WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 334%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — ACS ist ein diversifiziertes Bauunternehmen mit Fokus auf Ingenieurwesen und Infrastrukturprojekte in verschiedenen europäischen Ländern, was eine moderate Bewertung rechtfertigt.
2. Bewertung (Score 2/10) — Die hohen Kennzahlen wie KGV und KBV sowie der hohe Verschuldungsgrad führen zu einer sehr teuren Bewertung, die nicht durch die Profitabilität gestützt wird.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die operative Marge von nur 4.5% und eine niedrige Nettomarge deuten auf eine schwache Profitabilität hin, was die Bewertung zusätzlich belastet.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.82 Mrd. EUR, 2024: 4.71 Mrd. EUR, 2023: 5.33 Mrd. EUR, 2022: 5.55 Mrd. EUR. Der extrem hohe Verschuldungsgrad von über 300% stellt ein erhebliches Risiko dar und führt zu einer kritischen Bilanzbewertung.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.71). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow sowie die Investitionen in das Geschäft sind positiv, was eine solide Cashflow-Bewertung ermöglicht.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 52.8%. Die nachhaltige Dividende mit einer Ausschüttungsquote von 52.8% ist attraktiv, jedoch wird dies durch die hohe Bewertung und Verschuldung ausgeglichen.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Das Unternehmen profitiert von Infrastrukturprojekten, birgt aber Risiken aufgrund der hohen Verschuldung und der Konjunktursensitivität des Baugeschäfts.

Gesamtscore: 3.9/10