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Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) führt Berichten zufolge Gespräche über eine Beteiligung an einer frühen Eigenkapitalfinanzierungsrunde für Metas KI-Projekte. Der mögliche Deal würde Meta externes Kapital für den Ausbau künstlicher Intelligenz bereitstellen, anstatt sich ausschließlich auf interne Ressourcen zu stützen. Eine Beteiligung von Berkshire würde Metas KI-Ambitionen in einer frühen Finanzierungsphase einen namhaften institutionellen Unterstützer hinzufügen. Dass Meta eine frühe KI-Eigenkapitalrunde mit Berkshire als möglichem Investor erwägt, könnte die Erwartungen an Berkshires Technologieengagement verändern. Außerdem haben wir ein wichtiges Warnsignal für Berkshire Hathaway aufgezeigt.

Für Leser, die neben Berkshire weitere Möglichkeiten suchen, vom Ausbau künstlicher Intelligenz zu profitieren, gibt es 55 KI-Infrastrukturaktien. NYSE:BRK.B Ein-Jahres-Aktienkursdiagramm

Berkshire Hathaway, eine diversifizierte Finanzgruppe mit Sitz in den USA und einer Marktkapitalisierung von etwa 1,2 Billionen US-Dollar, bezieht einen großen Teil seiner finanziellen Stärke aus Versicherungen, Güterbahnen und Versorgungsunternehmen. Dadurch betrachtet das Unternehmen kapitalintensive KI-Projekte aus einer anderen Perspektive als große Technologieplattformen.

Sehen Sie, welche Insider nach dieser jüngsten Nachricht Aktien von Berkshire Hathaway kaufen und verkaufen.

Warum ein Meta-KI-Deal einen Wandel in der Geschichte von Berkshire Hathaway markieren würde

Diese mögliche Meta-Finanzierungsrunde rückt einen neueren Impulsgeber für Berkshire Hathaway in den Vordergrund. Die Gruppe hat bereits Interesse an großen, KI-bezogenen Kapitalerhöhungen durch den Aktien-Deal mit Alphabet gezeigt. Eine Transaktion mit Meta wäre ein weiterer Hinweis darauf, dass der Konzern Kapital in große Technologieinfrastruktur investiert und nicht nur börsennotierte Aktien hält. Das stützt die Vorstellung, dass Berkshire seine Bilanz als Anbieter von Vorzugskapital oder strukturiertem Kapital für große Plattformen nutzt, und setzt zugleich die ältere Auffassung unter Druck, das Unternehmen bleibe überwiegend in traditionellen Branchen.

Damit diese Nachricht für Anleger wirklich wichtig wird, müssen zwei Dinge klar werden. Erstens, ob Berkshire tatsächlich an der Meta-Runde teilnimmt und zu welchen Bedingungen. Zweitens, ob das Management in künftigen Offenlegungen beginnt, das KI-bezogene Engagement im Portfolio zu beziffern und Anlegern damit etwas Konkretes zur längerfristigen Beobachtung an die Hand gibt.

Eine weitere Frage, die sich Anleger von Berkshire Hathaway stellen müssen

In Analystenmodellen gibt es eine separate Geschichte dazu, wo Prognostiker Berkshire Hathaway in einigen Jahren erwarten. Sie weist in eine Richtung, die heutige Schlagzeilen nicht vollständig erklären. Sehen Sie, wo Analysten Berkshire Hathaway in einigen Jahren erwarten.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir bieten Kommentare auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei ausschließlich eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Sie stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Aktie dar und berücksichtigen weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Wir möchten langfristig ausgerichtete, durch Fundamentaldaten gestützte Analysen anbieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmitteilungen oder qualitativen Informationen berücksichtigt. Simply Wall St hält keine Positionen in den erwähnten Aktien.

Zu den in diesem Artikel besprochenen Unternehmen gehört BRK-B.

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„Zu groß, um zu scheitern“ – so würden wir die Mega-Cap-Aktien in diesem Artikel heute beschreiben. Obwohl sie wahrscheinlich den Test der Zeit bestehen werden, ist nicht alles eitel Sonnenschein, da ihre Größe ihre Fähigkeit einschränken kann, neue Wachstumsquellen zu finden.

Klingt kompliziert? Mit StockStory muss es das nicht sein. Unsere Aufgabe ist es, hochwertige Unternehmen zu finden, die unabhängig von den Bedingungen erfolgreich sein können. Vor diesem Hintergrund stellen wir hier einen Branchenriesen mit weiterhin großem Aufwärtspotenzial und zwei vor, deren Dynamik nachlassen könnte.

Zwei Mega-Cap-Aktien zum Verkaufen:

JPMorgan Chase (JPM)

Marktkapitalisierung: 902,2 Milliarden US-Dollar

JPMorgan Chase (NYSE:JPM) führt seine Wurzeln auf das Jahr 1799 zurück, als sein frühester Vorgänger von Aaron Burr gegründet wurde. Das Unternehmen ist ein führender Finanzdienstleister, der weltweit Investmentbanking, Privatkundenbanking, Firmenkundengeschäft und Vermögensverwaltung anbietet.

Warum sind wir bei JPM zurückhaltend?

Das Unternehmen stand vor Wachstumsherausforderungen: Seine jährlichen Umsatzsteigerungen von 8 % in den vergangenen zwei Jahren blieben hinter denen anderer Banken zurück. Eine unterdurchschnittliche Nettozinsmarge von 2,5 % bedeutet, dass es die geringere Rentabilität durch mehr Kreditvergaben ausgleichen muss. Für das kommende Jahr wird insgesamt eine niedrigere Produktivität erwartet, da die Wall Street davon ausgeht, dass sich die Effizienzquote um 1,8 Prozentpunkte verschlechtert.

Der Aktienkurs von JPMorgan Chase von 339,25 US-Dollar entspricht einem Bewertungsmultiplikator von 2,5 beim erwarteten Kurs-Buchwert-Verhältnis. Um vollständig zu verstehen, warum man bei JPM vorsichtig sein sollte, sehen Sie sich unseren vollständigen Research-Bericht an (er ist kostenlos).

Berkshire Hathaway (BRK.A)

Marktkapitalisierung: 1,14 Billionen US-Dollar

Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A), seit 1965 unter der Leitung des legendären Investors Warren Buffett, wurde von einem angeschlagenen Textilhersteller zu einem Unternehmensriesen umgebaut. Die diversifizierte Holdinggesellschaft besitzt Unternehmen aus den Bereichen Versicherung, Eisenbahn, Versorger, Fertigung, Einzelhandel und Dienstleistungen.

Warum bleibt BRK.A hinter den Erwartungen zurück?

Das Unternehmen stand vor Wachstumsherausforderungen: Seine jährlichen Umsatzsteigerungen von 4,2 % in den vergangenen fünf Jahren blieben hinter denen anderer Finanzunternehmen zurück. Das Gewinnwachstum lag in den vergangenen zwei Jahren unter dem Branchendurchschnitt, da der Gewinn je Aktie lediglich um 7 % jährlich zunahm.

Berkshire Hathaway wird zu 797.995 US-Dollar je Aktie beziehungsweise zum 23,7-Fachen des erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnisses gehandelt. Lesen Sie unseren kostenlosen ausführlichen Research-Bericht, um mehr darüber zu erfahren, warum BRK.A unsere Kriterien nicht erfüllt.

Eine Mega-Cap-Aktie zur Beobachtung:

Applied Materials (AMAT)

Marktkapitalisierung: 324,8 Milliarden US-Dollar

Applied Materials (NASDAQ:AMAT) wurde 1967 als erstes Unternehmen gegründet, das Werkzeuge für andere Unternehmen der Halbleiterbranche entwickelte. Es ist der größte Anbieter von Anlagen zur Herstellung von Halbleiterwafern.

Warum könnte AMAT ein Gewinner sein?

Die Nachfrage dürfte in den nächsten zwölf Monaten anziehen, da das prognostizierte Umsatzwachstum von 44,8 % über dem Zweijahrestrend liegt. Disziplinierte Kostenkontrollen und effektives Management führten zu einer starken operativen Marge von 29,9 % über zwei Jahre. Über dem Markt liegende Kapitalrenditen zeigen, dass das Management gewinnbringende Investitionsmöglichkeiten findet.

Bei 409,80 US-Dollar je Aktie wird Applied Materials zum 24,4-Fachen des erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnisses gehandelt. Ist jetzt der richtige Zeitpunkt zum Kauf? Finden Sie es in unserem vollständigen Research-Bericht heraus; er ist kostenlos.

Aktien, die uns noch besser gefallen

NOCH EINE SACHE: Die 6 Top-Aktien dieser Woche. Dieser Markt trennt Qualitätsaktien schnell von überteuerten Aktien. KI bringt ganze Sektoren ohne Vorwarnung unter Druck. Bei einer so schnellen Rotation braucht man mehr als eine Liste guter Unternehmen.

Unser KI-System wies auf Palantir hin, bevor die Aktie zwischen Oktober 2022 und Februar 2026 um 1.662 % stieg. Auf AppLovin, bevor die Aktie zwischen Februar 2024 und Februar 2026 um 753 % stieg. Auf Nvidia, bevor die Aktie zwischen Januar 2023 und Februar 2026 um 1.178 % stieg. Jede Woche ermittelt es 6 neue Namen, die dieselben Prüfungen bestehen. Holen Sie sich unsere 6 Top-Aktien kostenlos HIER.

Zu den Aktien auf unserer Liste von 2020 zählen heute bekannte Namen wie Nvidia (+1.460 % zwischen Juni 2020 und Juni 2025) sowie weniger bekannte Unternehmen wie das einstige Small-Cap-Unternehmen Exlservice (+271 % zwischen Juni 2020 und Juni 2025). Finden Sie noch heute Ihren nächsten großen Gewinner mit StockStory.

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Pilot Travel Centers und Tesla haben ihren ersten Megacharger-Standort für schwere Elektro-Lkw eröffnet, teilte Pilot am 8. Oktober mit. Der Standort an einem Pilot-Reisezentrum in Ellabell, Georgia, verfügt über sechs Ladestände.

Zwölf weitere Standorte für schwere Fahrzeuge befinden sich im Bau, drei davon sind fast fertig: ein Flying J in Tulare, Kalifornien, dessen Eröffnung für den 9. Oktober vorgesehen ist; ein Flying J in Fort Stockton, Texas; und ein Pilot in North Las Vegas, Nevada.

Jeder Standort wird vier bis acht Ladestände mit Teslas V4-Schranktechnologie haben. Laut Tesla kann jeder Ladestand bis zu 1,2 Megawatt liefern, genug, damit ein Tesla Semi in 30 Minuten 60 Prozent seiner Ladung wiederherstellen kann.

Pilot, eine Tochtergesellschaft von Berkshire Hathaway mit Sitz in Knoxville, Tennessee, betreibt mehr als 900 Standorte in 43 US-Bundesstaaten und fünf kanadischen Provinzen. Das Megacharger-Netz ist an ausgewählten Standorten entlang der I-5, I-10 und anderer wichtiger Frachtkorridore in Kalifornien, Georgia, Indiana, Nevada und Texas geplant.

„Pilot ist stolz darauf, das Laden schwerer Fahrzeuge direkt an wichtige Lkw-Routen zu bringen und es mit den Dienstleistungen und Annehmlichkeiten zu verbinden, auf die Fahrer angewiesen sind“, sagte Shannon Sturgil, Senior Vice President für alternative Kraftstoffe bei Pilot.

Die Eröffnung in Ellabell erfolgte später als von Pilot prognostiziert. Als die Unternehmen die Partnerschaft im Januar bekannt gaben, sagte Pilot, der Bau werde in der ersten Hälfte des Jahres 2026 beginnen und die ersten Standorte würden im Sommer eröffnet.

In der Ankündigung vom Januar wurde außerdem New Mexico als einer der anfänglichen Bundesstaaten genannt. Die Mitteilung vom Oktober lässt den Staat weg und führt Indiana auf.

Die Ladegeräte kommen zu einem Zeitpunkt, an dem Tesla den Semi in die Hochvolumenproduktion überführt. Diese begann am 24. September in Teslas Werk in Sparks, Nevada. Tesla erwartet bis Jahresende mehr als 30 Ladestationen und über 200 megawattfähige Ladepunkte, einschließlich der Pilot-Standorte. Das Werk ist für 50.000 Lkw pro Jahr ausgelegt.

Pilot sagte, die Standorte für schwere Fahrzeuge bauten auf seinem Ladenetz für Personen-Elektrofahrzeuge sowie seinen Angeboten für erneuerbaren Diesel und Biodiesel auf.

„Mit diesen ersten Standorten machen wir die Elektrifizierung von Fuhrparks zu einer zugänglicheren Option für den Fernverkehr“, sagte Sturgil.

Der Beitrag Pilot und Tesla eröffnen ersten Megacharger-Standort; 12 weitere in Arbeit erschien zuerst auf FreightWaves.

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(Bloomberg) -- Todd Combs, der ehemalige Aktienauswähler bei Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc., hat von seiner neuen Position bei JPMorgan Chase & Co. aus bei der Zuweisung von rund 5 Milliarden US-Dollar an Investitionen geholfen.

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Epic Games verschiebt Disney-Projekt und bittet Entwickler, mehr KI zu nutzen; Apple stellt den 299-Dollar-HomeView-Hub als Teil eines neuen Smart-Home-Vorstoßes vor; Aktien erholen sich nach Williams' Zinsaussagen von ihren Tiefständen: Marktüberblick; Chip-Ausverkauf löst einen Rückgang von 7 % in Korea aus, während Sorgen über KI aufkommen; PepsiCo senkt Schätzungen für Poppi-Auszahlung, während Limonadenverkäufe zurückgehen

Combs, der die auf für die nationale Sicherheit wichtige Branchen ausgerichtete strategische Investmentgruppe der Bank leitet, sagte, er habe dabei geholfen, Geld in 10 Unternehmen zu investieren. Seine Gruppe habe damit etwa die Hälfte des ursprünglich zugewiesenen Betrags eingesetzt.

„Wir können früh in private Unternehmen investieren, spät in börsennotierte Unternehmen einsteigen, wir können alles und jedes tun“, sagte er am Dienstag auf Grant’s jährlicher Herbstkonferenz in New York. Doch private Märkte hätten „Ineffizienzen, die es auf der öffentlichen Seite nicht gibt, und ich versuche, dorthin zu gehen, wo es Ineffizienzen gibt. Und deshalb habe ich fast meine gesamte Zeit auf der privaten Seite verbracht.“

Die Aussagen geben einen Einblick in Combs’ anfängliche Arbeit bei JPMorgan, nachdem er Anfang dieses Jahres zu der größten US-Bank gewechselt war. Vor seinem Wechsel war Combs einer von zwei Aktienauswählern, die gemeinsam mit Buffett das umfangreiche Aktienportfolio von Berkshire verwalteten. Außerdem war er Vorstandsvorsitzender von Geico, einem großen Versicherungsgeschäft im Besitz von Berkshire.

Bei JPMorgan wurde Combs mit einer breit angelegten Aufgabe betraut, die die Leitung der strategischen Investmentgruppe sowie die Beratung von CEO Jamie Dimon und einigen seiner wichtigsten Mitarbeiter umfasst.

Die strategische Investmentgruppe ist Teil der sogenannten „Security and Resiliency Initiative“ von JPMorgan. Diese umfasst auch das Vorhaben, im Laufe des nächsten Jahrzehnts 1,5 Billionen US-Dollar einzusetzen, um wichtige US-Branchen zu stärken.

„Als Land hatten wir die Vorstellung, dass wir die wirklich, wirklich schwierigen Dinge auslagern könnten“, sagte Combs und verwies darauf, dass sich die USA bei der Batterieproduktion auf China verlassen hätten. Bei den Investitionen von JPMorgan gehe es darum, „vieles davon zurückzubringen“.

Combs sagte, die Investitionen von JPMorgan seien von den allgemeinen Sorgen über Bewertungsmethoden für private Vermögenswerte teilweise abgeschirmt, da seine Gruppe ihre Investitionen „konservativ“ bewerte. Er zitierte einen Grundsatz von Charlie Munger, der 2023 nach jahrelanger Zusammenarbeit mit Buffett als Geschäftspartner gestorben war: „Zeig mir den Anreiz, und ich zeige dir das Ergebnis.“

Für Combs erklärt dieser Grundsatz, warum einige private Fonds den tatsächlichen Wert ihrer Beteiligungen möglicherweise überbewerten.

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„Ich kritisiere keine Leute, die Fonds haben – viele davon sind meine Freunde –, aber wenn man einen Anreiz hat, für den Markt zu werben und einen weiteren Fonds aufzulegen“, sagte er. „Wir haben das nicht. Es ist unser Kapital. Es gibt keine Kommanditisten. JPMorgan ist der Kommanditist, und es ist unser Kapital. Deshalb werden wir es äußerst, äußerst konservativ bewerten.“

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College-Volleyball wird zum großen Thema; die 192-Millionen-Dollar-Wette der NFL auf Flag Football zahlt sich bei Teenagerinnen aus; Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften würdigt die Macht des Einzelnen; wie Elon Musk zum Filmschurken wurde; schwierige Zeiten für den Start eines Hedgefonds

©2026 Bloomberg L.P.

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Was geschah: Die Aktie von UnitedHealth Group (UNH) gab Gewinne wieder ab, nachdem sie am Dienstag zeitweise um bis zu 5 % gestiegen war. Was die Aktie bewegt: UnitedHealth Group hob ihre Gewinnprognose für das Gesamtjahr an und veröffentlichte Quartalsergebnisse, die über den Erwartungen der Wall Street lagen. Das Unternehmen erhöhte seine Prognose für den bereinigten Jahresgewinn je Aktie zum dritten Mal in diesem Jahr auf mindestens 20,50 Dollar. […]

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Der Investmentgigant Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK.B) war vergangene Woche in den Nachrichten, nachdem sein Gründer, der legendäre Warren Buffett, angekündigt hatte, als Vorsitzender des Unternehmens zurückzutreten. Buffetts Sohn Howard Buffett wird ihn als Vorsitzenden von Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK.B) ersetzen. Cramer diskutierte die Nachricht bei seinem morgendlichen Auftritt am 18. und lobte den Nachfolgeplan des Unternehmens:

„Ziemlich großartig. Glückwunsch an ihn. Und ich denke, wenn man nach all den Jahren dort nicht versteht, wie er denkt, dann sollte man meiner Meinung nach diese Leute in [unverständlich] haben, die einem sagen, was man tun soll. Denn David, meinst du nicht, dass er ein Vermächtnis hat? Wie viele Menschen, wie viele Menschen, wie viele Menschen haben einen so großartigen Nachfolgeplan geschaffen wie er? … Mir fällt kein Unternehmen ein, das einen so klar festgelegten Nachfolgeplan hat.“

Während Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK.B) aufgrund von Buffetts Erfolg als Investor weiterhin die Aufmerksamkeit der Medien und der Öffentlichkeit auf sich zieht, sind die Aktien 2026 lustlos geblieben. Seit Jahresbeginn liegen sie ungefähr 1 % im Plus und haben seit Mitte September 3 % verloren. 2026 ist das erste Jahr, in dem Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK.B) unter seinem neuen CEO Greg Abel tätig ist.

Abels Anlagestrategien haben sich bislang von Buffetts unterschieden: Er hat mehr als 20 Milliarden Dollar in Aktienkäufe investiert, davon 17 Milliarden Dollar allein in Googles Muttergesellschaft Alphabet. Buffett ist bekannt für seine Vorsicht und Geduld, und die jüngsten Aktienkäufe erfolgen, während der Markt intensiv über die Höhe der KI-Investitionsausgaben der Hyperscaler diskutiert und sie gegen die Rentabilität abwägt. Die Fähigkeit der neuen Führung, mit dem scheidenden Vorsitzenden in Sachen Erfolg mitzuhalten, beschäftigt viele.

Finanziell verzeichnete Berkshire Hathaway Inc. im zweiten Quartal ein moderates Wachstum: Der Umsatz und das Betriebsergebnis des Unternehmens stiegen in diesem Zeitraum um 10 % beziehungsweise 16,3 %. Außerdem belief sich der Versicherungsbestand, einer der markantesten Faktoren des Geschäftsmodells und ein Treiber des starken Wachstums, auf 177,5 Milliarden Dollar. Das verschafft Berkshire Hathaway Inc. beträchtliches Kapital. Hinzu kam ein Bargeldbestand von 365 Milliarden Dollar, der sowohl eine stabile, zinssatzabhängige Einnahmequelle als auch umfangreiche Mittel für schnelle Anlageentscheidungen bietet.

Bei der Bewertung liegt das vorausschauende Kurs-Gewinn-Verhältnis von Berkshire Hathaway Inc. bei 22,88 und damit deutlich über dem des Versicherungskonkurrenten Progressive Corp. Mit Blick auf die Stimmung unter Hedgefonds hatten 135 Fonds im zweiten Quartal eine Beteiligung an dem Unternehmen offengelegt, ein Anstieg gegenüber 126 im ersten Quartal. Zu den bemerkenswerten Erhöhungen gehörten D E Shaw, das seine Beteiligung um 311 % auf 961 Millionen Dollar erhöhte, und Yacktman Asset Management mit einem Anstieg um 269 % auf 581 Millionen Dollar.

ALS NÄCHSTES LESEN: Jim Cramer zieht bei NVIDIA in China eine Grenze: Warum nationale Sicherheit Vorrang hat, und Jim Cramer verteidigt seine Haltung zu Dell, während Anleger sich über verpasste Gewinne beschweren.

Offenlegung: Keine.

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Der verstorbene langjährige stellvertretende Vorsitzende von Berkshire Hathaway, Charlie Munger, musste ein Unternehmen nicht ablehnen, um sich davon fernzuhalten. Manchmal entschied er einfach, dass es in den „Zu-schwierig“-Stapel gehörte.

Tesla- und SpaceX-CEO Elon Musk war ein perfektes Beispiel. Munger respektierte, was Musk erreicht hatte, war aber nicht daran interessiert, dieselben Risiken einzugehen, die ihm dabei geholfen hatten.

Die beiden kannten sich seit den frühen Tagen von Tesla.

„Ich war 2009 bei einem Mittagessen mit Munger, bei dem er allen am Tisch aufzählte, auf welche Weise Tesla scheitern würde“, schrieb Musk 2022 auf X. „Das machte mich ziemlich traurig, aber ich sagte ihm, dass ich all diesen Gründen zustimmte und dass wir wahrscheinlich scheitern würden, es aber trotzdem einen Versuch wert war.“

Nicht verpassen:

Ihr Portfolio von 2 Millionen Dollar kann Sie 20.000 Dollar pro Jahr kosten. Wissen Sie, was Sie bezahlen? Er dachte, er brauche 88.000 Dollar, um in Immobilien zu investieren. Dann fand er einen Weg, mit 100 Dollar anzufangen.

Tesla ging offensichtlich nicht unter. Tatsächlich zwang der Erfolg Munger schließlich anzuerkennen, dass Musk etwas Außergewöhnliches erreicht hatte.

Bei der Jahresversammlung von Berkshire Hathaway 2023 sagte Munger, es habe lange kein erfolgreiches neues amerikanisches Automobilunternehmen gegeben, und nannte Teslas Leistung ein „kleines Wunder“. Er räumte auch ein, dass Musk wichtige Dinge erreicht hatte, indem er Probleme anging, die beinahe unmöglich zu lösen schienen.

Diese Vorgeschichte machte Mungers letztes Interview noch interessanter.

Das CNBC-Interview wurde nur zwei Wochen vor seinem Tod im Alter von 99 Jahren aufgezeichnet. Es sollte ursprünglich um seinen 100. Geburtstag herum ausgestrahlt werden, doch Munger starb am 28. November 2023.

Als Moderatorin Becky Quick Musk ansprach, machte Munger deutlich, dass er noch immer nicht überzeugt war, dass Musks Vermögen so sicher war, wie es schien.

„Ich halte Elon Musk nicht wirklich für so reich, denn ich glaube nicht, dass sicher ist, dass alles, woran er arbeitet, funktionieren kann“, sagte Munger. „Ich glaube, bei Autos kann er ordentlich eins auf die Nase bekommen. Ich selbst würde nicht in Elon Musks Autos investieren.“

Munger respektierte Musk, ohne dessen Risiko eingehen zu wollen

Quick wies darauf hin, dass Munger offensichtlich beeindruckt davon gewesen war, was Musk aufgebaut hatte.

„Ja, nun, wer wäre das nicht?“, antwortete er.

Die Antwort war keine Zurückweisung von Musks Leistungen. Stattdessen nutzte Munger die Gelegenheit, um zu erklären, was seiner Ansicht nach dahintersteckte.

„Wieder eine weitere Lehre“, sagte Munger. „Was ist die Lehre aus Elon Musk? Jemand, der eine geradezu lächerliche Menge Geld hat, hat fast immer auch ein Element Glück.“

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Im Trend: „The Walking Dead“ und „Invincible“ sind zwei der größten Hits von Skybound. Was gehört sonst noch zum Portfolio?

Dann kam er auf Musks Bereitschaft zurück, bei seinen größten Wetten immer wieder nachzulegen.

„Er hatte ziemlich viel Glück mit dem, worauf er gesetzt und worauf er immer weiter gesetzt hat — und dann hat er so viel Fremdkapital eingesetzt, dass er vielleicht schon zwei- oder dreimal bis an den Rand der Auslöschung nachgelegt hat“, sagte Munger.

Genau diese Art des Risikoverhaltens wollte Munger vermeiden.

„Wie viele Menschen können bis an den Rand der Auslöschung gehen, ohne darüber hinauszugehen?“, fragte er. „Nun, er hat es dreimal geschafft. Vielleicht hat er noch sechs weitere Male in sich — ich weiß es nicht.“

Dann folgte die deutlichste Erklärung dafür, wo Musk in Mungers Anlageansatz einzuordnen war.

„Ich habe Elon Musk in einen Zu-schwierig-Stapel gelegt“, sagte er. „Ich habe nie gegen ihn gewettet, aber auch nie mit ihm.“

Munger schloss mit einem Satz, der deutlich machte, wie vollständig er es vorzog, diese Art von Risiko aus seinem eigenen Portfolio herauszuhalten.

„Was mich betrifft, existiert er nicht. Mein Leben funktioniert besser, wenn ich die Welt so behandle, als würde er nicht existieren“, sagte er.

Zinseszins war Mungers andere große Wette

Mungers eigener Ansatz zum Vermögensaufbau war nahezu das Spiegelbild von Musks Bereitschaft, wiederholt enorme Wetten einzugehen.

Er und Warren Buffett bauten Berkshire auf Geduld, Disziplin, rationalen Entscheidungen und der Kraft des Zinseszinses auf. Statt ständig der nächsten großen Gelegenheit nachzujagen, betonte Munger, gute Unternehmen zu finden, offensichtliche Fehler zu vermeiden und der Zeit ihre Wirkung zu lassen.

Diese Philosophie verlangte von Anlegern nicht, das nächste Tesla vorherzusagen. Sie verlangte, lange genug investiert zu bleiben, damit der Zinseszins Wirkung entfalten konnte.

Siehe auch: Der KI-Boom braucht mehr als Chips. Entdecken Sie das Infrastrukturunternehmen, das für die nächste Welle des Rechenbedarfs baut.

Mungers Bilanz zeigte auch, warum er so großen Wert darauf legte, die Grenzen des eigenen Verständnisses zu kennen. War eine Anlage zu schwer zu verstehen oder mit Risiken verbunden, die sich nicht verlässlich einschätzen ließen, konnte man darauf verzichten.

Munger konnte eine außergewöhnliche Leistung anerkennen, ohne zu entscheiden, dass sie in sein Portfolio gehörte.

Die Lehre von Munger gilt in jedem Alter

Die allgemeinere Lehre lautete nicht, dass jeder Anleger ambitionierte Unternehmen meiden oder Mungers genaues Portfolio nachahmen sollte. Vermögensaufbau muss nicht davon abhängen, einen einzigen herausragenden Gewinner zu finden.

Früh anzufangen, regelmäßig zu investieren und dem Geld Zeit zum Wachsen zu geben, kann in nahezu jedem Alter eine wirkungsvolle Strategie sein. AdviserMatch kann Anlegern helfen, geprüfte Finanzberater zu finden, die eine langfristige Anlagestrategie entsprechend ihren Zielen, ihrem Zeithorizont und ihrer Risikotoleranz entwickeln können.

Munger verbrachte sein Leben damit, die Mechanismen des Vermögensaufbaus zu studieren. Seine letzten Gedanken über Musk zeigten einen weiteren Teil dieser Philosophie — zu erkennen, wann eine Gelegenheit beeindruckend ist, wann sie riskant ist und wann sie besser im Zu-schwierig-Stapel bleibt.

Weiterlesen: Amerikaner trinken mehr kolumbianischen Kaffee. Jetzt baut Juan Valdez seine Präsenz in den USA aus. Das Unternehmen hinter diesem Vorstoß ist bereits in mehr als 3.000 Geschäften vertreten.

Vermögen aufbauen, das mehr als nur den Markt umfasst

Ein widerstandsfähiges Portfolio aufzubauen bedeutet, über einen einzelnen Vermögenswert oder Markttrend hinauszudenken. Konjunkturzyklen verändern sich, Branchen steigen und fallen, und keine Anlage entwickelt sich in jedem Umfeld gut. Deshalb suchen viele Anleger nach Diversifizierung über Plattformen, die Zugang zu r

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Dienstag, 22. September 2026

Der Zacks Research Daily präsentiert die besten Research-Ergebnisse unseres Analystenteams. Der heutige Research Daily enthält neue Research-Berichte zu 16 großen Aktien, darunter NVIDIA Corp. (NVDA), Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) und GE Aerospace (GE). Diese Research-Berichte wurden aus den rund 70 Berichten ausgewählt, die unser Analystenteam heute veröffentlicht hat.

Sie können alle heutigen Research-Berichte hier >>> sehen.

Vor der Wall Street

Der tägliche Artikel „Ahead of Wall Street“ ist eine Pflichtlektüre für alle Investoren, die auf die Handelsaktivitäten des Tages vorbereitet sein möchten. Der Artikel erscheint vor Markteröffnung und versucht, die Wirtschaftsveröffentlichungen des Morgens einzuordnen und zu erläutern, wie sie sich auf die Marktbewegungen des Tages auswirken werden. Sie können diesen Artikel kostenlos auf unserer Homepage lesen und sich dort tatsächlich anmelden, um jeden Morgen eine E-Mail-Benachrichtigung zu erhalten, sobald dieser Artikel erscheint.

Sie können den heutigen AWS-Artikel hier >>> lesen: Gemischte vorbörsliche Niveaus bei ruhigen Gewässern

Die heute vorgestellten Research-Berichte

Die Aktien von NVIDIA sind im vergangenen Jahr um 27,8 % gestiegen, verglichen mit einem Anstieg der Zacks-Branche „Halbleiter – Allgemein“ um 35,6 %. Das Unternehmen profitiert weiterhin von der breiten Nachfrage nach beschleunigtem Computing, da Kunden in Hyperscalern, KI-Clouds, Unternehmen und bei staatlichen Käufern KI-Fabriken aufbauen.

Blackwell Ultra unterstützt das Wachstum, während Vera Rubin die Plattform über GPUs, CPUs, Netzwerke und Software hinweg erweitert. Kundendiversifizierung, steigender Systemanteil und nutzungsabhängige Chancen verlängern die Wachstumsperspektive, während die Cash-Generierung Kapitalrückzahlungen unterstützt. China bleibt für Rechenzentrums-Computing weitgehend geschlossen, und NVIDIA übernimmt größere Lieferverpflichtungen, Kundenkreditunterstützung und langfristige Garantien.

Kundenkonzentration, steigende operative Investitionen und Wettbewerb sorgen für zusätzliche Unsicherheit. Dennoch wiegen Plattformführerschaft, Produktfolge und die wachsende Nachfrage nach KI-Infrastruktur im aktuellen Risiko-Ertrags-Profil stärker.

(Sie können den vollständigen Research-Bericht zu NVIDIA hier >>> lesen.)

Die Aktien von Berkshire Hathaway sind im vergangenen Jahr um 1,6 % gestiegen, verglichen mit einem Anstieg der Zacks-Branche „Sach- und Unfallversicherung“ um 2,8 %. Das Unternehmen profitiert von diversifizierten Geschäftsbereichen, diszipliniertem Underwriting und einer hohen Liquiditätsbasis, die eine beständige Ertragskraft und flexible Kapitalallokation unterstützen. Der Versicherungsfloat bleibt eine kostengünstige Finanzierungsquelle, während das verarbeitende Gewerbe, Dienstleistungen, BNSF und Berkshire Hathaway Energy den Ertragsmix verbreitern.

Jüngste Übernahmen und erneute Aktienrückkäufe zeigen mehrere Möglichkeiten zur Kapitalverwendung. Dennoch bleiben die Versicherungsergebnisse Katastrophenschäden sowie einer steigenden Häufigkeit und Schwere von Schadensfällen ausgesetzt. Niedrigere kurzfristige Zinsen reduzieren die Kapitalanlageerträge der Versicherungen, während BNSF und BHE erhebliche Investitionsausgaben erfordern.

Greg Abel führt das Unternehmen nun, wodurch die Umsetzung unter der neuen Führungsstruktur ein wichtiger Beobachtungspunkt bleibt. Diese gegenläufigen Faktoren stützen ein insgesamt ausgewogenes Risiko-Ertrags-Profil und eine neutrale Einschätzung.

(Sie können den vollständigen Research-Bericht zu Berkshire Hathaway hier >>> lesen.)

Die Aktien von GE Aerospace haben die Zacks-Branche „Luft- und Raumfahrt – Verteidigung“ im vergangenen Jahr übertroffen (+4,9 % gegenüber -13,2 %). Das Unternehmen verzeichnet Stärke in seinen Geschäftsbereichen, angetrieben von einer robusten Nachfrage nach kommerziellen Triebwerken, Antriebssystemen und additiven Technologien. Steigende US-amerikanische und internationale Verteidigungsbudgets, geopolitische Spannungen, positive Entwicklungen bei Fluggesellschaften und Flugzeugherstellern sowie eine robuste Nachfrage nach kommerziellen Flugreisen sind für das Unternehmen vorteilhaft.

Die Maßnahmen von GE Aerospace zur Neuausrichtung des Portfolios dürften Wert für die Aktionäre freisetzen. Das Unternehmen erhöhte seine Dividende im Februar 2026 um 30,6 % auf 36 Cent je Aktie.

Allerdings hatte das Unternehmen mit hohen Kosten und Aufwendungen im Zusammenhang mit bestimmten Projekten und Restrukturierungsaktivitäten zu kämpfen, die voraussichtlich seine Margen und Profitabilität beeinflussen werden. Lieferkettenunterbrechungen können ebenfalls zu Verzögerungen und höheren Kosten führen. Aufgrund seiner internationalen Präsenz könnten Währungsgegenwinde für das Unternehmen problematisch sein.

(Sie können den vollständigen Research-Bericht zu GE Aerospace hier >>> lesen.)

Weitere bemerkenswerte Berichte, die wir heute vorstellen, betreffen Intel Corp. (INTC), Morgan Stanley (MS) und Arm Holdings plc.

Die Geschichte wird fortgesetzt.

Mark Vickery Senior Editor

Hinweis: Sheraz Mian leitet die Abteilung Zacks Equity Research und ist ein anerkannter Experte für aggregierte Gewinne. Er wird häufig in der Print- und elektronischen Medien zitiert und veröffentlicht die wöchentlichen Berichte „Earnings Trends“ und „Earnings Preview“. Wenn Sie jedes Mal eine E-Mail-Benachrichtigung erhalten möchten, wenn Sheraz einen neuen Artikel veröffentlicht, klicken Sie bitte hier >>>

Die heutige Pflichtlektüre

NVIDIAs (NVDA) Rechenzentrumsgeschäft profitiert von der zunehmenden Einführung von GPUs

Berkshire (BRK.B) dürfte von einem soliden Versicherungsgeschäft profitieren

Kommerzielle Triebwerke treiben GE Aerospace (GE), hohe Schulden belasten

Vorgestellte Berichte

Intel (INTC) profitiert von der wachsenden Nachfrage nach KI und Rechenzentren Laut dem Zacks-Analysten dürfte die starke Nachfrage nach KI- und Rechenzentrumsinfrastruktur den Umsatz von Intel unterstützen. Der Fokus auf KI-fähiges Computing und fortschrittliche Netzwerklösungen ist positiv.

Hohe Cloud-KI-Einführung kommt Arm Holdings (ARM) trotz steigender Kosten zugute Laut dem Zacks-Analysten profitiert ARM von der zunehmenden Einführung von Computing-Plattformen in der Cloud-Künstlichen Intelligenz. Erhöhte Ausgaben aufgrund gestiegener Investitionen bleiben jedoch ein Problem.

Dollar Tree (DLTR) profitiert von starken Vergleichszahlen und Filialinitiativen Laut dem Zacks-Analysten profitiert Dollar Tree von einem breiten Kategorienwachstum, der Einführung mehrerer Preispunkte und Filialverbesserungen, während eine maßvolle Expansion und Reinvestitionen den künftigen Umsatz unterstützen.

Ausgewogenes Luft- und Raumfahrt- sowie Verteidigungsportfolio unterstützt Textron (TXT) Laut dem Zacks-Analysten profitiert Textron von diversifizierter Präsenz in der Geschäftsluftfahrt, bei Hubschraubern, Verteidigungsplattformen und Aftermarket-Dienstleistungen, unterstützt durch eine starke Nachfrage und die Modernisierung der Verteidigung.

Antero Resources' (AR) Marcellus-Expansion unterstützt

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Am 22. September 2026 veröffentlichte Zacks Equity Research einen Ausblick auf die Branche für Sach- und Haftpflichtversicherungen. Besprochen werden Berkshire Hathaway, The Travelers Companies, The Hanover Insurance Group, First American Financial und Essent Group. Die Branche verzeichnet nach mehreren Verbesserungsjahren eine weichere Preisgestaltung, dürfte aber von vorsichtigem Underwriting, wachsendem Geschäftsvolumen und Digitalisierung profitieren. Die Federal Reserve erhöhte den Leitzins um 25 Basispunkte auf eine Zielspanne von 3,75–4 %. Kürzere Laufzeiten der Anlageportfolios von Sach- und Haftpflichtversicherern ermöglichen es, höhere Renditen schneller in die Gewinne einfließen zu lassen. Höhere Inflation und Zölle beeinflussen die Preisgestaltung. Im zweiten Quartal 2026 sanken die weltweiten gewerblichen Versicherungsraten um 6 %. Die weltweiten versicherten Naturkatastrophenschäden erreichten im ersten Halbjahr 2026 geschätzte 42 Mrd. Dollar. Die US-Sach- und Haftpflichtversicherungsbranche erzielte im ersten Halbjahr 2026 einen Netto-Underwriting-Gewinn von 31,2 Mrd. Dollar. Der Zacks-Branchenrang liegt bei 71, was die Branche in ...

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Warren Buffett ist am 18. September offiziell als Vorsitzender von Berkshire Hathaway zurückgetreten, womit mehr als fünf Jahrzehnte in diesem Amt endeten. Die nicht geschäftsführende Präsidentschaft übergab er an seinen Sohn Howard Buffett. Greg Abel führt Berkshire bereits als CEO, während Buffett Direktor und Ehrenvorsitzender bleibt.

Die Nachfolge macht Berkshires Aktienportfolio ungewöhnlich interessant. Zwei der größten Technologiebeteiligungen sind Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) und Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL), wodurch das Unternehmen Zugang zu zwei sehr unterschiedlichen Varianten des KI-Investmentthemas erhält. Warren Buffett ist gerade zurückgetreten. Diese 2 KI-Aktien prägen weiterhin Berkshires Portfolio

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Berkshire besitzt eher Distribution als die angesagteste KI-Hardware

Apple bleibt eine der größten börsennotierten Positionen von Berkshire. Die KI-These beruht nicht auf dem Verkauf von GPUs. Apple verfügt über eine riesige installierte Basis hochwertiger Geräte, wodurch das Unternehmen einen ungewöhnlich direkten Weg zur Verbreitung von KI-Diensten hat, falls diese Produkte nützlich genug werden, um das Verhalten der Verbraucher zu verändern.

Dieser Vorteil bringt ein offensichtliches Problem mit sich. Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) wirkte während des größten Teils des Booms der generativen KI langsamer als Google, OpenAI und Meta. Die optimistische These lautet, dass Apple KI monetarisieren kann, sobald die Technologie zuverlässig genug für eine breite Markteinführung ist. Die pessimistische These lautet, dass die Kontrolle über die Distribution weniger wichtig ist, wenn Verbraucher Software-Ökosysteme zunehmend unabhängig von ihren Geräten auswählen.

Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) bietet nahezu das gegenteilige Engagement. Berkshire hat seine Alphabet-Position im zweiten Quartal deutlich ausgeweitet, wobei die Beteiligung zum Quartalsende fast 106 Millionen Aktien im Wert von ungefähr 37,8 Milliarden Dollar erreichte. Google betreibt bereits Frontier-Modelle, KI-Infrastruktur, Cloud-Dienste und Verbraucherprodukte in globalem Maßstab. KI kann Search, Cloud und YouTube stärken, aber sie kann auch die wirtschaftlichen Grundlagen des Suchwerbegeschäfts verändern, das einen großen Teil von Alphabets Ausgaben finanziert.

Die Beteiligungen stammen aus der Zeit vor Buffetts Wechsel als Vorsitzender

Bei den von Insider Monkey erfassten Fonds sank der Apple-Besitz im zweiten Quartal von 170 im ersten Quartal auf 169 Hedgefonds. Arrowstreet Capital hielt nach einer Erhöhung seiner Position um 54 % etwa 29,9 Millionen Aktien. Alphabet bewegte sich in die entgegengesetzte Richtung: 275 Fonds hielten GOOGL, gegenüber 265 zuvor, während Arrowstreet nach einer Reduzierung seiner Position um 13 % fast 15 Millionen Aktien hielt.

Zum Abrechnungstermin am 31. August waren bei Apple ungefähr 139,7 Millionen Aktien leerverkauft, etwa 1 % des Streubesitzes, bei ungefähr 3,5 Tagen bis zur Eindeckung.

Nichts davon bedeutet, dass Buffett persönlich die beiden Aktien als KI-Portfolio ausgewählt hat. Berkshires Investmentorganisation ist breiter aufgestellt als Buffett, und Abel kontrolliert nun die Kapitalallokation. Was das Portfolio zeigt, ist interessanter: Berkshire tritt in eine neue Führungsära ein und besitzt zwei der stärksten Distributionssysteme, über die Verbraucher-KI schließlich monetarisiert werden könnte.

Die Geschichte geht weiter

Obwohl wir das Potenzial von AAPL und GOOGL als Investments anerkennen, glauben wir, dass bestimmte andere KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Onshoring-Trend profitieren könnte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

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