(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 184%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -17.1%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -37.7%)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Dentsply Sirona ist ein führender Anbieter von dentaltechnischen Geräten und Gesundheitsverbrauchsmaterialien mit einem diversifizierten Produktportfolio und globaler Präsenz, jedoch aktuell durch Verlusten belastet.

2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 1.52, was in Kombination mit einem hohen EV/EBITDA-Verhältnis eine überdurchschnittliche Bewertung impliziert, jedoch aufgrund der aktuellen Profitabilität nicht gerechtfertigt ist.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Ein stark negatives EBIT und ROE sowie ein geringer operatives Ergebnis deuten auf erhebliche operative Probleme hin und rechtfertigen den Verlust-Score.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 4/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.34 Mrd. USD, 2024: 1.94 Mrd. USD, 2023: 3.29 Mrd. USD, 2022: 3.81 Mrd. USD. Die Bilanz weist eine moderate Verschuldung auf, die durch den hohen Verschuldungsgrad jedoch kritisch bewertet wird, was zu einem moderaten Score führt.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.44). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow deutet auf eine solide Cashgenerierung hin und ist ein wichtiger positiver Faktor für die Bewertung.

6. Dividende (Score 7/10) — Dividende gezahlt (33.6% Ausschüttungsquote auf Basis Fiskaljahres-EPS) — TTM-EPS aktuell negativ, Dividende aus Vorjahresgewinn. Die Dividende wird aufgrund des negativen TTM-EPS und der Fokussierung auf Fiskaljahres-EPS als nicht nachhaltig bewertet, was zu einem moderaten Score führt.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Die Branche bietet Wachstumspotenzial durch technologischen Fortschritt und steigende Gesundheitsausgaben, jedoch sind die aktuellen Risiken (hohe Verschuldung, Verlust) erheblich.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: -4.7% (16 Analysten, Range 2.64–2.67) | Umsatzwachstum erwartet: 6.2% | EPS nächstes Jahr: 1.55 (8.9%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 4, Hold: 13, Sell: 0) | Kursziel: 13.4. Der Konsens der Analysten deutet auf eine stabile Bewertung hin, obwohl die Revisionstendenz leicht abwärts gerichtet ist.

Gesamtscore: 4/10