| Adesso SE (DE000A0Z23Q5) | Technologie | IT-Dienstleistungen | ||
60,60 EURStand (close): 29.05.26 |
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Analyse und Bewertung
- **WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge**: Nettomarge = 1.8% (Profitabilität max. 5)
### Unternehmensprofil:
Adesso SE ist ein Technologieunternehmen mit Sitz in Deutschland, das IT-Dienstleistungen anbietet. Das Unternehmen beschäftigt 11.497 Mitarbeiter und hat eine Marktkapitalisierung von 0,38 Mrd. EUR.
### Bewertung:
Die Aktie wird als teuer bewertet mit einem KGV-Trailing von 28.56. Die Enterprise Value zu EBITDA-Verhältnis (EV/EBITDA) von 4.77 deutet auf eine hohe Bewertung hin, während das KBV von 1.97 und die EV-Umsatz-Verhältnis (EV/Sales) von 0.37 eher günstig sind.
### Profitabilität & Wachstum:
- **Margen**: Die Nettomarge beträgt nur 1,8%, was sehr niedrig ist. Der ROE-Rohwert liegt bei 14,3% und zeigt eine solide Gewinnspanne.
- **Umsatztrend**: Der Umsatz hat in den letzten fünf Jahren steigend entwickelt sich.
### Bilanz & Verschuldung:
- **Verschuldung**: Das Debt-Equity-Verhältnis beträgt 1,75, was eine hohe Verschuldung zeigt. Die aktuelle Verhältnis (Current Ratio) liegt bei 0,94, was auf einen hohen Kreditbedarf hinweist.
- **Eigenkapitalentwicklung**: Das Eigenkapital hat sich in den letzten Jahren stabil gehalten, während die Gesamtschulden leicht abgenommen sind.
### Free Cash Flow:
- **FCF Entwicklung**: Der Free Cash Flow (FCF) ist durchgängig negativ und liegt im Bereich von 0,01 bis 0,08 Mrd. EUR pro Jahr. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen keine selbstfinanzierte Wachstumsstrategie verfolgt.
### Dividende:
- **Nachhaltigkeit**: Der Payout Ratio ist nicht angegeben, aber die durchgängig negativen FCF zeigen, dass der Dividendenzahlungsplan möglicherweise nicht nachhaltig ist.
- **Rendite**: Da keine aktuelle Dividendenrendite angegeben ist, kann keine Rendite berechnet werden.
### Chancen & Risiken:
1. **Chancen**: Das Unternehmen hat eine breite Palette an IT-Dienstleistungen und könnte von den digitalisierungsprozessen profitieren.
2. **Risiken**: Die hohe Verschuldung und die geringe Nettomarge sind kritische Punkte, die das Risiko erhöhen.
### Fazit & Gesamtscore:
- **Unternehmensprofil (8/10)**: Solide IT-Dienstleistungsmarktposition.
- **Bewertung (6/10)**: Teure Bewertung mit geringem EV/Sales-Verhältnis.
- **Profitabilität & Wachstum (5/10)**: Niedrige Nettomarge und durchgängig negativer FCF.
- **Bilanz & Verschuldung (4/10)**: Hohe Verschuldung mit niedrigem Current Ratio.
- **Free Cash Flow (3/10)**: Durchgängig negativer FCF ohne selbstfinanziertes Wachstum.
- **Dividende (2/10)**: Niedrige Rendite und nicht nachhaltiger Dividendenzahlungsplan.
- **Chancen & Risiken (4/10)**: Chancen durch IT-Dienstleistungen, aber hohe Risiken durch Verschuldung.
**Gesamtscore**: 5/10. Das Unternehmen hat einige wertvolle Dienstleistungen und potentielle Chancen, jedoch sind die hohen Risiken und die geringe Nettomarge kritische Punkte.
Angaben in EUR und ohne Gewähr |
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