(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Duolingo ist ein führendes mobiles Sprachlernunternehmen mit einem wachsenden Nutzerstamm und einem starken Umsatzwachstum, das durch die zunehmende Nachfrage nach Online-Bildung getrieben wird.

2. Bewertung (Score 3/10) — Der KGV liegt deutlich über dem historischen Durchschnitt und der KBV ist als ‘teuer’ eingestuft, was auf eine Überbewertung des Unternehmens hindeutet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Die hohe Nettomarge von 38.4% und die solide Eigenkapitalrendite von 37.0% deuten auf eine starke Profitabilität hin, unterstützt durch ein starkes Umsatzwachstum.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.35 Mrd. USD, 2024: 0.82 Mrd. USD, 2023: 0.66 Mrd. USD, 2022: 0.54 Mrd. USD. Die Bilanz zeigt eine geringe Verschuldung (D/E 7%) und einen steigenden Eigenkapitalanteil, was für eine solide finanzielle Basis spricht.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.99). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow von über 0.3 Mrd. USD sowie ein stabiles Capex-Verhältnis bestätigen die finanzielle Stabilität des Unternehmens.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Das Fehlen eines Dividendenprogramms und die Einbehaltung der Gewinne für Investitionen in Wachstumsmöglichkeiten mindern den Attraktivität des Titels.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Die Chancen liegen im weiteren Ausbau der Nutzerbasis und der Expansion in neue Sprachen, während das Risiko einer zunehmenden Konkurrenz besteht.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 17.5 vs. Trailing 13.5 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (9 Analysten, Range -4.78–-1.3) | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 7.85 (17.3%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 14, Hold: 9, Sell: 0) | Kursziel: 106.31. Der Analystenkonsens deutet auf eine moderate Kurssteigerung hin, gestützt durch ein solides Umsatzwachstum und eine hohe Profitabilität.

Gesamtscore: 6.6/10