1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Viscofan ist ein Hersteller von Zigarettenumhüllungen mit einer globalen Präsenz und einem Umsatz von 1,25 Mrd. EUR, was eine solide Basis für die Bewertung darstellt.
2. Bewertung (Score 6/10) — Der KBV von 2,77 Mio. EUR deutet auf eine faire Bewertung hin, obwohl der KPEG von 2,16 etwas über dem Unternehmenswert liegt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Die operative Marge von 13,5% und die Eigenkapitalrendite von 17,0% zeigen eine solide Profitabilität des Unternehmens.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.93 Mrd. EUR, 2024: 0.94 Mrd. EUR, 2023: 0.96 Mrd. EUR, 2022: 0.91 Mrd. EUR. Ein Verschuldungsgrad von nur 29% sowie ein hoher Eigenkapitalanteil an der Bilanz signalisieren eine solide finanzielle Basis.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.06). Durchgehend positiver Free Cash Flow und ein moderates Capex-Verhältnis deuten auf eine stabile Liquidität hin.
6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 75.3%. Die Ausschüttungsquote von 75,3% und die nachhaltige Dividendenhistorie machen Viscofan zu einem attraktiven Dividendestock.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Der Konsum von Zigarettenumhüllungen könnte weiterhin stabil bleiben, birgt aber auch das Risiko von regulatorischen Änderungen und sinkender Nachfrage.

Gesamtscore: 7.3/10