(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 125%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Crocs entwickelt und vertreibt international etablierte Lifestyle-Schuhmarken für mehrere Zielgruppen mit breitem Produktangebot.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Gesamtbewertung ist fair, während das Kurs-Buchwert-Verhältnis teuer erscheint; das erwartete Forward-KGV von 7,2 wirkt dagegen attraktiv.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und eine Eigenkapitalrendite von 42,3% stehen gemischtem Umsatztrend sowie rückläufigem jüngstem Gewinn gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.29 Mrd. USD, 2024: 1.84 Mrd. USD, 2023: 1.45 Mrd. USD, 2022: 0.82 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 125%) begrenzt die Bilanzqualität trotz verbesserter Verschuldung gegenüber 2022.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.61). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen mit durchschnittlichem CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 1,61 stützen die Expansion.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es besteht kein Dividendenprogramm und die Dividendenrendite beträgt 0,0%, sodass Anleger keine laufenden Ausschüttungen erhalten.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Hohe Margen, starke Eigenkapitalrendite und positiver Cashflow bieten Chancen, während Verschuldung und gemischte Wachstumstrends Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 7.2 vs. Trailing 9.7 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 102.4% (3 Analysten, Range -0.05–0.09) | Umsatzwachstum erwartet: -1.6% | EPS nächstes Jahr: 14.95 (7.1%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 5, Hold: 9, Sell: 1) | Kursziel: 138.25. Der Analystenkonsens lautet Halten; sinkendes Forward-KGV und erwartetes EPS-Wachstum stehen negativem Umsatzwachstum gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10