(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Global diversifiziertes Plattformgeschäft mit Google Services, Cloud und Other Bets bietet breite Umsatzquellen, bleibt jedoch stark vom Werbegeschäft abhängig.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Gesamtbewertung erscheint fair, während das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 6,49 sehr teuer ist.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Starke Profitabilität zeigt sich in 34,0% operativer Marge, 54,8% Nettomarge und 48,7% Eigenkapitalrendite.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 415.27 Mrd. USD, 2024: 325.08 Mrd. USD, 2023: 283.38 Mrd. USD, 2022: 256.14 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 14%) und eine solide Liquidität stützen die Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 3.11). FCF in allen 4 Jahren positiv; hohe Wachstumsinvestitionen mit durchschnittlichem CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 3,11 belasten jedoch die freien Mittel.

6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 4.3%. Die Dividende ist durch eine konservative Ausschüttungsquote von 4,3% nachhaltig, bietet mit 0,3% Rendite jedoch wenig laufenden Ertrag.

7. Chancen & Risiken (Score 7/10) — Steigender Umsatz, starke Margen und keine Warnsignale stehen wachsendem Investitionsbedarf und hoher Abhängigkeit vom Kerngeschäft gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 22 vs. Trailing 16.6 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -6.0% (36 Analysten, Range 29.92–34.6) | Umsatzwachstum erwartet: 22.3% | Revisionstendenz aufwärts (+4/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 14.87 (-27.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 56, Hold: 12, Sell: 0) | Kursziel: 422.34. Aufwärtsrevisionen und ein klarer Kaufkonsens sprechen für Zuversicht, während das höhere Forward-KGV und erwartete Gewinnrückgänge bremsen.

Tratabu-Gesamtscore: 7.7/10