(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 4.5%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.59)
• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 82.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Derwent London PLC betreibt Büroimmobilien in zentralem London und ist durch Regenerierung von Gebäuden ein nachhaltiger Wertschöpfer, was eine solide Basis für die Bewertung bildet.
2. Bewertung (Score 4/10) — Die KBV von 0.55 deutet auf eine Unterbewertung hin, jedoch wird dies durch den schwachen Profitabilitätssignal und das Warnsignal zur Liquiditätsrisiko gemildert.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die ROE von nur 4.5% sowie der negative Gewinn in 2023 und der schwache Cashflow-Trend deuten auf eine geringe Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.62 Mrd. GBP, 2024: 3.54 Mrd. GBP, 2023: 3.51 Mrd. GBP, 2022: 4.08 Mrd. GBP. Ein Verschuldungsgrad von 43% ist solide und die Bilanz zeigt eine stabile Vermögensstruktur mit einem hohen Eigenkapitalanteil.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 69.34). Der Cashflow ist in den letzten Jahren negativ, insbesondere durch hohe Capex-Ausgaben und einen geringen operativen Gewinn, was die Bewertung erschwert.
6. Dividende (Score 7/10) — Hohe Ausschüttungsquote (82.0%) — wenig Spielraum bei Gewinnrückgängen. Die hohe Ausschüttungsquote von 82% reduziert das Wachstumspotenzial und stellt eine Belastung für den Gewinn dar.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Das Unternehmen profitiert vom Londoner Büroimmobilienmarkt, birgt aber Risiken durch Konjunkturabschwung und steigende Zinsen sowie die hohe Dividendenquote.

Gesamtscore: 5.3/10