(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 1721%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -15.9%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -11.5%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -630.7%)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Alphatec Holdings Inc. ist ein Hersteller von medizinischen Implantaten und Instrumenten für Wirbelsäulenerkrankungen, operiert in den USA und international, was eine moderate Bewertung rechtfertigt.
2. Bewertung (Score 2/10) — Die hohen Kennzahlen wie Enterprise Value und KBV sowie der sehr hohe Verschuldungsgrad deuten auf eine überbewertete Aktie hin.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Ein stark negatives EBITDA und ROE sowie ein hoher negativer Cashflow zeigen eine schlechte Profitabilität und erfordern weitere Nachbesserungen.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.04 Mrd. USD, 2024: 0.01 Mrd. USD, 2023: 0.10 Mrd. USD, 2022: -0.03 Mrd. USD. Die extrem hohe Verschuldung (D/E 1721%) und die geringe Eigenkapitalbasis stellen eine kritische Bilanzsituation dar.
5. Free Cash Flow (Score 1/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.08). Ein durchgehend negativer Free Cash Flow deutet auf Probleme bei der Kapitalbeschaffung und einer schlechten Rentabilität hin.
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Das Fehlen eines Dividendenprogramms und die Einbehaltung von Gewinnen verstärken den Eindruck einer unter Druck stehenden Unternehmensführung.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Der Umsatztrend ist positiv, jedoch überwiegen aufgrund der hohen Verschuldung und negativen Profitabilität die Risiken.

Gesamtscore: 2.4/10