| Carl Zeiss Meditec AG (DE0005313704) | | | ||
25,88 EURStand (close): 29.05.26 |
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Analyse und Bewertung
- **Sehr niedriges ROE**: Das ROE beträgt 4.5%, was ebenfalls eine Warnung auslöst.
### Unternehmensprofil
Carl Zeiss Meditec AG ist ein führender Anbieter von medizinischen Instrumenten und Versorgungsprodukten in Deutschland, Europa und Asien. Das Unternehmen operiert in zwei Segmenten: Ophthalmologie und Mikrosurgie.
### Bewertung
Die Aktie wird als fair bewertet. Der KGV (Trailing) beträgt 16.323, der KBV ist bei 1.0762, und das EV/EBITDA-Verhältnis liegt bei 6.8692. Diese Werte weisen darauf hin, dass die Aktie im Vergleich zu ihren Leistungen weder überbewertet noch unterbewertet ist.
### Profitabilität & Wachstum
- **Margen**: Die Nettomarge von 4.4% ist niedrig und deutet auf schwache Gewinnmargen hin.
- **Umsatztrend**: Der Umsatz hat in den letzten Jahren leicht abgenommen, was ein Anzeichen für mögliche wirtschaftliche Schwierigkeiten oder Konkurrenzpressionen sein könnte.
- **Wachstum der letzten Jahre**: Die EBITDA und EBIT haben sich im Vergleich zu 2021 gesteigert, während der Nettogewinn leicht zurückgegangen ist. Dies deutet auf eine stabilisierende Entwicklung hin.
### Bilanz & Verschuldung
- **Debt_equity_roh**: Der Verhältniswert von 0.29 zeigt eine solide Bilanz mit niedriger Verschuldung.
- **Current_ratio**: Der Current Ratio liegt bei 2.35, was einen starken Flussvermögen und geringen Kreditrisiko ausweist.
- **Eigenkapitalentwicklung**: Das Eigenkapital hat sich stabil gehalten, während die Gesamtschulden in den letzten Jahren leicht gestiegen sind.
### Free Cash Flow
Die Entwicklung des FCF zeigt eine durchgehende Abnahme. Im Jahr 2025 lag der FCF bei 170 Mio. EUR, im Jahr 2024 bei 100 Mio. EUR und in den Jahren 2023 und 2022 jeweils bei 140 Mio. EUR. Dies deutet auf eine nicht selbstfinanzierte Wachstumsstrategie hin.
### Dividende
- **Payout Ratio**: Der Payout Ratio ist nicht null, was bedeutet, dass die Dividende aus der Substanz finanziert wird.
- **Rendite**: Die Dividendendarbietung beträgt 1.2%, was im Vergleich zu anderen Branchen niedrig ist.
### Chancen & Risiken
- **Marktposition**: Carl Zeiss Meditec AG hat eine starke Marktposition in der Ophthalmologie und Mikrosurgie, was ein wertvolles Geschäftsgebiet darstellt.
- **Technologische Entwicklung**: Die Firma investiert in neue Technologien und Innovationen, die potenzielle Wachstumschancen bieten könnten.
### Fazit & Gesamtscore
**Unternehmensprofil (7/10)**: Solide Marktposition mit starker technologischer Entwicklung.
**Bewertung (8/10)**: Fair bewertet, weder über- noch unterbewertet.
**Profitabilität & Wachstum (4/10)**: Niedrige Gewinnmargen und abnehmender Umsatz.
**Bilanz & Verschuldung (9/10)**: Solide Bilanz mit niedriger Verschuldung und starkem Flussvermögen.
**Free Cash Flow (5/10)**: Durchgehend negativer FCF, was auf nicht selbstfinanzierte Wachstumsstrategie hinweist.
**Dividende (4/10)**: Dividendenauszahlung aus der Substanz mit niedriger Rendite.
**Chancen & Risiken (6/10)**: Starker Marktposition und technologische Entwicklung, aber auch wachsende Konkurrenz.
**Gesamtscore**: 6.2/10
Die Scoring-Pflichtregeln wurden angewendet, und der Gesamtscore wurde als Durchschnitt der Kategorien berechnet.
Angaben in EUR und ohne Gewähr |
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