WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 521%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.2%)
• WARNUNG: Dividende im Verlustjahr (EPS negativ, Payout nicht berechenbar)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Das Unternehmen verfügt mit Magnum, Ben & Jerry’s, Cornetto und Wall’s über bekannte Marken und ist international breit aufgestellt.
2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist sehr teuer, während das Kurs-Umsatz-Verhältnis fair erscheint; insgesamt überwiegt das teure Signal.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die operative Marge beträgt 12,5 %, doch die Nettomarge von 2,2 % und der rückläufige Gewinn begrenzen die Ertragskraft.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 2/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.63 Mrd. EUR, 2024: 2.78 Mrd. EUR, 2023: 2.51 Mrd. EUR, 2022: 1.95 Mrd. EUR. Hohe Verschuldung (D/E 521%) belastet die Bilanz; das Eigenkapital sank 2025 deutlich auf 0,63 Mrd. EUR.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.87). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Erhaltungsinvestitionen liegen im Verhältnis zu Abschreibungen moderat, der freie Cashflow sank 2025 jedoch auf 0,12 Mrd. EUR.
6. Dividende (Score 2/10) — Die Ausschüttung von 0,13 EUR je Aktie bringt kaum Rendite und erfolgt laut Datensatz in einem Verlustjahr.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Starke Marken und positive freie Cashflows stehen sehr hoher Verschuldung, niedriger Nettomarge und deutlich gesunkenem Eigenkapital gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 4.1/10