WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Koninklijke BAM Groep NV ist ein diversifiziertes Bauunternehmen mit Aktivitäten in den Niederlanden und anderen europäischen Ländern, das sich auf Ingenieur-, Produktions- und Bauleistungen spezialisiert hat.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 3.19, was für ein teures Unternehmen deutet, kombiniert mit einem EV/EBITDA von 6.56 und einem Umsatz/EV von 0.39.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die operative Marge von nur 3.5% und die Nettomarge von 3% deuten auf eine schwache Profitabilität hin, insbesondere im Vergleich zu den hohen ROE-Werten.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.96 Mrd. EUR, 2024: 0.90 Mrd. EUR, 2023: 0.92 Mrd. EUR, 2022: 0.81 Mrd. EUR. Ein Verschuldungsgrad von 40% wird als solide Bilanz eingestuft, was durch einen geringen Schuldenstand und ein solides Eigenkapital unterstützt wird.
5. Free Cash Flow (Score 5/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.64). Der Cashflow-Trend ist gemischt, mit positiven FCF in den letzten Jahren, aber auch einem negativen Wert im Jahr 2022, was die Profitabilität des Unternehmens unterstreicht.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 37.5%. Die Dividende von 0.30 EUR pro Aktie mit einer Ausschüttungsquote von 37.5% wird als moderat eingestuft und durch eine nachhaltige Dividendenhistorie gestützt.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert von Infrastrukturprojekten in Europa, birgt aber das Risiko einer Konjunkturabschwächung und der damit verbundenen Nachfrageschwankungen.

Tratabu-Gesamtscore: 4.9/10