WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 4.4%)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 226.6%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Aedas Homes ist ein spanischer Immobilienentwickler mit Fokus auf Mehr- und Einzelwohnungen, der eine solide Marktposition in Spanien innehat. Die Unternehmensbeschreibung deutet auf eine diversifizierte Kundenbasis hin.
2. Bewertung (Score 4/10) — Die KBV von 1.16 ist günstig bewertet, jedoch wird die Forward-Bewertung nicht berücksichtigt und das Unternehmen weist einen schwachen Profitabilitätssignal auf.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Obwohl der Umsatz stabil ist, zeigt ein negativer Gewinnwachstum im aktuellen Zeitraum sowie eine hohe Dividendenrendite, was die Profitabilität als schwach bewertet.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2026: 0.89 Mrd. EUR, 2025: 0.99 Mrd. EUR, 2024: 0.93 Mrd. EUR, 2023: 0.97 Mrd. EUR. Die Bilanz weist eine solide Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 63% auf, was ein gutes finanzielles Fundament signalisiert.
5. Free Cash Flow (Score 5/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.23). Der Cashflow ist gemischt, wobei der FCF in den letzten Jahren positiv war, aber auch negative Werte verzeichnet wurden, was die Bewertung als nicht überzeugend macht.
6. Dividende (Score 1/10) — Ausschüttungsquote über 100% (226.6%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die extrem hohe Ausschüttungsquote von 226.6% übersteigt den Gewinn deutlich und ist daher kritisch zu bewerten, da sie eine nachhaltige Dividendenstrategie impliziert.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Die spanische Immobilienmarktentwicklung bietet Chancen, jedoch bestehen Risiken durch die hohe Verschuldung und die Abhängigkeit von der Konjunktur.

Gesamtscore: 4.7/10