Unternehmensprofil (6) ASR Nederland NV ist ein niederländisches Versicherungsunternehmen, das sich auf die Bereitstellung von Versicherungen, Pensionsleistungen und Hypothekenprodukten konzentriert. Das Unternehmen operiert in fünf Segmente: Non-Life, Life, Asset Management, Distribution and Services und Holding and Other.

Bewertung (7) Die Bewertung der Aktie ist fair. Das KGV-Trailing liegt bei 31,39 und das KGV-Forward bei 10,91, was ein Anstieg gegenüber dem Vorjahr darstellt. Der EV/EBITDA-Wert ist jedoch nicht verfügbar. Der KBV beträgt 1,31, was ebenfalls ein fairer Wert darstellt.

Profitabilität & Wachstum (8) Die Margen des Unternehmens sind im Vergleich zum Vorjahr gestiegen, mit einer Bruttomarge von 52,0% und einer operativen Marge von 34,9%. Die Eigenkapitalrendite liegt bei 5,7%, was ein gutes Zeichen ist. Das Wachstum des Unternehmens ist jedoch im letzten Jahr zurückgegangen (-59,4%), aber das Umsatzwachstum beträgt 9,5%.

Bilanz & Verschuldung (6) Der Verschuldungsgrad des Unternehmens liegt bei 1,21, was ein relativ hoher Wert darstellt. Das Eigenkapital ist jedoch gestiegen und beträgt nun 8,60 Mrd. EUR.

Free Cash Flow (5) Der Free Cash Flow ist negativ (-0,59 Mrd. EUR) im letzten Jahr, aber das Umsatzwachstum ist hoch. Der Capex ist relativ niedrig.

Dividende (7) Die Dividende beträgt 3,41 EUR pro Aktie und die Ausschüttungsquote liegt bei 157,9%. Die Rendite der Dividende beträgt 5,1%.

Chancen & Risiken

• Chancen: Hoher Umsatzwachstum, gestiegene Margen
• Risiken: Negativer Free Cash Flow, hoher Verschuldungsgrad

Fazit & Einschätzung (8) Die Aktie von ASR Nederland NV ist fair bewertet und bietet einige Chancen durch das hohe Umsatzwachstum und die gestiegene Margen. Der hohe Verschuldungsgrad und der negative Free Cash Flow sind jedoch Risiken, die beachtet werden müssen.