Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Am 8. September 2026 berichtete das Wall Street Journal, dass GameStop Corp. (NYSE:GME) im zweiten Quartal einen Nettogewinn von 298,7 Millionen Dollar erzielte, gegenüber 168,6 Millionen Dollar ein Jahr zuvor, obwohl der Umsatz von 972,2 Millionen auf 790,2 Millionen Dollar fiel. Der Videospielhändler erhöhte seine Prognose für das bereinigte EBITDA des Gesamtjahres von zuvor mehr als 600 Millionen auf mehr als 650 Millionen Dollar.

Die Ergebnisse wurden durch Gewinne im Zusammenhang mit GameStops Aktienbeteiligung an eBay unterstützt. Der Umsatz mit Sammlerstücken stieg im Jahresvergleich um 57 % auf rund 356,3 Millionen Dollar und macht nun 45,1 % des Gesamtumsatzes aus. Dadurch erhöhte sich die Bruttomarge von 29,1 % im Vorjahr auf 43,7 %.

GameStop (GME)s Collectibles-Geschäft schreibt die Gewinnstory still und leise neu

Optimistisches Szenario

GameStops (NYSE:GME) Hinwendung zu Sammlerstücken verbessert die operative Profitabilität trotz niedrigerer Umsätze. Die Bruttomarge verdoppelte sich nahezu, da das Unternehmen sein Engagement in margenstärkeren Sammlerstücken erhöhte. Das bereinigte EBITDA stieg von 75,7 Millionen auf rund 174 Millionen Dollar. Die Verbesserung zeigt, dass GameStop auch bei einem schrumpfenden traditionellen Videospielgeschäft höhere Gewinne erzielen kann.

GameStop stärkte während des Quartals außerdem seine Finanzlage, da das Betriebsergebnis 160,2 Millionen Dollar erreichte, den höchsten Wert eines zweiten Quartals in der Unternehmensgeschichte. Das Unternehmen tilgte etwa 1,4 Milliarden Dollar an Wandelanleihen und reduzierte seine langfristigen Schulden auf rund 2,8 Milliarden Dollar. Die stärkere Bilanz verschafft GameStop größere finanzielle Flexibilität bei der Entwicklung seines Collectibles-Geschäfts.

Das Management erhöhte außerdem seine Prognose für das bereinigte EBITDA des Gesamtjahres von zuvor mehr als 600 Millionen auf mehr als 650 Millionen Dollar. Die Ermächtigung zum Aktienrückkauf über 2 Milliarden Dollar könnte GameStop eine weitere Möglichkeit geben, Kapital an die Aktionäre zurückzugeben, wenn das Unternehmen Barmittel erwirtschaftet und seine Profitabilität verbessert.

Pessimistisches Szenario

GameStops Kerngeschäft mit Videospielen schrumpft weiterhin deutlich. Der Umsatz mit Videospielen fiel von 494,6 Millionen auf etwa 263,2 Millionen Dollar, während der Gesamtumsatz um fast 19 % auf 790,2 Millionen Dollar sank. Ladenschließungen, die Veräußerung des französischen Geschäfts und der Vergleich mit der Einführung der Nintendo Switch 2 im Vorjahr trugen zum Rückgang bei. Dadurch ist GameStop zunehmend auf Sammlerstücke angewiesen, um die Schwäche seines traditionellen Geschäfts auszugleichen.

Der Nettogewinn des Quartals erhielt außerdem einen erheblichen Schub durch anlagebezogene Gewinne und nicht durch den operativen Einzelhandel. GameStop verbuchte rund 238 Millionen Dollar an Nettogewinnen im Zusammenhang mit seiner eBay-Investition. Ein Verlust von etwa 75 Millionen Dollar aus digitalen Vermögenswerten und damit verbundenen Forderungen zeigt, wie das Anlageportfolio erhebliche Schwankungen bei den ausgewiesenen Gewinnen verursachen kann. Anleger müssen daher die Verbesserung der operativen Profitabilität von den Gewinnen und Verlusten aus den Anlagebeständen unterscheiden.

Die Geschichte wird fortgesetzt

GameStop muss außerdem beweisen, dass Sammlerstücke sein Gewinnwachstum aufrechterhalten können, während das traditionelle Geschäft schrumpft. Das Unternehmen hat sein Engagement in Sammlerstücken erhöht, muss diese Kategorie jedoch schnell genug ausbauen, um den Rückgang bei den Videospielverkäufen auszugleichen. Wenn sich das Wachstum bei den Sammlerstücken verlangsamt, könnte GameStop Schwierigkeiten haben, die derzeit höheren Margen und die Profitabilität aufrechtzuerhalten, die seine verbesserte Jahresprognose stützen.

Stimmung der Hedgefonds

Die Zahl der Hedgefonds mit GameStop Corp. (NYSE:GME) im Bestand sank laut der Datenbank von Insider Monkey im zweiten Quartal von 29 im ersten Quartal auf 26. Der Positionswert fiel ebenfalls von 293,1 Millionen auf 252,5 Millionen Dollar. Best Buy, ein größerer Elektronikhändler, der um einen Teil derselben Ausgaben für Sammlerstücke und Spiele konkurriert, verzeichnete bei einer nahezu unveränderten Zahl von 44 Haltern einen Anstieg des Positionswerts von 883,8 Millionen auf 1,41 Milliarden Dollar.

Fazit

GameStops stärkere Margen, das Rekord-Betriebsergebnis von 160,2 Millionen Dollar im zweiten Quartal und die erhöhte Prognose für das bereinigte EBITDA des Gesamtjahres zeigen, dass die Hinwendung zu Sammlerstücken die Profitabilität trotz rückläufiger Videospielverkäufe verbessern kann. Dennoch trugen anlagebezogene Gewinne erheblich zum ausgewiesenen Gewinn bei, während das traditionelle Geschäft schrumpft. GameStop muss daher das Wachstum bei Sammlerstücken aufrechterhalten und seine verbesserten Margen in wiederkehrende operative Gewinne umwandeln, wenn das Unternehmen seine Erholung dauerhaft machen und langfristigen Wert für die Aktionäre schaffen will.

Obwohl wir das Potenzial von GME als Anlage anerkennen, glauben wir, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Onshoring-Trend profitieren dürfte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

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Spencer Platt/Getty Images News

In dieser Woche wurden Insidertransaktionen bei Schwergewichten wie Nvidia (NVDA) und Tesla (TSLA) beobachtet. Die folgenden Geschäfte fanden zwischen dem 7. und 11. September statt.

• Der Nvidia-Direktor Mark Stevens verkaufte 1 Mio. Aktien in mehreren Transaktionen zu Preisen zwischen 227 und 234 US-Dollar je Aktie für einen Gesamtwert von 235,64 Mio. US-Dollar. Der Verkauf entsprach etwa 3,42 % seiner Beteiligung; ihm verbleiben 30 Mio. Aktien.
• Der Finanzvorstand von Tesla, Vaibhav Taneja, verkaufte 2.606 Aktien zu 360,13 US-Dollar je Aktie für ungefähr 938.419 US-Dollar. Die Transaktion entsprach etwa 1,87 % seiner Beteiligung; ihm verbleiben 136.972 Aktien.
• Der Direktor von Realty Income, Gregory McLaughlin, verkaufte 3.475 Aktien zu 60,15 US-Dollar je Aktie für ungefähr 209.022 US-Dollar. Die Transaktion entsprach etwa 9,10 % seiner Beteiligung; ihm verbleiben 34.732 Aktien.
• Der Direktor von Snowflake, Mark Garrett, verkaufte 50.000 Aktien zu 350 US-Dollar je Aktie für 17,5 Mio. US-Dollar. Der Verkauf entsprach etwa 27,61 % seiner Beteiligung; ihm verbleiben 131.084 Aktien.
• Die Direktorin von Applied Materials, Judy Bruner, verkaufte 1.000 Aktien zu 465 US-Dollar je Aktie für 465.000 US-Dollar. Die Transaktion entsprach etwa 3,67 % ihrer Beteiligung; ihr verbleiben 26.285 Aktien.
• Bei Uber fanden diese Woche zwei bedeutende Transaktionen statt. Der Vorstandsvorsitzende Dara Khosrowshahi erwarb 141.000 Aktien zu 70,96 US-Dollar je Aktie für ungefähr 10,01 Mio. US-Dollar, während der Chief Operating Officer Andrew Macdonald insgesamt 70.000 Aktien für ungefähr 76 US-Dollar je Aktie beziehungsweise etwa 5,31 Mio. US-Dollar kaufte. Ihre Beteiligungen stiegen jeweils auf 1,37 Mio. und 426.320 Aktien.
• Der CEO von GameStop, Ryan Cohen, kaufte 1 Mio. Aktien zu 20,38 US-Dollar je Aktie für ungefähr 20,38 Mio. US-Dollar. Dadurch stieg seine Beteiligung auf 39,35 Mio. Aktien.
• Der CEO von Upstart Holdings, Paul Gu, kaufte 50.000 Aktien zu 25,55 US-Dollar je Aktie für etwa 1,28 Mio. US-Dollar. Dadurch stieg seine Beteiligung auf 1,35 Mio. Aktien.
• Der CEO von Prospect Capital, John Barry, kaufte 1,22 Mio. Aktien zu 2,24 US-Dollar je Aktie für ungefähr 2,73 Mio. US-Dollar. Seine Gesamtbeteiligung stieg auf 90,93 Mio. Aktien.

MEHR ZU DEN MÄRKTEN

• Nvidia auf dem Vormarsch
• GameStop wird wieder interessant
• Tesla: Eine weitere Wende wie 2019 zeichnet sich ab – und der Markt hat es noch nicht erkannt
• Die Vereinigten Arabischen Emirate ändern das 5-GW-Stargate-Rechenzentrumsprojekt nach dem Iran-Krieg
• KI-Unternehmen Cohere verhandelt laut Bericht über eine Kapitalaufnahme von bis zu 3 Mrd. US-Dollar bei einer Bewertung von 20 Mrd. US-Dollar

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Der S&P-500-Index ($SPX) (SPY) stieg am Freitag um 0,86 %, der Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) um 0,98 % und der Nasdaq-100-Index ($IUXX) (QQQ) um 0,91 %. E-Mini-S&P-Futures (ESU26) stiegen um 0,83 %, und September-E-Mini-Nasdaq-Futures (NQU26) stiegen um 0,86 %.

Die Aktienindizes schlossen höher, unterstützt durch den Rückgang der Ölpreise um 2,4 % am Freitag. Der Aktienmarkt nahm den CPI-Bericht vom Freitag weitgehend gelassen auf, obwohl die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe leicht höher schloss und die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung in der kommenden Woche auf 85 % stieg.

Weitere Nachrichten von Barchart

Die vorläufige US-CPI-Veröffentlichung für August am Freitag lag mit 0,4 % gegenüber dem Vormonat im Rahmen der Markterwartungen, während der Kern-CPI mit 0,3 % gegenüber dem Vormonat etwas über den Markterwartungen von 0,2 % lag. Im Jahresvergleich blieb der CPI für August mit 3,4 % gegenüber dem Vorjahr unverändert gegenüber Juli und entsprach den Markterwartungen. Der Kern-CPI für August sank unterdessen gegenüber 2,5 % im Juli leicht auf 2,4 % gegenüber dem Vorjahr, erreichte ein neues Tief über 5,5 Jahre und entsprach den Markterwartungen.

Der CPI-Bericht vom Freitag veranlasste die Märkte, die Wahrscheinlichkeit einer FOMC-Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der Sitzung am 15. und 16. September von 75 % am Donnerstag auf 88 % anzuheben.

Die Aktien wurden durch den schwächer als erwarteten US-Verbraucherstimmungsbericht vom Freitag belastet. Der vorläufige US-Verbraucherstimmungsindex der University of Michigan für September fiel um 3,9 Punkte auf 47,8 und lag damit unter den Markterwartungen eines Rückgangs um 0,6 Punkte auf 51,3.

Die einjährigen Inflationserwartungen der US-Verbraucher stiegen im September auf 4,6 %, verglichen mit 4,0 % im August. Die Inflationserwartungen für fünf bis zehn Jahre stiegen von 3,3 % im August auf 3,4 %.

Der Handelskrieg zwischen den USA und Kanada belastet weiterhin die Stimmung am Aktienmarkt. Kanada verhängte Zölle von 15 % bis 50 % auf Hunderte US-Waren. Die USA reagierten mit weiteren Maßnahmen gegen kanadische Produkte und Unternehmen.

Die Oktober-WTI-Rohölpreise (CLV26) fielen am Freitag um 2,4 %. Auf Wochenbasis stiegen die Ölpreise netto um 9 %. Die Internationale Energieagentur warnte, dass hohe Ölpreise und ein begrenztes Angebot in diesem Jahr den größten Rückgang der weltweiten Ölnachfrage seit der Covid-19-Pandemie verursachen werden.

Die europäischen und asiatischen Aktienmärkte schlossen gemischt. Der Euro Stoxx 50 stieg um 0,90 %, der Shanghai Composite fiel um 1,18 % und der Nikkei-225-Index um 1,91 %.

Die Dezember-10-jährigen US-Staatsanleihen (ZNZ6) fielen um 7 Ticks. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe stieg um 0,6 Basispunkte auf 4,969 %. Die Rendite der zehnjährigen deutschen Bundesanleihe stieg auf ein neues 24-Jahres-Hoch von 3,532 % und schloss bei 3,504 %. Die Rendite der britischen zehnjährigen Staatsanleihe erreichte ein 19-Jahres-Hoch von 5,380 % und schloss bei 5,343 %.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 78 % für eine Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte bei der nächsten Sitzung am 29. Oktober ein. Die EZB erhöhte den Einlagenzins bei ihrer Sitzung in dieser Woche wie erwartet um 25 Basispunkte auf 2,50 %.

Oracle (ORCL) stieg im Übernachtgeschäft am Donnerstag nach positiven Cloud-Nachrichten um 5 %, gab diese Gewinne jedoch wieder ab und schloss am Freitag 1,7 % niedriger. Oracle teilte mit, dass der Umsatz mit Cloud-Infrastruktur um 121 % auf 7,4 Milliarden US-Dollar gestiegen sei. Das Unternehmen teilte außerdem mit, im jüngsten Quartal KI-Cloud-Verträge im Wert von mehr als 30 Milliarden US-Dollar verkauft zu haben. Der Umsatz im ersten Geschäftsjahresquartal stieg um 30 %, und der bereinigte Gewinn je Aktie von 1,92 US-Dollar lag über den Markterwartungen von 1,75 US-Dollar.

Chiphersteller stiegen am Freitag nahezu durchgehend, und der iShares Semiconductor ETF (SOXX) legte um 1,75 % zu. ON Semiconductor (ON) stieg um mehr als 8 %. Analog Devices (ADI), NXP Semiconductors (NXPI), Arm Holdings (ARM) und Marvell (MRVL) stiegen jeweils um mehr als 4 %.

Die Magnificent Seven schlossen am Freitag mit Ausnahme von Nvidia (NVDA), die einen kleinen Verlust verzeichnete, alle höher. Amazon.com, Alphabet (GOOGL) und Apple (AAPL) stiegen jeweils um mehr als 1 %. Apple wurde nach der Veröffentlichung seines neuen iPhone Duo weiter unterstützt. Microsoft (

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Der S&P-500-Index ($SPX) (SPY) liegt heute 0,34 % im Minus, der Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) liegt 0,83 % im Minus und der Nasdaq-100-Index ($IUXX) (QQQ) liegt 0,19 % im Minus. E-mini-S&P-Futures (ESU26) liegen 0,41 % im Minus und September-E-mini-Nasdaq-Futures (NQU26) liegen 0,25 % im Minus.

Die Aktienindizes stehen heute unter Druck, da steigende Rohölpreise Inflationssorgen schüren. Die Rohölpreise stiegen heute um 2 % auf ein Dreimonatshoch, wodurch die Inflationserwartungen steigen und sich die Erwartungen verstärken, dass die Zentralbanken die Zinsen weiter anheben müssen, um die Inflation einzudämmen. Zunehmende geopolitische Spannungen im Nahen Osten belasten ebenfalls die Marktstimmung, nachdem die USA und der Iran am Wochenende Angriffe ausgetauscht hatten und Huthi-Rebellen heute Angriffe auf mehrere saudische Ölanlagen gestartet hatten.

Weitere Nachrichten von Barchart

Die Entlassungen bei Amazon gehen weiter: Wie man die AMZN-Aktie jetzt im September 2026 handeln kann. Chevron weitet seine Aktivitäten in Venezuela aus: Wie man die CVX-Aktie jetzt handeln kann. Dell und HPE meldeten Rekordumsätze. Deshalb belohnte der Markt den einen und bestrafte den anderen. Die Märkte bewegen sich schnell. Bleiben Sie informiert, indem Sie unseren KOSTENLOSEN Barchart-Brief-Newsletter zur Mittagszeit mit exklusiven Charts, Analysen und Schlagzeilen lesen.

Außerdem belastet ein eskalierender Handelskrieg zwischen den USA und Kanada die Marktstimmung. Kanada verhängte heute als Vergeltung für die Maßnahme der USA im vergangenen Monat, 50-prozentige Zölle auf Importe aus Kanada im Wert von 20 Milliarden US-Dollar zu erheben, Zölle von 15 % bis 50 % auf Hunderte US-Waren.

Positiv für Aktien ist, dass Chiphersteller und Aktien der KI-Infrastruktur steigen und Energieaktien zulegen, wodurch die Verluste am Gesamtmarkt begrenzt werden.

Chinesische Handelsnachrichten fielen schwächer als erwartet aus und belasteten die Aussichten für das globale Wirtschaftswachstum. Chinas Importe im August stiegen im Jahresvergleich um 28,2 %, schwächer als die erwarteten 31,0 %. Außerdem stiegen die Exporte im August um 25,0 %, schwächer als die erwarteten 25,9 %.

Die WTI-Rohölpreise für Oktober (CLV26) liegen heute um mehr als 1 % höher auf einem Dreimonatshoch. Die Rohölpreise steigen heute, nachdem die USA und der Iran am Wochenende in der Straße von Hormus Angriffe ausgetauscht haben. Außerdem erklärte Saudi-Arabien heute, dass Angriffe der Huthi-Rebellen aus dem Jemen den Betrieb in mehreren Ölanlagen zum Stillstand gebracht hätten. Die saudische Raffinerie Jazan mit einer Kapazität von 400.000 Barrel pro Tag, deren Betrieb nach einem früheren Angriff im Juli eingestellt worden war, wurde heute erneut mit Raketen und Drohnen angegriffen. Außerdem griffen die Rebellen Anlagen von Saudi Aramco in Abha und Najran an, verursachten Brände und verletzten mehrere Menschen. Der Energiehändler Vitol erklärte heute, dass sich die globalen Ölmärkte weiter verknappen, wobei etwa 2 Millionen Barrel pro Tag an Rohölexporten aus dem Nahen Osten und weitere 2 Millionen Barrel pro Tag aus Russland aufgrund ukrainischer Drohnenangriffe ausfallen.

Die Geschichte wird fortgesetzt.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 60 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 15. und 16. September ein.

Die Aktienmärkte im Ausland sind heute uneinheitlich. Der Euro Stoxx 50 steigt um 0,04 %. Chinas Shanghai Composite schloss 0,20 % höher. Der japanische Nikkei-225-Aktienindex fiel von einem Einwochenhoch und schloss 1,70 % niedriger.

Zinsen

Dezember-10-jährige T-Notes (ZNZ6) liegen heute 2 Ticks niedriger. Die Rendite der 10-jährigen T-Note steigt um 0,4 Basispunkte auf 4,786 %. T-Notes stehen unter Druck durch den heutigen Anstieg der WTI-Rohölpreise um 1 % auf ein Dreimonatshoch, wodurch die Inflationserwartungen steigen. Angebotsdruck belastet die T-Note-Preise ebenfalls, da das Finanzministerium diese Woche T-Notes und T-Bonds im Wert von 119 Milliarden US-Dollar versteigern wird, beginnend später heute mit einer Auktion 3-jähriger T-Notes im Wert von 58 Milliarden US-Dollar. Sorgen über eine Eskalation der Feindseligkeiten im Nahen Osten erhöhen die Nachfrage nach Staatsanleihen als sicherem Hafen und begrenzen die Verluste bei T-Notes.

Die Renditen europäischer Staatsanleihen bewegen sich heute nach unten. Die Rendite der 10-jährigen deutschen Bundesanleihe fiel von einem 15-Jahres-Hoch von 3,398 % und liegt 2,2 Basispunkte niedriger bei 3,364 %. Die Rendite der 10-jährigen britischen Staatsanleihe liegt 1,2 Basispunkte niedriger bei 5,164 %.

Die deutschen Handelsnachrichten fielen schwächer als erwartet aus. Die deutschen Exporte im Juli sanken unerwartet um 0,8 % gegenüber dem Vormonat, schwächer als der erwartete Anstieg von 0,3 %. Außerdem sanken die Importe im Juli um 5,7 % gegenüber dem Vormonat, stärker als der erwartete Rückgang von 1,0 % und der größte Rückgang seit 6,25 Jahren.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 100 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der nächsten EZB-Sitzung am 10. September ein.

US-Aktien mit starken Bewegungen

Softwareaktien stehen heute unter Druck und belasten den breiteren Markt. Atlassian Corp (TEAM), Intuit (INTU), ServiceNow (NOW) und Salesforce (CRM) liegen mehr als 4 % im Minus, Adobe Systems (ADBE), Thomson Reuters (TRI) und Workday (WDAY) liegen mehr als 3 % im Minus. Außerdem liegen Autodesk (ADSK) und Datadog (DDOG) mehr als 2 % im Minus, während Microsoft (MSFT) und International Business Machines (IBM) mehr als 1 % verlieren.

Biotechnologieunternehmen werden heute verkauft, nachdem Novartis innerhalb einer Woche den dritten Rückschlag bei klinischen Studien erlitten hat, weil eine Behandlung für eine Muskelschwundkrankheit in einer Studie im späten Stadium scheiterte. Dyne Therapeutics (DYN) liegt mehr als 23 % im Minus und Sarepta Therapeutics (SRPT) mehr als 12 %. Außerdem verliert Royalty Pharma (RPRX) mehr als 8 %, und Amgen (AMGN) liegt mehr als 7 % im Minus und führt die Verlierer im S&P 500, Dow Jones Industrials und Nasdaq 100 an. Zusätzlich liegt Ionis Pharmaceuticals (IONS) mehr als 5 % im Minus.

Chiphersteller und Aktien der KI-Infrastruktur steigen heute. Der iShares Semiconductor ETF (SOXX) liegt mehr als 1 % höher auf einem 2,5-Wochen-Hoch. CoreWeave (CRWV) steigt um mehr als 7 % und führt die Gewinner im Nasdaq 100 an, während Intel (INTC) mehr als 5 % zulegt. Außerdem steigt Qualcomm (QCOM) um mehr als 4 %, und Advanced Micro Devices (AMD) sowie Seagate Technology Holdings Plc (STX) legen mehr als 3 % zu. Zusätzlich steigen ASML Holding NV (ASML), Broadcom (AVGO), Lam Research (LRCX), Applied Materials (AMAT) und ARM Holdings (ARM) um mehr als 2 %.

Energieaktien und Dienstleistungsanbieter steigen heute zusammen mit dem Anstieg der WTI-Rohölpreise um 1 % auf ein Dreimonatshoch. APA Corp (APA) steigt um mehr als 3 %, und Diamondback Energy (FANG), Marathon Petroleum (MPC), Occidental Petroleum (OXY) sowie Valero Energy (VLO) legen mehr als 2 % zu. Außerdem Chevron (CVX), ConocoPhillips (CO

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Nach einem bombastischen Augustbericht zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft, der die Erwartungen deutlich übertraf, gehen Anleger in eine verkürzte Handelswoche mit Feiertag, wobei alle Augen auf die Inflationsdaten und die Ergebnisse des letzten Hyperscalers des Zyklus, Oracle (ORCL), gerichtet sind.

Zwei Fragen werden die Woche bestimmen: Werden die Daten die Fed zu einer Zinserhöhung bewegen, und was kann Oracle der Wall Street über den Stand der KI-Schuldenlast von Big Tech sagen?

Der Nasdaq (^IXIC) fiel um 0,3 %. Der S&P 500 (^GSPC) fiel um 0,4 %. Und der Dow (^DJI) sank um 0,5 %.

53.414,25 -271,85 (-0,51 %)

Bei Handelsschluss: 4. September um 16:33:29 Uhr EDT

Nach einem Arbeitsmarktbericht, bei dem sich die Konsensschätzung etwas stärker in Richtung einer Zinserhöhung durch die Federal Reserve im September bewegte, wird sich die Aufmerksamkeit der Anleger voll auf den Verbraucherpreisindex am Freitag richten. Dieser soll dem FOMC Aufschluss über den Stand der Inflation geben, die seit fünf Jahren über dem Zielwert liegt. Die Erzeugerpreisdaten vom Donnerstag werden einen Vorgeschmack von der Großhandelsseite der Preisgleichung liefern.

In der Unternehmenswelt wird Donnerstag der entscheidende Tag sein, wobei die Ergebnisse von Larry Ellisons Oracle im Mittelpunkt stehen. Angesichts der Hinwendung des Unternehmens zu Schulden dienen die Quartalsergebnisse von Oracle häufig als Barometer für den Zustand der KI-Finanzierung. Adobe (ADBE) soll am Donnerstag ebenfalls berichten, nachdem das Unternehmen kürzlich einen CEO-Wechsel vorgenommen hat. Schließlich werden die Ergebnisse von Macy’s (M) — ebenfalls am Donnerstag — Aufschluss über den Zustand der Verbraucher geben.

Inflationsdaten

Vor dem Freitagmorgen waren die Wetten im Wesentlichen 50/50 geteilt, ob die Federal Reserve im September eine Zinserhöhung beschließen wird. Der Bericht zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft sollte die Schaffung von 55.000 Arbeitsplätzen ausweisen, eine ziemlich durchschnittliche Zahl mit geringer Wirkung.

Stattdessen meldete das Bureau of Labor Statistics, dass die US-Wirtschaft im August 162.000 Arbeitsplätze geschaffen habe — deutlich mehr als selbst die optimistischsten Erwartungen der Wall Street — und dennoch bewegten sich die Wetten auf der Fed-Sitzung im September nur geringfügig in Richtung einer Zinserhöhung.

Der eigentliche Test für Fed-Chef Kevin Warsh und das FOMC wird nach Ansicht von Ökonomen und Marktbeobachtern in den Inflationsdaten dieser Woche liegen, da Warsh die Preisstabilität zum alleinigen Schwerpunkt seiner Federal Reserve gemacht hat.

„Für die Fed lenkt der Arbeitsmarktbericht die Aufmerksamkeit eindeutig auf die Inflation bei der nächsten Sitzung“, schrieb Bill Adams, Chefökonom der Fifth Third Commercial Bank, in einer Mitteilung. „Diese nächste Entscheidung wird äußerst knapp ausfallen. Die Veröffentlichungen der Augustberichte zu CPI und PPI in der kommenden Woche haben die Kraft, die Entscheidung zwischen einer Erhöhung und einer Beibehaltung zu bewegen.“

Diese Einschätzung folgt auf Äußerungen Warshs selbst während seiner ersten Grundsatzrede beim jährlichen Symposium in Jackson Hole. In dieser Rede sagte der Vorsitzende, dass das 2-%-Ziel der Fed für Preissteigerungen feststehe und dass es die Aufgabe der Fed sei, die heiß laufende Inflation einzudämmen.

„Preisstabilität stellt sich nicht von selbst ein, und Inflation kehrt nicht zwangsläufig zum Mittelwert zurück“, sagte Warsh. „Es ist die Aufgabe der Fed, stabile Preise zu gewährleisten.“

Die Inflation liegt nun seit ungefähr fünf Jahren über diesem Ziel von 2 %, und da sich Warshs Äußerungen während seiner öffentlichen Auftritte beständig auf die Inflation konzentriert haben, lautet die Frage der Anleger inzwischen: Wann werden Sie etwas dagegen unternehmen?

Am Freitag sollten wir eine brauchbare Vorstellung davon bekommen, wo diese Debatte steht. Der Vorsitzende der Federal Reserve, Kevin Warsh, hält am 29. Juli 2026 eine Pressekonferenz bei der Federal Reserve in Washington, D.C., USA. REUTERS/Evelyn Hockstein·Reuters / REUTERS

Oracle-Ergebnisse

Big Tech wird am Donnerstag seinen letzten echten Test des Quartals erhalten, wenn der schuldenbeladene Hyperscaler von Larry Ellison Ergebnisse vorlegt. Analysten werden nach Hinweisen auf den Ausbau der Rechenzentren und die Finanzierungsstärke des Unternehmens suchen.

Die Aktien des Unternehmens sind seit Jahresbeginn um fast 20 % und in den vergangenen zwölf Monaten um fast 30 % gefallen. Ein großer Teil davon beruhte auf Sorgen über die Höhe der Schulden, die Oracle zur Finanzierung des Ausbaus seiner Rechenzentren aufgenommen hat. Trotz des Rückgangs und der finanziellen Bedenken ist der Analyst Tal Liani von der Bank of America vor den Ergebnissen optimistisch.

158,78 +4,74 (+3,08 %)

Bei Handelsschluss: 4. September um 16:04 Uhr EDT

Oracle dürfte für IaaS — „Infrastructure as a Service“, also das Mieten von Cloud-Computing-Kapazität, Speicher usw. — ein Umsatzwachstum von 25 % gegenüber dem Vorquartal und 116 % gegenüber dem Vorjahr melden, da Oracle „seine Rechenzentrumspräsenz ausweitet“, schrieb Liani. Der Ausbau der Infrastruktur sollte eine Beschleunigung des Umsatzwachstums unterstützen, und Vorauszahlungen von Kunden könnten einige der Finanzierungsbedenken lindern, die die Debatte über Oracle bestimmt haben, schrieb Liani in seiner Mitteilung.

„Wir bevorzugen das Risiko-Ertrags-Verhältnis von Oracle, da wir glauben, dass der Konsens der Wall Street die schwierigen Fundamentaldaten der Bilanz bereits berücksichtigt“, schrieb Liani am Freitag, „jedoch noch nicht vollständig die Wahrscheinlichkeit einer Beschleunigung des Umsatzwachstums im Zusammenhang mit dem Erreichen von Meilensteinen beim Ausbau der Rechenzentren einbezieht.“

Und man solle die Softwareangebote nicht vergessen, sagt Liani, auch wenn sich der größte Teil der Aufmerksamkeit auf Oracles Infrastrukturgeschäft richten werde. Die Bank of America erwartet, dass der Umsatz mit Cloud-SaaS im Quartal um 12,8 % gewachsen ist, verglichen mit einem Wachstum von 10,3 % im vergangenen Quartal.

„Während sich die Aktiengeschichte von Oracle weitgehend um das Infrastrukturgeschäft dreht, glauben wir, dass das traditionelle Softwaregeschäft des Unternehmens ein wichtiger Bestandteil der Investmentthese bleibt“, schrieb Liani.

Dieselknappheit

Die US-Dieselpreise stiegen am Freitag auf ein Allzeithoch und erreichten neue Höhen, während Kriege im Iran und zwischen Russland und der Ukraine den strukturellen Druck auf einen ohnehin angespannten Markt für den „Arbeitstreibstoff“ der Welt aufrechterhalten.

Die Preise stiegen am Freitag im Einzelhandelsmarkt für Diesel laut Daten der AAA auf 5,85 Dollar pro Gallone und übertrafen damit deutlich das bisherige Allzeithoch von 5,816 Dollar, das im Juni 2022 erreicht worden war, Monate nach dem russischen Einmarsch in die Ukraine, der eine große Energiekrise in Europa ausgelöst hatte.

Diesel ist ein entscheidender Kraftstoff für die Weltwirtschaft und trägt den Warenhandel der Welt — von 18-rädrigen Lastwagen, die Produkte durch das Land transportieren, bis zur Flotte

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Der S&P-500-Index schloss am Freitag 0,38 Prozent niedriger, der Dow Jones Industrial Average fiel um 0,51 Prozent und der Nasdaq-100-Index stieg um 0,21 Prozent. E-mini-S&P-Futures fielen um 0,44 Prozent, während September-E-mini-Nasdaq-Futures um 0,10 Prozent stiegen. Aktien schlossen gemischt, nachdem ein stärker als erwarteter US-Arbeitsmarktbericht Spekulationen verstärkt hatte, dass die Federal Reserve in diesem Jahr zu Zinserhöhungen gezwungen sein könnte. Die Chance einer Zinserhöhung bei der FOMC-Sitzung dieses Monats stieg von 52 auf 60 Prozent. Die US-Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft stieg im August um 162.000 und damit stärker als erwartet. Die Arbeitslosenquote blieb bei 4,1 Prozent. Die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen im Monatsvergleich um 0,3 Prozent und im Jahresvergleich um 3,1 Prozent. Der Oktober-WTI-Ölpreis legte moderat zu. Der S&P 500 erwartete für das zweite Quartal ein Gewinnwachstum von fast 32 Prozent. Der 10-jährige US-Staatsanleihezins stieg um 1,4 Basispunkte auf 4,782 Prozent. Unter den Einzelwerten fielen Autodesk, Adobe, Thomson Reuters, Workday, Palantir, ServiceNow, Intuit, Microsoft und Atlassian. Fair Isaac, Equifax und TransUnion gaben ebenfalls nach. Coinbase, MARA, Circle Internet Group, Strategy und Robinhood fielen nach einem Rückgang des Bitcoin. Der iShares Semiconductor ETF stieg um mehr als 3 Prozent, während SanDisk, KLA und Marvell Technology zulegten.

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GameStop Corp. (NYSE:GME) änderte seine Vereinbarung zum Tausch von ungefähr 1,4 Milliarden US-Dollar an wandelbaren vorrangigen Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2030 und 2032. Die Transaktion war ursprünglich als vollständiger Aktientausch strukturiert, wobei die endgültige Aktienzahl teilweise an einen Referenzzeitraum von 35 Handelstagen gebunden war. Nach den geänderten Bedingungen erhalten die Inhaber ungefähr 55,5 Millionen Aktien und 358,4 Millionen US-Dollar in bar. Das Bargeld ersetzt die verbleibende Aktienleistung, legt die Aktienzahl fest und beseitigt eine zusätzliche bedingte Ausgabe im Rahmen des Tauschs.

Das stärkste Argument ist die Gewissheit. Die ursprüngliche Struktur ließ die endgültige Aktienausgabe vom verbleibenden Referenzzeitraum und einer preisabhängigen Formel abhängen. GameStop Corp. (NYSE:GME) hat die Tauschleistung auf ungefähr 55,5 Millionen Aktien begrenzt und 27 % der Gegenleistung in Bargeld verlagert. Die Aktionäre kennen nun die mit der Transaktion verbundene Verwässerung.

Der Abschluss des Tauschs würde ungefähr 1,4 Milliarden US-Dollar an Nominalbetrag streichen. Obwohl ungefähr 2,8 Milliarden US-Dollar an wandelbaren Schuldverschreibungen verbleiben würden, verringert die Reduktion künftige Rückzahlungs- und Wandlungsverpflichtungen. Die Zahlung von 358,4 Millionen US-Dollar ist im Verhältnis zu den vorläufigen Barmitteln, Zahlungsmitteläquivalenten und marktfähigen Wertpapieren von 5,05 bis 5,07 Milliarden US-Dollar am Quartalsende moderat.

Das vorläufige operative Ergebnis soll 150 bis 170 Millionen US-Dollar erreichen, gegenüber 66,4 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Der vorläufige Nettoumsatz soll jedoch von 972,2 Millionen auf 780 bis 800 Millionen US-Dollar sinken. GameStop führte den Rückgang auf die Nintendo-Switch-2-Einführung im Vorjahr, geplante Filialschließungen und die Veräußerung seiner Aktivitäten in Frankreich zurück.

Der erwartete Nettogewinn von 290 bis 310 Millionen US-Dollar hängt stark von Investitionen ab. Das Quartal enthält ungefähr 238 Millionen US-Dollar an Nettogewinnen aus einem Derivat und einer Beteiligung an eBay Inc. (NASDAQ:EBAY), teilweise ausgeglichen durch einen Verlust von ungefähr 75 Millionen US-Dollar aus digitalen Vermögenswerten und damit verbundenen Forderungen. Diese Positionen können erhebliche Gewinne erzeugen, führen aber auch zu Volatilität und zeigen kein erneuertes Wachstum im Einzelhandel.

Die Datenbank von Insider Monkey zeigte Ende des zweiten Quartals 2026 37 Hedgefonds mit einer Beteiligung an GameStop Corp. (NYSE:GME), gegenüber 52 drei Monate zuvor. Die Änderung würde die Gewissheit verbessern, indem sie die Aktienausgabe festlegt und bei Abschluss ungefähr 1,4 Milliarden US-Dollar Schulden streicht. GameStop will jedoch Bargeld einsetzen, um zinslose Schuldverschreibungen zurückzuzahlen, und zugleich Millionen Aktien ausgeben. Der Tausch klärt die Kapitalstruktur, kehrt aber den niedrigeren gemeldeten Umsatz nicht um.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Sehen Sie sich einige der Unternehmen an, die zur Mittagszeit die größten Bewegungen verzeichneten: PG&E, Edison International – Das frühere Pacific Gas & Electric fiel um 19 %, und Edison gab 24 % nach, nachdem kalifornische Abgeordnete einen Vorschlag blockiert hatten, der den Geldbetrag begrenzt hätte, den Einzelpersonen von Versorgungsunternehmen verlangen können, deren Anlagen Waldbrände ausgelöst hatten. Nach der Abstimmung stuften mehrere Wall-Street-Analysten die Aktien herab; Mizuho-Analysten schrieben, Anleger seien bei Versorgern mit wenigen Haftungsproblemen im Zusammenhang mit Waldbränden besser positioniert. Apple – Der Technologiekonzern für Verbraucherprodukte verlor fast 2 %, nachdem Bloomberg unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen berichtet hatte, dass der Leiter von Apples App Store und Produktveranstaltungen zurücktreten werde. Der Manager Phil Schiller werde im Unternehmen bleiben und an nicht näher genannten Initiativen arbeiten, berichtete Bloomberg. Der Rollenwechsel erfolgt einen Tag bevor John Ternus bei Apple das Ruder übernimmt und Tim Cook nachfolgt. Science Applications International – Die Aktien stiegen um 4 %, nachdem der Rüstungskonzern seine Jahresprognose aufgrund starker Umsätze im jüngsten Quartal angehoben hatte. SAIC erwartet in diesem Jahr einen bereinigten Gewinn je Aktie von 10,65 bis 10,75 Dollar. Zuvor hatte das Unternehmen 9,90 bis 10,10 Dollar erwartet. Der Umsatz soll 7,2 bis 7,3 Milliarden Dollar erreichen und damit über der bisherigen Prognose von 7,0 bis 7,2 Milliarden Dollar liegen. Howmet Aerospace – Der Hersteller von Triebwerken für Gasturbinen fiel um mehr als 8 %. SpaceX-CEO Elon Musk sagte in einem Beitrag in sozialen Medien, das Raumfahrtunternehmen werde Schaufeln und Leitschaufeln für Turbinen selbst gießen, um „die Inbetriebnahme von Erdgasturbinen um bis zu 18 Monate zu beschleunigen, was ein tiefgreifender Wendepunkt ist“, sagte er. Herbalife – Der Einzelhändler für Nahrungsergänzungsmittel fiel um 13 %. Herbalife teilte mit, dass CEO Stephan Gratziani das Unternehmen mit Wirkung zum 31. Oktober verlassen werde; Finanzchef John DeSimone werde als Interims-CEO fungieren. Herbalife bestätigte die Finanzprognose für das Gesamtjahr und rechnet mit einem Umsatzwachstum von 2,5 % bis 5,5 %, gegenüber einer FactSet-Konsensschätzung von 4,4 %. Aon – Der Versicherungsmakler fiel um mehr als 7 %, nachdem er sich bereit erklärt hatte, den Konkurrenten USI Insurance Services von KKR für 17 Milliarden Dollar zu kaufen. Aon erklärte, die Fusion werde „die führende US-Plattform für den Mittelstandsmarkt“ schaffen. Energieaktien – Die US-Ölpreise stiegen um mehr als 2 %, nachdem die USA und Iran im Nahen Osten erstmals seit Juli Schläge ausgetauscht hatten. Energieunternehmen legten zu; Halliburton, Chevron, Exxon Mobil, Valero Energy und Occidental Petroleum stiegen jeweils um etwa 1 %. Eli Lilly – Die Aktien fielen um mehr als 1 %, nachdem der Hersteller von Zepbound seine Übernahmeserie fortgesetzt hatte. Lilly plant, das nicht börsennotierte Biotechnologieunternehmen Merida Biosciences für 2,9 Milliarden Dollar in bar zu kaufen. Meridas experimentelle biologische Medikamente zielen auf Autoimmunerkrankungen wie Morbus Basedow und die Schilddrüsen-Augenerkrankung und sollen Lillys Bemühungen im Bereich Immunologie stärken. Pinterest – Die Aktien lagen 6 % im Minus, nachdem das Unternehmen am Freitag mitgeteilt hatte, dass CFO Julia Brau Donnelly Ende Oktober ausscheiden werde. Vikram Naidu, Vizepräsident für Finanzen und Geschäftsabläufe, wurde zum Interims-Finanzchef ernannt. GameStop – Der Videospielhändler stieg um 3 %, nachdem er vorläufige Finanzergebnisse für das zweite Quartal veröffentlicht hatte. Der Nettoumsatz dürfte im Quartal im Jahresvergleich sinken, aber GameStop erwartet, dass sowohl das operative Ergebnis als auch der Nettogewinn gegenüber dem Vorjahreszeitraum steigen werden. Der Nettogewinn von GameStop wird im Quartal etwa 238 Millionen Dollar an Gewinnen im Zusammenhang mit Beteiligungen an eBay enthalten, teilweise ausgeglichen durch einen Verlust von etwa 75 Millionen Dollar aus digitalen Vermögenswerten und damit verbundenen Forderungen. Deere, AGCO – Die Hersteller landwirtschaftlicher Geräte stiegen um mehr als 3 %, nachdem Baird die Aktien von „Neutral“ auf „Outperform“ hochgestuft hatte. Die Analysten des Unternehmens sehen in den Aktien eine Möglichkeit, von einer potenziell steigenden Nachfrage nach landwirtschaftlichen Geräten zu profitieren, da Landwirte aufgrund höherer Erntepreise größere Gewinnmargen erzielen könnten. – Mit zusätzlichen Berichten von Alex Harring, Christina Cheddar-Berk, Darla Mercado, Liz Napolitano und Davis Giangiulio.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Sehen Sie sich die Unternehmen mit den größten vorbörslichen Bewegungen an: Aon – Der Versicherungsmakler gab 1,8 % nach, nachdem er angekündigt hatte, den Konkurrenten USI Insurance Services von KKR für 17 Milliarden US-Dollar zu kaufen. Aon erklärte, die Fusion werde „die führende US-Plattform im Mittelstandsmarkt“ schaffen.

Energieaktien – Die US-Ölpreise stiegen um mehr als 3 %, nachdem die USA und Iran im Nahen Osten erstmals seit Juli Angriffe ausgetauscht hatten. Energieunternehmen lagen am Montag im vorbörslichen Handel höher. Halliburton stieg um mehr als 2,5 % und Chevron um 2 %. Valero Energy und Occidental Petroleum legten ebenfalls um 2 % zu, während Exxon Mobil um mehr als 1,5 % stieg.

PG&E – Das Versorgungsunternehmen fiel um 16 %, nachdem kalifornische Abgeordnete einen Vorschlag blockiert hatten, der den Geldbetrag begrenzt hätte, den Einzelpersonen von Versorgungsunternehmen verlangen können, deren Ausrüstung Waldbrände ausgelöst hatte. Nach dem Abstimmungsergebnis stuften mehrere Wall-Street-Analysten die Aktie herab. Analysten von Mizuho schrieben, Anleger seien bei Versorgungsunternehmen mit wenigen Problemen durch Haftung für Waldbrände besser positioniert.

Pinterest – Die Aktien verloren mehr als 3 %, nachdem das Unternehmen am Freitag bekannt gegeben hatte, dass Finanzvorständin Julia Brau Donnelly Ende Oktober ausscheiden werde. Der Vizepräsident für Finanzen und Geschäftsbetrieb des Unternehmens, Vikram Naidu, wird Donnelly übergangsweise ersetzen.

GameStop – Der Videospielhändler stieg um 4 %, nachdem er vorläufige Finanzergebnisse für das zweite Quartal veröffentlicht hatte. Der Nettoumsatz dürfte im Quartal gegenüber dem Vorjahr zurückgehen, aber das Unternehmen erwartet, dass sowohl das operative Ergebnis als auch der Nettogewinn gegenüber dem gleichen Zeitraum steigen werden.

Deere – Der Traktorenhersteller stieg um 1 %, nachdem Baird die Aktie von Neutral auf Outperform hochgestuft hatte. Die Analysten der Firma sehen die Aktie als Möglichkeit, an einer potenziell steigenden Nachfrage nach landwirtschaftlichen Geräten teilzuhaben, da Landwirte dank höherer Erntepreise wachsende Margen erzielen.