(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 95.8%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — CME Group betreibt weltweit etablierte Termin- und Optionsbörsen mit breiter Diversifikation über Zinsen, Indizes, Währungen, Rohstoffe und Metalle.

2. Bewertung (Score 4/10) — Das Bewertungs-Signal ist fair, doch der Buchwert erscheint teuer bei einem KBV von 3,68.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Sehr hohe Margen, steigende Umsätze und ein erwartetes Gewinnwachstum belegen eine außergewöhnlich starke Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 28.73 Mrd. USD, 2024: 26.49 Mrd. USD, 2023: 26.74 Mrd. USD, 2022: 26.88 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (14.5%), allerdings sank sie gegenüber den Vorjahren trotz zuletzt gestiegenem Eigenkapital.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — FCF in allen 4 Jahren positiv, mit einem Anstieg von 2,97 Mrd. USD auf 4,19 Mrd. USD.

6. Dividende (Score 7/10) — Hohe Ausschüttungsquote (95.8%) — wenig Spielraum bei Gewinnrückgängen. Hohe Ausschüttungsquote (95.8%) — wenig Spielraum bei Gewinnrückgängen; die Dividende wurde dennoch sechs Jahre gezahlt und wächst.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Hohe Margen, steigende Erträge und positive Mittelzuflüsse stehen begrenztem Umsatzwachstum, hoher Ausschüttung und sinkender Eigenkapitalquote gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 22 vs. Trailing 23.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 4.9% (16 Analysten, Range 4.72–4.84) | Umsatzwachstum erwartet: 1.0% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 12.93 (5.5%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 6, Hold: 7, Sell: 3) | Kursziel: 283.6. Aufwärtsrevisionen und ein sinkendes Forward-KGV unterstützen den Ausblick, während der Halte-Konsens und moderates Wachstum bremsen.

Tratabu-Gesamtscore: 7.3/10