WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 210%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — SBM Offshore ist ein Spezialist für schwimmende Produktionsanlagen im Offshore-Energiebereich mit globaler Präsenz und diversifiziertem Geschäftsmodell.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die KBV von 1.46 deutet auf eine günstige Bewertung hin, jedoch wird dies durch die hohe Verschuldung und den negativen Cashflow-Trend gemindert.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Die starke Nettomarge von 15.6% und das hohe EBITDA von 1.80 Mrd. EUR zeigen eine überdurchschnittliche Profitabilität.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 2/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.41 Mrd. EUR, 2024: 3.62 Mrd. EUR, 2023: 3.73 Mrd. EUR, 2022: 3.40 Mrd. EUR. Der kritische Bilanzurteil aufgrund des hohen Verschuldungsgrades von 210% sowie der hohen Schuldenlast ist ein wesentlicher Risikofaktor.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.46). Der gemischte Cashflow-Trend mit negativen Cashflows in den letzten Jahren und hoher Capex-Belastung mindert die Attraktivität.
6. Dividende (Score 5/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 9.5%. Die nachhaltige Dividende mit einer Ausschüttungsquote von 9.5% ist positiv, jedoch wird sie durch die finanzielle Situation des Unternehmens begrenzt.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert von der steigenden Nachfrage nach Offshore-Produktionsanlagen, birgt aber Risiken durch hohe Verschuldung und Cashflow-Probleme.

Gesamtscore: 5.3/10