(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Das Healthcare-Unternehmen verbindet Kontaktlinsen und reproduktionsmedizinische Produkte mit steigenden Umsätzen und etablierten, diversifizierten Geschäftsbereichen.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung ist insgesamt fair, obwohl das Kurs-Buchwert-Verhältnis günstig erscheint; das Forward-KGV von 11,03 signalisiert zusätzlich moderate Erwartungen.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Profitabilität mit 20,8% operativer Marge und 13,5% Nettomarge wird durch die niedrige Eigenkapitalrendite von 6,8% relativiert.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 8.24 Mrd. USD, 2024: 8.08 Mrd. USD, 2023: 7.55 Mrd. USD, 2022: 7.17 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 34%) und eine Current Ratio von 1,89 belegen eine solide Bilanz mit steigender Eigenkapitalbasis.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.91). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.91) unterstützen die hohe Cashflow-Qualität.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm und damit keine laufende Ausschüttung; Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze, erwartetes Gewinnwachstum und positive Revisionen schaffen Chancen, während zuletzt schwaches Umsatzwachstum und fehlende Dividende Risiken bleiben.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 11 vs. Trailing 18.5 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 15.0% (16 Analysten, Range 9.56–9.76) | Umsatzwachstum erwartet: 8.7% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 4.69 (3.6%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 11, Hold: 8, Sell: 0) | Kursziel: 66.21. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein Forward-KGV von 11 gegenüber 18,5 trailing sprechen für eine positive Perspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 7/10