WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 163%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.1%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Tecnicas Reunidas ist ein Ingenieur- und Bauunternehmen mit globaler Präsenz, das sich auf industrielle Anlagenprojekte spezialisiert hat. Die Tätigkeit umfasst Raffinerie-, Erdgas- und Petrochemieanlagen sowie den Einsatz von Technologien zur Reduzierung der Kohlenstoffemissionen.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung ist durch einen hohen KBV-Wert von 4.3 EUR geprägt, was auf eine Überbewertung des Unternehmens hindeutet, insbesondere im Vergleich zu den aktuellen Profitabilitätsdaten.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die operative Marge von nur 4.8% und die sehr geringe Nettomarge von 2.1% deuten auf eine schwache Profitabilität hin, was die Bewertung zusätzlich belastet.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.55 Mrd. EUR, 2024: 0.39 Mrd. EUR, 2023: 0.31 Mrd. EUR, 2022: 0.07 Mrd. EUR. Die Bilanz zeigt eine moderate Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 163%, was zwar nicht kritisch ist, aber auch keine Stabilität signalisiert.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.32). Der Trend zu durchgehend positiven Cashflows deutet auf eine solide operative Basis hin und kann ein wichtiger Faktor für die Bewertung sein.
6. Dividende (Score 4/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 19.6%. Die Dividende von 0.39 EUR pro Aktie mit einer Ausschüttungsquote von 19.6% ist nachhaltig, jedoch nicht besonders attraktiv im Vergleich zu anderen Unternehmen.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Das Unternehmen profitiert von der globalen Nachfrage nach industriellen Anlagen und Technologien zur Reduzierung von Emissionen, birgt aber Risiken durch hohe Verschuldung und geringe Profitabilität.

Gesamtscore: 4.6/10