| DWS Group GmbH & Co. KGaA (DE000DWS1007) | | | ||
61,95 EURStand (close): 29.05.26 |
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Analyse und Bewertung
- WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 103.6%)
1. **Unternehmensprofil (Score 7/10)** — DWS Group ist ein etabliertes Asset Management Unternehmen mit einer soliden Nettomarge und einem durchgehend positiven Free Cashflow, jedoch mit einer sehr hohen Ausschüttungsquote, die das Unternehmen belastet.
2. **Bewertung (Score 6/10)** — Der KGV von 12.46 ist fair, aber der KBV von 1.65 deutet auf eine Überbewertung hin, was durch den hohen Payout-Ratio verstärkt wird.
3. **Profitabilität & Wachstum (Score 8/10)** — Die hohe operative Marge von 45.9% und die solide Nettomarge von 21.3% zeigen eine starke Profitabilität, die durch ein schnelles Umsatzwachstum unterstützt wird.
4. **Bilanz & Verschuldung (Score 7/10)** — EK-Verlauf: 2025: 7.46 Mrd. EUR, 2024: 7.47 Mrd. EUR, 2023: 7.79 Mrd. EUR, 2022: 7.80 Mrd. EUR. Die Bilanz weist eine sehr geringe Verschuldung von nur 2% auf, was eine solide finanzielle Basis darstellt, jedoch ein fallender Eigenkapitaltrend.
5. **Free Cash Flow (Score 9/10)** — 2025: +0.57 Mrd. EUR ✓, 2024: +0.68 Mrd. EUR ✓, 2023: +0.45 Mrd. EUR ✓, 2022: +0.48 Mrd. EUR ✓ — Ein durchgehend positiver Free Cashflow von über 0.5 Mrd. EUR zeigt eine starke Liquidität und die Fähigkeit, nachhaltig Werte zu generieren.
6. **Dividende (Score 2/10)** — Ausschüttungsquote über 100% (103.6%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Dividende übersteigt den Gewinn deutlich, was ein Warnsignal darstellt und die Bewertung negativ beeinflusst. Die hohe Ausschüttungsquote von 103.6% ist nicht nachhaltig.
7. **Chancen & Risiken (Score 6/10)** — Das Unternehmen profitiert von der anhaltenden Nachfrage nach Asset Management Dienstleistungen, birgt aber das Risiko einer weiteren Überbewertung und der hohen Dividendenrendite, die die finanzielle Flexibilität einschränkt.
Gesamtscore: 6.4/10
Angaben in EUR und ohne Gewähr |
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