(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.37 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 104.1%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Investec PLC bietet diversifizierte Privatbank-, Vermögensverwaltungs- und Finanzierungslösungen in Großbritannien, Südafrika und international an.
2. Bewertung (Score 9/10) — Mit einem KBV von 0,97 ist die Aktie sehr günstig (Aktie unter Buchwert), während ein KUV nicht vorliegt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 7/10) — Solide Profitabilität mit 34,1% Nettomarge, 43,8% operativer Marge und 12,4% Eigenkapitalrendite, jedoch gemischtem Umsatztrend.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2026: 5.47 Mrd. GBP, 2025: 5.66 Mrd. GBP, 2024: 5.47 Mrd. GBP, 2023: 4.88 Mrd. GBP. Eigenkapitalquote gut (8.6%), allerdings sank das Eigenkapital 2026 auf 5,47 Mrd. GBP bei wachsender Bilanzsumme.
5. Free Cash Flow (Score 3/10) — 2026: -0.37 Mrd. GBP ✗, 2025: -0.58 Mrd. GBP ✗, 2024: -1.69 Mrd. GBP ✗, 2023: +0.44 Mrd. GBP ✓ — FCF in 3 von 4 Jahren negativ, zuletzt -0,37 Mrd. GBP; belastbare Capex-Aussagen liegen nicht vor.
6. Dividende (Score 3/10) — Ausschüttungsquote über 100% (104.1%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Dividende von 0,39 GBP bietet 6,1% Rendite, ist bei einer Ausschüttungsquote von 104,1% jedoch kritisch (über 100%).
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starke Margen, Wachstum und günstige Bewertung stehen einem überwiegend negativen freien Cashflow und einer nicht gedeckten Dividende gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10