(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 128%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -16.8%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -27.1%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -24.0%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.05 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 3/10) — Adaptive Biotechnologies ist ein Diagnostikunternehmen mit Fokus auf Immunmedizin und einer Plattform zur Entschlüsselung des adaptierten Immunsystems, was jedoch durch negative Profitabilität gekennzeichnet ist.
2. Bewertung (Score 2/10) — Die Bewertung ist aufgrund eines sehr hohen KBV-Wertes von 13.39 EUR und eines hohen KUV-Wertes von 9.16 EUR als teuer einzustufen.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Das Unternehmen weist eine starke Verlustsituation mit negativen Ebitda-, EBITDA- und Nettomargen sowie einem hohen ROE auf.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.22 Mrd. USD, 2024: 0.20 Mrd. USD, 2023: 0.31 Mrd. USD, 2022: 0.46 Mrd. USD. Die Bilanz zeigt eine moderate Verschuldung (D/E 128%) und einen hohen Eigenkapitalanteil, jedoch ist die Entwicklung der Schuldenlast besorgniserregend.
5. Free Cash Flow (Score 1/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.36). 2025: -0.05 Mrd. USD ✗, 2024: -0.10 Mrd. USD ✗, 2023: -0.17 Mrd. USD ✗, 2022: -0.20 Mrd. USD ✗ — Der Cashflow ist über alle vier Jahre hinweg negativ, was auf eine fehlende operative Liquidität hindeutet und das Unternehmen gefährdet.
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Keine Dividenden werden ausgeschüttet, da die Gewinne einbehalten oder reinvestiert werden, was die Attraktivität für Einkommensinvestoren reduziert.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) —

Gesamtscore: 2.6/10