(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.19 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — AAON bietet vielfältige Klima- und Wärmepumpentechnik, beschäftigt 5.897 Menschen und profitiert von steigender Nachfrage nach Rechenzentrumskühlung.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet „sehr teuer“ und das KUV-Urteil „teuer“; das Trailing-KGV von 46,35 belastet die Bewertung zusätzlich.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Umsatz und Gewinn wachsen stark, doch die Nettomarge beträgt nur 8,2 Prozent und die Vierjahresmarge sank zuletzt deutlich.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.89 Mrd. USD, 2024: 0.82 Mrd. USD, 2023: 0.74 Mrd. USD, 2022: 0.56 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 47%).

5. Free Cash Flow (Score 3/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 260.51). 2025: -0.19 Mrd. USD ✗, 2024: 0.00 Mrd. USD ✗, 2023: +0.05 Mrd. USD ✓, 2022: -0.01 Mrd. USD ✗ — FCF in 3 von 4 Jahren negativ; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 260.51) belasten den freien Cashflow trotz Ausbauinvestitionen.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende von 0,40 USD je Aktie ist mit 0,5 Prozent Rendite niedrig, aber laut Urteil konservativ und nachhaltig.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und gute Liquidität bieten Chancen, während negativer freier Cashflow und deutlich gestiegene Verschuldung Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 21.8 vs. Trailing 46.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -3.0% (3 Analysten, Range 0.96–0.98) | Umsatzwachstum erwartet: 5.9% | EPS nächstes Jahr: 3.5 (48.4%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 5, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 134.75. Der starke Kaufkonsens und das niedrigere Forward-KGV sprechen für Gewinnsteigerungen, während die laufende EPS-Schätzung leicht rückläufig ist.

Tratabu-Gesamtscore: 5.6/10