(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Argenx ist ein Biotechnologie-Konzern mit Fokus auf Autoimmuntherapien und bietet etablierte Produkte wie VYVGART an, was eine gewisse Stabilität suggeriert.

2. Bewertung (Score 3/10) — Der hohe Unternehmenswert (EV) im Verhältnis zur Umsatzbasis sowie der sehr teure KBV-Urteil deuten auf eine Überbewertung hin.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Die starke Nettomarge von 31.4% und die hohe Eigenkapitalrendite von 20.2% sowie das kontinuierliche Umsatzwachstum sind positive Faktoren.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 7.32 Mrd. USD, 2024: 5.50 Mrd. USD, 2023: 4.10 Mrd. USD, 2022: 2.81 Mrd. USD. Die solide Bilanz mit geringer Verschuldung (D/E 1%) und einem hohen Current Ratio von 5.23 zeigt finanzielle Stabilität.

5. Free Cash Flow (Score 2/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.38). Der negative Cashflow in den letzten vier Jahren ist ein erhebliches Warnsignal, das die Profitabilität untergräbt.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Das Fehlen eines Dividendenprogramms und der Fokus auf interne Investitionen deutet auf eine konservative Unternehmensstrategie hin.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Die Entwicklung neuer Therapien bietet Chancen, jedoch birgt die Abhängigkeit von wenigen Produkten Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 33.4 vs. Trailing 39.1 → Gewinnsteigerung erwartet | Umsatzwachstum erwartet: 140.5% | EPS nächstes Jahr: 31.8 (44.3%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 21, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 1026.32. Der Analystenkonsens mit einem starken Kauf-Rating und einem Kursziel von 1026.32 EUR deutet auf eine positive Erwartungshaltung hin.

Gesamtscore: 5.6/10