WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 334%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — ACS ist ein diversifiziertes Bauunternehmen mit globaler Präsenz, das in Spanien und anderen Ländern tätig ist, jedoch durch eine hohe Verschuldung und geringe Nettomarge belastet wird.
2. Bewertung (Score 2/10) — Die Bewertung ist aufgrund des sehr hohen KBV-Wertes von 6.96 und der hohen Verschuldung deutlich überteuert, während die KUV eine günstigere Einschätzung liefert.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die operative Marge von nur 4.5% und die geringe Nettomarge von 2% deuten auf eine schwache Profitabilität hin, was durch den hohen Verschuldungsgrad verstärkt wird.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.82 Mrd. EUR, 2024: 4.71 Mrd. EUR, 2023: 5.33 Mrd. EUR, 2022: 5.55 Mrd. EUR. Der extrem hohe Verschuldungsgrad von 334% stellt ein großes Risiko dar und belastet die Bilanz erheblich, was durch das kritische Bilanzurteil untermauert wird.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.71). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow von über 2 Mrd. EUR deutet auf eine solide finanzielle Basis und die Fähigkeit zur Investition hin, was ein starkes Signal ist.
6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 52.8%. Die Dividende mit einer Ausschüttungsquote von 52.8% ist nachhaltig und wird durch den positiven Cashflow unterstützt, jedoch muss die hohe Verschuldung berücksichtigt werden.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) —

Tratabu-Gesamtscore: 4/10