(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 95.8%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — CME Group betreibt weltweit diversifizierte Termin- und Optionsbörsen mit wiederkehrenden Handels- und Clearingerlösen.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Gesamtbewertung ist fair, allerdings signalisiert das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 3,77 eine teure Einordnung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Steigende Umsätze, 65,0% operative Marge und 63,4% Nettomarge belegen eine außergewöhnlich starke Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 28.73 Mrd. USD, 2024: 26.49 Mrd. USD, 2023: 26.74 Mrd. USD, 2022: 26.88 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (14.5%), obwohl die Eigenkapitalquote zuletzt von 20,6% auf 14,5% gesunken ist.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — FCF in allen 4 Jahren positiv; der freie Cashflow stieg von 2,97 auf 4,19 Mrd. USD.

6. Dividende (Score 7/10) — Hohe Ausschüttungsquote (95.8%) — wenig Spielraum bei Gewinnrückgängen. Die wachsende Dividende wurde sechs Jahre gezahlt, aber die hohe Ausschüttungsquote von 95,8% lässt wenig Spielraum.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Gewinne und kontinuierlicher Umsatz bieten Chancen, während nur 1,0% erwartetes Umsatzwachstum und die hohe Ausschüttungsquote belasten.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 21.9 vs. Trailing 23.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 4.9% (16 Analysten, Range 4.72–4.84) | Umsatzwachstum erwartet: 1.0% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 12.91 (5.4%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 6, Hold: 7, Sell: 3) | Kursziel: 283.07. Aufwärtsrevisionen und ein niedrigeres Forward-KGV sprechen für Gewinnsteigerungen, doch der Analystenkonsens lautet lediglich Halten.

Tratabu-Gesamtscore: 7.4/10