a strong start to fiscal 2027, with higher revenue and profitability across QNX and Secure Communications supporting improved earnings. First-quarter revenue reached approximately $153 million, up 26% year over year and above the high end of guidance. Adjusted gross margin expanded 4 percentage points year over year to 79%, while adjusted EBITDA more than doubled to approximately $36 million, representing 24% of revenue. Adjusted net income was roughly $25 million, and adjusted EPS reached 4 cents, at the high end of the company's guidance. BlackBerry also reported positive GAAP net income for the fifth consecutive quarter.

QNX contributed significantly to the margin improvement. Revenue increased 26% year over year to approximately $72 million, while adjusted gross margin expanded about 5 percentage points to 86%. Adjusted EBITDA grew 52% to around $19 million, or 27% of revenue. Management noted that higher-margin QNX royalties are becoming a larger part of the revenue mix, allowing more revenue to translate into margin expansion, profitability and cash generation. As the business shifts further toward royalties, which carry close to 100% margin, management expects potential for additional margin expansion.

Secure Communications also recorded a 2-percentage-point year-over-year increase in adjusted gross margin, supported partly by a favorable mix of higher-margin software revenue. Revenue rose 24% to approximately $74 million, while adjusted EBITDA reached around $20 million, representing a 27% margin. Management expects greater margin variability in Secure Communications because large government deals can drive significant quarterly revenue and profitability.

Following the strong quarter, BlackBerry raised its fiscal 2027 outlook. QNX revenue guidance increased to $295 million-$312 million, with adjusted EBITDA projected at $74 million-$86 million. Licensing revenue guidance was raised to approximately $29 million, with adjusted EBITDA of $25 million. Revenue guidance increased to $594 million-$621 million, while adjusted EBITDA guidance rose to $119 million-$139 million. On the last earnings call, management highlighted 90% flow-through of incremental revenue into adjusted EBITDA as evidence of strong operating leverage. For the second quarter, revenue is expected at $137 million-$148 million, adjusted EBITDA at $20 million-$30 million and adjusted EPS at 3-4 cents.

Taking a Look at BB's Competitors

CrowdStrike CRWD benefits from a high-margin subscription-driven business model, with subscription revenues accounting for 95% of fiscal 2026 revenues. The recurring nature of these revenues supports margin stability and provides greater visibility as customers renew and adopt additional Falcon modules. Strong operating cash flow and free cash flow generation also underscore improving financial efficiency. However, margins remain exposed to elevated operating expenses, particularly investments in sales and marketing and R&D. These expenses increased 20% and 29%, respectively, in fiscal 2026. Continued investment and competitive pricing pressure could constrain margin expansion despite the favorable subscription mix and growing scale.

Story Continues

Aptiv PLC APTV continues to face near-term margin pressure despite solid profitability in Engineered Components. Second-quarter 2026 adjusted EBITDA margin expanded 160 basis points to 18.7%, supported by operating execution, volumes and favorable currency effects. However, Intelligent Systems margin contracted to 14% from 15.2% as higher engineering investments, customer mix and stranded EDS costs weighed on profitability. Ongoing restructuring, separation expenses, commodity inflation and OEM price reductions of 1-3% annually could further limit margin expansion. Although productivity initiatives and non-automotive growth provide support, launch delays, weaker European demand and elevated R&D spending suggest that sustaining recent margin gains may remain challenging.

BB Price Performance, Valuation & Estimates

Shares of BlackBerry have soared 40.6% in the past three months compared with the Internet-Software industry's 14.6% growth.Zacks Investment Research

Image Source: Zacks Investment Research

Regarding the price/book ratio, BB is trading at 6.82, higher than the industry's multiple of 4.56.Zacks Investment Research

Image Source: Zacks Investment Research

The Zacks Consensus Estimate for BB earnings for fiscal 2027 has been revised downward over the past 60 days.Zacks Investment Research

Image Source: Zacks Investment Research

BlackBerry currently has a Zacks Rank #2 (Buy). You can see the complete list of today's Zacks #1 Rank (Strong Buy) stocks here..

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BlackBerry Limited (BB) : Free Stock Analysis Report

Aptiv PLC (APTV) : Free Stock Analysis Report

CrowdStrike (CRWD) : Free Stock Analysis Report

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BlackBerry Limited BB is experiencing an improving financial position, with stronger profitability and liquidity, offering greater flexibility to return capital to its shareholders.

With management expecting approximately $100 million of operating cash flow for fiscal 2027, the key question is whether stronger cash generation can pave the way for additional buybacks.

BB delivered strong first-quarter fiscal 2027 results, with quarterly revenues of $152.9 million, representing a 26% year-over-year increase. Adjusted EBITDA more than doubled to $36.3 million.

For the quarter ended on May 31, 2026, BlackBerry generated $4.6 million in operating cash flow, marking its first cash-positive fiscal first quarter in nine years (excluding special items related to patent sales) against usage of $18 million a year ago.

Free cash flow was $1.7 million for the quarter against an outflow of $18.9 million in the previous quarter. The company ended the quarter with $422.9 million in cash and investments.

BlackBerry Limited Free Cash Flow (Quarterly)BlackBerry Limited Free Cash Flow (Quarterly)

BlackBerry Limited free-cash-flow-quarterly | BlackBerry Limited Quote

This financial flexibility provides management with multiple options for capital allocation, including investments in growth opportunities, strategic initiatives and shareholder returns.

BlackBerry repurchased 2.6 million shares during the quarter for approximately $10 million. Since its launch in May last year, the company has bought back 18 million shares at an average price of $3.85 per share.

Encouraged by its financial position, management recently renewed and expanded the program, authorizing the repurchase of approximately 27 million additional shares.

With QNX benefiting from software-defined vehicle adoption, General Embedded Markets and Physical AI opportunities, and Secure Communications gaining momentum from government and digital sovereignty initiatives, BlackBerry appears positioned to generate stronger cash flows over time. If that trend continues, the company could have higher capacity to return capital to its shareholders through future buybacks while investing in long-term growth.

BlackBerry noted that 90% of incremental revenues are expected to flow through to adjusted EBITDA, highlighting the increasing operating leverage.

Let's Look at Capital Allocation for Competitors

Within the cybersecurity space, BlackBerry competes with several giants, including CrowdStrike CRWD. While BlackBerry's focus remains on encrypted communications and sovereign-grade infrastructure, CRWD is a leading pure-play cybersecurity company. CrowdStrike is seeing strong adoption across cloud, identity and next-gen SIEM, with these newer categories exceeding $2 billion in ARR.

Story Continues

CrowdStrike generated $590.9 million in operating cash flow and $468.5 million in free cash flow in the fiscal first quarter. The company repurchased $176 million of shares and had approximately $1.3 billion remaining under its existing authorization. Management said the company would remain opportunistic in returning capital while continuing to invest in its growth opportunities. The company expects fiscal second quarter revenues to be between $1.436 billion and $1.442 billion.

Aptiv PLC (APTV is an automotive technology peer for BlackBerry's QNX business. The company repurchased $250 million worth of shares in the second quarter of 2026, bringing the year-to-date repurchases to $325 million. APTV intends to buy back a similar amount in the second half, which will bring the total repurchases for the year to more than $600 million.

2026 free cash flow is expected at $625-$725 million. Importantly, Aptiv added that it plans to use approximately 50% of expected free cash flow for regular share repurchases over the next few years, with 2026 repurchases expected to be materially above that level.

BB Price Performance, Valuation & Estimates

Shares of BlackBerry have edged up 0.7% in the past month compared with the Internet-Software industry's 5% growth.Zacks Investment Research

Image Source: Zacks Investment Research

Regarding the price/book ratio, BB is trading at 6.95, higher than the industry's multiple of 4.56.Zacks Investment Research

Image Source: Zacks Investment Research

The Zacks Consensus Estimate for BB earnings for fiscal 2027 has been revised downward over the past 60 days.Zacks Investment Research

Image Source: Zacks Investment Research

BlackBerry currently has a Zacks Rank #2 (Buy). You can see the complete list of today's Zacks #1 Rank (Strong Buy) stocks here.

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BlackBerry Limited (BB) : Free Stock Analysis Report

Aptiv PLC (APTV) : Free Stock Analysis Report

CrowdStrike (CRWD) : Free Stock Analysis Report

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