WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 109%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.2%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Arcadis ist ein international diversifizierter Ingenieur- und Beratungskonzern mit 31.361 Mitarbeitenden und Aktivitäten in mehreren Regionen und Geschäftssegmenten.
2. Bewertung (Score 5/10) — Die Gesamtbewertung ist fair, doch der Buchwert wird mit dem 3,55-Fachen teuer bezahlt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Profitabilität ist schwach, da die Nettomarge lediglich 4,2% und das Gewinnwachstum 0,9% beträgt.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.04 Mrd. EUR, 2024: 1.23 Mrd. EUR, 2023: 1.06 Mrd. EUR, 2022: 1.00 Mrd. EUR. Moderate Verschuldung (D/E 109%) begrenzt die Bilanzqualität trotz gesunkener Verschuldung gegenüber 2022.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.25). FCF in allen 4 Jahren positiv, jedoch Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0,25).
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 69.1%. Die Dividende ist solide (50–70%) und nachhaltig, allerdings liegt die Ausschüttungsquote bereits bei 69,1%.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Diversifizierte Infrastrukturberatung und positiver FCF bieten Chancen, während geringe Margen, Unterinvestition und moderate Verschuldung Risiken darstellen.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10