WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.5%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — IMCD NV weist eine schwache Profitabilität aufgrund einer geringen Nettomarge von 4,5% auf, was durch den Umsatzrückgang im laufenden Quartal verstärkt wird. Die solide Cashflow-Situation und die moderate Verschuldung bieten jedoch eine gewisse Stabilität.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das KGV von 24.01 ist relativ hoch, was durch die geringe Nettomarge und den Umsatzrückgang beeinflusst wird. Der KBV von 2.58 deutet auf eine faire Bewertung hin, jedoch ist die Profitabilität ein wesentlicher Risikofaktor.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die extrem niedrige Nettomarge von nur 4,5% und der Umsatzrückgang im laufenden Quartal deuten auf eine schwache Profitabilität hin. Die operative Marge von 7,3% ist ebenfalls sehr niedrig.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.04 Mrd. EUR, 2024: 2.21 Mrd. EUR, 2023: 1.72 Mrd. EUR, 2022: 1.67 Mrd. EUR. Die Bilanz zeigt einen moderaten Verschuldungsgrad von 78% und 83% bzw. 43% in den letzten vier Jahren, was eine solide finanzielle Basis darstellt. Der hohe Buchwert je Aktie von 34.57 EUR unterstützt die faire Bewertung.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — 2025: +0.31 Mrd. EUR ✓, 2024: +0.25 Mrd. EUR ✓, 2023: +0.38 Mrd. EUR ✓, 2022: +0.28 Mrd. EUR ✓ — Der durchgehende positive Free Cash Flow von über 0.3 Mrd. EUR ist ein starkes Signal und deutet auf eine gesunde Cashflow-Generierung hin. Dies ist ein wichtiger positiver Faktor.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 39.6%. Die Dividende von 1.81 EUR pro Aktie mit einer Ausschüttungsquote von 39,6% ist nachhaltig und wird durch die stabile Cashflow-Situation unterstützt. Die Dividende wird seit 6 von 6 Jahren gezahlt.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Die Chancen liegen in der soliden Cashflow-Generierung und dem Fokus auf Spezialchemikalien, jedoch mindert die geringe Profitabilität und der Umsatzrückgang die Chancen erheblich.

Gesamtscore: 6/10