(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Argenx ist ein Biotechnologie-Konzern mit Fokus auf Autoimmuntherapien und generiert durch die Vermarktung von VYVGART einen hohen Umsatz, was eine solide Basis für weiteres Wachstum bietet.

2. Bewertung (Score 3/10) — Der hohe KGV und der sehr teure KBV deuten auf eine überbewertete Aktie hin, insbesondere angesichts der aktuellen Cashflow-Problematik.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Die starke Profitabilität mit hoher Nettomarge und ROE sowie das kontinuierliche Umsatzwachstum sind positive Indikatoren für die Unternehmensleistung.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 7.32 Mrd. USD, 2024: 5.50 Mrd. USD, 2023: 4.10 Mrd. USD, 2022: 2.81 Mrd. USD. Die solide Bilanz mit geringer Verschuldung und einem hohen Current Ratio signalisiert eine gute finanzielle Stabilität des Unternehmens.

5. Free Cash Flow (Score 2/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.38). Der durchgehend negative Free Cash Flow in den letzten vier Jahren ist ein erhebliches Warnsignal und mindert die Attraktivität der Aktie.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Das Fehlen eines Dividendenprogramms und der Fokus auf interne Investitionen deuten auf eine konservative Unternehmensstrategie hin.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Die Chancen liegen in der Weiterentwicklung der Autoimmuntherapien und dem Wachstum des Umsatzes, während das Risiko durch den negativen Cashflow besteht.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 35.5 vs. Trailing 41.2 → Gewinnsteigerung erwartet | Umsatzwachstum erwartet: 140.5% | EPS nächstes Jahr: 32.36 (44.3%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 21, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 1041.41. Der Analystenkonsens deutet auf eine Gewinnsteigerung und ein starkes Kursziel hin, was die Aktie attraktiv macht.

Tratabu-Gesamtscore: 5.6/10