(Alle monetären Angaben in GBP)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -3.9%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -9.4%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Travis Perkins ist ein bedeutender Distributor von Baumaterialien im britischen Markt mit zwei Hauptgeschäftsfeldern: Merchanting und Toolstation, was eine moderate Positionierung innerhalb der Branche darstellt.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung durch KBV bei 0.65 deutet auf eine Unterbewertung hin, jedoch wird dies durch den negativen Gewinn und den fallenden Umsatz stark gemindert.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Ein kontinuierlicher Verlust, ein niedriger operatives Ergebnis von nur 2.8% und eine negative Nettomarge von -3.9% deuten auf erhebliche Probleme in der Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.78 Mrd. GBP, 2024: 1.97 Mrd. GBP, 2023: 0.00 Mrd. GBP. Die Bilanz zeigt eine solide Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 59%, was die finanzielle Stabilität unterstützt, jedoch durch den Verlust nicht ausgeglichen wird.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.6). Der Cashflow aus betrieblichen Tätigkeiten ist weiterhin positiv und übertrifft das EBIT um rund 0.1 Mrd. GBP, was eine solide Liquidität signalisiert.
6. Dividende (Score 2/10) — Hohe Ausschüttungsquote (90.9%) — wenig Spielraum bei Gewinnrückgängen. Die hohe Ausschüttungsquote von 90.9% aufgrund des negativen TTM-EPS und der daraus resultierenden Dividendenstruktur machen die Aktie unattraktiv für Einkommensinvestoren.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Die britische Bauwirtschaft bietet Wachstumspotenzial, jedoch überwiegen die aktuellen Herausforderungen in der Profitabilität und dem Umsatzwachstum die Chancen.

Gesamtscore: 4/10